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China Electric Vehicle 100: Guidelines for the Collaborative Development and Construction of Smart City Infrastructure and Intelligent Connected Vehicles (41 pages).pdf

智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展建设指南中国电动汽车百人会2022 年 12 月前前言言党的十九届五中全会以来，国家加速推动数字化发展，推进以人为核心的新型城镇化，加快发展新一代信息技术、新能源汽车等战略性新兴产业。党的二十大会议上习近平总书记再次强调，“优化基础设施布局、结构、功能和系统集成，构建现代化基础设施体系”。住房和城乡建设部、工业和信息化部积极推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点，支持“汽车在城市应用场景中创新、城市在汽车带动下发展”，探索新时代具有中国特色的城市建设与汽车产业转型之路。目前，全国已有北京、上海、广州等 16个试点城市，各地正加快探索车城融合发展的新模式。为加强智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展顶层设计，明确整体思路、建设原则、建设要求以及重点内容，为各地开展相关工作提供参考和依据，结合行业发展现状及重点企业调研情况，在广泛征集试点城市意见的基础上，特制定本指南。本指南为指导城市双智建设的指南，为推荐性文件，不涉及专利。本指南本指南专家组专家组：张永伟赵泽生姚丹亚汪林倪伟陈山枝葛雨明孙航刘永东章红平本指南起草单位：本指南起草单位：中国电动汽车百人会、华为技术有限公司、北京百度智行科技有限公司、上海临港绝影智能科技有限公司、北京万集科技股份有限公司、联通智网科技股份有限公司、沈阳美行科技股份有限公司、长沙智能驾驶研究院（希迪智驾）、北京星云互联科技有限公司、浙江海康智联科技有限公司、新石器慧通（北京）科技有限公司、腾讯云计算（北京）有限责任公司、上海市政工程设计研究总院（集团）有限公司、中国汽车工程研究院股份有限公司、中汽研汽车检验中心（天津）有限公司、武汉大学、中国电力企业联合会、中汽数据（天津）有限公司本指南编写组成员：本指南编写组成员：郭祎王赛于涤邓福岭苏兴宇高海龙海胜何祥李洋原芳邵海刚宋军赵荐雄雷媛李溪昂邹胜男王泽程周彭方平杨晓光武伟杨琳樊宝军申睿智周浩马春香马龙王丽杰周光涛程军峰刘津晶冯彦刚谭露露徐琥张长隆王易之温熙华刘云鹏邢珺曾文达张卫玲杜轲程飞刘思杨张云飞宋征郑国江游克思孙培翔谢雪姣唐宇房科张杰董长青姜国凯田晓笛姜卫平付诚陈德忠张亚楠李岩周诗妤李志强I目录目录1 范围范围.12 规范性引用文件规范性引用文件.13 术语和定义术语和定义.24 缩略语缩略语.35 总体思路总体思路.45.1 建设目标.45.1.1 近期目标.45.1.2 远期目标.55.2 建设原则.55.3 建设要求.65.3.1 充分梳理应用侧需求.65.3.2 合理规划初期建设区域.65.3.3 保证项目建设经济性.75.3.4 为技术进步预留空间.75.3.5 保障车城安全体系.75.4 总体架构.76 城市智能基础设施城市智能基础设施.96.1 感知基础设施.96.2 信息基础设施.116.3 算力基础设施.126.4 定位基础设施.12II6.5 能源基础设施.137 车城网平台车城网平台.147.1 车城网平台架构.147.2 数据中台.157.3 基础服务中台.157.4 车路协同平台.167.5 数字孪生平台.177.6 仿真平台.187.7 出行服务平台.197.8 开放平台.197.9 数据安全合规平台.208 应用应用场景场景.218.1 智慧出行应用场景.218.1.1 自动驾驶出租车.218.1.2 智慧公交.228.1.3 智慧停车.238.1.4 城市慢行系统.248.2 智慧交通和运输管理应用场景.258.2.1 交通治理.258.2.2 重点车辆管理.268.2.3 交通道路占道施工管理.278.2.4 无人配送.27III8.3 智慧城市应用场景.288.3.1 城市安全监测.288.3.2 城市灾害预警与应急救援.299 支撑与服务支撑与服务.309.1 云服务.309.2 管线配套.319.3 设施供电.3210 建设管理要求建设管理要求.3210.1 管理组织.3210.2 实施步骤.3210.3 评审验收.3310.4 运营维护.3411 范围范围本指南适用于智慧城市基础设施与智能网联汽车（以下简称“双智”）协同发展，规范双智的建设原则、建设要求、总体架构、建设内容、配套工程和管理要求等，为城市开展双智建设提供参考和依据。双智建设除参照本指南外，应执行现行国家、行业和本地的相关法律、规章、规范、标准等规定。2 规范性引用文件规范性引用文件下列文件中的内容通过文中的规范性引用而构成本文件必不可少的条款。其中，注日期的引用文件，仅该日期对应的版本适用于本文件；不注日期的引用文件，其最新版本（包括所有的修改单）适用于本文件。GB/T 22239-2019 网络安全等级保护基本要求GB/T 22240-2020 网络安全等级保护定级指南GB/T 29781-2013电动汽车充电站通用要求GB/T 32399 信息技术 云计算 参考架构GB/T 34678 智慧城市 技术参考模型GB/T 36333-2018 智慧城市 顶层设计指南GB/T 37721 信息技术 大数据分析系统功能要求GB/T 37722信息技术 大数据存储与处理系统功能要求GB/T 40429-2021 汽车驾驶自动化分级GB/T 40684-2021物联网 信息共享和交换平台通用要求2GB/T 41798-2022智能网联汽车 自动驾驶功能场地试验方法及要求BD 440013 北斗地基增强系统基准站建设技术规范GA/T 994 道路交通信息发布规范YD/T 3340-2018 基于LTE的车联网无线通信技术 空中接口技术要求YD/T 3400-2018 基于LTE的车联网无线通信技术 总体技术要求ZJ/ZN 2020-01 智慧高速公路建设指南（暂行）国家智慧城市标准化总体组 智慧城市标准化白皮书3 术语和定义术语和定义1.3.1.1 智慧城市智慧城市 smart city利用新一代信息技术创新城市管理和公共服务方式，向居民提供便捷丰富的信息服务、透明高效的在线政府、精细精准的城市治理、融合创新的信息经济和自主可控的安全体系，有利于提升城市治理体系和治理能力现代化水平。1.3.1.2 智慧交通智慧交通 intelligent transportation通过云计算、大数据、物联网等一系列数字化信息技术的手段，促进物理和虚拟空间的交通运输活动不断融合、交互作用，使交通运输过程更安全、更畅通。1.3.1.3 智能网联汽车智能网联汽车 intelligent and connected vehicle具备环境感知、智能决策和自动控制，或与外界信息交3互，乃至协同控制功能的汽车。1.3.1.4 车路协同车路协同 vehicle-infrastructure cooperation利用无线通信、新一代互联网等技术，通过对道路、车辆的智慧感知，实现车与车、车与路的信息实时交互，确保车辆主动安全控制和道路协同管理，提高道路通行效率和安全水平。1.3.1.5 车车联网联网 internet of vehicles车联网是指以车内、车与车、车与路、车与人、车与服务平台的全方位网络连接为基础，按照约定的通信协议和数据交互标准进行无线通信和信息交换的信息物理系统。车联网技术的广泛应用，能够实现智能化交通管理、智能动态信息服务、车辆智能化控制，有效提升交通效率和安全水平。4 缩略语缩略语4G 第四代移动通信技术（the 4th Generation mobilecommunication technology）5G 第五代移动通信技术（The 5th Generation mobilecommunication technology）AI 人工智能（Artificial Intelligence）AIOT 人工智能物联网（Artificial Intelligence&Internetof Things）AVP 自主代客泊车（Automated Valet Parking）CORS基 准 站（Continuously Operating Reference4Stations）C-V2X 基于 4G/5G 等蜂窝网通信技术演进形成的车联网无线通信技术（Cellular-Vehicle to Everything）ETC 电子不停车收费系统（Electronic Toll Collection）GIS 地理信息系统（Geographic Information System）GNSS 卫星定位（Global Navigation Satellite System）MEC 多接入边缘计算（Multi-access Edge Computing）OBU 车载单元（On-Board Unit）OTA 空中下载技术（Over-the-Air Technology）RFID 射频识别（Radio Frequency Identification）RSU 路侧单元（Road Side Unit）UWB 超宽带（Ultra Wide Band）V2X 车载单元与其他设备通讯（Vehicle to Everything）5 总体思路总体思路5.1 建设目标建设目标5.1.1 近期目标近期目标引导城市优先在重点区域部署智能基础设施，前期聚焦支撑辅助驾驶，服务 L0、L1 和 L2 等级智能网联汽车，发挥车城信息交互的优势，助力车辆安全行驶，提升城市交通运行效率。落地一批双智示范应用项目，持续探索双智最佳发展路径。55.1.2 远期目标远期目标面向城市全域扩展双智建设范围，城市智能基础设施覆盖率和智能网联汽车渗透率大幅提升，实现人、车、路、城之间的互联互通；深度挖掘车城融合数据价值，服务 L3 级及以上智能网联汽车实现自动驾驶，实现车城之间相互赋能，明显提升城市智能化管理水平，促进民生改善。图图 1 双智双智建设目标建设目标5.2 建设原则建设原则坚持政府引导坚持政府引导。双智建设应贯彻落实国家相关政策，响应总体规划。地方政府要发挥好引导作用，结合地区经济、城市规划、路网布局、交通特性等内容，充分体现因地制宜、经济适用、面向未来的建设特点。坚持需求牵引坚持需求牵引。双智建设与信息通信、大数据、云计算等新兴产业息息相关，技术更新迭代速度快，应当以汽车和城市应用场景明确的需求为导向，分阶段部署不同的设备、6设施，防止前期盲目投资造成基础设施资源浪费。坚持统建共用坚持统建共用。城市智能基础设施具有典型的公共产品属性，与传统市政道路相似，服务于各类主体与场景。按照统筹规划的原则，充分依托现有的城市道路基础设施，打通不同类型设施间的信息壁垒，实现城市基础资源的共享。坚持分类建设坚持分类建设。分等级部署，分析不同区域交通现状的复杂程度，选择合理的配置方案部署智能基础设施。分片区规划，新片区要围绕全生命周期的理念，将智能化融入到各个层面，并为远期建设做好预留；既有城区的建设关键是设施利旧、功能复用以及与新系统的对接。5.3 建设要求建设要求5.3.1 充分梳理应用侧需求充分梳理应用侧需求充分考虑本地区发展阶段的特点，明确重点发展方向，梳理各类场景的应用需求。针对汽车，要明确面向乘用车、商用车等不同类型车辆的需求特点；针对交通管理，对接交管部门需求，切实服务交通管理难点、堵点；针对城市管理，要依据城市管理部门诉求，开展保障民生的示范应用。5.3.2 合理规划合理规划初期建设区域初期建设区域双智建设与运营是城市探索性项目，涉及政策法规、社会变革等系列问题，城市在建设初期要选择具有代表性的区域部署示范项目。在保证合规的前提下，突破性的开展创新探索，在政策、运营模式等方面给予一定的实践自由度，确7保建设项目取得实效。5.3.3 保证项目建设经济性保证项目建设经济性应根据区域发展水平，采取“统筹规划、一次设计”的原则进行双智的规划、设计。宜充分利用已建成或待建基础设施，宜考虑共用支撑杆件和综合负载，确保安全和景观协调。根据实际需求采购相应设备，并预留后续建设工程的接口。5.3.4 为技术进步预留空间为技术进步预留空间基础设施建设适度超前。紧扣环境感知、规划决策、人工智能等发展方向，确保所采用的设备、技术、系统等具有良好的可扩展性。对暂不进行智能化升级的道路应预留或预埋满足加装智能化设备所需的供电、通信管道。5.3.5 保障车城安全体系保障车城安全体系双智安全管理涵盖人、车、城等多个领域，涉及数据安全、信息安全、网络安全、安全应急处理等多项安全技术，应当构建双智整体安全管理框架，系统性推动开展安全管理工作，要求建设方、运营方等相关参与单位严格执行安全管理的相关规定与要求。5.4 总体架构总体架构双智总体架构可分为城市智能基础设施、智能网联汽车、支撑与服务、车城网平台和场景应用等五部分，各部分组成内容及关系如下图所示。8图图 2 双智总体架构双智总体架构城市智能基础设施包含感知基础设施、信息基础设施、算力基础设施、定位基础设施以及能源基础设施，实现融合感知、动静态数据实时采集、支撑车路城信息交互以及能源及时补给等，是双智建设的核心支撑。智能网联汽车应当符合车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划智能网联汽车道路测试和示范应用管理规范（试行）关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见等文件的要求。车城网平台包含数据中台、基础服务中台、车路协同平台、仿真平台、数字孪生平台、出行服务平台、开放平台以及数据安全合规平台，实现充分挖掘车城数据价值，夯实平台基础能力，支撑各类应用场景。9场景应用包含面向智慧出行、智慧交通和运输管理、智慧城市的应用，主要服务安全高效出行、民生改善和提升城市管理水平。智慧出行应用包括自动驾驶出租车、智慧公交、智慧停车和城市慢行系统等。智慧交通和运输管理应用包括交通治理、重点车辆管理、交通道路占道施工管理和无人配送等。智慧城市应用包括城市安全监测和城市灾害预警与应急救援等。鼓励根据地域特点探索多样化的应用场景。6 城市智能基础设施城市智能基础设施6.1 感知感知基础设施基础设施6.1.1 感知基础设施主要包括交通感知设施和城市感知设施等。6.1.2 交通感知设施应当实现与智能网联汽车的全面感知、融合交互和协同决策，服务于城市交通综合治理、城市安防、自动驾驶和车路协同业务协同的需求，主要包括路侧感知、数字化交通标识和控制与诱导等设施。6.1.2.1 路侧感知设施应当实现路端交通的实时感知，一般通过对现有路侧设施数字化、智慧化升级或增设视觉、雷达等高精度融合感知设施，实现交通流智能感知、交通事件感知、交通参与者感知、基础设施状态监测、交通环境监测等功能。6.1.2.2 数字化交通标识应当在符合现行国家与行业相关规定的基础上，将交通标志标线承载的交通规则、道路状10态等信息转化为更易于机器辨识的数字信息，依托信息化的手段进行发布或传输，提升交通标志标线的辨识度和适应智能网联汽车应用需求。6.1.2.3 控制与诱导设施包括交通信号控制设施、交通信号学习机、交通诱导信息发布设施等，控制与诱导设施应具备网联化功能，能够将交通控制与诱导指令转换成智能网联汽车或车载智能终端接受并识别的信息，便于智能网联/自动驾驶汽车识别。6.1.3 城市感知设施应当实现对市政基础设施本体运行状态以及运行环境的监测，一般通过对现有市政基础设施进行智能化和数字化改造予以实现，主要范围包括城市道路、桥梁、隧道及其照明、井盖、综合杆等附属设施以及城市管网系统等。6.1.3.1 应当对市政基础设施的构件、杆件、设施进行统一的标识编码，建设基础设施的数字档案、数据库系统。6.1.3.2 城市感知设施监测信息宜与车城网平台的对接，并通过 RSU 等设备与智能网联车辆连通，支撑实现市政基础设施的运行环境、运行状态、病害及损毁等信息的及时发布。a）运行环境监测信息包括道路能见度、路面状况（积水、结冰、积雪）、风速风向等，以及隧道内 CoNOx 等污染物浓度、温湿度等。b）运行状态监测信息包括井盖、照明、交安等附属设11施运行状态信息，以及城市供水、排水、供气、供热系统等涉及城市、车辆运行安全保障的运行状态信息。c）病害及损毁监测信息包括影响车辆行车安全的路基路面病害信息等。6.1.3.3 城市感知设施监测精度、时间和传输频率等技术指标的确定应符合国家现行有关标准的规定，并满足对监测对象安全运行状态分析的要求。6.1.4 鼓励建设综合杆、综合箱等集约化设施，统一搭载照明灯具、信号灯、标志牌、监控、雷达以及其他感知基础设施。6.2 信息基础设施信息基础设施6.2.1 信息基础设施支撑实现车辆、基础设施和云设施之间的信息传输，为车辆网联化接入、RSU 设备及传感设备部署等，提供普遍、有效的保障。6.2.2 根据不同的业务应用对于通信速率、时延和可靠性的不同要求，车辆通过 C-V2X PC5 和/或 Uu 接入网络，实现与车辆、道路、行人及云设施的交互，多种接入方式分别满足不同的安全与信息化需求。6.2.3 基础设施回传网络包括有线网络、4G/5G 无线网络两种方式，两种组网方式可互备或互补。6.2.4 具备多级云设施服务能力，以及多云互联、云边、边边协同等网络能力。126.3 算力算力基础设施基础设施6.3.1 算力基础设施为各类系统和应用提供算力，针对延时、算力及网络等不同需求，可构建“端-边-云”多层级分布式算力体系，实现算力基础设施的区域优化布局、集约建设和节能增效。算力基础设施一般包括路侧边缘算力设施、中心云算力设施等。6.3.2 路侧边缘算力设施包括路侧独立 MEC 节点部署、MEC 边缘云部署等方式。路侧独立 MEC 节点可批量处理多路口采集的动静态数据，保障数据运算效率与数据融合度；MEC 边缘云可面向路侧提供远程、实时、池化的计算服务。6.3.3 中心云算力设施可提供近实时类的管理、分析和决策功能，支持 MEC GW、云控 API、API GW 等主要接口。6.3.4 通过云边协同方式，由路侧边缘算力设施提供实时性要求更高的计算服务，由中心云算力设施实现数据的复杂处理、分析和策略控制，为双智各类应用场景提供算力支撑和数据服务。6.4 定位基础设施定位基础设施6.4.1 定位基础设施应当支撑智能网联汽车实现高精度室内外定位。室外定位以高精度时空基准的 GNSS 技术为基础，重点支持北斗卫星导航系统的应用；室内定位以 UWB、蓝牙、WiFi、视觉、RFID 等技术为基础。6.4.2 室外定位基础设施包括 CORS 网、系统中心以及13传输链路等。6.4.2.1 CORS 网核心硬件是 GNSS 基准站，需全时间连续运行，保证准确坐标的稳定，并根据稳定情况定期更新。6.4.2.2 系统中心对观测数据进行实时处理，并提供实时高精度差分服务。6.4.2.3 传输链路连接系统的各部分，实现定位数据的实时传输。6.4.3 建设室内定位基础设施需根据现场条件和定位需求，综合设计覆盖室内空间的多无线信号源基站（UWB、蓝牙、WiFi、RFID）和摄像头布设方案。6.4.4 智能网联汽车、其他基础设施等用户按约定协议要求接入系统，获得 GNSS 差分数据服务，实现高精度定位。6.4.5 定位基础设施中预留 GNSS 接收机至激光、视觉等其他传感器的时间同步线，为其他基础设施提供统一的时间基准。6.5 能源基础设施能源基础设施6.5.1 应统筹规划建设充电站、换电站、充电桩等能源基础设施，保证满足本地区智能网联汽车应用需求。6.5.2 能源基础设施应提供快速、便捷的充电服务，在快充接口数量配比、单枪输出功率、充电上限电压等方面应尽量覆盖和服务不同的车型。6.5.3 能源基础设施接入的电源系统应能提供足够的供14电容量，在用电高峰阶段也能保证充电设备按既定功率输出。6.5.4 能源基础设施应当具备网联化特点，实现负荷聚合功能；通过接入车城网平台，实现电力负荷、设备运行状态等信息实时上传；平台结合用电高低峰期的不同情况，通过功率调节、充电诱导等手段实现能源消纳、改善电能质量。7 车城网平台车城网平台7.1 车城网平台架构车城网平台架构依托城市智能基础设施，广泛汇聚车端和城端的动静态数据，统一接入车城网平台，实现平台、汽车、基础设施等要素的对接，通过搭建多类功能模块，支撑多样化应用场景落地，车城网平台架构如下图。图图 3 车城网平台架构车城网平台架构157.2 数据中台数据中台7.2.1 数据中台以大数据、云计算为核心，按照数据集成、数据治理、数据编排、数据融合、数据分析的路径，借助数据湖架构，流式计算、批量计算等技术，实现结构化数据接入与转发、非结构化数据接入与转发、AI 多模态分析、数据标准化存储等功能。7.2.2 结构化数据接入与转发模块用于数据中台接入车城网平台外部结构化数据（外部平台数据/城市运行数据/AIOT 数据等）与内部结构化数据（智能网联汽车数据/车端计算数据/边缘计算数据等），并将数据转发到存储，以及其他组成模块。7.2.3 非结构化数据接入与转发模块用于数据中台接入视频、图片、雷达等非结构化数据，并将数据转发到 AI 多模态分析、存储，以及其他组成模块。7.2.4 AI 多模态分析模块对视频、图片、雷达等非结构化数据进行解析，挖掘视图数据价值，实现将非结构化数据转化为结构化数据。7.2.5 数据标准化存储模块对数据进行清洗、治理和标准化存储，提供数据分析、检索、可视化等工具。7.3 基础服务中台基础服务中台7.3.1 基础服务中台为车城网平台的运行提供基础能力，主要包括地图、物联网、AI 赋能和城市信息模型等模块。167.3.2 地图模块为智慧出行、智慧交通和智慧城市业务应用等提供各类标精或高精地图资源获取服务，实现地图数据资源动态管理以及地图服务实时供给等。7.3.3 物联网模块支持海量物联设备接入，保证设备端和云端可以稳定的进行双向通信，支持基于证书的设备认证以及加密通讯机制；提供设备在线状态的实时监控，及时更新设备上下线状态；提供硬件设备全生命周期的管理；支撑物联数据、物联应用开发等。7.3.4 AI 赋能模块以深度学习神经网络为核心，实现数据挖掘与标注、模型训练与评测、模型适配与发布、模型OTA 升级管理等功能，具备从业务生成数据或第三方导入数据到数据预处理、数据标注、数据训练、业务部署的全流程自闭环能力和价值，支撑双智应用体系场景算法的自学习与自成长。7.3.5 城市信息模型模块包括城市立体空间、建筑物、基础设施等三维数字模型，综合呈现城市体征，支撑推演未来趋势，服务城市精细化管理。7.4 车路车路协同协同平台平台7.4.1 车路协同平台统一接入车载终端和城市智能基础设施，及时获取车端和路端等实时数据，提供设备远程管理、数据采集和信息发布等服务。7.4.2 平台接入 OBU 等车载终端，以及 RSU、摄像头、17毫米波雷达、激光雷达、数字化交通标识、MEC、充电桩、市政监测等设备，支持设备数据采集和调用，并实现设备管理、状态监测、远程控制、安全管理等功能。7.4.3 平台基于约定的通信协议实现车辆数据和基础设施数据等各类数据的实时采集。7.4.4 平台具备交通事件信息高效发布的能力，并对已发布的事件进行管理；支持用户自定义事件信息类型；支持通过车车、车路等方式实现信息发布。7.5 数字孪生平台数字孪生平台7.5.1 数字孪生平台用于对车城网平台涉及的物理场景和物理世界进行数字可视化还原并实时反馈和优化物理世界，包括三维重建、模型构建、孪生渲染、虚实互动等。7.5.2 三维重建用以对车城网平台对应的物理世界中的三维物体或三维场景进行恢复和重构（如：道路的标线标识、周边建筑物等），实现物体或场景的原始三维信息表达，方便计算机表示和处理。7.5.3 模型构建通过感知、测量、数据采集等多种手段建立车辆、行人等目标物理实体的数字模型，实现物理实体的数字化表征，包括外观、状态、属性、内在机理等，形成物理实体实时状态的数字映射。7.5.4 孪生渲染通过渲染引擎实现模型、场景等的可视化，支撑用户的理解、分析和决策。187.5.5 虚实互动实现数字孪生体与物理实体的实时信息交互，并根据孪生空间的仿真、分析、预测等实时、动态和持续作用于物理实体，实现车城网平台物理世界的持续优化。7.6 仿真平台仿真平台7.6.1 仿真平台以自动化场景全要素重建技术、场景智能化生成技术、背景交通流模拟技术、智能决策技术、全方位评测体系为核心，实现场景仿真、场景测试、策略推演等功能。7.6.2 场景仿真模块作为可映射多要素状态的统一仿真环境，在数字世界中对城市交通、路网、设施、城管、物流、商业等各种场景自动化、全要素重建，实现宏-中-微观交通态势、城市运行的还原与实时仿真，为智能网联汽车和车城网平台相关系统与应用提供虚拟测试的仿真环境。7.6.3 场景测试模块解决自动驾驶、车路协同在物理世界真实道路上测试的局限性，在场景仿真的基础上构建云端虚拟的测试场所，通过数据清洗、场景挖掘、场景转换等工具实现对真实路侧数据的充分利用；通过关键参数挖掘、背景交通流生成等工具协同实现场景库的搭建，形成真实、多样的虚拟场景，加快模拟测试效率。7.6.4 策略推演模块结合场景仿真与场景测试数据的分析，生成相关应用场景落地及运营的策略。197.7 出行服务出行服务平台平台7.7.1 出行服务平台支撑多类出行应用场景落地，主要包括运力接入、智能调度引擎和出行数据引擎等功能。7.7.2 平台支持各类运力接入，包括出租车、公交车等各类车辆运力；围绕城市运力，实现全生命周期管理，建立相关电子档案。7.7.3 平台支持对接入的各类车型进行智能调度管理，通过需求预测、动态规划和实时决策，提升各类运力运营效率，按需匹配用户需求池和运力资源池。7.7.4 平台支持对出行数据处理分析，实现各类运力数据汇总整合，利用数据分析技术形成关键指标，支持通过可视化手段呈现各类车辆使用情况及变化趋势，支撑运营方或主管部门及时作出有效决策调整。7.8 开放平台开放平台7.8.1 开放平台支持运营机构根据需求将车城网平台累积的数据和能力开放给其他用户，包括业务支撑、数据开放服务以及平台开放服务。7.8.2 业务支撑包括对外部用户的管理、数据开放的管理、能力开放的管理等，如：支持用户的注册、权限的管理等，数据或能力开放范围、审批、定价的管理等，API 或 SDK的鉴权、调用的实时监控、计费等。7.8.3 数据开放服务为上层生态应用及其他信息系统提20供开放性的数据服务能力，提供接口输出、文件输出、数据订阅输出、邮件订阅输出等数据输出能力，促进整个车城网平台业务生态的发展。通过负载均衡、分布式服务部署解决高并发业务数据访问技术瓶颈，并通过节点流量监控，监控业务服务性能与网络性能，动态调整转发机制，保证数据访问可靠性。7.8.4 平台开放服务为多样化应用场景的落地提供能力支撑。用户可根据场景的具体需求，调用数据中台、基础服务中台、车路协同平台、数字孪生平台、仿真平台以及出行服务平台等模块，并在车城网平台能力的基础上，搭建各类应用场景的专用服务系统或平台。7.9 数据安全合规平台数据安全合规平台7.9.1 数据安全合规平台应当基于数据采集、传输、存储、使用、共享、销毁等阶段的业务需求，符合法律法规、标准规范、地方政策、规章制度的要求，配套覆盖数据全生命周期的安全合规技术，实现数字证书、数据脱敏、安全监测、安全运维等核心功能。7.9.2 数字证书为车城网平台提供身份认证和安全信任体系，解决车、路、云等各方身份认证与互信互认问题。通过数字证书服务、CRL 下载、证书链下载、证书吊销、签名验签和加密解密等服务，实现车与车、车与路、车与云、云与云之间的安全认证，保障消息真实性、完整性和可追溯性。217.9.3 数据脱敏可对车城网平台涉及的相关敏感信息进行去标识化、匿名化处理，以及业务数据、共享数据的集中脱敏，能够自动识别目标对象中存在的敏感数据，在高效动态脱敏的基础上，保证原有数据业务一致性与数据可用性，避免对业务应用产生影响。7.9.4 安全监测应当全面覆盖车城网平台核心组成部分，包含海量终端、泛在网络、广连云端等，能够实时掌控安全数据、规律、动向和趋势；具备运行状态监测、安全风险识别、异常攻击溯源、非法访问控制、非法外联预警等功能，形成从宏观、中观、微观多维度的安全监测能力体系。7.9.5 安全运维通过一定的组织架构、管理标准、技术手段、制度、流程和文档等方式，实现对车城网平台系统运行环境（如软硬件环境、网络环境等）、业务系统和运维人员进行综合管理，构建常态化安全运行维护体系。8 应用应用场景场景8.1 智慧出行应用智慧出行应用场景场景8.1.1 自动驾驶出租车自动驾驶出租车8.1.1.1 优先在交通状况简单、条件相对可控的区域落地自动驾驶出租车应用场景。8.1.1.2 自动驾驶出租车应当符合国家和交通运输行业有关安全技术标准要求，根据本地区要求，依法办理机动车辆注册登记，取得机动车号牌、机动车行驶证、车辆营运证22及道路运输经营许可证等。8.1.1.3 自动驾驶出租车应当装载 OBU 等车载终端，与城市智能基础设施互联互通，实现车端和城端的实时信息共享，支持车辆获取路侧盲区在内的全部道路动态信息，保障行车安全。8.1.1.4 自动驾驶出租车应当接入车城网平台，实现车辆使用过程中的全方位实时跟踪与监管，并对车辆的危险隐患、事故进行分析与预警；支持实现车辆智能调度。8.1.2 智慧公交智慧公交8.1.2.1 通过配备车载智能计算单元、感知设备和网联通信设备等，提高公交车智能化、网联化水平，实现与 V2X车辆、智能基础设施和车城网平台的连通。支持建设包含多种功能的智慧公交应用。8.1.2.2 智慧公交具备车辆实时状态监控、前向碰撞预警、交叉路口来车提醒、路口优先通行、尾屏信号灯状态显示等功能。8.1.2.3 通过安装车载智能计算单元和感知设备提升车辆的智能化感知能力，实现车辆全景智能检测、车辆周边危险分级报警、车辆上下车的实时客流统计等功能；运营数据接入车城网平台，支撑公交智慧调度和智慧运营。8.1.2.4 通过对车辆和交通信号灯进行网联化改造升级，运用基于 C-V2X 的通信技术，使公交车辆形成与交通信号控23制机通信的能力，实现路口来车提醒。8.1.2.5 可配备高精度定位设备，通过红灯缩短、绿灯延长等方式，实现公交车辆在交叉路口优先通行，提升出行效率和准点率。8.1.2.6 智慧公交可配备车载信息化大屏，更新多种出行信息，如通过尾屏显示信号灯状态等信息。8.1.3 智慧停车智慧停车8.1.3.1 采用智能终端设备、场端业务系统、云端管理平台、大数据存储及处理中心、移动服务终端、AVP 等技术，通过对停车场的智能化升级改造，完成“互联网 停车”的融合，实现停车管理、运营和服务的全场景智慧化，为市民提供实时更新、发布、查询、预订、导航、监管的智慧停车服务。8.1.3.2 应当对停车场进行智能化升级改造，确保停车资源达到联网信息化的基本要求。a）采用车牌识别相机、道闸设备、远程呼叫设备，实现停车场出入口的通行管理、基于车牌号码的停车计时以及停车场出入口的无人化管理。b）采用车位状态检测及指示设备、车位引导屏设备、场内定位设备、自助查询终端设备等，实现停车场内的基本停车引导。c）采用 ETC、微信、支付宝、数字人民币等支付方式，24实现线上停车缴费以及自动缴费。d）建立有效的交通诱导系统，并采用一级、二级、三级交通诱导屏设备，实现重点区域的停车及路况诱导。8.1.3.3 基于车城网平台的能力，搭建城市级智慧停车平台，实现覆盖全市停车资源的大数据存储、分析、挖掘，充分发挥存量停车资源的价值，推广车位共享服务，向城市提供统一的智慧停车服务。8.1.3.4 鼓励有条件的地区探索 AVP 落地技术方案。AVP技术主要由停车场和车辆两部分能力构成。a）停车场应实现场内的车辆识别、定位、车牌识别、空闲车位识别、障碍物感知与定位等功能，提供车找位引导、反向寻车服务等服务。b）车辆应具备 L2 级及以上的智能化能力，装载 OBU等终端设备，可与停车场设施进行通信，并与智慧停车平台连接，实现通过移动智能终端向用户提供服务。8.1.4 城市慢行系统城市慢行系统8.1.4.1 鼓励有条件的地区搭建和完善城市慢行系统，将自行车等慢速出行方式作为城市出行的组成部分，满足多样化的出行需求，提高出行效率，减少碳排放，不断提升城市品质。8.1.4.2 因地制宜规划建设城市绿道网，科学划定慢行片区，围绕医院、学校、地铁站周边等重点区域建设自行车接25驳系统，服务居民短距离出行。8.1.4.3 通过合理改造路口秩序，规范路口交通组织，打造慢行交通友好环境；通过设置智能感知设备、指示屏、地面反光设施、坡道防滑路面等，提升对弱势交通参与者的保护能力。8.2 智慧智慧交通交通和运输和运输管理应用场景管理应用场景8.2.1 交通治理交通治理8.2.1.1 在数字化交通基础设施的赋能下，通过对交通参与者及其环境运行状态的协同感知、协同决策和协同控制，实现运行状态动态监测，保障通行安全，提升通行效率，优化交通秩序。8.2.1.2 交通状态监测应当依托交通基础设施，广泛运用大数据、人工智能、数字孪生等新兴技术，构建涵盖微观路口、中观路段以及宏观路网的运行状态监测系统，全面感知人、车、路和环境的运行态势。8.2.1.3 安全保障场景建设应当充分应用全息感知、多源融合等技术手段，通过检测、识别交通事件、交通状态等信息，为交通参与者提供实时动态的安全预警、风险提示等服务，减少交通事故发生率，降低二次事故发生率，保障通行安全。8.2.1.4 效率提升场景建设应当基于交通运行监测信息实现交通状态研判、交通事件识别及处理、信号控制自适应26优化、出行信息发布等功能，平衡城市道路网交通流，提升交通管理效能，提高路口通行效率。8.2.1.5 秩序治理场景建设应当精准感知交通参与者位姿信息（包括位置信息、速度、轨迹等）和静态交通信息（包括标志标线、交通组织、信控策略等），应用 AI 分析、数字孪生等技术，实时监控交通违法/规行为，应用多维协同进行提示、劝阻和引导，优化交通秩序。8.2.2 重点车辆管理重点车辆管理8.2.2.1 重点车辆管理主要面向公路客运、旅游客运、危险货物运输、中型及以上普通货运等客货运重点车辆在智慧城市市域范围内的运行管控。8.2.2.2 基于车城网平台的能力，搭建重点车辆管理平台，利旧现有路侧电警、卡口等监控设备和重点车辆车载监控设备，融合应用新型交通感知、通信等设施，实现重点车辆违反限行、禁行、限时、限速规定等行为识别；通过交通感知及车辆安全风险研判，对高风险车辆进行实时追踪和安全预警，并对警情事件进行智能分析和处理，形成重点车辆安全态势研判能力，实现安全风险预警和精准管控。8.2.2.3 统一汇聚重点车辆实时状态和轨迹信息，结合交通感知设备，利用数据融合处理技术和轨迹时空匹配技术，实现车辆行驶轨迹、运行状态及驾驶行为回溯分析等应用。8.2.2.4 支持实现车路感知信息融合，在道路感知设施识27别到车辆违章、事故等事件发生时，同时调用车辆智能网联终端数据，采集事件发生前、后车内驾驶员信息和车辆状态信息，达到杜绝代扣分、事故证据自动化采集、驾驶员及车辆异常状态判断等功能。8.2.2.5 支持车路协同系统及重点车辆管理平台为车辆及运输企业提供服务。通过系统或平台为车辆提供闯红灯预警、盲区碰撞预警、匝道汇入预警、绿波车速引导等超视觉安全提醒服务，提升车辆行驶安全和通行效率；为企业提供驾驶员行为分析和风险评估、高风险车辆识别和预警、车辆违规行为记录和判定等车辆管理服务。8.2.3 交通道路占道施工管理交通道路占道施工管理8.2.3.1 充分利用城市道路营运车辆智能网联车载终端，识别道路占道施工挖掘的各类警示标识物，实现全域感知城市道路占道施工挖掘事件的管理。8.2.3.2 对事件发生的精确位置信息获取后，与主管部门的占道施工挖掘申报管理系统进行事件报备的要素比对，逻辑判断占道施工挖掘事件的合规性与合法性。8.2.3.3 实现城市道路占道施工挖掘的精准实时动态管控执法，保障城市道路通行率和出行体验。8.2.4 无人配送无人配送8.2.4.1 无人配送应当广泛依托城市智能基础设施，根据需求建设专用基础设施，包括物流配送中心、无人驿站及转28运箱等转运接驳设施，以及临停取货位、停放维护位等运营维护设施。8.2.4.2 无人配送车辆应当搭载先进的传感器、控制器等装置，实现智能信息交换、共享，具备复杂环境感知、智能决策、协同控制等功能。a）无人配送车辆应当具备远程监控的功能，紧急状况下可切换为人工操作，保证车辆运行安全。b）无人配送车辆应当具备与智能基础设施交互的能力，在通过交叉路口或复杂路段，可提前获得前方路况、交通事件、红绿灯信号等信息，支撑车辆预先决策，避免出现路口意外停车，提高运行效率。c）无人配送车辆应当具备路径规划、任务调度和远程控制等功能，保证高效货物配送能力。8.2.4.3 有条件的区域可探索无人配送车辆开展城市安防等场景的应用，针对人员摸排、交通治理、设施停运等状况进行日常巡检，及时排查隐患，提升城市安全管理水平。8.3 智慧智慧城市应用城市应用场景场景8.3.1 城市安全监测城市安全监测8.3.1.1 基于市政基础设施的数字化和智能化升级，实现对道路及周边存在的安全隐患点的实时监测，包括井盖位移、井下状态、路面积水及路面凹陷监测等，相关数据实时上传至车城网平台，为城市安全提供保障。298.3.1.2 应当实现对井盖状态（开启、位移、倾斜、破损）、井下液位高度及井内有害气体浓度等指标的实时监测，实现及时报警、自动巡检、快速处置等功能，监测各类基础设施运行安全。8.3.1.3 应当实现对低洼路段积水水位的实时监测，支撑市政城管部门掌握城区内涝状况，及时进行排水调度，并对过往车辆提供出行信息。8.3.1.4 应当实现对城市路面状态的实时监测，包括路面凹陷等异常情况，保障出行安全。8.3.2 城市灾害预警与应急救援城市灾害预警与应急救援8.3.2.1 结合居民区、河流、道路等二维和三维城市基础地理信息数据，温度、湿度、风向、降雨等气象因素，广泛应用城市感知数据，搭建城市灾害预警系统，实现城市安全应急事件场景拟制，对极端天气、火灾、洪涝等灾害进行监测预警。8.3.2.2 系统应当接入公安、消防、医疗等应急救援力量分布情况，结合车城融合数据，实现城市安全应急事件场景中的事故人员、应急力量、群众人员车辆等实体的部署。8.3.2.3 系统应当支持较大规模的智能调度，具备就近调度救援和医护力量的能力，实现优化现场交通，保障对灾害现场人员及时进行救治。309 支撑与服务支撑与服务9.1 云服务云服务9.1.1 一般规定一般规定9.1.1.1 提供云化的计算资源及存储资源，实现资源的自动、按需分配，提供资源弹性扩展及智能调度功能，负责提供资源的安全管控功能。9.1.1.2 各区域宜具备边缘计算服务能力，宜共享区域中心或云端的资源。9.1.2 服务要求服务要求9.1.2.1 应当包含公有云、私有云和混合云三种类型，结合项目实际应用需求和数据安全等级要求，综合比选部署。9.1.2.2 应当提供云计算、云存储、云设施三类基础支撑，通过云操作系统实现服务器计算资源、存储设备、网络设备等资源池化，支持虚拟资源统一接入、统一运维管理和统一调度。9.1.2.3 应当支持异构基础资源、支持资源动态扩展、支持异构多业务体系、支持海量信息处理、按需分配，应当具备容错能力，能够从硬件、软件和系统故障中快速恢复。9.1.2.4 存储系统宜采用分布式存储，为不同应用业务的访问需求提供文件存储、块存储和对象存储三种形式服务。9.1.2.5 存储系统应当提供数据冗余保护，基于多副本保护或纠错码保护，实现单节点故障或者跨节点故障数据不受31影响。9.1.2.6 应当提供安全资源池化。安全资源要支持各类型客户安全防护需求，包括虚拟机访问控制、DDoS 防护、内容过滤、邮件过滤、漏洞扫描、传输数据加密、存储数据控制访问、防病毒、身份认证等功能。9.2 管线配套管线配套9.2.1 一般规定一般规定9.2.1.1 建设单位组织协调交管部门、公安部门、电力公司、电信运营商等单位召开方案联审会，收集基础设施建设需求，并在双智项目可研方案中予以统筹考虑。9.2.1.2 以详细物探为基础，根据风险等级要求开展风险专项评估及专项风险设计，核实需迁改的管线，避免不必要的迁改及遗漏迁改。9.2.2 铺设要求铺设要求9.2.2.1 电信管网、电力管网等设施宜先行建设，而各类需要用电、用网的监控和展示设备等需要做好整体规划，预留接口，提出相关设施的安装条件、预留缆线敷设条件、用电及路由需求。9.2.2.2 管廊建设应当统筹考虑通信管道需求，管廊内包括物联网网络在内的通信线缆不应与电力电缆同侧敷设，以免高压电力电缆可能对通信线缆的信号产生干扰。9.2.2.3 管线应结合地块开发与市政道路同步建设。新建32区域需结合基础设施部署情况、用地性质合理规划布置通信管线。管线规划应当坚持以共建为主的原则，增加共建共享管道所占比例，降低管线建设和运营成本。9.3 设施供电设施供电9.3.1 外场设备供电方式包括低压直供、直流远供和绿色能源供电等，应当根据项目的实际情况和接入条件合理灵活地选择一种或多种供电方式搭配使用。9.3.2 低压直供是指不高于 1kv 的电压等级，适用于距离供电点较近的设备，常用 220V 或 380V 电压。9.3.3 直流远供可将电能以较低的损耗传输给远端设备，适用于距离供电点较远的沿线外场设备。9.3.4 绿色能源主要利用太阳能、风能等进行供电，距离供电点较远且布设密度小的零星设备可考虑利用绿色能源供电。10 建设管理要求建设管理要求10.1 管理组织管理组织政府部门应当成立双智建设领导小组，统筹协调建设运行中的重大事项，加强顶层设计，落实建设资金，明确建设责任主体，建立相关工作机制，加强跟踪指导和监督检查，保障建设顺利推进。10.2 实施步骤实施步骤10.2.1 明确责任。制定建设实施工作计划。3310.2.2 编制方案。组织编制建设方案，进行专家评审。专家评审通过后报上级主管部门审查。上级部门通过后，按照当地工程建设项目管理要求，开展立项和招标投标工作，确定承建单位。10.2.3 人员培训。编制各岗位人员的培训手册，对岗位人员进行业务培训、技术培训和安全培训。10.2.4 档案整理。对建设过程中的相关文档资料进行整理、存档。10.3 评审验收评审验收10.3.1 评估测试。围绕试点城市确定的试点目的开展测试评估，重点评估测试建设指南所确定目的近期目标的实现程度。10.3.2 组织方式。由第三方测试团队完成；可适当收取测试费用，所收费用以覆盖测试成本为主，费用单独预算，由试点城市政府承担。10.3.3 测试评估内容。包括据可用性评估、互联互通性评估、安全提升效果评估、效率提升效果评估、满意度评估（可选），以典型应用为基础的智能道路覆盖率、可用率和智能网联应用车辆覆盖率，以及实施方案中所确定的典型建设目标。不建议对设备的合规性开展测试（供应商提供设备行业权威部门的测试报告即可）。3410.3.4 评估过程评估过程a）确定经专家评审通过的评估内容和评估方法。b）组织现场测试（保证一定的测试覆盖度）。c）评估测试数据处理。d）完成测试评估报告报审稿。e）专家评审。f）完成最终测试评估报告。10.3.5 评审验收，根据实施方案（试点单位提供）、建设运行报告（试点单位提供）、测试评估报告及其他必要验收材料，通过专家评审会的方式完成评审验收。10.4 运营维护运营维护10.4.1 应具备对设备进行快速管理和维护的能力，按照标准进行日常管理，对相关设备实现网格化管理。根据人员、工作流程、工作表单、地图等管理内容变化情况，及时进行相应的更新和调整，保证系统正常运行。10.4.2 制定有效的应急预案。应急预案应当包括设备检修、更换等异常等情况的处置方案，确保建设项目稳定发挥功效。

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Willis Towers Watson: Rapport d'examen du marché de l'électricité 2022 (version anglaise) (87 pages).pdf

Meeting the challenges of the new risk landscapePower Market ReviewSeptember 2022TABLE OF CONTENTSIntroduction 01Part One:meeting the challenges of the new risk landscape 02Four global challenges:risk implications for the power sector 03Risk modelling:how to embrace these disorderly transitions 18Physical and transition risk:the holy grail of investing in the future 26Investing policies and sustainability success:the role of investors in the energy transition 30Climate change:potential liabilities for directors 36Geopolitical crises:their impact and management 40Property valuations:time for a reset?44Gas turbine power plants:hydrogen ready?48Part Two:the Power insurance markets in 2022 52CV Starrs James Johnson:underwriting a balanced Power portfolio 53International Property:uncertainty continues as insurers hold firm on pricing 60International Liabilities:competing pressures sustaining market momentum 68International Construction:hardening market dynamic continues 72Regional market round-up:uncertainties remain 75Market capacity figures The figures quoted in this Review are obtained from individual insurers as part of an annual review conducted in January each year.They are solicited from the insurance markets on the basis of securing their maximum theoretical capacity in US$for any one risk.Although of course this capacity is offered to all buyers and their brokers,the individual capacity figures for each insurer provided to us are confidential and remain the intellectual property of WTW.WTW Energy Loss DatabaseLoss figures quoted in Part Two of the Review are from our WTW Energy Loss Database as well as additional market sources.We obtain loss figures for this database from a variety of market sources(including a range of loss adjusters),but we are unable to obtain final adjusted claims figures due to client confidentiality.The figures we therefore receive from our sources include both insured and uninsured losses.Style Our Review uses a mixture of American and English spelling,depending on the nationality of the author concerned.We have used capital letters to describe various classes of insurance products,and insurance markets,but otherwise we have used lower case to describe various parts of the power industry itself.AbbreviationsThe following abbreviations are used throughout this Review:BI Business InterruptionCCGT Combined Cycle Gas TurbineCCUS Carbon,Capture,Utilisation and StorageESG Environmental Social GovernanceMWh Megawatt hourO&M Operations and MaintenanceOEM Original Equipment ManufacturerPD Physical DamagePPA Power Purchase AgreementPower Market ReviewSeptember 2022Power Market Review September 2022 Power Market Review September 2022/1do please get in touch with your primary point of contact within WTW so we can discuss how best to address the issue of your valuations together.In the meantime,the Power insurance markets continue to harden still further despite the significant increases in rating levels and tightening of terms and conditions that we have seen during the last three years or so.We think there are two fundamental reasons for the continuation of this hardening dynamic.Firstly,the sector continues to suffer from a disappointing loss record,with 12 losses over US$20 million reported already this year.It appears from our conversations in the market that because of the losses sustained over the last two years or so most insurers are still running their Power portfolios at an underwriting loss,which of course provides little incentive for them to compete more vigorously for business.Secondly,the pool of leading insurers that brokers can access to provide terms remains relatively limited compared to previous underwriting eras;although there are signs that the following market is generally more willing to follow these leaders terms than last year,this in itself provides insufficient momentum to reverse the overall upwards market trend.However,what this increased following market appetite has at least done is to flatten the upward curve in rating levels;we are at least pleased to report that percentages rating increases are well down on what we were reporting last year,even if an actual softening of conditions is still some way off.Our colleagues around the world also report from regional markets in Beijing,Dubai,North and Latin America and Singapore,where market conditions also continue to be generally challenging.Having read the Review,I hope you will agree with me that there are a myriad of challenges and complexities for power sector risk managers to negotiate during the course of the next few years.As ever,communication is of the essence and we do encourage you to meet with us as soon as possible so together we can determine the right strategy to absorb,mitigate and transfer your risk in a way that minimises the threats to your organisation.Welcome to this years WTW Power Market Review.The impact of COVID-19 may have finally begun to recede,but I trust readers would agree that we are now living in a more uncertain world than ever,given the current geopolitical atmosphere,energy prices,supply chain disruptions and,of course,climate change.As the power industry faces up to these uncertainties,there are really no easy ways to navigate the transformed risk landscape confronting the industry.But one thing seems very clear to us at WTW-the role of the risk manager in todays turbulent economic and political climate has never been more critical.Not all the risks facing the industry can be fully mitigated,absorbed or transferred,but it will be those companies who do so to the optimum extent that will be best positioned to survive the challenges ahead.So our theme this year is“meeting the challenges of the new risk landscape”.Our leading article this year comes from our GB Head of Power&Utilities,Carlos Wilkinson.Carlos has identified the Russia-Ukraine conflict,global inflation,the energy transition and climate change as the four biggest challenges that the power industry faces today.Carlos then goes on to describe the impact of these challenges on the Power insurance market and what risk managers can do to enhance their risk management strategies by taking these challenges into account.However,there is of course much more to risk management than the risk transfer solutions provided by the insurance market.So in Part One of our Review we also include articles which highlight other ways in which risk managers can assist in helping their companies manage these challenges.These include articles on climate risk modelling(with particular reference to physical and transition risk),managing geopolitical risks and potential new exposures for directors and investors.But perhaps there is one issue above all that is of immediate concern to our clients and that is the issue of determining correct asset and Business Interruption values.In the Review we highlight this issue in the article written by Alan McShane,our Global Head of Risk Engineering,in the interview with CV Starrs James Johnson and in our review of the International Property market.Our message to the power industry on this topic is really quite simple:it is vital that a more transparent understanding of how insured values are calculated is communicated from buyer to broker to insurer.When this is achieved,buyers will see greater price stability,which will in turn reduce the likelihood of large swings experienced between hard and soft market conditions,as we have seen so often in the past.Furthermore,insurers will increase their confidence level in received insured values and the premiums they are requesting.So IntroductionGraham Knight is Head of Global Natural Resources,WTWPart One:meeting the challenges of the new risk landscape Power Market Review September 2022/3New technologiesIt is becoming increasingly clear,both in terms of energy security for Europe and clean energy globally,that new technologies such as CCUS and hydrogen that have been talked about for a number of years(and that may have had some false dawns in the past)are now becoming key pillars in global energy and power strategies.However,this new world order for power will require a huge investment in infrastructure to enable it to happen,including smarter,more interconnected grids.Effect on the insurance marketAll of these risks require the support of the insurance market to enable them.However,the market does face an unprecedented range of new risks to consider and insurers will have to invest both time and resources to ensure that they are able to manage these new risks,not only in terms of understanding of risk and innovation of coverage,but also in terms of the volume of projects to be considered.IntroductionWhen we prepared the 2021 Power Market Review,our focus was firmly on the energy transition and there seemed little that could derail it,not even COVID-19;in fact,the pandemic had reminded us of the need to protect ourselves and our planet against humanitys impact on the world.Over a year later,while the energy transition remains our most significant challenge,we are facing a very different,much more immediate catastrophe in terms of the Ukraine-Russia conflict and its impact on overall global stability.While the energy transition and the achievement of Net Zero targets by 2050 remains the most substantial challenge that we face,we now need to achieve this in a very different and more complex environment to the one we envisaged 12 months ago.The circumstances now also apply for the global community as a whole and to all sectors of the global economy.However,there are issues that arise from the recent events,that very specifically impact not only the power sector globally but also the Power insurance market on which our sector depends.Four global challenges:risk implications for the power sectorFigure 1:Gross available energy in the EU and its sources (%,2020)Domestic productionImports from RussiaOther tradeStock changes41.7$.43.1%0.8%Source:https:/ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/index.php?title=EU_energy_mix_and_import_dependency#Energy_mix_and_import_dependencyTotal 57,742 petajoules4/Power Market Review September 2022These risks are wide ranging in terms of significance and our ability to understand and control them-at global community,government,corporate and individual levels.It is therefore essential at this time to take a step back and consider these factors so the sector can fully appreciate them,consider what options are available to better understand them and what measures are available to mitigate their impact on power companies businesses.In this article we focus on four key challenges:The Russian-Ukraine conflict Global inflation The energy transition Climate changeChallenge one:the Russian-Ukraine conflictGeopolitics has never been such a major factor for the power sector and the insurance market.Of course we have felt its impact in the past,typically in more localised forms,but we are currently in the midst of a truly global energy crisis,the likes of which we have not experienced before.10 months ago,global leaders were gathered in Glasgow for COP26,deciding the way forward through a challenging route to Net Zero by 2050.The energy crisis was already imminent but it was hardly referred to at all at the conference,as leaders tried to avoid any challenges that could distract the world from the commitment to the energy transition needed to achieve emissions targets.The energy crisis at that time was primarily driven by a combination of the economic bounce back from COVID-19 stimulating demand,a downturn in energy investment and production during the preceding years,together with a shift from coal to gas.Fast forward a year,and what was already a tight energy market is under significantly more pressure following the Russia-Ukraine conflict and the application of sanctions at a time when the energy transition continues to gather momentum.The current situation is considered the first true global energy crisis.There have been previous crises but they have typically been limited to oil,such as the crisis of the mid-1970s.However this event is not only truly global but affects all energy sources,including oil,gas and coal,as well as electricity.The other differentiator is that this is likely to last some years,rather than just being a temporary blip that can be remedied through the implementation of short-term strategies.Will the impact be temporary?1 In short,no.In a recent statement Markus Krebber,CEO of Germanys largest power producer RWE(RWEG.DE),stated that power prices could take three to five years to fall back to lower levels and there are many that would consider this to be optimistic.2 However,it is widely accepted that the situation is going to get worse before it gets better,due to Russias strength in the global and European energy markets.Furthermore,it is not expected that Russia will stand down from its position on Ukraine anytime soon and the lead times required to put alternative arrangements in place that will neutralise the impact of lost Russian energy are considerable.The depth of the challenge lies in the extent of the reliance on Russian energy and the infrastructure around which the movement of large volumes of gas is based.The EU depends on Russia for 24.4%of all its energy needs.The energy dependency on a specific country is dictated by the weight of the fuels in the energy mix and the extent of the reliance on imports of those fuels from a specific origin.1 All diagrams and statistics in this section are taken from https:/ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/index.php?title=EU_energy_mix_and_import_dependency#Energy_mix_and_import_dependency 2 https:/ has never been such a major factor for the power sector and the insurance market.We are currently in the midst of a truly global energy crisis,the likes of which we have not experienced before.Figure 2:Imports from Russia in gross available energy,EU,2020Source:https:/ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/index.php?title=EU_energy_mix_and_import_dependency#Energy_mix_and_import_dependencyEULithuaniaSlovakiaHungaryNetherlands*Estimates for none reported dataGreeceFinland*PolandGermanyLatviaCroatia*BelgiumItalyCzechiaEstonia*Denmark*Slovenia*Romania*Austria*BulgariaSwedenFranceSpainMaltaPortugalLuxembourgIrelandCyprus0102030405060708090100 Power Market Review September 2022/5The main origins of EU energy imports have changed in recent years,yet Russia has maintained its position as the leading supplier to the EU of all the main primary energy commodities:natural gas,crude oil and hard coal.EU countries different energy mixes and import dependencies create vastly different country-specific energy dependencies on Russia.Natural gas,a major fuel for electricity production and heating in the EU,represented 23.7%of the EUs gross available energy and had an import dependency rate of 83.6%in 2020,with imports of 400.6 billion cubic meters(bcm).The reliance of the European Union on Russian natural gas has increased over the last decade,reaching 41.1%of gross available energy derived from natural gas in 2020,making it the fuel with the highest exposure to Russian imports.Natural gas consumption in the EU has remained broadly flat over the last ten years,reaching 399.6 bcm in 2020,but EU production fell to almost a third and the gap has been filled by increased imports.The EU received 46.1%of its natural gas imports from Russia,with other important providers including Norway,Algeria,Qatar,the USA,the United Kingdom,Nigeria and Libya,countries that make up collectively with Russia 90%of the EUs total natural gas imports.These nations will become the replacement providers of gas when the infrastructure is in place.What are the alternatives?3The European Commission has issued its REPowerEU plan,which provides details on how it plans to end Europes dependence on Russian fossil fuels.This includes a longer term strategic plan that considers the various different elements that will need to be implemented to enable Europe to fully wean itself off Russian energy by 2030.However,it does contemplate being able to reduce Russian gas imports by as much as two thirds during 2022,although the landscape is constantly changing.At the end of July,as Nord Stream 1 continued to experience substantial supply restrictions due to an extended outage period of its compressors,EU states committed to restricting use of gas to 15%of the usual volumes,to give the EU the opportunity to build up its stored gas ahead of the higher-demand winter months.Successfully managing such seismic shifts in supply and usage will be major achievements,considering Russia supplies 40%of the EUs natural gas and 27%of its imported oil and has the largest gas reserves in the world;together,they earn it roughly 400 billion 3 All sources in this section are from https:/ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/IP_22_3131 and https:/eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=COM:2022:230:FIN&qid=16530337424836/Power Market Review September 2022a year.To assist,the EU plans to speed up its shift to green energy and to bring energy supplies in from other countries,but it will of course need the infrastructure to deliver on this.As we know from major inter-country electrical interconnectors and pipeline projects such as Baltic Pipe(as well as LNG and renewable new-builds)these are projects that take many years to plan and construct.There is a strong focus on easing the legal and planning regimes that typically contribute to these delays,but this is work in progress and so regardless,there is no“quick fix”.But speed is of the essence,with rising energy costs as Europe draws on gas from other sources around the world.This puts major financial pressure on economies-not only in Europe but globally-as they already begin to struggle with rising energy prices.The REPowerEU strategy focuses on three key topic areas:improving energy efficiency,expanding the use of renewable energy and securing non-Russian suppliers of oil and gas.Energy saving:The Commission report highlights energy saving as the“cheapest,safest and cleanest”way to reduce dependence on Russian fuel.The aim is to further reduce energy consumption in the EU from the original plan of a 9%cut to a 13%cut by 2030.More green energy:The EU has earmarked 113 billion for a“massive scale up in renewables”and new hydrogen infrastructure,together with plans for new EU legislation to make it easier to build solar and wind farms.The EU target for renewable energy has also been raised;the goal is for green energy to provide 45%of energy needs by 2030,up from 40%.More gas and oil infrastructure4:To quickly diversify from Russian fossil fuels,the EU is investing up to 12 billion in pipelines and Liquified Natural Gas(LNG)terminals to improve access to gas and oil from other countries including Egypt,Israel and Nigeria.Is turning to coal the answer?5European leaders clearly believe they have little choice but to turn to coal.Europes biggest Russian gas buyers have raced to find alternative fuel supplies and burning more coal is clearly an option that is being planned for,particularly when the alternatives are considered,such as heating and lighting cuts in winter.Germany,Italy,Austria and the Netherlands have all signalled that coal-fired power plants could help see the continent through a crisis that has sent gas prices surging and added to the challenge facing policymakers battling inflation.Netherlands:The Dutch government has activated the“early warning”phase of a three-part energy crisis plan that seeks to preserve gas stocks by removing caps on production levels at coal-fired energy plants.Austria:In the event of emergency,the government has reached an agreement with Verbund for it to convert one of its gas-fired power plants to enable it to burn coal.Germany:The German government has plans to reduce pressure on its gas storage levels and to boost power generation levels by up to 10 GW by keeping coal-fired power plants scheduled for closure on-line.Italy:The Italian government has said it could declare a heightened state of alert on gas if Russia continues to curb supplies.Italy has stated that reductions in Russian gas levels could result in a package of responses,including a request for increased imports from current suppliers,the rationing of gas for industrial users and the need for increased output at coal power plants.4 https:/ 5 All statistics for this section taken from https:/ Market Review September 2022/7Figure 3:European gas prices and Nord Steam flow correlations,2022Source:https:/ MayTTF day-ahead price(EUR/MWh)Nord Stream flow(million cu m/d)19 May02 June16 June14 June050100150200Increasing energy costsSo what impact is all of this having on electricity costs?Pricing increases and volatility have,unavoidably and unsurprisingly,been increasing in evidence during this period,creating huge pressure on electricity retailers,governments and,ultimately,households.The rapid increase in gas costs has driven electricity price rises across Europe as the impact on thermal power generation costs is felt.Increased grid interconnection between countries has also driven costs higher,even in countries with significant renewables resources.For example,Norway has recently benefitted from the ability to export excess clean energy but in turn their domestic power market(that has historically been sheltered from the impacts of the energy market fluctuations)has found itself under pressure from its output being available on the wider European market.Despite increased reliance on renewables,thermal power generators still provide an essential role in plugging gaps that arise during days of low Renewables output or following unplanned outages around networks.The opportunity cost of these rapid response and grid-support services is high-the plants in questions have historically been the more efficient gas-fired CCGTs.They will have higher costs arising from cost of gas,but the higher efficiency will work to even greater effect for them at this time.As we have seen though for those countries that are being forced to burn less gas in their power stations,coal can be the only viable alternative in the short term.8/Power Market Review September 2022Figure 4:Fuel costs of coal and gas-fired power plants including emissions costs,2018-2023Source:United States:based on EIA(2022),STEO July 2022.European Union:natural gas prices TTF;coal prices CIF ARA;emission costs EU ETS.Japan and Korea:natural gas prices are oil-indexed LNG prices;coal prices are Japan marker prices.latest update:12 July 20226 https:/ range relects 33-45ficiency;gas range reflects 43-55ficiency.Due to large geographic areas covered in each region,costs can differ between and even within countries and should therefore be interpreted as general trends.In the United States,natural gas prices increased significantly(exceeding USD 15/MBtu)in February 2021 due to supply constraints.High Thermal generation costs expected to linger well into 2023Fuel costs of coal-and gas-fired power plants including emission costs,2018-2023If these pressures are combined with other factors such as climate change,fuel logistical challenges and unscheduled outages,it is not surprising that in Europe we are seeing price spikes,with German peak power prices for 2023 trading at over EUR500/MW/h during August and French Q4 peak power prices trading at over EUR1,000/MW/h.7However,for those countries that are heavily dependent on gas fired power this will still form a major part of the electricity mix while there is gas to burn,despite high prices.But this cost pressure,which is expected to remain for the next year at least,will inevitably serve to increase the focus on,and accelerate the shift towards,renewable power.Challenge two:global inflationConsumer price indexes8Increased inflation is a factor across the globe,with rates increasing rapidly over the year since COVID-19 related lockdowns began to ease.The recovery in demand that followed,combined with supply chain and logistical constraints,has put significant upward pressure on pricing,with numerous and varied factors at play.These include the effects of lockdowns in China(the worlds largest supplier of goods),the devastation caused by the Russian-Ukraine conflict(Ukraine being a major food exporter to Europe,the Middle East and Africa)and the economic sanctions imposed on Russia(one of the worlds largest suppliers of oil and gas).6 https:/ 7 https:/ Comments and chart taken from https:/ 5:Inflation around the world,May 2022RussiaIndiaSouth AfricaNetherlandsItalySwitzerlandChinaOther CountriesG7 CountriesNigeriaMexicoFranceUKPolandGermanySouth KoreaJapanSpainBrazilCandaIndonesiaSaudi ArabiaUSA0%5 .8%7.8%5.9%4.8%4.8%9.6%6.0%2.5%2.1.8%7.7%9.0.4%7.4%2.4%8.3.1%6.8%3.5%2.3%8.3%Power Market Review September 2022/9Source:https:/ May 2022.Chart by Martin Wheatcroft FCA.As can be seen from Figure 5 to the left,the rates of inflation can vary widely between various countries.However,for most countries the rate of inflation is now substantially higher than it has been for many years,reflecting the significance of the change in a global economy that has come to expect relatively stable prices.This is not the case for every country;for example three hyperinflationary countries,which had major problems with inflation even before the pandemic,have been omitted,including Venezuela at 222.3%in April,Turkey at 70%,and Argentina at 58%.Commodity price inflation9National inflation rates and specialist commodity rates that heavily impact the power sector are actually different things,with the latter being more exposed to global demand and markets.If we take steel as a benchmark for the power sector,in June 2022 the World Steel Association(WSA)released its short range outlook for 2022 and 2023.WSA forecasts that demand will grow by 0.4 percent in 2022 to reach 1,840.2 Mt after increasing by 2.7 percent in 2021.In 2023,steel demand is expected to see further growth of 2.2 percent to reach 1,881.4 Mt.Ongoing supply chain issues and COVID-19 waves aside,the economic recovery from the pandemic has come faster and stronger than anticipated.However,the outlook for the remainder of 2022 and 2023 remains uncertain against the backdrop of the RussiaUkraine conflict.For 2022,inflationary pressures will vary from region to region,depending on trade and financial exposure to Russia and Ukraine.However,it is clear that energy and commodity prices,including those related to steel production,are rising around the globe.Inflationary pressures will also continue to be impacted by reduced investment resulting from financial market volatility,rising interest rates and the wider economic uncertainty.The forecast is based on the conflict being resolved during 2022 but with sanctions remaining in place during 2023 and beyond,which will continue to impact global trade flows and supply chains.9 https:/ Market Review September 2022Insurance values and claims cost inflation 10Inflation doesnt only hit the business or its clients;it also has the potential to significantly impact the insurance market.It is for this reason that insurers have been so focussed on ensuring that inflationary provisions are adequately reflected at each renewal.It is difficult to fully assess the impact of higher inflation on claims at this stage,as the higher inflation environment has not been present for a sufficient amount of time to accurately measure this.However,this will inevitably feed through to higher claims costs.In his companys Global Claims Review 2022 issued on the 19th July 2022,AGCS Chief Claims Officer and Board Member Thomas Sepp summarised the position as follows:“Insurance claims from companies have become more severe over the past five years due to factors such as higher property and asset values,more complex supply chains and the growing concentration of exposures in one location,such as in natural catastrophe-prone areas.“The future does not look brighter anytime soon.Companies and their insurers have shown resilience to weather the loss impact of the pandemic,but the ongoing war in Ukraine,a spike in the cost and frequency of business interruption losses and the sustained elevated level of cyber claims are creating new challenges.At the same time,the top two causes of claims,fires and natural hazards,remain significant loss drivers for companies.Last but not least,the impact of soaring inflation around the world will bring further pressure on claims costs.”This concern is being felt by many insurers who are also looking more closely at property declared values.This includes business interruption,the impact of more volatile power markets and whether the positive impact of this on generators profits is being fully reflected in values.10 All quotes from this section are taken from the AGCS Claims Review 2022:https:/ doesnt only hit the business or its clients;it also has the potential to significantly impact the insurance market.Power Market Review September 2022/11Figure 6:Imports from Russia in gross available energy,EU,2020Source:https:/www.iea.org/commentaries/carbon-capture-in-2021-off-and-running-or-another-false-start201020112012201320142015201620172018201920202021Number of facilities2550751001251501750200225Challenge three:the energy transitionThe energy transition is seeing a major shift in focus and investment,not only towards renewables and battery storage but also additional new technologies that will support ongoing thermal power generation.Key elements of this shift will be the development of CCUS and hydrogen.This year has seen unprecedented advances for carbon capture,utilisation and storage(CCUS)technologies.In 2021,more than 100 new CCUS facilities were announced and the global project pipeline for CO2 capture capacity is on track to quadruple,a target that is essential to support the pathway to Net Zero by 205011.This is supported by CCUS being a key part of the IEAs strategy for the achievement of Net Zero in view of its unique ability to deliver carbon emissions abatement for heavy industry and existing energy sector activity,as well as commercial viability for the development of low-carbon hydrogen.However,CCUS has suffered from previous false dawns as a result of unreliable government funding plans,such as the UKs high-profile CCUS competition,that the UK government unexpectedly withdrew support for in 201512.So why can we be so sure,with its previous track record,that this time the pipeline will actually be delivered?While CCUS certainly still faces challenges,the combination of strengthened climate goals,an improved investment environment and new business models have set the stage for greater success in coming years.Indeed,2021 generated unprecedented momentum behind CCUS;the growth in the project pipeline in 2021 represented a major departure from the years 2010 to 2017,when plans for CCUS facilities were being cancelled and the pipeline of potential projects shrank.This trend only started to reverse in 2018,which saw a net increase of six planned projects.The Russian-Ukraine conflict and the focus this has brought on the need for a diversified energy base and options has continued to energise the CCUS sector.Hydrogen:an abundant fuel,with disruptive potentialLow-carbon hydrogen is poised to play a key role in industries that feature heavy emissions which are hard to abate,such as aluminium and steel.But for global hydrogen markets to emerge,massive scale-up is needed across production pathways using both renewable and fossil-based feedstocks,and transport costs need to come down.That being said,the viability of hydrogen production varies between types and regions.Electrolysis-based hydrogen costs are at least double those for OperatingUnder constructionAdvance developmentEarly and announced11 https:/www.iea.org/commentaries/carbon-capture-in-2021-off-and-running-or-another-false-start 12 https:/www.bbc.co.uk/news/uk-scotland-scotland-business-3435780412/Power Market Review September 2022conventional hydrogen in most regions,while gas-based hydrogen with CCS costs are closer to viability.But as renewable energy costs drop,electrolysis-based hydrogen has the potential over time to become the cheapest and dominant source.Indeed,it is already cheaper than gas-based hydrogen with CCS in the Middle East and Western Australia.Production predominates around ports in Europe,the US Gulf Coast and East Asia,where Japan,South Korea and China have aggressive hydrogen strategies aimed at long-term decarbonization and energy security.China recently published its first ever national hydrogen strategy,with its state-backed think tank expecting hydrogen to contribute to 20%of final energy consumption by 2060.Its plan is focused on boosting the supply of renewables-based hydrogen and making it an economically viable option in the nations energy transition13.Clean hydrogen project proposals have proliferated since 2020.European nations with strong gas industries and offshore carbon storage potential(e.g.Norway,the UK)are backing CCS technologies for production of natural gas-based hydrogen,while those with lower carbon power systems(e.g.Germany,Spain,France)tend to favour electrolysis for renewable hydrogen.Electrolysis projects are also planned where renewables are abundant and export potential is enticing,such as in the Middle East,Australia and Chile.Over a third of funds under the EUs EUR750 billion NextGenerationEU recovery plan are to finance goals set out in the European Green Deal,including those for clean hydrogen.Low and zero-carbon hydrogen projects across Europe have submitted requests for this EU-level funding.Meanwhile,UK projects await details of how a 5GW national target by 2030 will be subsidized.Challenge four:climate changeAs stated earlier,climate change remains the worlds greatest challenge;the effects are already being felt in numerous ways that are having profound impacts on the power sector as well as society globally.This is not only in terms of operational impact and damage to assets but also in terms of output,particularly in respect of hydro power.The lack of reliability in terms of hydro is only serving to exacerbate power market pricing tension created by the global energy crisis.Current examples also include high temperatures in Europe,causing stress with European power generators.In France,EDF have had concerns over the need to reduce output at four nuclear plants due to cooling water restrictions due to low water levels impacting cooling water usage.In Germany,generators of coal-fired plants have bene struggling to get coal barges down the Rhine,due to low water levels at critical points in the river.Against this,as mentioned previously in the report,we are seeing significant price spikes,with French Q4 2022 and German 2023 wholesale prices trading at over EUR1,000/MWh and EUR500/MWh respectively.Q4 peak power prices have more than doubled to over EUR500/MWh between mid-June and mid-July 2022 and French Q4 peak power prices are now trading at over EUR1,500/MW/h.14 Such pricing has been exacerbated by weather-impacted low hydro reserves around Europe that have led to a reduction in hydro plant output.Similar hydrology factors are also being felt elsewhere around the world.13 https:/ 14 https:/ renewable energy costs drop,electrolysis-based hydrogen has the potential over time to become the cheapest and dominant source.Power Market Review September 2022/13Impact of hotter temperatures on operations15 Changing weather patterns are creating challenges for power companies and have the potential to impact not only the businesses themselves but also the power markets in which they trade.PV panels:For PV,light,not heat,is the source of power and PV panels are at their most efficient when the ambient temperature is low.Equally,efficiency improves on the nameplate rating as the temperature drops below 25C.Wind farms:Like hydros and water,a network that is highly dependent on wind power is exposed to climate risk.Wind speeds were milder than usual in Europe this year,so windmills across the bloc generated less electricity which worsened a crunch that sent power prices to record highs as utilities had to buy more coal and scarce,costly,natural gas.Gas turbines:Gas turbine efficiency is also impacted by ambient temperature.Gas turbines rely on a temperature differential between the inlet and the exhaust,so the cooler the inlet temperature the more power a gas turbine can generate.Temperatures above 15%,such as have been experienced around Europe recently,will therefore reduce plant output with hot days in excess of mid 30C having the potential to reduce output to approximately 73%.Thermal plant:We have touched on this in the introduction to the section but all thermal plant has to be cooled,generally with abstracted river or seawater that is discharged back into the river or sea after use.River conditions can create major problems for generators,as dry conditions can mean the river is too low to abstract the necessary water.It may be because water temperature limits are breached at the discharge point,or because river water has already been warmed by the sun especially when river levels are low and the water is too warm to allow it to be abstracted for use in the power plant.Hydropower:Healthy water levels are essential for hydro stations so that enough water is available to drive its turbines and maintain river conditions.In the summer,rivers can run much lower.Hydro plants may operate under restrictions that stop them from using water to generate at times when river water levels are low.Network capacity:The actual amount of power that can be carried on transmission and distribution lines can vary according to the ambient temperature.It can also cause network cables to expand so transmission cables sag further between transmission towers.Limits are set for all of these physical parameters,and they determine how much power can be transmitted.Nat Cat exposuresThere is no part of the globe that is not experiencing greater severity and frequency of natural catastrophe(Nat Cat)events.Other than the transmission and distribution sectors,which have long had exclusions against damage to overhead lines and cables for this reason,the hydro power sector is also coming under particular pressure due to the exposure to both earthquakes and floods affecting its major structures.This sector is also one where a number of assets in operation are 50 to 100 years old and potentially designed with different environmental pressures in mind.Flood&drought16In February 2022 the Journal Water issued findings of a study that showed the extent to which the environment and risks to which hydro assets globally are being exposed will change between now and 2050.The study used the WWF Water Risk Filter(WRF)and geospatial analysis to screen hydropower projects,both existing(2488 dams)and projected(3700 dams),for a variety of risks at a global scale and with a key focus on biodiversity risks,hydrological risks(water scarcity and flooding),and how those hydrological risks may shift with climate change,based on three scenarios.In terms of water scarcity risk,the study found that approximately 26%of existing hydropower dams and 23%of projected dams are located within river basins that currently have medium to very high risk.However,those numbers are projected to increase by 32%and 20%respectively by 2050 due to climate change.This is expected to especially applicable for projects located in eastern China,the Middle East,Morocco,the southwestern USA and India.For flood risk,the study found that 75%of existing dams and 83%of projected dams are within river basins with medium to very high risk.However,the proportion of hydropower dams in basins with the highest levels of flood risk is projected to increase by nearly twenty times(i.e.from 2%to 36%of dams).In addition,a large proportion of existing(76%)and projected hydropower dams(93%)are located in river basins with high or very high freshwater biodiversity importance.This was a high-level overview,intended to raise awareness of broad patterns of risk,highlight trends,and guide more detailed studies.15 https:/www.newpower.info/2022/07/from-the-new-power-archive-long-hot-summer-how-power-assets-are-affected-as-ambient-temperatures-rise/16 All statistics relating to this section can be found at https:/wwf.panda.org/wwf_news/?5168466/Hydropower-projects-threatened-by-increasing-floods-and-droughts-due-to-climate-change-warns-WWF-study14/Power Market Review September 2022The study also highlights the serious threat posed by planned hydropower to freshwater biodiversity.Fragmentation of rivers by dams is one of the leading causes of the 84%collapse in freshwater species populations on average since 1970.Yet the analysis found that up to 80%of all planned dams are in areas with high or very high risk to freshwater biodiversity,such as the Amazon,Irrawaddy,Mekong and river basins across the Balkans.Windstorm17 IIn 2019,the east coast of Africa was hit by tropical cyclone Idai,one of the strongest southern tropical cyclones on record.Mozambique,Madagascar,Malawi and Zimbabwe experienced windstorm,heavy flooding and the loss of over 900 lives the heaviest loss of life from such an event in 100 years.The conditions that led to and intensified the impact of Idai are considered by many climate experts to have been climate change-related.The dynamics of several factors coming together to increase the impact and losses(including secondary losses)arising from storms,are now well understood by experts,including those of the insurance sector.For Idai this included:increased energy and rainfall from warmer air sea-surface temperatures greater impact of storm-surge on coastal communities and lower-lying cities due to rising sea-levels greater risk of flash-floods,arising from drought-related hard ground conditionsThe frequency of higher intensity tropical cyclones is expected to increase(2019 saw the record for South Indian Ocean basin cyclones reaching hurricane intensity equalled,with 13 out of 18 reaching hurricane levels)which will put mounting pressure on African countries to be prepared for future climate impacts on their electricity systems.17 https:/www.iea.org/reports/climate-impacts-on-african-hydropower/climate-impacts-on-african-hydropower Power Market Review September 2022/15Implications for the Power insurance marketWe have seen that the world has become more complex,not only for the global community but also for the insurance sector and especially the Power insurance market.The challenges it has to face not only relate to those that have historically always been present,such as operational risk,an aging generation fleet,new technology variants and natural catastrophes.There is now a whole new wave of challenges arising from the four key challenges outlined in this article.This impact is being felt in many ways but ultimately it will place new pressures on the insurance market to not only understand and develop solutions for the new or developing risks but also to ensure that it understands those risks enough to create a sustainable market for these emerging or growing sectors.Below we have outlined how each of our four challenges will impact the Power insurance market.Russian-Ukraine conflict The impact on supply chains from an industrial downturn that may arise following reductions in gas flows from Russia.A reduction in gas flows to 15%of the usual levels will inevitably impact Europes ability to generate from gas;this will be exacerbated on days of low renewables output.When demand exceeds available power,users will have to be cut off to ensure the grid remains balanced.Residential customers and essential services will be prioritised,meaning industrial users will be cut off in line with an order of importance.Supply chains will be affected and the impact of this on the Power sector remains to be seen.It will be important for this to be monitored so that contingency plans can be put in place for key parts/supplies.The increased investment in new assets and infrastructure that will facilitate reduced dependency on Russia.The increase in demand for an already resource-challenged contractor base has the potential to impact timescales,quality and cost.Similar upscaling of demand and production has often resulted in pre-and post-handover losses to the market from poor workmanship and project management failures during the construction phase.Attention to contract risk management,contractor management and quality assurance,will be needed to ensure risk is minimised.The need to ensure that power wholesale market volatility and the impact of this on Business Interruption values is understood.Wholesale electricity prices are multiples of prior year values.While higher gas and carbon credit costs(typically“variable costs”for insurance purposes)account for a significant part of this rise,higher demand following the COVID-19 bounce-back,combined with lower Renewables output at times,is also enabling power generators to benefit from notably higher margins.This has been problematic for insurers,who have had losses that are unexpectedly high compared to declared Gross Margin values.This is leading to insurers trying to apply$/MWh price caps,which can only be avoided by greater clarity of how the declared values have been arrived at.The changing electricity market conditions need to be reviewed regularly with the companys broker to ensure the basis of cover remains accurate.The increase in coal use to the market and how insurer ESG principles will adjust to reflect and provide for this.The ESG-based withdrawal from coal by insurers and financiers and its impact on available insurance coverage terms has been well documented.The current conditions in Europe,however,have created pressure on generators to bring back or increase coal-fired output in line with governments emergency energy strategies.This is unlikely to be short-lived and buyers and their brokers should be engaging with Insurers who have ceased to write new Coal business,to acknowledge that for a number of countries of Europe,the“Social”element of ESG currently outweighs the“Environmental”considerations.We have seen that the world has become more complex,not only for the global community but also for the insurance sector and especially the Power insurance market.16/Power Market Review September 2022Global inflation The impact on property values.In much the same way as the difficulties faced by insurers with BI values,the market is becoming increasingly aware of the impact of inflation on its exposures.Values need to be reviewed and benchmarked with the companys broker to ensure that they are adequate.For those risks where insurers have under-valuation concerns,Average Clauses are increasingly being applied.Monitoring of inflation relevant to the applicable sector.As suggested earlier,there are various measures of inflation-over-estimating results in unnecessary costs,while under-estimating potentially results in inadequate limits and application of coverage restrictions such as Average.To avoid this,it is important for power companies to have a good understanding of the rate most applicable to their sector and location,and to be able to explain this to insurers,so they have greater confidence in the values declared.Ensuring EMLs(Estimated Maximum Loss)maintain pace with the changing world.For“First Loss Limit”based programmes,limits should be based on accurate EML studies.Those EMLs need to be regularly reviewed against expected loss levels,which will be impacted by inflation and supply chain issues.It is essential that buyers work with their brokers to ensure EMLs keep pace with the dynamics of the sector.The energy transition Understanding new risks arising from new technologies.Hydrogen,CCUS and Battery Storage will proliferate over the coming years,and yet at this stage the market has little true understanding of these risks.As much as they may want to support the energy transition,the market will not bear risks it is not able to fully assess.This education process will not be straightforward;buyers that require bespoke,comprehensive cover,in good time to ensure projects are bankable,will need to start work now with their brokers and their engineers.This will enable them to provide valuable advise through the project design/decision making process,assess the risk and worst case scenarios,commence programme design and facilitate the early engagement of potential markets.Developing a deep understanding of business models relating to new risks.With the energy transition comes not only new physical risks but also different business models-these will include varying revenue streams and regulatory regimes,which will depend on the technology and country in which the risk is located.The legal and regulatory structure that sits around some of these risks can provide protections and risk limitations,including the potential for government indemnities,which will have a material impact on cover requirements and cost.The assessment of certain risks in different parts of the world(e.g.CCUS)will require the broker to have in-depth knowledge of the above,in each territory,to ensure that the risk is presented accurately and clearly to the market,delivering optimum cover and pricing.Climate change The monitoring of the climate change related exposures and understanding implications for the business and future investment in the business.It is becoming increasingly apparent that climate change is having a profound effect on companies risks,both short and long term.This can range from losses arising from physical damage,to reductions in asset yields or even the stranding of assets following regulatory and legal changes,for example emissions limitations.Some of the above will relate more to strategic decisions and some,such as the physical loss,to insurable risk programmes-both are important.Later in the report we discuss the ways in which buyers can work with their brokers to identify,model and monitor climate risk.The identification of Nat Cat exposure.As mentioned above,some of the risks are more business strategy related,but Nat Cat-related physical loss is a class of cover for which capacity is being increasingly restricted as the market performance continues to deteriorate.The reinsurance market,on which many insurers rely to cover their own Nat Cat exposures,is not one that tends to fully reflect positive risk management features.If the cost becomes difficult to accept,a thorough understanding of the true,reduced exposure that could help support reduction in limits becomes an essential part of a buyers armoury.Later in this Review,we discuss the tools available to support buyers through this challenge.Power Market Review September 2022/17Conclusion:next stepsIt is clear that the markets ability to respond positively to this complex and fast changing world will depend heavily on how strongly it engages with buyers and brokers.Understand the scale of the challengeWe address the issue of wider market conditions later in this Review,but strong underwriting governance remains a feature of this market and this can only be expected to increase rather than to soften in the future.Therefore,the reality is that buyers and their brokers have an obligation to understand the scale of this challenge and to put in place robust risk management strategies that will enable buyers to understand how all of these factors will play out for their respective organisations.A broader range of ESG strategiesHowever,although it is important to note that the Russia-Ukraine conflict has had a profound effect on the Power sector and is demanding new strategies to manage its fallout,it is only one factor that has served to refocus the attention on the need for self-sufficient,diversified,cleaner,more flexible and more resilient energy strategies.ESG and the energy transition continues to be at the heart of this and WTW regularly reports that this now requires a broader range of strategies than historically we have worked with.Engineering and analytics will be keyEngineering risk management will always remain core to our business,as the new technology will demand greater understanding of the impact on risk of modifications(including retro-fitting of hydrogen to gas fired plans),upgrades and prototypical designs and specifications.Analytics will also be key-indeed,the insight that well-designed risk models provide in a world of changing climates,higher frequency and severity natural catastrophe events,globalised distribution of higher value assets and more complex supply chains and revenue streams,will become increasingly essential.Effective long term investment strategiesHowever,ESG demands more.The focus on ESG highlights the risk of ineffective long-term investment strategies that fail to keep pace with the energy transition and the increasing demands of consumers,employees and investors.The impact of this will be catastrophic for those that underestimate its pace and impact-loss of market share,stranded assets,a lack of investment,an inability to secure support for insurance programmes,a miscommunication of progress to Net-Zero,reputational damage-all these factors ultimately lead to failure.There has therefore never been a more important time for buyers to engage fully with their risk intermediary across all of their organisations activities and levels,to fully understand the range of services,support and insights available to help buyers navigate the challenges of the coming years.Carlos Wilkinson is GB Head of Power&Utilities,Natural Resources,WTW L18/Power Market Review September 2022IntroductionLong before the Russia-Ukraine conflict,global markets had already started to change the power industry landscape over the past 12 months Europes“energy crunch”and creeping inflation were beginning to eat into household budgets and company balance sheets,while oil prices were already edging upwards.These impacts are now manifesting across commodity markets,including food.But even as they work out into the wider global economy,our own modelling capacity at WTW already helps us understand at least aspects of the current situation this type of volatility is exactly what our methodology has been designed to account for.Global commodity markets are facing volatility not seen in a generation,perhaps even since the energy crisis of the 1970s.What does this mean for transition risk for power and power-intensive companies and related service industries and how can we navigate the disorderly transition that we are already living through?The Climate Transition Analytics(CTA)team,part of the Climate&Resilience Hub at WTW,has been developing models to show the impact to businesses,investors and countries of market changes,policy and shifts in behaviour in response to action to mitigate climate change-also known as transition risk.In Matthew Footes article later in this Review,we explore in more detail the financial impacts of the acute(shock events)and chronic(long term shifts)of the physical risks of climate change on power companies.And in this article,we explore how our transition risk modelling addresses volatility by design to account for“disorderly transitions”,and why counting molecules in“carbon footprint”methodologies fall short of capturing the level of complexity required to understand the problem.Risk modelling:how to embrace these disorderly transitions Power Market Review September 2022/19Carbon price vs climate riskMost other“transition risk”modelling focuses on carbon footprints;however,there are two main problems with this approach.First,carbon footprint valuation methods are based on historical emissions data(often multiple years out of date)and apply a price on carbon or assumed reduction in emissions(and therefore demand)to meet carbon budgets.Second,our analysis indicates an extremely low correlation between carbon emissions intensity and transition risk,using our Climate Transition Value at Risk(CTVaR)methodology which more accurately captures financial risk.Historical emissions data are not the ideal indicators of future risk and can introduce some perverse findings,such as manufacturers of spark plugs and software suppliers to the oil and gas industry,both of which would see declining markets in a climate change shift to electric vehicles,showing low transition risk.By contrast,WTWs bottom-up methodology,which is based on future free cashflows of operating assets or the expectation of future cashflows from capital investments,provides an enriched view of transition risk as a forward-looking financial metric.When allocating capital to align with Net Zero targets,these forward-looking metrics are much more useful to investors and much more helpful in the Net Zero challenge,as those companies with high transition risk in many cases can make a more significant contribution to the transition than companies with low transition risk.As our methodology assesses value at the level of the individual asset,such as a thermal power station,we can also help alignment with global Net Zero targets,rather than simply aligning portfolios with Net Zero,for example by divesting assets that just shift the costs of carbon to another balance sheet.Our CTVaR methodology is also more responsive to market changes and can capture the effect of changes on cashflows that we see in todays volatility,while also addressing the wide variety of possible pathways for the climate transition in the years ahead.Our analysis indicates an extremely low correlation between carbon emissions intensity and transition risk.Figure 1:Climate Transition Value at Risk(CTVaR)versus carbon intensity of company markets value(tonnes/$)Source:MSCI World Index companies/WTW analysis20/Power Market Review September 2022Risk management tools Commitments to achieve Net Zero by 2050 might give the impression that there is one“climate transition”on a linear pathway to reduce emissions.But our theory of change has always understood that there will be many different transitions across sectors and geographies at the very least with the speed,depth and timing of decarbonisation adding further variations.Over the past few years,central banks have started framing some of these variations in climate scenarios,i.e.modelled outcomes that vary depending on the speed and depth of action to mitigate climate change.The Network for Greening the Financial System(NGFS),a global group of central banks,has published six scenarios aimed at providing a common reference for understanding how climate change(physical risk)and climate policy and technology trends(transition risk)could evolve in different futures.The NGFS also provides macroeconomic scenarios including scenario variables such as interest rates,economic growth and commodity prices that financial institutions can use for stress tests and for evaluating financial risk.These scenarios reflect the transition path that is most likely given current conditions,absent some sort of organizing force.Even though these scenarios appear more likely,and thus more reflective of the real world,we do not yet have scenarios that adequately address the potential sources and magnitudes of risks that could affect financial systems.With respect to scenarios of disorganized transitions,we currently see at least four major issues that need to be addressed to evaluate adequately the potential for financial risk:1.Transition timing2.Mismatch between changes in demand(policy,technology,behaviour)and supply(investment)3.Uneven transitions either geographically or sectoral4.Expected risk versus extreme/outlier riskFigure 2:Network for Greening the Financial Systems six scenariosSource:Network for Greening the Financial System https:/ Zero 2050Net zero 2050 is an ambitious scenario that limits global war,ing to 1.5C through strigent climate policies and innovation,reaching net zero CO2 emissions around 2050.Some jurisdictions such as US,EU and Japan reach net zero for all greenhouse gases by this point.Below 2CBelow 2C gradually increases the stringency of climate policies,giving a 67%change of limiting global warming to below 2C.Divergent Net ZeroDivergent Net Zero reaches Net Zero by 2050 but with higher costs due to divergent policies introduced across sectors and a quicker phase out of fossil fuels.Delayed TransitionDelayed Transition assumes global annual emissings do not decrease until 2030.Strong policies are then needed to limit warming to below 2C,Negative emissions are limited.Nationally Determined ContributionsNationally Determined Contributions(NDCs)includes all pledged policies even if not yet implimented.Current PoliciesCurrent Policies assumes that only current implemented policies are preserved,leading to high physical risks.Low physical risksTransition risksPhysical risksHigh physical risksNet Zero 2050Divergent Net ZeroDelayed TransitionBelow 2CNDCsCurrent policiesOrderlyHot house worldDisorderlyToo little,too late Power Market Review September 2022/21Smoothing out the disorderly transitionHowever,the Climate Transition Analytics(CTA)team believes that there are not just six scenarios,or even a hundred there are actually thousands of different transitions,depending on geography,sector and macro changes such as interest rates,or indeed sanctions.Furthermore,the current macroeconomic variables incorporated in the NGFS scenarios can,at times,produce counterintuitive and counterproductive results.For example,the higher oil and commodity prices included in the disorganized scenarios can make high emission sectors like oil,gas and coal look more attractive to investors,while higher interest rates discount future declines in value due to the climate transition,making all companies with future transition risks comparatively more attractive than they really are-sometimes even under the business-as-usual case.Delayed transitions or aggressive 1.5C scenarios(for instance the IEA 1.5C scenario)often appear unfeasible,or at least prohibitively expensive.Often these scenarios do not address capacity issues that are caused by accelerated or unaligned sectoral inputs.A transition that happens in five years,instead of twenty,is significantly more than four times as expensive because the facilities such as mines,factories and logistics chains themselves will need to be four times as large,meaning that the capital costs will be increased accordingly.Furthermore,if the entire world were to convert to electric vehicles in five years rather than twenty,the large investment in these mines,factories and logistics chains would then be stranded after five years,as demand would fall to replacement levels,leaving these investments stranded.Our results suggest that organized sectoral transitions taken in aggregate,could balance each other out in ways that would pose very modest macroeconomic risk to the global economy.However,the only certainty we have is that the transition will be disorganized in several directions.Some sectors will have relatively clear transitions,while others will delay and then be disrupted by technological innovation.Some regions may phase in or out individual sectors with well thought out and executed plans,but those plans are unlikely to be coordinated with all countries and regions in the world;there will be a mismatch in timing,with phasing in and phase in out industries and technologies.Finally,it is extremely unlikely that every sector in every country will be coordinated in ways that balance capital requirements,labour and consumer demand.Crucially,our analysis to date suggests that the portfolio effects,driven by which sectors and geographies move how far and when,may be more impactful and realistic than moving from basic transition scenarios in each sector to extreme transition scenarios in each sector.Therefore while basic and extreme versions of each sector/geography transition element will help quantify risk,the ability to mix and match different sector/geography combinations will be essential to identify and manage risks for both financial institutions and sovereign balance sheets.What do scenarios mean for businesses and investors?Scenarios can be effective in the policymaker advocacy arena,as they point out the feasibility of the transition and the sizable economic benefits of pursuing a well-organized transition.They also force the conversations about climate transition strategies at the corporate level,in great part due to the reporting requirements set upon institutional investors and asset managers that demand companies think about and develop transition plans.22/Power Market Review September 2022Figure 3:The decline in oil demand due to a global climate transition would lead to significantly lower prices for crude oil in the long termFigure 4:Value of a companys assets versus the impact of a transition on the value of those assetsFigure 3 above shows how different demand scenarios change the price of commodities such as crude oil,which then feed into the value of oil production assets and related businesses such as power generation.These valuation inputs are critical components for developing corporate and investment strategies to manage the transition and address the transition risk.With lower oil price expectations,for example,power companies should reduce new investment and devise investment and financial strategies to reflect the new reality.Using those scenarios can help a company think about their portfolio of assets and investment strategy.For example,in Figure 4 below the value of a portfolio of energy company assets based on the free cash flows that these assets would generate after capital investments,operating costs and taxes is compared against the contribution of that asset to transition risk;that is,the proportion of a companys decline in value due to the transition scenario that that asset would be responsible for.Simply put,the higher up an asset is,the more it is worth to the company,and the further to the right,the greater the assets exposure to transition risk.In this example,any asset below the dotted line generates more risk than value and should be cause for concern for the companys investment portfolio.2022 forecast in solid 2021 in dashes Source:IEA,WTW modellingSource:WTW analysis Power Market Review September 2022/23Altogether,these types of tools help manage the transition through:1.Corporate strategy.Encouraging companies and businesses particularly those that receive investment from financial institutions in the global financial system-to develop strategies that are aligned with a global,climate-related,economic transition,while managing physical risks associated with climate change.Implementation of these strategies would thereby reduce the financial risk associated with investment in these companies.2.Asset re-pricing and investment de-risking.Incorporating physical and transition risk into asset pricing and therefore investment decisions and the relative cost of capital of risky versus less risky assets.Repricing would reallocate capital to companies and industries that required capital to make the transition happen and increase the cost of businesses with high transition or physical risk.The result would align investment and valuations with the transition and reduce global systemic financial risk.Stranded assets,policy and the graceful decline to Net ZeroImplicitly,there is a third objective.When the climate transition scenario concept first became an important tool of risk management,markets and financial regulators were mainly concerned about the impact that“stranded assets”might have on global financial markets.By this thinking,stranded assets would occur when companies invested perhaps trillions of dollars in infrastructure and fossil fuel production assets that would cease to be economic when fossil fuel demand collapsed as a result of energy conservation and alternative energy supplies.The ensuing losses and write downs of these assets would reverberate through the financial system,causing higher interest rates,slower economic growth,job losses and significant financial instability.The goal of scenarios has been to encourage companies to avoid overinvestment and thereby reduce the risk of financial instability.However,recent shifts in the investment landscape and the Net Zero investment trends could unintentionally have the opposite impact.What happens if investment falls,but the alternative energy sources and energy efficiency fail to materialize?The result could be energy shortages,leading to soaring energy prices.The response to high energy prices could be a recession and slower economic growth,combined with increased investment in alternative energy and energy efficiency,and even emergency(but inefficient)increases to fossil fuel investment to increase short term supply.A couple of years later,when the recession-driven fall in demand was met with a wall of new supply,oil prices could plummet,triggering the very stranded assets and financial instability the world was seeking to avoid.Potentially this cycle could repeat itself,as in Figure 5 above.Figure 5:Oil price volatility can be managed by strong policy signals over the long term2022 forecast in solid 2021 in dashes Source:IEA,WTW modelling24/Power Market Review September 2022Figure 6:Cost of capital has increased as projects were withdrawn during the pandemicSource:IEA,WTW modellingThe supply curve has shifted substantially in one year,with little forecast change in demandUncertainty about the transition and investor pressure raises the cost of capital and leads to project cancellationsDemand reductions are unpredictable and partially fail to materialize Power Market Review September 2022/25Conclusion:a self-reinforcing trend?For power markets and the economy,the trend could become self-reinforcing.The more that falls in supply are not balanced by increases in alternative supplies,the greater the risk of oil price volatility and the greater the imperative for conventional power companies to produce shorter term,more expensive,solutions to provide energy.Combined,these effects steepen the curve further and add even more volatility.Only clear-cut policies to reduce fossil fuel demand can break this cycle and allow power markets to decline gracefully.In the meantime,power companies will need better data,more flexible strategies,and careful monitoring of trends to manage the volatile market.For its part,the world will need to hope for both alternative supplies and independence from supply side shocks like that driven by the Russia-Ukraine conflict.David Nelson is Senior Director of Climate Transition Analytics-Climate and Resilience Hub,WTWPower companies will need better data,more flexible strategies,and careful monitoring of trends to manage the volatile market.26/Power Market Review September 2022Figure 1:How transition risk articulates with the exposure of physical hazardsPhysical risks of climate change can have a dramatic impact on the balance sheet of companies at high risk of exposure to the loss events triggered by acute events such as storms and floods.Last year,global insured losses rose to an estimated US$112 billion the fourth highest on record1.It was also a pivotal year as climate changes came knocking on the door of Europes biggest economy,with floods in Germany that triggered the largest losses on record for its insurance industry,with the government on the hook for uninsured damages.Meanwhile,hurricane Ida exposed a dramatic lack of resilience in the worlds largest economy.Such examples are likely to increase as we are already seeing the effects of carbon from fossil fuels that was burned decades ago.Physical and transition risk:the holy grail of investing in the futureRisk=Hazard x Exposure x VulnerabilityTransition RiskHazardExposureVulnerabilityPhysical RiskChronic/acuteReal assets type and locationsDirect and indirect impacts1 https:/ Power Market Review September 2022/27Figure 2:Quantifying future climate risk over the lifetime of assets is WTWs natural domainAnalyse how the exposure to low probability losses will change in the future:Understand the impact of different climate scenarios on your future risk:Quantify how the risk to different perils will change:The management of physical climate risk has never been so urgent;fortunately,WTWs heritage and leadership in natural catastrophe modelling and actuarial science give us a head start in understanding the impact of both acute events and longer-term chronic changes.Natural catastrophe modelling developed within insurance indicates the value of the asset today,but we need new tools to understand overall climate risk over the long term.Within the Climate&Resilience Hub,we are building a platform that draws on this rich analytical expertise across WTW and integrates transition and physical risk analytics.Factors that determine transition and physical risks follow a similar pattern,but with significant differences.Transition risks are largely influenced by global markets,such as commodities with variable impacts,depending on domestic policy,royalties or taxes.On the other hand,physical risks,such as acute flood or storm events,are determined by the climate as it is today and longer-term,chronic changes such as rainfall or rises in sea level or temperatures.Forecasts of how the climate will change are by nature uncertain and can be further influenced by human interventions such as mitigation efforts,for example the decarbonisation of the energy system.The degree of exposure to these risks can also vary depending on human interventions such as adaptation,e.g.flood defences erected near critical infrastructure.“Climate conditioned”models,drawing from the Intergovernmental Panel on Climate Change scenarios that project what may happen if the world warms by 1.5C or 4C by 2100,help us to understand how to allocate capital to align with the Net Zero targets.Source:WTW28/Power Market Review September 2022Figure 3:Exposure to climate change can be modelled according to different warming scenarioFigure 4:A portfolio adjusted for an energy transition can have a dramatic impact on risk even when the physical hazard remains constantAlthough climate change is a global phenomenon,its impacts are always felt at the local,often very granular,level,i.e.a sea level rise might not affect inland agricultural activity but could hinder operations at an oil refinery,causing disruption to domestic fuel supply.Resilience measures are not just related to climate,of course,as we have seen in Taiwan where global semiconductor supply was disrupted by an earthquake in 2021 not just because of the seismic shock but because of the dust that settled in the processing rooms.When it comes to identifying the potential for future risks,and the impact a transition might have on an energy companys portfolio,we see a change in exposure to assets(even if the hazards are the same)when investments in clean energy technologies increase.Understanding these risks enables investors to price the risk more accurately.Source:WTW and Intergovernmental Panel on Climate Change,AR6 paper:https:/www.ipcc.ch/report/ar6/wg1/downloads/report/IPCC_AR6_WGI_Full_Report.pdfSource:WTW Power Market Review September 2022/29Figure 5:Temperature rises can reduce the efficiency of different types of solar technologues at different ratesThe application of new technologies,investment in renewable energy and power distribution,or carbon capture and storage,can all result in changes to a company risk profile,and in particular due to changes in type and magnitude of the physical risks that can be experienced.When we drill down to specific clean technologies,we can model what the longer-term changes to solar radiation and air temperatures will have on solar PV.Understanding the difference in yield for better or worse can help manage risk and inform investment decisions,helping the selection of the correct subtype of technology.We can run similar models for wind power.In particular,it is essential that the most appropriate sources of physical hazard data are used to represent the range of long and short term hazards which can affect a companys performance over defined timescales.Alongside this,the key vulnerabilities of assets,as well as supply chains,must be properly defined,or changes in customer demand due to long or short term physical impacts.Multiple shock events,whether from global geopolitical events,global pandemics or natural disasters,when added to expected changes to the frequency and severity of natural hazards,can have the effect of compounding the impact on organisations,resulting in losses and impacts greater than those expected due to a single cause.Clearly some risks will be easier to identify than others,especially when there is no experience or the risks are rapidly evolving,and there is no crystal ball that will identify future risks accurately.As part of a well-developed enterprise risk management process,the use of analytical tools and data can provide a means to work through a range of potential scenarios and help determine the most appropriate set of management actions that can be put in place to mitigate the most plausible risks identified.Source:WTWMatthew Foote is Senior Director of Science&Analytics-Climate and Resilience Hub,WTWIntroduction:three drivers of changeWith the world transitioning to a low-carbon economy there is a society-wide change taking place,while simultaneously adapting to other societal and environmental pressures.In this article,we consider what part institutional investors are playing,could be playing,and should be playing in this transition.In particular:1.Fiduciary duty:the ownership responsibility(and opportunity)that is carried by asset owners and asset managers involves a fiduciary duty of loyalty both in the financial and ESG context and in a member/stakeholder context.We consider how the changing interpretation of fiduciary duty is affecting and will affect institutional investors.2.Asset ownership:this involves the exercise of rights and responsibilities in voting,engagement,and shareholder resolutions.We consider how effectively these functions are performed and ways for these functions to be improved.3.Modern investment models:we explore the mandates that asset owners and asset managers might design and manage to produce positive impacts on the economy,the environment and society within the constraints of fiduciary duty and of maximising risk adjusted return.Investing policies and sustainability success:the role of investors in the energy transition these disorderly transitions30/Power Market Review September 2022Figure 1:Investor high level principles and beliefsHigh-level principles and beliefs1Fiduciary model1.The fiduciary window is shifting in the direction of sustainable long-term value creation and wider stakeholder interest as a result of a combination of systemic forces-social,cultural,institutional,regulatory.2.In developing sustainability principles there is a need to work within a beliefs framework in which systems-thinking,double materiality and the potential gaming of data are central.3.Paris-aligned transition pathway strategies need to be designed and validated to work within the fiduciary window.2Active ownership model4.The active ownership function is critical to sustainable investment practice and is both under-resourced and under-delivering,requiring major improvements in the people model and investment model.5.A number of practical considerations mostly related to incentives hold back active ownership from obtaining traction,in particular in passive and macro investing mandates.6.System stewardship-engagement and advocacy that work on reducing system risks,particularly financial stability,climate change and social stability-is a critical activity to support sustainable investment practice.3Asset owner(AO)investment model and 3D(three-dimensional)framework7.Sustainability factors(ESG)are material to financial factors(company performance and investment returns).8.Financial factors(those generated by company and investor actions)are material to sustainability factors(real-world impacts).9.There is a dynamic link over time between sustainability factors(real-world impacts)and financial factors(investment outcomes).10.3D AO investment framework can be created that balance the risk,return and impacts of strategies.These frameworks include 3D goals,longer time horizons,total portfolio thinking,dynamic asset allocation,significant active ownership,and scorecard reporting.11.Long-horizon inesting is critical to effective sustainable practive.It requires skill and mindset changes,and mandate clarity involving commitment of time,mutuality of trust and exchange of value.12.Framing and reporting the materiality and validity of the data employed in decisions and reporting are critical to limit the hazards of gaming and greenwashing.4Asset manager(AM)3D mandate13.The 3D AM mandate-calling out 3D goals,longer-term orientation,and scorecard reporting-has a significant future in both active and rules-based strategies.14.Paris-aligned Net Zero transition pathway frameworks and strategies involve integrating asset allocation and active ownership investment elements in a multi-stakeholder context with appropriate accountability,culture and reporting.15.Transition pathway frameworks and strategies are laden with complex data issues and may require new standards to work within and third-party reporting assurance.5Challenges:reporting,data and the ecosystem gaps16.There are gaps in our eco system that are compromising the effectiveness of sustainable investment practice.These gaps comprise enablers like critical infrastructure and incentives.They are most evident in skills;reporting,data and technology;collaboration and culture.17.Scorecards are needed for AO and AM 3D mandates and should be designed to meet multiple stakeholder requirements.18.Elements of organisational culture,notably purpose,inclusion and diversity,innovation,collaboration,openness and respect,are critical factors in the coherence of sustainability principles and the success of sustainability practice.19.Legislation,regulation,and public-private engagement are also a gap in the ecosystem,in that they could be shaped into a more effective enabler through increased inductry engagement.20.To address the limitation in the ecosystem,particularly skills,data and technology,collaboration,innovation and culture,we suggest will require the commitment of investment organisations to transformational change processes.Power Market Review September 2022/31Source:Roger Urwin,“With great power comes great responsibility”Thinking Ahead Institute.https:/www.thinkingaheadinstitute.org/research-papers/with-great-power-comes-great-responsibility/Figure 2:Factors in the movement of the fiduciary windowDriver one:fiduciary dutyThe fiduciary window denotes the set of investment policies acceptable from a fiduciary duty perspective,given current interpretations.The fiduciary window is described by one spectrum,stretching from short-term finance to sustainable long-term value creation,and by another from pure member financial interest to wider stakeholder interest.The window is shifting in the direction of sustainable long-term value creation and wider stakeholder interest because of a combination of systemic forces social,cultural,institutional,legal and regulatory.The fiduciary window concept is illustrated in Figure 2 above.The core issues of fiduciary duty are that those who manage investments on behalf of others are bound by a number of fiduciary obligations,notably:Loyalty-putting the interests of beneficiaries first when determining the investment strategy Prudence and care-investing to the standard of care of a prudent expertThe importance of loyalty makes financial factors dominant,but not to the exclusion of other non-financial factors.The exact interpretation of these factors will not be black and white.Fiduciary duty naturally evolves as circumstances evolve.But while the window has been stretched by the influences of sustainability,there remains a preciousness to fiduciary practice to retain financial primacy.This means that funds in most jurisdictions and circumstances must adopt policies that maximise risk-adjusted return,and not allow concessions from other motives that may diminish risk-adjusted returns.This becomes important when policies depart from previous norms,as is possible with climate risk management strategies and climate alignment strategies.In a later section,we explore how such ESG considerations can work within the fiduciary window.The Paris-aligned or Net Zero strategies must reconcile several constraints,as well as the fiduciary standard which will mostly apply a high bar of needing to achieve at least the level of risk-adjusted returns that would have been achieved with strategies that omitted those impact elements.The fiduciary test is interpreted differently in different jurisdictions.The US is widely referenced as a country in which fiduciary interpretation has been conservative on finance-first principles,although in practice this has followed the political cycle and so may well change with the recent changes to the administration in power.The changes occurring in other parts of the world are substantially in the direction of more progressive practice,stretching the window in the direction of 32/Power Market Review September 2022Source:Roger Urwin,“With great power comes great responsibility”Thinking Ahead Institute.https:/www.thinkingaheadinstitute.org/research-papers/with-great-power-comes-great-responsibility/FromToSustainability financial materiality and motivationSustainability non-financial materiality and motivation The key test of the fiduciary window is whether the trustee board can visualise that in future intermediate and end state results-given a plausible range of scenarios for performance and changing factors and circumstances-the board will be able to support the policies adopted.This will depend on following sound process and documentation.The multiple factors and circumstances arise from each stakeholder.The dynamic state of influences is demonstrated by increasing weights from several sources.ActorFactorWeighting in the pastWeighting in the futureInvestment industryIndustry theory and practice1st Empirical evidence2ndoStateLegislation and regulation3rd CorperationCorporate reporting and alignment4th PeopleMember views5th Activism6th wider stakeholders.It appears that the legal framework could support clearer practice to support non-financial goals by reference to the wider economy,communities and the environment as informed by the views of the beneficiaries themselves.ShareActions Responsible Investment Bill1 is framed in this way.Legal interpretation could also potentially benefit from guardrails or safe harbour provisions that call out appropriate limits.One possible area to identify is prescribing asset owners to work within do no significant harm principles;one example of this is specified under the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation(SFDR).Driver two:active ownership Active ownership is a combination of voting,engagement and shareholder resolutions-it uses rights and position of ownership to influence issuers or companies activities or behaviours related to ESG matters and other business practices.Ownership rights are exercised differently,depending on the asset class.Most investors believe the benefits of successful active ownership exceed the costs,although this cannot be proved with existing hard data.But the activities suffer from being tricky to measure;they are difficult for asset managers to monetise;and some investors may not participate but may still benefit from the active ownership of others.Both active and passive investors typically treat active ownership as a lower priority and manage it as a low-cost activity;this reflects the limited appreciation of the ability of this activity to deliver both private value and a public good that all investors can benefit from.This results in the limited resources applied to active ownership-estimated by WTW to be less than 1%of total front-line investment expenses.The benefits of collaboration represent one source of opportunity where partners are,ideally,seen as extensions of the organisation.Collaboration partnerships with high levels of trust and mutual dependence give the opportunity for each partner to focus on what it does best.The accountability of industry participants for their active ownership is weak,reflecting the inconsistencies and lack of focus in reporting,together with relatively high degrees of opaqueness.The delegation to asset managers,the use of engagement overlay approaches and proxy advisors,and improvements in the strength of these collaborative activities all represent methods that may help the effectiveness of the active ownership activity.Driver three:modern investor modelsDouble materialityThe development of the double materiality principle is a central consideration.First,ESG and other sustainability factors can be demonstrated to be material to financial outcomes.The materiality will vary by sector,but any fund considering long-term sustainable value should be interested in ESG as a financial factor with relevance to future outcomes(we can describe this as pre-financial or simply financial).Second,investors actions and those of the companies they invest in can produce material real-world impacts(impacts on environmental or social factors).It therefore follows that reporting of ESG factors should reveal as much as possible about what these impacts are for the scrutiny of wider stakeholders.The third aspect of double materiality is that it can be dynamic;real-world impacts ripple through the economy to the financial outcome of the investor.Put in other words,issues that are material from a societal perspective(such as climate change)can become material from an enterprise perspective,either slowly or rapidly.This is often denoted as triple materiality.The aim is to allow the companys shareholders and other stakeholders to make informed investment and engagement decisions.In recognising these issues,accounting standards must tread a pathway to balance what is material for different audiences with“interoperability”structural connectivity between standards that companies use to report to different audiences.These issues are actively being progressed within accounting bodies.The TCFD reporting framework is being increasingly adopted and,in some jurisdictions,being made mandatory.Power Market Review September 2022/331 https:/shareaction.org/policies/responsible-investment-bill-the-change-we-needAny fund considering long-term sustainable value should be interested in ESG as a financial factor with relevance to future outcomes.Figure 3:3D framework a straw model3D investingAsset owner policies are a parallel development here.The choices over managing ESG factors cover a spectrum from improving performance to,in some cases,creating impacts.For impact strategies,we call these three-dimensional approaches(3D for short)where the dimension of impact is put alongside risk and return.Investors can in practice choose from one of two 3D approaches:Core sustainability strategies that exploit ESG issues through integrated ESG portfolio construction and active ownership;here the impact is lite in that it arises from collateral influences and is generally second order Universal investor(UI)strategies that utilise additional strategies in systematic engagement and more significant ESG allocation strategies on top of ESG core strategies;here the sustainability impact is more full,being directly targeted and accounted for It is important to emphasise that a universal investor seeks better long-term financial outcomes and real-world impacts by undertaking actions that produce impacts and improve performance.The summary of the 3D framework is outlined in Figure 3 above,drawing out the features of the lite and full versions.Currently,most strategies that asset owners have committed to have fallen into the lite area as they have focused on allocations to companies that have in the past performed well on metrics of ESG performance.This is an approach focused on secondary market exposures which can produce only modest investor real-world impact.By contrast,the universal investor strategy gives emphasis to achieving much more significant and intentional impacts,tapping substantially more into active ownership actions to manage sustainability change.34/Power Market Review September 2022Source:Roger Urwin,“With great power comes great responsibility”Thinking Ahead Institute.https:/www.thinkingaheadinstitute.org/research-papers/with-great-power-comes-great-responsibility/3D goals The portfolio and strategy seeks to integrate risk,return and impact(=positive and measurable social and environmental impact)Total portfolio long-term thinking Strategy is focused on producing long-term absolute returns contributing to the total portfolio risk and return consistent with goalsStrategic partnership Adding IP to the AO outside the mandate;providing stategic input-investment strategy ideas,and reverse enquiry new mandate ideasCore sustainability strategies Integrated ESG and active ownership adding insight and engagement to support value creation,short-term and long-termImpact strategies Targeting and achieving real-world impact using UI strategies-portfolio and stewardship positions-including carbon managementSystem-level agreement Addressing the systematic risk elements in their portfolios-climate change,financial stability,social stabilityScorecard monitoring Has a long-term orientation;fulfils the impact information needed;is integraed reporting;includes TCFD compliance;narrative and dataOther mandate details External managers governance and culture Also termination terms,could involve closed-ended structures15263748LiteFullThe challenges:reporting,data and other ecosystem gapsData and information sit alongside people and process as the key resources used by investment organisations.They are enabled by culture and governance as reflected by values and incentives.We can characterise the technology and data challenge generally for investment firms as creating a technology system(data and knowledge management platform and infrastructure)that aims to process and channel relevant high-quality information adaptably,cheaply and efficiently into the investment process,with security and resilience.But data and information challenges are more than just technology problems;there is widespread industry pressure for improvement of ESG data reporting standards and metrics.Investors and corporations have been subject to evolving regulatory requirements and proliferation of data sources/standards that have added an extra burden to the area.And its not only a technical problem there are culture,talent and governance problems mixed in.Success will certainly favour those organisations that manage to evolve the highly imperfect ESG data sources into decision-useful forms via effective data governance and culture.The“secret sauce”here is a lot about governance and culture rising to the challenge of over-abundance.There are mixed signs when it comes to progress on data standardisation and streamlining.We believe some aspects of the data challenges will always remain;attributing cause and effect correctly in a complex system with multiple causes and multiple effects and two-way feedback will be difficult and inaccurate at best,and standardisation of data methods can progress only so far.A more realistic and effective strategy is to move away from the hunt for more and better data and towards the codifying of the existing data by reference to its inferential quality.Conclusion:achieving sustainability successThe power of asset owners and asset managers is clear from the size of the assets they manage,variously assessed as a figure close to US$100 trillion.We suggest that with great power comes great responsibility to make the changes necessary.We believe the future will favour organisations that are:collaborative,with research relationships across wider fields(like climate change)at home with 3D investing,coherently able to balance risk,return and impact innovative in research,thought leadership and effective engagement on ESG and impact deeply endowed with talent,to connect and engage key stakeholders effective culturally,with emphasis on purpose and people as central pillarsThese hurdles are high,but over time we believe that a number of asset owners and asset managers will achieve some or all of this list.David Hoile is Global Head of Asset Research,WTW Power Market Review September 2022/35Introduction:Directors Liability Survey 2021-22The last couple of years have seen a real change in the amount of legislation and regulation imposing obligations on directors in connection with climate change.Before looking at some of those changes in more detail,it is worth considering whether these risks are ones being recognised by directors.Earlier this year,WTW published the results from our 9th Directors Liability Survey(in partnership with law firm Clyde&Co LLP),having canvassed directors and risk managers in more than 40 countries around the world.Amongst other questions,we asked respondents to indicate the significance of 22 different risks for directors.Climate change is ranked as the number 5 risk for GB,Asia and Australasia.By contrast,it doesnt even make it into the top 7 for Europe,North America or Latin America.When we consider the responses broken down by industry groups,we can see that climate change is ranked in the top 5 for Energy&Utilities as well as Finance and Insurance.This is perhaps not surprising,given that Energy&Utilities have been aware of climate change as a risk for many years,while Finance and Insurance have been the subject of PRA stress tests looking at the financial risks from climate change1.Climate change:potential liabilities for directorsFigure 1:WTW 9th Directors Liability Survey results:top 7 risks by industryCyber-attack 65ta loss 65ta loss 74%Cyber-attack 73%Cyber-attack 76ta loss 62%Cyber-attack 62%Cyber-attack 72ta loss 73ta loss 70%Cyber extortion 51%Cyber extortion 60%Cyber extortion 65%Cyber extortion 61%Cyber extortion 64%Regulatory risk 49%Regulatory risk 55%Regulatory risk 43%Regulatory risk 59%Health and safety 58%Health and safety 46%Climate change 48onomic crime 43%Health and safety 56%Climate change 55onomic crime 43onomic crime 45%Criminal penalties from breach of sanctions 39%Supplier business practices 49%Regulatory risk 48%Supplier business practices 43%Focus of a social media campaign 45%Social engineering crime 39%Criminal penalties from breach of sanctions 46%Bribery and corruption 48%Industrial#1#2#3#4#5#6#7Finance and InsuranceServiceTransportation&RetailEnergy&Utilities36/Power Market Review September 20221 https:/www.bankofengland.co.uk/stress-testing/2021/key-elements-2021-biennial-exploratory-scenario-financial-risks-climate-changeSource:https:/ respondents who indicated that climate change was at least a significant risk,we also asked them to comment on how they rank transition risk,climate change reporting requirements and physical risk.The interesting result here is how much more significant the respondents from the energy and utilities industries considered all of these risks to be and,in particular,that they ranked climate change reporting requirements as by far the highest risk for their directors.Existing laws in the UKThere are already duties imposed on directors in

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PricewaterhouseCoopers : Observatoire 2022 de la réforme des entreprises publiques - Conformité, contrôle des risques et réforme (120 pages).pdf

1国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革党的二十大报告要求深化国资国企改革，加快国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力，为未来国资国企改革进一步指明了方向。2012 年以来，国企改革在多个重要领域和关键环节实现系统性重塑和整体性重构，经济布局结构进一步优化。国企不断完善公司治理，深度转换经营机制，活力和效力显著提高。展望未来，国有企业将在促进经济高质量发展中持续发挥顶梁柱作用，在建设现代化产业体系、促进区域协调发展、推进高水平对外开放和推动绿色发展等重要目标任务中发挥主力军的作用。卷首语普华永道是国企改革的亲历者、观察者、研究者，官方微信公众号所开设的“国企改革观象台”栏目中，既提供理论研究，也包含实践经验。本次年度“国企改革观象台”系列丛书涵盖合规、风险管控与改革、财务和税务数字化转型、国资监管和数智化未来四个部分，对国企在改革和发展中遇到的重点和难点问题进行了深入探讨和经验分享。我们期待您的宝贵意见和建议！梁伟坚普华永道中国 市场主管合伙人陈静普华永道中国 国企业务主管合伙人4普华永道目录中央企业合规管理办法亮点解读与行动建议.6地方国资国企落实中央企业合规管理办法的建议.18对标一流企业法治标准，筑牢坚实合规体系基础.24国有企业工程风险，防控实践与思考.36新时期国有企业数字化风险监控的思考和建议.46国有企业混合所有制改革优秀实践回顾与思考.54普华永道发布国有企业改革优秀案例研究报告.645国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革以评促改，继往开来国企改革综合评价的意义、难点与评价体系.722021 年下半年中国国企改革回顾央企的改革与发展.802021 年下半年中国国企改革回顾地方国企的改革与发展.882022 年上半年中国国企改革回顾央企的改革与发展.962022 年上半年中国国企改革回顾地方国企的改革与发展.106联系我们.1176国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革中央企业合规管理办法亮点解读与行动建议7合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度2022 年 8 月 23 日，国务院国有资产监督管理委员会正式发布了中央企业合规管理办法（国资委第 42 号令），自 2022 年 10 月 1 日起施行。中央企业合规管理办法（以下简称办法）的前身为国资委2018 年 11 月印发的中央企业合规管理指引（试行）（以下简称指引）。历经四年的探索、实践与打磨，中央企业合规管理办法将进一步指导中央企业落实全面“依法治国”战略，推进“依法治企”要求，这标志着中央企业合规管理即将进入一个崭新的发展阶段，2022 年成为中央企业合规管理真“强化”年。本文从办法内容出发，洞悉合规要求变化与监管信号，分享在合规体系建设不断深化、信息与数字化技术不断进步的新形势下，中央企业应如何掌握合规建设主动权。8国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革强化后的合规体系概览与关键亮点提炼一中央企业合规管理办法从合规体系的整体框架结构和具体管理要求都进行了全面升级与强化，深入解读本次办法的变化不难发现，经过实践的检验和积累，中央企业合规管理办法已经被打磨成为更完善、更明确、更具有普适性且更为实用的合规管理体系建设“说明书”。以下从组织机构、制度建设、运行机制和保障体系四个维度，概括了强化后的合规管理体系框架，提炼、总结了标志中央企业合规管理进入新阶段的关键 亮点。合规管理组织机构主要负责人业务及职能部门合规管理制度建设合规管理运行机制合规管理保障体系合规委员会纪检监察机构和审计、巡视巡察、监督追责等部门健全制度完善制度合规管理制度体系合规管理具体制度及专项指南关注法规监管政策变化，动态修订完善制度风险识别风险应对合规审查合规报告违规问责管理评估合规文化与合规培训信息化建设监督问责机制合规管理基本制度专项合规管理制度首席合规官合规管理部门党委（党组）：把方向、管大局、促落实董事会：定战略、作决策、防风险经理层：谋经营、抓落实、强管理9合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度第七条 中央企业党委（党组）发挥把方向、管大局、促落实的领导作用，推动合规要求在本企业得到严格遵循和落实，不断提升依法合规经营管理水平。中央企业应当严格遵守党内法规制度，企业党建工作机构在党委（党组）领导下，按照有关规定履行相应职责，推动相关党内法规制度有效贯彻 落实。第十二条 中央企业应当结合实际设立首席合规官，不新增领导岗位和职数，由总法律顾问兼任，对企业主要负责人负责，领导合规管理部门组织开展相关工作，指导所属单位加强合规管理。1.明确责任是科学管理、确保落实的必要前提本次办法明确了党委（党组）、董事会和经理层的职责，将合规管理工作的职责按照各组织的定位进行了落实和细化，并明确要求设立首席合规官，作为中央企业管理层中的关键人物，全面参与企业重大决策，领导合规管理工作开展。明确责任是科学管理、确保落实的必要前提，国资委也将推动中央企业重视合规职能完善，尽快设立首席合规官，明确职责定位，建立制度机制，全面保障首席合规官参与企业决策、领导合规工作的地位，发挥防范合规风险、稳定经营管理的重要作用。10国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革第十八条 中央企业应当针对反垄断、反商业贿赂、生态环保、安全生产、劳动用工、税务管理、数据保护等重点领域，以及合规风险较高的业务，制定合规管理具体制度或者专项指南。中央企业应当针对涉外业务重要领域，根据所在国家（地区）法律法规等，结合实际制定专项合规管理制度。2.“自行立规”是合规管理有效运行的坚实基础本次办法对“合规管理重点”的要求主要体现为“制度建设”章节中的一项条款，对中央企业制度建设能力和制度管理能力提出了更高的要求，也给予了更大的自主权，更大的自主权背后则是对企业识别、评估合规风险，应对合规风险能力的极大挑战。11合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度合规、合规风险与合规管理合规的概念一直都不局限于国家法律法规和监管要求，结合普华永道的实践来看，通过“自行立规”的方式实现法规和监管与企业自身情况的融合，是合规管理能够稳扎稳打的坚实基础，只有不断将法规要求和行业规范等外部规范内化成公司相关规章制度，并与时俱进予以更新完善，才能最大程度上标准化、定制化合规管理要求和运行机制，降低企业合规管理成本，集中合规管理资源，切实防范与企业业务密切相关的关键领域合规风险。合规，是指企业经营管理行为和员工履职行为符合国家法律法规、监管规定、行业准则和国际条约、规则，以及公司章程、相关规章制度等要求。合规合规风险合规管理合规风险，是指企业及其员工在经营管理过程中因违规行为引发法律责任、造成经济或者声誉损失以及其他负面影响的可能性。合规管理，是指企业以有效防控合规风险为目的，以提升依法合规经营管理水平为导向，以企业经营管理行为和员工履职行为为对象，开展的包括建立合规制度、完善运行机制、培育合规文化、强化监督问责等有组织、有计划的管理活动。12国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革第六条 中央企业应当在机构、人员、经费、技术等方面为合规管理工作提供必要条件，保障相关工作有序开展。3.合规保障体系是合规管理落地的有效手段本次办法将合规文化、信息化建设、监督问责等原来由某个或某部分条款明确的要求，完善并明确成为三个独立章节，并在总则中强调了企业应在各个方面为合规管理工作提供必要条件，保障合规工作开展。此外，本次信息化建设章节也明确了中央企业加强合规管理信息化建设的要求，结合实际将合规制度、典型案例、合规培训、违规行为记录等纳入信息系统。同时利用大数据等技术，加强对重点领域、关键节点的实时动态监测，实现合规风险即时预警、快速处置，释放了合规管理从体系化逐渐向信息化、数字化过渡的发展信号。13合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度中央企业合规强化行动建议二回顾此次 中央企业合规管理办法 的几大亮点，不难看出 办法 从更加务实、落地的角度做出突破，也将更加符合中央企业合规建设的实际情况，而从一些重大变化也可以发现，办法是一次回归合规管理的本质的突破，突出结构而非细节，突出责任而非具体，将合规管理的压力给到企业各组织机构，对企业自发优化合规管理体系，完善合规管理制度与运行机制提出了更高的要求。下文提出以下行动建议，提示中央企业进一步巩固完善合规建设，精准把握合规工作重点，赢在起跑线。1.设置首席合规官，明确职能职责在中央企业设立首席合规官，是强化合规管理工作的一项重要举措。从国际大企业实践看，设立首席合规官是世界一流企业的普遍做法，首席合规官作为企业核心管理层成员，全面领导合规管理体系建设与运行，发挥了积极作用。从中央企业实际看，近年来中央企业合规管理工作取得积极进展，但顶层设计和统筹依然不够，工作协同有待进一步强化。因此，建议中央企业将设立首席合规官的工作纳入重点合规工作计划，进一步明确其合规管理职责、落实责任，并通过公司制度予以固化。14国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革15合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度2.统筹风险与内控，强化合规管理体系从合规管理体系框架出发不难发现，合规管理最后的落脚点是企业风险管理与内部控制。一直以来，合规都是企业内部控制、风险管理的目标之一，借助内部控制措施和风险管理举措，可以帮助企业实现合规经营的目标。企业管理体系与合规体系一直是相互依赖与相互成就的关系，合规体系并不是脱离于企业其他管理体系的独立的一部分，企业所有管理体系中，与合规相关的管理活动一同组成了企业的合规体系。因此，建议中央企业站在企业整体管理体系的角度，并充分对标办法所明确的各项要求，重新审视现有合规体系，从组织机构、制度建设、运行机制和保障体系四个方面进行全面诊断和对标，找差距、务实际、定任务，将合规强化目标明确、任务分解、责任落实，全面提升企业合规管理能力。3.信息化与数字化驱动合规体系建设提升合规管理信息化、数字化水平也是本次办法着重强调的要求，与时俱进，充分利用信息系统、大数据等技术，实现互联互通、动态监测、风险预警等合规管理诉求，是提升合规管理效率、效果的重要手段。16国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革根据多年合规体系建设咨询服务的相关经验，我们总结了合规体系建设“三步走”方案：企业合规体系发展“三步走”方案体系化信息化数字化集团统一管控、多业务类型发展的要求；交易订单数量增长、交易高频的需要；降低人工成本和人工管控漏洞，提高业务发展效率的需要。识别企业合规风险；调研合规管理现状；了解业务流程和控制。完善合规体制机制；防范合规风险；实现合规与业务融合；加强人才队伍建设。合规体系和合规运行机制系统化；实现关键合规数据与指标的可获取；提升合规相关信息的准确性；涉及合规信息的信息系统的高度整合。调研合规体系与运行机制的信息化现状；了解关键业务流程和控制的数据流；调研合规管理信息化需求。公司合规治理的主要驱动；保障公司的价值观、愿景和战略目标实现的需要。合规风险的量化呈现；合规风险预警指标的实时监控；合规应对举措的即刻响应；合规体系真正服务于企业战略实现。调研现有数据的准确性、完整性，系统间现有数据的传输过程；调研企业全业务场景的合规数字化需求，剖析其对业务驱动和管理提升的价值。国资委等政策指引的要求；保障国有资产的要求；企业自身高质量发展的需要。合规体系建设方案合规体系信息化方案合规体系数字化方案驱动力实现目标方法17合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度中央企业合规管理办法的正式版发布，充分凝结了中央企业多年合规管理工作的实践与智慧，彰显了国资委对中央企业切实有效防范合规风险、强化合规管理责任和能力的坚定决心，也为中央企业未来合规管理强化指明了方向。企业也将建立完善的企业内部管理体系，充分发挥企业合规在经营发展中的保障作用，助力企业高质量持续经营和发展。结语18国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革地方国资国企落实中央 企业合规管理办法的建议19合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度随着国务院国资委中央企业合规管理办法于 2022 年 10 月 1 日起施行，地方国资配套细则将陆续出台，地方国企也将面临合规管理“外规内化”的调整升级。为此，结合国资国企的服务经验，普华永道从国资和国企两个层面提出以下建议：国资层面：风险导向，分步推进，指引企业合规管理全覆盖一中央企业合规管理办法第四十条指出，“地方国有资产监督管理机构参照本办法，指导所出资企业加强合规管理工作。”，据此，普华永道建议可从以下方面推动：1.重点领域：结合地方国资地域特点和产业结构，聚焦合规风险较高的业务，明确合规重点领域，要求企业制定合规管理具体制度或专项指南，通过制度建设和流程嵌入实现对核心合规风险的靶向防控。2.推进路径：遵循分步推进原则，划分“小功课”、“大功课”等任务包和设置若干里程碑，引导企业小步快跑渐进式完成合规管理落地。同时，采用先试点再推广，先总部后下沉等方式，逐步构筑企业横到边、纵到底的立体合规格局。3.智慧监督：引导企业将合规管理与风险、内控工作一体化融合推进，以预警指标作为体系融合的重要载体，综合运用大数据智能手段强化合规过程监测，有力提升合规管理敏捷性。4.贯标认证：条件成熟时引导企业申 请 获 取 ISO37301 贯 标 认 证，尤 其 对 于 开 展 涉 外 业 务 企 业，ISO37301 认证为全球范围内相关方之间的贸易、交流与合作提供了通用规则，有利增进相关方信任，进而为贸易、交流与合作提供便利。5.追责闭环：国资委对合规管理体系建设情况及其有效性进行考核评价，依据相关规定对违规行为开展责任追究。20国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革国企层面：一把手视角，多专业分工协同，借外脑对标提升二合规管理是企业一把手工程，主要领导直接负责。为避免陷入合规管理仅有合规管理部门负责的认知误区，及避免专业的本位主义，建议应从一把手视角开展顶层设计，推动合规管理责任落实。关注点一：多专业分工协同合规管理对于企业来说是一个综合课题，涉及管理方方面面，多专业参与其中。为做实合规管理工作，需充分调动各专业积极性，主要涉及六大专业：企业管理专业：承担合规管理体系搭建、岗位职能调整、制度流程优化等功能。法律专业：承担法律条文解读、法律专业咨询、法律合规审查、纠纷案件分析等功能。风控监督专业：承担合规风险识别、评估、预警，开展风控合规综合评价等功能。纪检监察专业：承担廉洁风险防控、合规管理体系监督、违规追责等 功能。人力资源专业：承担合规管理人员选用和培训、组织合规管理培训等功能。信息化专业：承担风控合规管理信息系统规划与实施等功能。企业需将六大专业的相关职责落实到组织架构当中，并促进不同组织在首席合规官或总法律顾问的整体领导下，开展高效协同合作。21合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度关注点二：借外脑提升能力鉴于合规管理体系的综合性和复杂性，部分企业聘请了外部机构提供专业支持，以获得更广泛的视野和优秀实践，高效推进合规管理体系建设工作。在合规管理咨询服务的生态圈里，不同机构的各擅所长，优势互补，企业需要根据不同需求加以甄别。咨询机构：擅长提供合规管理体系建设、组织职能优化与制度建设、合规管理培训及合规信息系统规划服务。律所：擅长提供法律纠纷案件分析与应对、常年法律顾问及法律专业性较强的合规专项咨询服务。认证机构：擅长提供合规管理认证与审核服务。协会组织或培训机构：擅长提供交流平台，及提供合规审核人培训服务。信息化开发厂商：擅长开展合规管理信息系统实施。22国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革关注点三：持续对标，将体系导向深化做实合规管理体系要发挥价值，必须尽量避免在企业管理体系成为孤岛，全面“进入”现有企业管理要素，普华永道认为一流合规管理工作必须强化的“五个进入”包括：1.合规管理进岗位：搭建由合规管理委员会、首席合规官及合规管理部门构成的合规管理专门组织架构。按照“管业务必须管合规”要求，强化业务部门合规管理主体意识。将合规要求纳入岗位职责，针对岗位梳理形成岗位合规清单，将合规要求落实到岗、明确到人。2.合规管理进制度：建立健全分层分级合规管理制度，第一个层次是合规管理基本制度；第二个层次是合规管理具体制度或专项指南，针对重点领域以及合规风险较高业务制定；第三个层次是嵌入合规要求的规章制度。强化动态管理，持续推动制度迭代升级。23合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度3.合规管理进流程：发挥合规审查为决策赋能作用，将合规审查作为必经程序嵌入经营管理流程，规章制度、经济合同、重大决策必须经过合规审查，确保“应审必审”；细化企业合规审查标准、流程、重点等，建立第一、二道防线协同审查机制，并定期评估和完善。4.合规管理进文化：将风控合规作为企业文化建设的重要内容。综合开展多种渠道宣传宣贯、组织培训学习、签订和践行合规承诺等多项工作促进“入心入行”。5.合规管理进系统：搭建合规管理信息系统，将外规内化、合规制度、合规审查、合规评价、典型案例、合规培训、违规行为记录等纳入信息系统作为最基本的功能，加强与财务、投资、采购等其他系统互联互通，提升流程风险防控能力和合规风险预判能力。24国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革对标一流企业法治标准，筑牢坚实合规体系基础25合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度近日，国务院国资委发布了关于进一步深化法治央企建设的意见（国资发法规规202180 号，以下简称意见），对“十四五”时期持续深化中央企业法治建设作出全面部署。这是国务院国资委落实全面依法治国战略部署的又一重要举措，是未来五年推动中央企业法治建设接续奋斗的纲领性文件。意见围绕“实现一个目标、健全五大体系、提升五大能力”，要求中央企业不断深化治理完善、经营合规、管理规范、守法诚信的法治央企建设，真正发挥强管理、促经营、防风险、创价值作用，为加快建设世界一流企业筑牢坚实法治基础。关于进一步深化法治央企建设的意见总体要求引领支撑能力风险管控能力涉外保障能力主动维权能力数字化管理能力领导责任体系依法治理体系规章制度体系合规管理体系工作组织体系全面提升依法治企能力着力健全法治工作五大体系加强组织领导持续深化对标强化指导交流厚植法治文化四个方面保障任务顺利完成中央企业法治理念更加强化、治理机制更加完善、制度体系更加优化、组织机构更加健全、管理方式更加科学、作用发挥更加有效，法治建设取得更大进展，部分企业率先达到世界一流水平26国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革1.明确了一流法治（含合规管理）工作的标准国务院国资委在 2020 年下发的关于开展对标世界一流管理提升行动的通知（以下简称通知）中提出了八项重点任务，“加强风险管理，提升合规经营能力”是其中一项重要能力，但通知未对一流标准作出诠释。本次在国务院国资委有关厅局负责人就意见答记者问中，就“一流法治工作”标准作出五点回应：一是一流的法治理念。全员牢固树立法治意识，把依法合规、不逾红线作为经营管理的首要前提和基本衡量标准，贯穿决策、执行、监督全过程。二是一流的治理机制。以公司章程为统领，管理制度体系完善，治理结构更加规范，依法决策机制健全，风险管控精准到位。三是一流的管理系统。建立党委（党组）顶层谋划、主要领导亲自负责、总法律顾问全面领导、法务管理机构主责推动、各职能部门协同配合的法治建设管理系统。四是一流的业务能力。拥有一支精法律、通业务、懂管理，能与世界一流企业法务人员同台竞技的高素质法治工作人才团队，在全球范围内具备较强的规则话语权、行业引领力和价值创造力，成为企业核心竞争力的重要组成部分。五是一流的价值创造。法治工作与经营管理深度融合，全程参与企业改革，助力重大专项，促进品牌价值提升，有效应对外部变革，确保改革发展各项任务依法合规进行。“两个明确”提供方向一普华永道结合中央及地方国资委出台的合规管理指引政策文件和自身在国有企业合规管理体系建设上的经验，认为意见在“两个明确”和“五项重要要求”上为国企建立健全合规管理体系带来启示。27合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度2.明确了中央企业合规管理体系建设时间表意见明确提出“十四五”时期要持续完善合规管理工作机制，健全企业主要负责人领导、总法律顾问牵头、法务管理机构归口、相关部门协同联动的合规管理体系。推动合规要求向各级子企业延伸，加大基层单位特别是涉外机构合规管理力度。到 2025 年中央企业基本建立全面覆盖、有效运行的合规管理体系。28国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革1.从规范公司治理高度，健全合规管理领导责任体系中央企业合规管理指引（试行）提出董事会、监事会、经理层职责，并要求中央企业设立合规委员会。在企业实践中，法治和合规管理工作开展仍然主要集中在法律合规部门，公司治理层缺位情况严重，协同联动困难，容易导致依法治企成为空谈。为此，意见进一步明确提出要健全领导责任体系，推进落实法治建设第一责任人，要求企业治理层亲力亲为，抓实抓严。党组织定位：坚持企业党委（党组）对依法治企工作的全面领导，切实发挥党委（党组）把方向、管大局、促落实作用。董事会定位：强化董事会定战略、作决策、防风险职能，明确专门委员会推进法治建设职责，把法治建设纳入整体工作统筹谋划。第一责任人工作机制：健全中央企业主要负责人履行推进法治建设第一责任人职责工作机制，党委（党组）书记、董事长、总经理各司其职，对重点问题亲自研究、部署协调、推动解决。对子企业的要求：将第一责任人职责要求向子企业延伸，把落实情况纳入领导人员综合考核评价体系，将法治素养和依法履职情况作为考察使用干部的重要内容。“五点重要要求”彰显新意二29合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度普华永道建议根据中国合规管理政策研究与国有企业合规管理调研报告显示，有26%的国企设立合规管理委员会，73%的企业明确合规管理牵头部门。对国企总部及其下属重要子企业合规管理组织体系进行设计，不仅着眼于传统意义上的“三道防线”，而且需把公司治理机构的法治、合规职能予以深化设计，明确在合规管理各项工作机制中法人治理机构的定位和角色，让企业主要负责人充分参与和各施其职。通过高层牵动，将依法治企贯彻到落到实处。30国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革2.以落实总法律顾问制度为抓手，提升合规管理专业能力在中央企业合规管理指引（试行）建议总法律顾问担任合规管理负责人基础上，针对企业实践中总法律顾问虚设，职责和价值未能充分发挥等情况，意见中合计 14 次提到“总法律顾问”，对完善总法律顾问制度从以下方面提出要求：总法律顾问制度进章程：推动总法律顾问制度在集团总部及其重要子企业层面写入章程。总法律顾问进入管理团队：落实总法律顾问列席党委（党组）会、董事会参与研究讨论或审议涉及法律合规相关议题，参加总经理办公会等重要决策会议制度。总法律顾问牵头合规管理体系建设：健全企业主要负责人领导、总法律顾问牵头、法务管理机构归口、相关部门协同联动的合规管理 体系。坚持总法律顾问专职化、专业化方向：直接向企业主要负责人负责，2025 年中央企业及其重要子企业全面配备到位，具有法律教育背景或法律职业资格的比例达到 80%。有条件的境外机构设立总法律顾问：推动在境外投资经营规模较大、风险较高的重点企业、区域或项目设置专门机构，配备专职法务人员，具备条件的设立总法律顾问。31合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度普华永道建议国企应尽快建立总法律顾问制度，在集团总部、重要子企业、重点境外机构选聘具有法律背景专业人士担任总法律顾问。落实总法律顾问进入管理团队，在牵头企业合规管理体系建设、重要决策事项前置合规审查、防范化解重大合规风险方面发挥重要作用，并向企业主要负责人汇报。国企还可探索向下属企业委派总法律顾问工作机制，进一步强化法律合规条线的垂直管理。32国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革3.以企业规章制度建设为基础，促进外规内化发挥作用中央企业合规管理指引（试行）对“规”的定义涵盖法律法规、监管规定、行业准则和企业章程、规章制度以及国际条约、规则。尤为引人注目的是将企业规章制度纳入“规”的范畴。意见从四个方面，对国企如何管好规章制度提出了要求：归口管理职责：明确法务管理机构归口管理职责，强化对制度的全生命周期管理。规章制度框架：根据适用范围、重要程度、管理幅度等，构建分层分类的制度体系框架，确保结构清晰、内容完整，相互衔接、有效协同，切实提高科学性和系统性。制度日常管理：定期开展制度梳理，编制立改废计划，完善重点改革任务配套制度，及时修订重要领域管理规范，不断增强针对性和实效性。制度执行评价：加强对规章制度的宣贯培训，定期对执行情况开展监督检查和综合评价，增强制度刚性约束，推动制度有效落实。33合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度普华永道建议根据普华永道中国合规管理政策研究与国有企业合规管理调研报告显示，有 35%的企业已经建立合规管理制度，28%的企业正在编制合规管理制度。已经建立合规管理制度的企业中，有 15%的企业出台了详细操作指引和业务合规指导手册。建议国企应加快建立合规管理制度，并进一步通过出台详细指引或专项合规手册，强化指导性。在管控制度方面，当前国企的制度执行力还有待加强。根据意见，建议国企一是要明确制度管理归口管理部门；二是完善制度管理制度，实施制度全生命周期管理；三是搭建分层分级制度框架，避免制度之间交叉重叠，提升制度规范性和实操性；四是将制度检查纳入年度内控评价，通过以评促建拉齐制度设计和执行鸿沟，并将检查结果应用到对各单位的考核评价当中。对混合所有制企业，应探索建立有别于国有独资、全资公司的治理机制和灵活高效的现代企业制度。其中对于国有控股企业，要明确国资监管的红线底线合规要求，并内化到公司的制度文件。对于共同控制或国资参股企业，要厘清刚性的合规边界，在政策未有刚性要求领域和环节，以风险为导向，由董事会决议出台有利企业合规运行、提升效率的制度文件以利共同遵循。34国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革4.以海外投资经营合规管理为重点，防范化解重大合规风险海外投资经营一直是国企合规管理的重点和难点。意见要求推动在境外重点企业设置专门机构，配备专职法务人员，并注重涉外法务人才的选聘、培养与激励；要求对涉外重大项目形成事前审核把关、事中跟踪控制、事后监督评估的管理闭环；要求深入研究、掌握和运用所在国法律，加强国际规则学习研究，防范所在国的合规风险。普华永道建议国有企业在“走出去”参与全球化竞争过程中，境外合规环境和风险多元复杂。建议国企要进一步完善海外风控合规管理体系建设，包括：完善合规管理组织架构，强化涉外法务合规专业队伍建设。强化对海外机构的管控，明确各级境外企业的权限范围、事项审批与上报程序。全面掌握经营数据和监测风险状况，及时报告和妥善处理风险事件。完善境外企业公司章程，结合投资所在国家（地区）法律法规及管控需求，在规定时限内建立财务管理、采购管理、人事管理、公共关系管理等制度。建立境外风险防控机制，重点是“三库一流程”建设，其中“三库”指：项目信息及情报库，包含项目预期收益、风险、合作伙伴资质等信息；国别风险库，包含目标投资国别（地区）的政治、经济、社会、文化、市场、法律、政策等风险；全流程风险库，包含同类项目开发、建设、运营、退出过程中面临的潜在风险。“一流程”指企业境外风险防控程序应覆盖投资管理全流程，实现事前预防、事中调整、事后评价。项目投资前应分析项目政治、经济、社会、文化、市场、法律、政策等风险，并明确风险初步应对措施，形成独立的境外资产风险评估及应对专项报告，作为投资评审、合同签约的必要 依据。35合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度普华永道近期发布了中国合规管理政策研究与国有企业合规管理调研报告，旨在为国有企业开展合规管理工作带来有益启示。请扫描右侧二维码下载本文所属完整版报告。5.以导入科技创新应用场景为手段，引领合规管理数字化升级意见明确提出了合规管理的科技创新要求：运用区块链、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术，推动法务管理从信息化向数字化升级，探索智能化应用场景，有效提高管理效能。将法律审核嵌入重大决策、重要业务管理流程，通过大数据等手段，实现法律合规风险在线识别、分析、评估、防控。注重法务管理系统与财务、产权、投资等系统，及与国资监管系统的对接，促进互联互通。普华永道建议传统的 GRC（治理、风控与合规）向 eGRC（数字化的治理、风控与合规）转型已势不可挡，且转型的主要方向是 SMART（智慧）eGRC。其中，SMART 分别代表流畅高效（S,Streamlined）、可衡量（M,Measurable）、可落地（A,Attainable）、可 呈 现（R,Representable）、以及技术驱动（T,Tech-driven）。结合以上方向和理念，普华永道建议国企可从以下几个方面考虑开展风控合规的数字化转型规划，一是融合风控和合规需求，在信息化平台上集成风控合规管理工作流程，强化多组织联动，提高工作效能；二是在合同管理、供应链管理、三重一大管理等应用系统中嵌入合规管理要求，将合规控制与业务管理流程无缝衔接；三是在合规日常监督上，探索构建持续审计模型，通过信息化手段快速聚焦、定位合规问题，并为多种监督方式跟进提供支持；四是研究引入区块链、合规机器人、人工智能等先进科技技术，基于具体业务场景化解合规风险。36国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革国有企业工程风险，防控实践与思考37合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度进入 2022 年以来，疫情反复以及宏观经济形式等因素给各个行业均带来了诸多不确定性。在这种情况下，国有经济体作为“稳经济”的排头兵和主力军，承担起了越来越重要的角色。根据国家统计局公布的数据，2022 年 1 月至 6 月，国有控股固定资产投资同比增长 9.2%，继续领先于全国固定资产投资（不含农户）同比增速。12.29.36.86.26.114.111.79.18.59.202468101214161-2月1-3月1-4月1-5月1-6月同比增速%月份区间全国固定资产投资（不含农户）国有控股投资2022 年 16 月份固定资产投资同比增长趋势图38国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革而建设工程支出作为固定资产投资中最重要的组成部分，已逐渐由粗犷式管理过渡到精细化管理模式，向工程管理要效益已成为大多数企业的诉求和期望。工程建设作为一项复杂的系统性工作，所涉及的业务模板、管控环节以及专业能力要求都比较高。但与此同时，对于多数企业而言，工程建设并不属于日常业务，从投入产出比的角度，建立一个复杂的数字化工程管理系统或长期保持大规模的基建团队，都不是最佳选择。普华永道工程审计与咨询团队基于多年的实践经验，希望能通过本文帮助国有企业以工程风险防控作为切入点，通过可控的管理成本投入，达到提升工程管理效率和效果的目标。39合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度工程全生命周期风险总览一项目阶段业务模块管理环节合规风险法律纠纷风险成本损失风险质量安全风险进度延误风险项目前期前期准备(01-QQZB)01.1 基本建设程序准备01.2 方案设计01.3 施工图管理招采阶段招采及合同(02-ZC&HT)02.1 招标文件02.2 投标报价02.3 招采程序02.4 供应商管理02.5 合同文件02.6 合同金额施工阶段成本管理（03-CB）03.1 目标成本03.2 进度款支付03.3 变更洽商质量管理（04-ZL）04.1 主要材料标准04.2 施工标准与质量04.3 施工过程验收04.5 质监管理要求进度管理（05-JD）05.1 进度计划05.2 实际进度施工安全（06-AQ）06.1 安全文明施工06.2 安监管理要求竣工阶段成本管理（03-CB）03.4 结算金额质量管理（04-ZL）04.4 竣工验收贯穿全阶段档案管理（07-DA）07.1 资料完整性07.2 资料合规性财务管理（08-CW）08.1 记录工程支出工程管理全生命周期风险概况40国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革合规风险未按规定履行基本建设程序、不满足国家对于国有固定资产投资的监管要求、违反相关法律法规或企业内部规章制度等都可能引发合规风险。而如果防控不及时，可能会导致舞弊欺诈、法律诉讼、上级机关追责处罚等后果。成本损失风险投标清单中的不平衡报价、未下发减项变更、主材未按合同约定方式进行材料价格调差、材料设备以次充好等事项都可能导致成本损失风险。质量安全风险材料设备不符合要求、施工工序错误、关键施工控制点虚假验收、安全巡检流于形式等都可能导致质量安全风险。如果防控不利，可能引起质量安全事故等一系列不可逆的严重后果。进度延误风险环保检查、出台新政、进口设备到货延期、重大疫情或自然灾害等都可能影响项目工期，若防控不利还会影响成本控制及最终交付，尤其对于公共建筑或社会关注度较高的项目，将造成连锁反应。法律纠纷风险“阴阳”合同、合同权责约定不清淅、前期窝工后期抢工导致索赔争议等事项，若协商不成都可能引发法律诉讼。而败诉不仅会造成直接的人力成本和经济损失，还将影响企业信誉和形象。41合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度为了将工程风险防控落实到具体事项，企业可以根据管理现状、项目背景等梳理工程风险问题清单，使风险问题具象化，明确各环节的管控重点。基于过往项目实践，普华永道总结出不同业务模块和管理环节的目标风险问题，形成适用于常规项目的初始化风险问题清单。常规项目风险问题清单 5 大类工程管理风险 8 个风险环节 25 个风险业务模块 100 个初始目标风险问题 跟踪式风险评估风险问题清单业务模块管理环节风险编号目标风险问题初始风险等级招采及合同02-ZC&HT02.5 合同文件R.28合同界面重复；或合同范围/工作内容不完整，未包括全部工作内容中R.29合同计价模式不合理低R.30缺陷责任期、质保期期限、质量保证金相关约定不明确，或相关条款不利于委托方中R.31价格调整条款约定不合理，调整节点、方式及范围不利于委托方或易产生执行争议中R.32成果要求不明确，或未约定成果要求低R.33违约罚则实际无法执行，对合同方失去约束力中R.34补充协议违背主合同关键/原则性条款低以“招采及合同”业务模块中的“合同文件”环节为例：42国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革解决工程风险管理痛点的五步法二1.风险诊断在项目初期，国有企业可以根据工程业态、项目承包模式、企业管理现状等梳理初始工程管理风险清单，参照前文中提到的业务模块及管理环节，分析潜在的目标风险问题，对工程项目有初步的管理诊断。2.管理工具优化完善基于风险诊断，国有企业可以分析现有的工程管理制度、管理流程及岗位设置等管理工具是否有缺漏。同时，在项目推进过程中，通过具体的事项及风险点，识别现有管理工具中的薄弱环节，逐步进行优化完善。在变更审批阶段增加“公司领导方向决策”节点，重要事项事先取得领导初步审批，避免出现“先斩后奏”的被动局面，实现事前控制；在变更实施环节增加 2 道验收流程节点，由监理单位和现场项目部共同对变更实际执行情况进行验收，并填写变更验收记录存档作为结算依据，形成管理闭环。以某项目变更管理流程优化为例在实务工作中，虽然企业管理层普遍重视工程管理以及风险防控，但可能因为缺少抓手和体系化防控机制而效果有限。基于实践经验，普华永道总结了以下几个方面，可以帮助国有企业快速应对工程风险管理痛点：43合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度3.事前预警在风险问题清单的基础上，结合项目现状评估风险发生的频率、影响大小等因素，设置预警标准，同时结合企业管理需求制定不同标准下的后续措施，进行动态监控，实现精细化工程项目风险防控。4.事中核查在项目实施过程中，企业可以通过对招标采购、变更洽商、工程款支付、材料进场、隐蔽验收、结算审核等各环节进行事中核查，检验设置的风险控制点是否得到有效执行，以及需要进一步完善的领域，及时发现工程管控的风险问题。同时，根据实际情况重新评估风险并补充后续措施，直至问题解决。例如，合同签订阶段，关注合同条款是否与合同模板、招标文件有重大偏离，是否修改了计价原则、违约罚则等关键条款。5.事后复盘对风险防控效果的评估和反馈，是沉淀管理经验的最佳途径之一。普华永道建议对工程项目自立项决策、设计施工、竣工投产等全过程进行系统分析，分析经济效益和管理效益的实施效果，从而进一步完善适用于本企业特点工程风险防控体系。44国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革绿色建筑国有企业是实现“双碳”目标的关键主体和骨干力量，“十四五”规划明确提出了发展绿色建筑作为节能减排的重要方式。在关注上述传统风险的基础上，针对绿色建筑，普华永道建议还需关注特殊要求下规划设计、建造施工、运行维护及回收利用等各阶段的经济分析与成本管控风险。绿色建筑采用绿色设计，规划阶段成本仅占项目总成本1%左右，但规划成果将影响总成本80%以上。例：设 计 阶 段 在保证总体设计原则外，还需最大限度考虑施工现场自然条件，积极利用环境资源，从源头节约成本。严格把控建筑原材料采购价格、避免绿色建筑材料价格波动风险。例：建议绿色建筑承包商与绿色建筑原材料供应商建立上下游战略合作关系，有效避免材料价格大幅度波动的风险。精细化现场建筑材料管理。例：建立完善的现场施工材料管理系统，加 强 物 资 出入库管理和施工过程中的材料使用管理。防止因存放不当、施工浪费等不规范做法引发材料成本损失。建 立 全 面 而 严 格的维护成本控制体系，管理绿色建筑维护费用。例：在接管绿色建筑项目的同时分析项目全过程经济活动以及预测运营状况 和 后 续 维 护 情况，并不断完善该建 筑 的 维 护 管 理体系。规划设计阶段 做好成本规划 招标采购阶段 做好成本预算 现场施工阶段 做好成本管控 工程竣工阶段 搭建维护成本体系关注节能减排下的新增风险三45合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度工程风险作为企业风险管理的重要组成部分之一，其所涉及的专业程度、法律法规要求、舞弊事项发生几率以及过程中可能受到的内部或外部干扰均不容忽视，工程风险的防控漏洞极有可能大幅增加企业运营管理成本。因此，将工程全生命周期风险防控作为管理抓手，在考虑经济效益和管理效益的同时，国有企业可以有针对性的解决工程建设过程中的风险问题。结语46国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革新时期国有企业数字化风险监控的思考和建议47合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度“十四五”期间国有企业积极推进数字化转型，运用数字化手段提升风控合规工作的有效性和敏捷性，既是国资委倡导的方向，也凝聚国有企业广泛共识。近年来，部分国有企业先行探索风控合规信息化建设，取得不少成功案例，也有不少经验教训值得总结。风控合规信息化的常见误区一1.风险、内控、合规功能割裂部分企业由于缺乏风险、内控、合规融合体系顶层规划和落地设计，对应系统的三者功能也相互割裂，导致整体运行效率不高。2.系统功能牵引而非业务需求牵引市面有部分风控合规的套装软件，具有快速部署特点，但由于不能完全满足风控实际管理需求，反而要求业务流程根据系统功能作出调整，导致用户体验差。3.数据集成度低，出现信息孤岛独立开发的风控合规平台，未与数据中台或其他财务、业务等系统打通，过度依赖手工录入或报表集成，系统运行的管理成本过高。4.可扩展性不强技术架构封闭，难以根据持续迭代的风控合规需求进行系统升级，常见系统推倒重来，耗人耗财耗力。48国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革国有企业智慧风控合规解决方案二基于多年风控合规咨询服务经验，普华永道认为智慧风控合规解决方案应能前瞻性规划风险、内控、合规融合体系相关功能，体现出五大子平台价值：仪表盘平台总数据视图指标监控仪表盘风险仪表盘合规管理仪表盘内控管理仪表盘指标监控KRI指标管理KRI指标审批指标监控管理指标监控结果指标监控报表内控管理前台功能内控评价内控缺陷内控矩阵内控流程制度体系内控报告合规管理外规内化合规风险库法律案件库合规专题风险识别标准风险库自选风险库风险事件库维护风险事件库审批风险评估问卷管理问卷填报问卷审批评估结果审核风险评估标准风险应对控制活动管理风险应对计划日常风险监控日常风险识别日常风险评估监控任务审批日常风险填报评估结果审核主页匿名举报内容管理定时任务廉洁预警公司管理部门管理角色管理用户管理菜单管理预警设置预警规则设定邮件设置内审管理基础功能审计计划审计项目管理审计测试管理审计发现整改专项管理风控专项合规专项内控专项内审专项匿名举报举报信息管理举报情况处理举报情况审核考核评估新增数据情况填报数据情况微信小程序仪表盘预警通知问卷填报匿名举报智慧风控合规平台的基本功能架构49合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度一是合规风险趋势监控平台，借助大数据手段，设置合规风险指标及合规风险监控模型，为各级管理人员防范合规风险提供直观的仪表盘和驾驶舱。通过监控平台，洞察风险根源和风险程度，自动以邮件、短信、微信等多种渠道触发管理干预行为。风险仪表盘界面与风险提示邮件（示意图例）二是风控合规工作协同平台，支持开展合规风险识别、分析、评估和防控跟踪，实现横向、纵向风控合规信息的报告和沟通，将以前风控合规管理工作主要由法务部门单核驱动向多部门齐抓共管、联防联控进行升级。协同平台还实现了对合规审查流程的统一管理。风险客户端实现更便捷的工作协同（示意图例）风险在哪？用指标刻画风险，并设置合理的亮灯条件发生原因？拆解风险，由风险表现溯源风险管理因素谁应负责？邮件自动通知对应部门采取行动定位具体风险管理因素定位企业高中风险领域实时定点推送风险预警指标变动情况50国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革三是风控信息集约管理平台，支持“二道防线”在线灵活设置和一键下发任务、自动统计分析生成评估结果、信息收集和报告自动汇总、生成等工作，有效改变了传统风控合规职能“催催催”的工作状态。同时，平台自动统计“一道防线”的响应情况、完成情况和工作质量等，也解决了传统风控合规考核难的问题。四是风控合规知识共享平台，共享最新法律法规、风险信息、风控合规教程和课件，及展示内外规的对比，有力支持风控合规管理职能工作开展和风险合规文化宣传推广。五是风控合规信息汇聚平台，根据企业数据治理成熟度，同时兼容自动抓取和手动输入方式，实现与企业财务、生产、人力、采购、办公等数据的对接，实现风控合规信息的广泛汇聚。数字化风控合规的典型应用场景示例三风险评估是年度风险、合规管理的规定动作，传统的做法包括牵头部门下发通知、发送和催收问卷、手工统计数据等，且每次工作还需经若干轮才能得到结果。在线操作 一是可灵活选择风险和风险评估标准生成调研问卷，灵活选择评估人员及设置不同人员，包括对公司领导、部门负责人、主管设置不同的评分权重；二是评估结果自动统计、分析、排序；三也是特别重要的是实现风险关联企业风险案件和内控缺陷，让打分依据更足，说服力更强。典型场景一：风险评估51合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度典型场景二：内控整改提及比较棘手的内控整改，主要原因是重视程度不够，监督手段不给力，缺陷关闭的闭环管理也难以落实。在线操作 一是灵活设置和派发整改任务，按照项目管理的流程来管理内控整改；二是系统自动督促，整改进度不达标进行亮灯；对于缺陷问题和整改情况用仪表盘进行展示，营造“比学赶帮超”的氛围；三是整改完成后，要求上传证明材料证明整改到位，通过审批流程才能够消除管理缺陷；最后还能够自动生成向管理层汇报的整改报告。外规内化是合规管理的底层逻辑，由于外规和内规庞杂，内外规的比对难以直观展示和管理。在线操作 一是定向自动抓取法律法规，二是支持在线维护企业制度框架，三是维护内外规矩阵，自动提示制度缺失，四是支持相关责任部门在线共享新规内容和合规举措。典型场景三：外规内化52国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革风控合规系统实施的“避坑”建议四在国有企业实施风控合规系统过程中，为了少走弯路，普华永道建议：1.数字化顶层规划先行，做好风险、内控、合规融合体系的顶层设计与系统规划，预留可扩展空间逐步完善，避免重复建设。2.用原型锁定系统需求。未避免系统开发完成后出现大量变更修改，普华永道建议前期先行开发系统原型，直观展示系统界面和功能，更有利于与相关部门和领导锁定需求。3.做好数据口径和数据源定义。为避免数据口径不一致带来的混淆，前期需要严格定义好预警指标的口径、数据源及取数周期等，并做好沟通确认工作。4.预估数据集成范围和工作量。在申报系统预算和计划时，需求部门要尽量明确数据集成的范围，充分预计本项目开发及已有系统厂商配合的工作量和投入。53合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度54国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革国有企业混合所有制改革优秀实践回顾与思考55合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度自 2013 年中共第十八届中央委员会第三次全体会议通过中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定起，已经接近 10 年，针对其中混合所有制改革这一关键改革内容，普华永道国企改革服务团队对 204 家优秀的混改案例1进行分析，总结出混改企业的改革成效、改革经验与特点，并对下阶段改革深化工作提出了思考与建议。注 1：改革服务团队重点从国务院国资委改革办编写的央企子企业、地方国有企业的案例集，国务院国资委改革办与国务院国资委新闻中心编写的“双百行动”案例集以及国资委 2022 年公布的“科改示范企业”名单中，选取在推动国企改革方面工作扎实、举措得力、成效显著的 204 家混改企业进行深入分析。研究样本包含 114 家央企子企业、90 家地方国有企业，各企业在混改方式、股权比例设置、改革举措与激励方式使用等方面采用了不同方式。56国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革国企混改优秀实践关键数据仪表盘图 1 改革成效显著*204家企业混改后 实现上市的企业数量上市数量*78家*混改一年后66家披露信息 的企业营收平均增长率营收*40.23%*混改一年后55家披露信息 的企业利润平均增长率利润*67.16%图 2 重点城市混改情况02468101214050001000015000200002500030000350004000045000GDP（亿）混改企业数量图 3 混改企业地域分布重庆市4家杭州市6家北京市54家西安市4家成都市3家武汉市3家香港3家深圳市10家上海市12家南京市8家天津市11家青岛市4家沈阳市3家长沙市6家昆明市3家广州市13家南昌市3家图 4 混改企业行业分布制造业租赁和商务服务业批发和零售业科学研究和技术服务业金融业交通运输、仓储和邮政业建筑业房地产业采矿业电力、热力、燃气及水生产和供应业信息传输、软件和信息技术服务业文化、体育和娱乐业水利、环境和公共设施管理业图 5 混改方式增资扩股股权转让合资新设混合手段类47%8%图 6 混改后持股比例34%和50%之间20 P%和67%之间52g%84W合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度注：服务团队将案例相关的改革成效、重点城市混改情况、混改企业地域分布、行业分布、混改方式、混改后持股比例、改革举措、相关中长期激励方式、员工持股的比例与方式的情况以图表的形式在仪表盘作集中展示。图 7 改革举措使用情况116762939287397634101766828654020406080100120140中长期激励机制现代企业制度建设布局及结构优化完善市场化经营机制加强党建董事会治理/建设董事会对经理层的授权现代企业制度建设组织架构调整股份制改革风险管理、其他现代化管理体系调整布局结构提升自主创新能力解决经营性历史遗留问题解决非经营性历史遗留问题任期制和契约化管理用工市场化市场化薪酬分配图 8 中长期激励方式国有控股混合所有制企业员工持股国有控股上市公司股权激励超额利润分享项目跟投国有科技型企业分红激励国有科技型企业股权激励虚拟股权6227121211103图 9 员工持股比例图 10 员工持股方式175%以下5-20 -30#15自然人直接持股17%公司制平台18%合伙制平台资管计划平台60%5X国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革改革优秀实践回顾一标杆案例集中分布于东部经济发达地区及核心城市，得益于较为活跃的民营经济与良好的改革土壤，上海、广州及深圳等地的改革优秀实践更为丰富（见仪表盘中图 2）。中西部地区标杆案例数量偏少，需要加快步伐向改革前沿地区学习（见仪表盘中图3）。国务院批复的两批区域性国资国企综合改革试验区均有标杆入选，反映出综改政策对促进改革实践的积极作用。但是，部分利好政策密集的城市和地区，如海南自贸港建设、成渝地区双城经济圈建设、中部地区高质量发展等，入选标杆案例偏少，未来应把握政策优势以及结合地区特色，发挥混改积极作用。改革标杆案例已覆盖国民经济行业分类（GB/T4754-2017）20 个门类中的 13 个门类（见仪表盘中图 4）。除住宿和餐饮业、教育、卫生和社会工作之外，标杆案例已全面覆盖国务院国资委监管的重点行业领域，为后续各行各类企业混改提供了重要参考。值得关注的是，“专精特新”类细分领域（如新一代信息技术、节能与新能源汽车、电力装备等行业）出现较多标杆混改案例，充分体现了国有资本通过改革创新发挥对战略新兴产业的引领作用，并为同类企业提供了借鉴学习经验。1.东部发达地区是混改前沿阵地，为其他地区提供了学习标杆2.改革标杆案例覆盖行业广泛，为各行各类企业深化改革提供了借鉴59合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度相当一部分标杆企业（案例库中占28%）通过深化改革已将国有股权降至相对控股地位（持股比例 50%），为投资者参与企业治理提供了更加有利的条件。同时，更多的标杆企业（案例库中占 72%）在混改后国有股权比例仍保持 51%以上，且超过半数案例中国有股权处于绝对控股地位（持股比例 67%）（见仪表盘中图 6），未来仍存进一步优化股权结构，优化多种经济主体参与公司治理的路径。国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见（国发201554 号）明确混改包括“投出去”与“引进来”两种形式。优秀实践案例中，“引进来”更受关注，对于国资“投出去”入股非公经济进行资本融合的情形目前缺少系统性的总结和标杆案例披露，后续有待进一步强化政策指引，丰富实践案例。增资扩股是最主要的“引进来”方式，55%的标杆企业采用了该混改路径（见仪表盘中图 5）。增资扩股能够将投资者资金注入混改企业，为其高质量发展提供资金支持，更容易受到混改企业与国资监管机构的认可。超过 27%的标杆企业以合资新设作为混改路径，主要目的是通过新设主体进入新业态、新业务、新赛道。综合采用股权转让、增资扩股、合资新设等混合方式的企业较少，未来企业可加强混改过程的资本运作，充分平衡国有股东与混改主体之间的资金需求，最大化发挥存量股权与增量股权的 价值。3.股权开放力度较大，但仍存在持续优化空间4.“引进来”是最受关注的混改路径，“投出去”反向混改有待丰富标杆实践60国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革为了更好实现改革目标，标杆企业普遍综合运用多种举措实施混改。混改同时配套其他改革举措的企业有 179家企业（88%），其中，有137家（77%）企业采用了4种（含）以上的混改举措。除中长期激励机制以外，标杆企业选择的混改举措集中趋势并不显著（见仪表盘中图 7），这表明本轮混改中，标杆企业没有千篇一律地复刻个别举措或机械地跟随政策文件，能够基于自身特点与诉求选取“组合拳”实施改革，充分落实了因企施策原则。完善公司治理结构、调整业务布局、完善市场化经营机制以及中长期激励机制改革是标杆企业广泛采用的举措，而中长期激励机制改革应用最多，超过半数的标杆企业（116 家）采用了中长期激励机制（见仪表盘中图 7）。其中，有 62 家标杆企业（占 116 家企业的 53%）实施了员工持股（见仪表盘中图 8）。开展员工持股的企业中，42%的企业开放持股比例集中于5 %（见仪表盘中图 9），60%的企业选择了以合伙企业形式搭建持股平台（见仪表盘中图 10）。未来推进混改的过程中，可在满足政策要求的前提下，进一步推广员工持股改革，激发企业活力。5.多措并举是混改的主流方式，标杆企业普遍能够因企施策而非盲目趋同6.中长期激励在优秀实践中被广泛采用，员工持股备受标杆企业青睐61合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度当前越来越多国企将深化改革作为重要战略举措，国企改革作为企业经营发展的必选动作已进入常态化。事前如何指导不同功能定位、不同产业类型、不同发展阶段的企业明确要改什么、怎么改；事中如何完善对改革过程和改革后企业的科学监管；事后如何对改革推进速度、改革深度、改革成效进行评价，实现“以评促改”等，还需要给予更加清晰的政策指引和统一的制度化安排，牵引指导企业常态化推进改革。实施改革的细分行业范围以及改革方式的运用在实践中仍不够全面，且成功的改革实践也往往发生在相对容易改革的环节，针对硬骨头、深水区的改革实践相对较少，一些亟需改革、需要激发改革动力的地方缺乏改革实践，如何激发企业向“难改”、“不好改”的领域探索，还应补充政策助推企业开展实践。1.国资及国企集团层面应加强分类部署、“以评促改”，主动牵引改革深化2.各地仍应持续深化改革，扩大改革企业覆盖，巩固改革成效回顾过往十年优秀企业实践，混改工作在政策推动和众多国企积极探索下取得了显著成效，但仍有进一步深化、细化和丰富改革实践的空间，普华永道提出以下思考与建议：思考与建议二62国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革从改革普遍实践来看，引入社会资本加快多种所有制经济融合、激发市场微观主体活力的空间仍相对较大，而过往的政策更侧重于引导国资监管机构与国有企业如何做，对于明确各类社会资本如何主动参与混改，如何积极有效参与治理，如何保护合法权益，以及如何退出等问题，还有赖于建立引导社会资本参与国企改革的政策指引，为社会资本参与国企改革创造更加公平透明的条件与环境。提升创新能力是当前国企改革的重点方向和长期主题，目前在标杆改革实践中缺少系统性梳理和呈现，且国企在创新体系改革方面缺乏相关指引。未来可进一步明确国企创新体系改革的指引，促进国有企业在科技创新、商业模式创新、管理创新等方面建立创新路径、构建创新体系。3.引导社会资本参与改革亟需政策配套4.“以混促创”亟待政策引领63合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度回顾过去十年国企改革优秀案例，普华永道发现混合所有制改革在政策推动和众多国企积极探索下取得了显著成效，积累了较多成功经验，国企改革未来将成为常态化工作，同时在强化对混改工作的分类部署和主动牵引、深化重难点部位改革工作、加强对社会资本参与混改的规范和引导、加强对“以混促创”的引领和推动等方面，仍有进一步深化细化政策工具，丰富改革实践的空间。结语64国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革普华永道发布国有企业改革优秀案例研究报告65合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度自 2013 年中共第十八届中央委员会第三次全体会议通过中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定起，国企改革经历了由点及面、纵深聚焦的十年，改革工作取得了显著成效。普华永道国企改革服务团队对 522 家改革优秀案例1进行研究分析，形成了国有企业改革优秀案例研究报告，重点从优化业务布局、混合所有制改革、三项制度改革等重点举措采用情况进行分析，旨在总结改革常见举措与特点，并对下阶段改革深化工作提出思考与建议。请扫描下方二维码下载本文所属完整版报告。注 1：本报告重点从国务院国资委改革办编写的央企子企业、地方国有企业的案例集，国务院国资委改革办与国务院国资委新闻中心编写的“双百行动”与“科改示范行动”案例集中，选取在推动国企改革方面工作扎实、举措得力、成效显著的企业进行深入分析。研究样本包含 328 家央企子企业、194 家地方国有企业，各企业因企施策，运用不同的举措实施改革。66国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革报告内容摘要一1.多措并举在改革中得到广泛实践改革样本显示，相当多标杆企业能够综合运用多种举措实施改革。其中，有 220 家（占样本 42.1%）企业采用了 4 种（含）以上的改革举措。标杆企业在改革举措的选择上，集中趋同的趋势并不显著，企业能够基于自身特点与诉求选取“组合拳”实施改革。2.“引进来”是最受青睐的混改方式混改在本轮改革中得到广泛应用，标杆案例中，有59.6%（311 家）企业选择了以混改的方式推动改革工作，而 51%的标杆企业采用了增资扩股的方式实施混改。3.优化业务布局，强化国有资本在关键领域的控制力标杆案例中，相当多（216 家，占样本 41.4%）企业围绕主责主业提高核心竞争力、发挥龙头效应，强化在产业链关键环节和中高端领域的布局，并退出不具备竞争力的非主营业务，实现国有资本有进有退。67合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度4.员工持股备受标杆企业关注标杆企业采用的中长期激励工具种类较为丰富，较为常见的激励工具包括员工持股、科技型企业股权激励、科技型企业分红激励、项目跟投、上市公司股权激励、超额利润分享以及虚拟股等，其中员工持股受到较高关注。5.建设专业尽责的董事会、完善内控体系建设是现代企业制度建设的重点方向标杆案例披露了 307 家企业开展了董事会建设、授权体系建设、现代企业制度件建设等具体工作。建立健全内控体系也是本轮改革的重点工作，标杆案例披露已有 136 家企业开展了内控体系建设工作。另外，样本研究显示标杆企业、提升自主创新能力、推进三项制度改革、持续加强党建工作等方面都有积极的探索和实践，详见报告全文。68国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革思考与建议二1.建议开展国企改革持续评价复盘，指导企业继续深化国企改革成效回顾过往十年优秀企业实践，改革工作在政策推动和众多国企积极探索下取得了显著成效，但仍有进一步深化、细化和丰富改革实践的空间，普华永道提出以下思考与建议：国企改革三年行动进入收官阶段，后续改革工作需要通过统一的制度安排，推动改革经验总结、改革问题总结、改革工作成效评价，为改革常态化推进提供整改建议及借鉴经验，实现“以评促改”。2.以改革赋能国企“低碳转型”，仍需细化的行动方案牵引如何构建国企改革与双碳政策的协同机制、如何围绕国企主责主业践行绿色理念，目前尚无系统的实践总结，后续可加快推动相关改革专项工作、打造一批“双碳”改革样本，为更多国企的“低碳转型”提供指引。69合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度3.优化国资布局需进一步明确“进”与“退”的实施路径优化国资布局结构、发挥国企“链主”作用，需要推动国有企业战略性重组、专业化整合，实现国资有进有退。4.集团型国企需强化改革顶层设计，建立容错纠错机制以激发改革能动性集团型、平台型国企推动改革时，缺乏对总体改革路径的思考，更多依赖下属单点企业的自我探索；缺乏分类指引，下属企业改革推进慢。后续改革工作需以实现战略目标为出发点强化改革顶层设计，统筹各级下属企业的改革步调，同时以容错纠错机制作为重要补充。5.更高水平的对外开放需要以国企海外投资风险防控为抓手高水平对外开放要求国有企业在开展海外业务时，需要在不稳定的形势下谋求新的发展，应针对相关海外投资风险进行有效规避，针对不同类型的境外资产和境外项目，从管理制度、管理职责、海外业务投资战略和管理程序等方面进行完善。70国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革国企改革优秀实践关键数据仪表盘11632252117161515115533020406080100120北京上海广州深圳武汉西安南京重庆成都合肥青岛郑州宁波31195307283139219032817011050100150200250300350提高自主创新能力混合所有制改革优化产业布局以及组织架构现代企业制度建设中长期激励数字化转型解决历史遗留问题三项制度改革加强党建建立容错纠错机制6.5%混合类手段17.1%股权转让25.1%合资新设51.3%增资扩股9.40%以上23.4 -30(.1%5%以下39.1%5-20%图 2 改革举措使用情况图 3 标杆企业混改方式的采用情况图 4 开展员工持股的企业股权比例开放情况图 1 重点城市改革情况（标杆企业数量）71合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度41.4%优化产业布局采用优化产业布局的企业在样本中的分布情况73%其他27$%未开展产学研合作3%开展产学研合作科技创新与成果转化机制图 544.3%建立健全内控体系32.6%加强党建建立健全内控体系的企业在实施现代企业制度建设样本中的分布情况已披露加强党建的企业在样本中的分布情况图 6 标杆企业提升自主创新能力的情况图 7 标杆企业关于三项制度的采用情况23425418941.0Y.0%董事会建设职业经理人制度、经理层任期制及契约化管理市场化薪酬分配制度 用工市场化 开展董事会建设的企业在实施现代企业制度建设样本中的分布情况其他现代企业制度建设方式图 8图 9图 1072国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革以评促改，继往开来国企改革综合评价的意义、难点与评价体系73合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度国企改革三年行动已取得整体性、全局性胜利，接下来改革工作即将进入深入持续推进阶段，精准、成效、质量成为未来一段时期国企改革的关键诉求。同时，企业改革“短板、弱项”、“穿不透”、“不到位”、“不等温”等现象仍然存在，亟需建覆盖全面、内容客观、指标系统的评价机制，通过“以评促改”反映改革过程和结果，并为继续提升改革成效提供重点方向。74国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革开展改革综合评价的作用及难点一改革综合评价对推动深化改革方面具有重要意义，包括能有效检验改革实效、评价企业提升变化、总结推广改革经验、树立典型榜样、回顾审视改革短板、排查障碍堵点、发现和研究制约改革的深层次问题推动深化改革。但由于改革类型多样、实施改革的条件和环境迥异，全面客观地评价国企改革过程与成效、设计多维度或多层次的评级体系存在挑战，基于评价实务制定适合国资国企开展改革评价的评价体系显得尤为重要。75合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度改革综合评价体系二综合考虑改革工作的“普遍性”和“特殊性”、“即期性”和“长期性”，“问题导向”和“发展导向”三组因素，普华永道提出“改革执行力改革成效高质量改革”三个层次构建改革评价体系。1.改革执行力评价深化改革已成为国有企业常态化工作，改革工作的组织推进和执行直接影响改革成效的取得。对改革执行力的评价重点是企业是否有组织、有计划、规范地实施改革，以保障改革工作落到实处。改革执行力评价指标维度评价指标评价内容改革组织改革计划与跟踪企业发展规划中是否明确了改革规划是否制定改革工作计划及单项改革实施计划企业内部是否对改革计划和任务进行了跟踪管理改革工作组织是否确保党对改革工作的领导地位是否成立改革工作的领导或工作组织改革制度与手段制度完善是否在企业内部完善改革工作管理制度是否针对改革政策制定企业内部细化的改革制度是否制定指导意见或方案统筹指导改革工作推进改革方式企业在落实改革中的突破性、创新性做法企业在综合运用改革手段方面的做法改革程序合规执行改革程序企业在实施改革过程对改革政策的遵循情况企业在实施改革中对相关协议条款的履约情况改革文化改革文化建立是否通过战略、规划、职责、考核、会议等方式在企业内部建立改革氛围和改革文化76国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革2.改革成效评价针对企业各项改革任务（如混合所有制改革、员工持股或股权激励、现代企业制度、三项制度、创新、监督等），考察企业取得的具体改革成效等。各维度改革成效评价指标和评价内容维度评价指标评价内容混合所有制改革发展模式升级改革后企业发展模式优化升级以及产业链上竞争地位提升的情况炼长补短各方投资者优势发挥和国企短板的补足情况经营改善改革后企业财务绩效、市场份额、资产证券化等增长情况治理决策非公资本参与公司治理的深度效能提升企业在精益管理、活力效率方面的提升情况员工持股或股权 激励增量拓展员工在市场拓展方面的成效成本效益企业在改革后相对成本降低及效益提升的情况员工绩效员工人均绩效的变化情况创新活力员工在创新成果方面的产出变化情况“主人翁”意识员工对公司文化、愿景、使命、价值观的认同度团队稳定性公司骨干、核心团队离职率变化情况人才吸引力方案实施后外部中高端人才的流入情况77合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度维度评价指标评价内容现代企业制度党的领导党的领导融入公司治理各环节的情况党委（党组）前置研究讨论重大经营管理事项清单的制定情况完善法人治理 结构规范设置治理结构及成员配置情况各治理主体治理规则及决策事项的制定情况董事会与经理层行权履职情况董事会外部董事过半数情况董事会是否能行使重大决策、选人用人、薪酬分配等权利经理层是否有经营自主权外部董事履职具备的必要的履职支撑条件差异化管控评价是否实施了差异化的管控体系，对不同类型的下属企业“一企一策”制定授权界面合规管理企业合规体系建设情况，合规风险防控的情况风险防控企业风控体系建设情况，风险防控水平是否得到有效提升三项制度改革干部能上能下管理人员竞争上岗、末等调整和不胜任退出的情况员工能进能出市场化公开招聘以及末位淘汰的情况收入能增能减薪酬与经营业绩和个人绩效挂钩的情况薪酬激励薪酬激励向发挥重要作用的科技创新骨干人才及一线关键岗位倾斜情况职业经理人制度实施职业经理人制度的范围及考核兑现情况解决历史遗留问题历史遗留问题 处理评价是否在充分保证国资利益的前提下解决历史遗留问题瘦身健体企业在压降法人层级和家数、同质化整合等方面取得的成效不良资产处置评价是否顺利实现扭亏、清理了不良资产，解决包袱、轻装上阵创新突破科技创新能力企业在科技创新如专利等方面拥有数量的变化情况新产品、新业务营收占比变化情况商业创新能力企业在新商业模式、新业态、新合作机制等创新情况管理创新能力企业在管控模式、市场化机制、管理工具等方面的创新情况监督创新容错对改革创新及敢于担当的事项实施容错纠偏的情况监督问责对不规范履职尽责、违规经营事项的监督问责情况78国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革3.高质量改革评价国企通过系列改革、多轮改革取得了成效，接下来在加快构建新发展格局中将承担更大责任，国企的高质量改革成为重要导向，也是衡量通过国企改革实现国企使命和担当的重要标准。高质量改革评价核心指标评价指标评价内容不同属性资本优势融合引导不同属性资本的优势融合，以产业发展主导力引领带动产业发展水平整体提升的情况高水平对外开放带动全产业链和全价值链“走出去”，引领或影响国际规则，发挥高水平对外开放领军力量作用的情况科技独立 自主企业在攻克关键核心技术，带动相关企业开展科技攻关，助推国家创新体系整体效能提升，对构建具有全球竞争力的开放创新生态的贡献作用企业发展 韧性企业成为严守底线、积极作为的市场主体，以及抗风险抗外部冲击的韧性的情况国家安全与国计民生企业在保障粮食、能源资源、重要产业链供应链安全方面的能力和作用79合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度通过多层次的评价维度实施改革综合评价是推动改革深化的有效手段，国资监管机构及国企集团可出台改革综合评价工作指引和要求，明确评价范围、主体、时点、标准、方法、程序、结果运用等内容，建立常态化的评价机制，“以评促改”推动改革做深做优。结语80国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革2021 年下半年中国国企改革回顾央企的改革与发展81合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度2021 年下半年，国企改革政策不断完善细化，中央企业在重点领域的改革举措持续落地落实。国务院国资委发布的政策和召开的推进会聚焦法治央企建设、专业化重组、国有资本投资公司和创建世界一流企业等重点改革领域。中广核风电公司、华电福新能源等多个重大混改项目签约；14 家中央企业下属公司在 A 股上市，融资金额达 708 亿元；中国电气装备集团、中国物流集团和中国稀土集团组建。国资委在推动中央企业做好数字化转型、碳达峰和碳中和工作上不断向前。国资委与工业和信息化部将深化战略合作，加快推进中央企业两化融合和数字化转型；国资委发布了指导意见，推进中央企业做好碳达峰碳中和工作。多家央企成立数字科技子公司，组建双碳研究院和碳资产管理公司。会议和政策聚焦改革推进一2021 年下半年，国务院国有企业改革领导小组和国务院国资委陆续召开多个推进会，对下一步的改革工作进行部署。国资委发布了国资委履行出资人职责的多元投资主体公司利润分配管理暂行办法、关于进一步深化法治央企建设的意见和中央企业董事会工作规则（试行）等政策。中央企业法治工作是下半年的重点之一。继 2021 年 1 月中央企业法治工作会议召开后，2021年11月国资委发布了 关于进一步深化法治央企建设的意见，对健全领导责任体系、依法治理体系、规章制度体系、合规管理体系和工作组织体系提出了具体的指导，要求通过深化法治央企建设，提高风险管控、涉外保障和数字化管理等多方面的能力。82国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革时间会议名称及要求2021 年7 月中央企业创建世界一流示范企业工作推进会 更加聚焦深化改革，增强核心竞争力，加快推动高质量发展；更加聚焦自主创新，催生新发展动能，努力实现科技自立自强；更加聚焦开放合作，畅通国际国内双循环，助力构建新发展格局。深化国有资本投资公司改革工作推进会要求试点企业：聚焦构建新发展格局，在落实国家创新驱动战略、完善产业链发展和服务实体经济中发挥更大作用；聚焦打造一流总部，将战略管控和授权放权落实到位，加快优化管控模式；聚焦发挥产业引领作用，进一步优化投资体系，加快培育战略性新兴产业；聚焦市场化改革，转机制增活力，加快打造一批更具活力的微观市场主体；聚焦提升管理效能，对标世界一流，持续加强核心能力建设。2021 年下半年部分央企改革相关会议在专业化重组、国有资本投资公司和创建世界一流企业等重要改革领域，也召开了相关的工作推进会。2021 年 12 月，国资委召开中央企业负责人会议，提出了 2022 年中央企业“两利四率”指标的目标任务以及 2022 年重点工作。83合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度时间会议名称及要求2021 年9 月国有企业专业化整合专题推进会要求聚焦“六个着力”：着力推动横向整合，发挥资源优化配置效应；着力推动纵向整合，发挥产业链带动效应；着力推动创新要素聚集，发挥创新引领效应；着力推动整合后的深度融合，发挥管理提升效应；着力推动第三方增量助力整合，发挥协同撬动效应；着力推动“两非”、“两资”处置，发挥瘦身健体效应。2021 年12 月中央企业负责人会议提出 2022 年中央企业“两利四率”指标的目标任务：“两增”利润总额和净利润增速要高于国民经济增速；“一控”资产负债率要控制在 65%以内；“三提高”营业收入利润率要再提高0.1个百分点、全员劳动生产率再提高5%、研发经费投入要进一步提高。2022 年八大重点任务 稳字当头抓经营，及早制定有利于稳增长的措施，持续推进“两金”管控，加快淘汰落后产能和清退“两资”“两非”；2022 年底前全面完成国企改革三年行动；加快打造原创技术“策源地”，强化关键核心技术攻关；深化跨行业跨领域跨企业专业化整合，系统推进数字化转型，打造一批科技领军企业、“专精特新”企业和单项冠军企业；不断提高服务国家重大战略能力；稳健开展境外投资和生产经营；坚决有力防范化解各类风险；加快建设世界一流企业。资料来源：普华永道根据公开信息整理84国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革混改、IPO及重组二国资委数据显示，2021 年中央企业通过市场化方式，实施混改的项目超过 890项，引入社会资本超过 3,800 亿元，远超 2020 年的 2,000 多亿元。多个重大混改项目签约：2021 年 11 月，中广核风电公司引入 14 家战略投资者，募资金额超过 300 亿元；12 月，中国华电旗下华电福新能源发展公司引入 13家战略投资者，募资金额 150 亿元。2021 年 7 至 12 月，14 家中央企业下属公司在 A 股上市，融资金额达到708.39 亿元。2021 年全年，央企下属公司 A 股 IPO 数量达到 22 家，融资总额 1,032.06 亿元。中国电信于 2021 年 8 月在 A 股上市，募资额 479.04 亿元。中国能建吸收合并葛洲坝，成为国企改革三年行动开展以来，首例央企上市公司吸并重组事件。下半年，输配电装备、现代物流、战略性资源的重组和整合取得重大突破。中国电气装备集团、中国物流集团和中国稀土集团的组建陆续完成。中国普天信息产业集团整体并入中国电子科技集团。国资委表示将稳步推进钢铁等领域的重组整合，在相关领域适时研究组建新的中央企业集团。此外还将推动粮食储备加工、港口码头等领域的专业化整合。84普华永道85合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度证券代码证券简称上市日期上市板募资总额（亿元）第一大股东持股比例（%）601728.SH中国电信2021/8/20上证主板479.04中国电信集团70.89688187.SH时代电气2021/9/7科创板75.55中车株洲电力机车研究所50.16688151.SH华强科技2021/12/6科创板30.25中国兵器装备集团45.52688779.SH长远锂科2021/8/11科创板27.25长沙矿冶研究院17.16301090.SZ华润材料2021/10/26创业板23.19华润化学材料投资57.74001213.SZ中铁特货2021/9/8深证主板17.6中国铁路投资76.5688190.SH云路股份2021/11/26科创板13.99中国航发资产管理28.5688707.SH振华新材-U2021/9/14科创板13.01中国振华电子集团28.31688248.SH南网科技2021/12/22科创板10.37广东电网43.06601868.SH中国能建2021/9/28上证主板NA中国能源建设集团99.532021 年下半年募资额大于 10 亿元的央企 IPO资料来源：Wind，中国能建发行 A 股股票吸收合并葛洲坝。85国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革86国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革数字化转型三数字化转型是央企高质量发展，打造世界一流企业的重要支撑。2020 年9 月，国务院国资委印发了关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知，明确了国有企业数字化转型的基础、方向、重点和举措。2021 年 11 月，国资委召开了国资央企加强数据安全共享利用推进重点监管业务数字化智能化提升会议，要求加强国资监管数据安全管理和共享利用，推进重点监管业务数字化智能化提升，全面落实国资监管数字化智能化提升专项行动。国资委还计划在现有 209 户“科改示范企业”基础上，组织充实扩围工作，侧重吸纳重点发展前瞻性战略性新兴产业，特别是能够将 5G、人工智能、工业互联网、物联网、大数据、区块链等创新技术与实体产业融合运用的国有科技型企业。2021 年 10 月，国务院国资委、工业和信息化部签署关于加快推进中央企业两化融合和数字化转型战略合作协议，共同推动中央企业加快信息化工业化融合和数字化转型。其中，加快打造原创技术“策源地”和现代产业链“链长”，加强 5G、人工智能、大数据中心等新型基础设施建设等成为合作的重点。2021 年 3 月，国资委发布了国有企业数字化转型 100 个典型案例，大部分为央企子公司的数字化成果。2021 年11 月，中央企业“十三五”网络安全和信息化优秀案例名单发布；12 月，首届中央企业数字化转型峰会举办，发布了企业数字化转型十大趋势和十大成果。国资委数据显示，到 2021 年 4 月，已有近 60 家中央企业设立数字产业公司。下半年，中央企业动作频频，不断落实数字化转型工作，多家央企集团整合集团内部数字和数据相关的部门，成立数字科技子公司，为集团数字化转型提供支撑。2021 年 10 月，由十余家央企联合发起的中央汽车企业数字化转型协同创新平台成立。87合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度碳达峰和碳中和四2020 年 9 月，中国明确提出 2030 年“碳达峰”与 2060 年“碳中和”目标。2021 年 5 月，碳达峰碳中和领导小组第一次全体会议强调“要发挥好国有企业特别是中央企业的引领作用，中央企业要根据自身情况制定碳达峰实施方案，明确目标任务，带头压减落后产能、推广低碳零碳负碳技术。”2021 年 10 月，中共中央、国务院印发关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见，明确提出“国有企业要加大绿色低碳投资，积极开展低碳零碳负碳技术开发”。国务院印发的2030 年前碳达峰行动方案提出“重点领域国有企业特别是中央企业要制定实施企业碳达峰行动方案，发挥示范引领作用”。2021 年 12 月，国务院国资委印发关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见，从“推动绿色低碳转型发展”、“建立绿色低碳循环产业体系”、“构建清洁低碳安全高效能源体系”、“强化绿色低碳技术科技攻关和创新应用”以及“建立完善碳排放管理机制”对央企提出了具体的指导和要求。中央企业积极行动，2021 年，多家央企披露了碳达峰碳中和行动方案，并组建了双碳工作领导小组和双碳研究院。部分央企还组建了碳资产管理公司，负责集团的碳资产管理、碳金融服务和双碳相关的咨询工作。中央经济工作会议要求在 2022 年完成国企改革三年行动任务，稳步推进电网、铁路等自然垄断行业改革。2022 年 3 月召开的全国人民代表大会预计将对今年的国企改革工作作出部署。“十四五”期间，中央企业在实现高质量发展、科技自立自强、优化国有经济布局和现代企业制度建设等多个重点改革领域将实现新的突破。结语88国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革2021 年下半年中国国企改革回顾地方国企的改革与发展89合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度2021 年下半年，第二批区域性国资国企综合改革试验在杭州和西安等地启动。上海、四川、山东和陕西等地超额完成国企改革三年行动年度目标任务。北京、海南、湖南和陕西等地发布了国资国企“十四五”发展规划。7 月至 12 月，20 家地方国有企业下属公司在 A 股上市，募资额达287 亿元，其中成大生物和厦钨新能登陆科创板。在优化国有经济布局方面，湖北、安徽和四川等地发力新兴行业，组建了康养、环保和现代农业集团。北京、上海、安徽和深圳等地国资监管部门发布政策，推动国资监管和国企数字化转型。上海和辽宁上线了国资国企在线监管服务平台；浙江推出了全省统一的国有资产交易数字化平台。90国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革区域综合改革扩围，改革三年行动取得突破一2021 年 8 月，中央批复辽宁沈阳、浙江杭州、陕西西安和山东青岛四地区域性国资国企综合改革试验实施方案。加上上海、深圳和武汉，这项改革已经扩围至 7 地。其中，西安将打造先进制造业和文化旅游产业两个万亿级产业集群，打造航空航天、汽车制造和装备制造等 5 个千亿级产业集团。浙江强调深化混合所有制改革、实施国企数字化转型以及构建智慧国资监管体系和国家区域综改基金。在推动国企改革三年行动方面，2021 年底，多地已超额完成 70%的目标任务。地方国资委数据显示，上海国企改革三年行动任务完成率达到 84.6%，四川省完成率达 89%，山东省完成超过 90%，陕西省完成 79%，广州总体完成率超80%。2021 年下半年，北京、海南、湖南和陕西等地披露国资国企“十四五”规划，提出了资产、营收和利润等财务目标。多地锚定“世界 500 强”和“中国 500 强”为发展目标，计划增加国企上市公司数量、提高国资证券化率和发力数字化转型。（延伸阅读：国企改革观象台：解析部分地方国资国企“十四五”规划）91合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度混改、IPO 与重组二部分地方的国企集团混改取得突破。河南国企安钢集团混改方案获批，计划向战略投资者转让 80%股权并实施员工持股等中长期激励。山东省属企业泰山财险引入德国安顾集团，增资 8.82 亿元。2021 年 7 至 12 月，20 家地方国企下属公司在 A 股上市，募资额达 287 亿元。2021年，37家地方国企下属公司登陆A股，募资额达533亿元。其中成大生物、厦钨新能在科创板上市；吉林碳谷、广咨国际和国义招标登陆北交所。在战略重组和专业化整合方面，安徽、四川和湖北等地组建了环保和农业产业集团。在央地重组方面，鞍钢集团对本钢集团实施重组；中国铁路工程集团、中国交通建设集团与安徽省盐业投资控股集团将共同组建安徽省生态环境产业集团。近期，多地披露了新的国企组建计划。上海将组建数据、康养等新兴产业和民生保障领域的企业集团；广东将组建人才集团和种业集团；山东计划围绕“十强”产业、关键领域新组建省属企业，拟在 2022 年组建省环保产业发展集团；河南计划在建工、文旅、物流等领域打造新的集团。92国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革股票代码股票名称上市日期上市板募资总额（亿元）公司注册地601825.SH沪农商行2021-08-19上证主板85.84上海688739.SH成大生物2021-10-28科创板45.82辽宁600927.SH永安期货2021-12-23上证主板26.16浙江601921.SH浙版传媒2021-07-23上证主板22.84浙江603071.SH物产环能2021-12-16上证主板15.49浙江688778.SH厦钨新能2021-08-05科创板15.41福建600935.SH华塑股份2021-11-26上证主板15.21安徽301091.SZ深城交2021-10-29创业板14.60广东2021 年下半年募资额大于 10 亿元的地方国企 IPO资料来源：Wind93合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度地区重组事件上海12 月，上海市委市政府将两大国有创投企业上海科创集团和浦东科创集团联合重组。重组后，新上海科创集团资本管理规模超过 1,200 亿元。湖北12 月，湖北推动组建省级农垦集团，整合省属国企优质涉农资源资产近 200 亿元，搭建省级农业发展平台。安徽11 月，中国铁路工程集团、中国交通建设集团与安徽省盐业投资控股集团签署协议，将组建安徽省生态环境产业集团。辽宁8 月，鞍钢集团公告，辽宁省国资委将向鞍钢集团无偿划转其持有的本钢集团有限公司 51%股权。划转后，鞍钢集团将持有本钢集团 51%股权，辽宁省国资委和辽宁省社会保障基金理事会分别持有 29%和 20%股权。福建8 月，福建省水投集团与中闽水务进行战略性重组，省水投集团成为省管企业。四川8 月，四川省生态环保产业集团成立。集团以四川发展环境投资集团有限公司为主体，整合蜀道集团、川投集团、能投集团、省国资经营公司及生态环境厅、经济和信息化厅所属的生态环保资产而设立。2021 年下半年部分地方国企重组资料来源：普华永道根据公开信息整理94国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革自 2020 年 9 月国务院国资委印发关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知后，多地国资监管部门也陆续发布了相关指导意见和行动计划。2021 年 9 月，北京市国资委发布了关于市管企业加快数字化转型的实施意见，要求国企在城市数字化治理、新型基础设施建设、数字社会生态系统打造等方面主动担当、率先作为。在产业方面，实施意见提出加快布局新一代交通出行产业，做强做优做大智能制造产业，培育发展面向碳中和的数字能源产业，数字金融新业态等。上海也于 2021 年 9 月发布了关于推进本市国资国企数字化转型的实施意见，提出到 2025 年，80%以上国有企业初步实现数字化转型，在数据运营、工业互联网、车联网等领域孵化培育5 至 10 家具备独立运营能力的数字新主体，形成 10 至 20 家具备成熟数字业务的标杆性企业。上海还编写了企业数字化转型评估指南及企业业务场景识别与规划指南，并把数字化转型目标纳入国有企业领导人员创新使命责任书。安徽省国资委印发了省属企业工业互联网创新发展行动计划（2021-2023 年）和省属企业数字化转型专项行动计划（2021-2025 年）等文件。河南省国资委召开河南省国资国企数智化建设领导小组会议，要求加快形成“1 张国资专网、数据和安全 2 个中心、1 个国资通体系、N 个重点国资监管应用”的整体架构，并强调推进智能化监管体系建设。数字化转型三95合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度深圳发布了深圳市国资国企数字化转型实施方案，主要涵盖国资国企数字化转型、服务城市“新基建”和构建数字化发展生态。其中，国资国企的数字化转型聚焦加快布局数字产业、构建数据信息底座、联通云网基础设施、创新场景模式应用、完善国资智慧管理等任务。部分地方的国资数字化监管系统建设取得突破。上海国资国企在线监管服务平台上线，实现了“一云、两端、重点应用”的一体化国有资产实时在线监管。浙江已经建成全省统一的国有资产交易数字化平台“浙交汇”，实现了全流程电子化交易、提供全开放云平台服务和一体化全过程监管。辽宁也上线试运行了国资国企在线监管服务平台。2022 年是国企改革三年行动决胜之年。根据国务院国资委召开的地方国资委负责人会议，今年的工作重点是提质增效稳增长、攻坚国企改革重点难点、推动科技创新、战略性重组和专业化整合以及防范化解重大风险。多地国资委陆续召开工作会议，对今年工作进行部署，推动国企重组、发力新兴产业以及推进国企上市成为工作重点。结语96国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革2022 年上半年中国国企改革回顾央企的改革与发展97合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度2022 年上半年，中央企业改革三年行动主体任务基本完成。中央深改委审议通过指导意见，要求加快建设世界一流企业以及推进国有企业打造原创技术策源地。国务院国资委发布的政策和举办的会议聚焦“国企改革三年行动”以及上市公司改革等重要改革议题。央企上半年引进各类资金超过 1900 亿元，8 家中央企业在 A 股上市，募资总额达 946.67 亿元，中国移动、中国海油回归 A 股。中企联合粮食储备公司和中国海工技术公司成立，成为最新的专业化整合案例。5家央企正式转为国有资本投资公司。国务院国资委成立科技创新局和社会责任局，成为中央推动国有企业科技创新、数字化转型和 ESG 工作的最新举措。国资委力争到 2023 年实现全部央企控股上市公司披露 ESG 专项报告。多家中央企业召开的2022 年工作会议显示，“数字化转型”和“ESG”是其年度工作重点。98国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革政策与重要会议一2022 年 2 月，中央全面深化改革委员会审议通过了关于加快建设世界一流企业的指导意见和关于推进国有企业打造原创技术策源地的指导意见，要求加快建设一批产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代的世界一流企业，提升国有企业原创技术需求牵引、源头供给、资源配置、转化应用能力，打造原创技术策源地。国务院国资委印发了中央企业重大经营风险事件报告工作规则、关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见和提高央企控股上市公司质量工作方案等政策文件。财政部发布了国有企业境外投资直派财务负责人管理办法。国务院国资委陆续召开了国企改革三年行动专题推进会、国有企业瘦身健体专题推进会、中央企业现代产业链链长建设工作推进会、全面深化改革领导小组专题会等会议和深化国有控股上市公司改革专题推进会等重要会议，部署下一阶段的改革工作。99合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度部分会议精神继续加大优质资产注入上市公司力度，稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市，加快板块清理整合，鼓励央企和地方国企交叉持股。集团公司要系统梳理未上市和已上市资源，结合实际逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，必要的也可单独上市。加强上市资源培育储备，孵化一批科技创新实力强、市场前景好的优质资源对接资本市场，要注重支持“双百行动”“科改示范”等各类改革专项工程企业和“专精特新”企业上市。加大力度依规有序推进上市公司股权激励。集团公司和上市公司要在前两年上市公司股权激励企业数有较大增长的基础上，推动符合条件的企业应做尽做，争取今年继续保持应有的数量与质量。鼓励上市公司在符合条件的基层企业，实施股权、期权、分红、科技成果转化分享，以及科改示范企业超额利润分享、工资总额单列等激励政策，进一步丰富激励方式、增强激励穿透性、扩大激励覆盖面。鼓励商业一类上市公司稳妥有序探索职业经理人制度。国企改革三年行动专题推进会（2022年1月）中央企业要把加快专业化整合作为今年的工作重点，新打造一批板块清晰、竞争力强的企业。通过推动各类企业间与企业内部专业化整合，加快形成一批小散弱清零、板块清晰、核心竞争力强的大型企业，向世界一流迈进。积极稳妥分层分类深化混合所有制改革，推进更多国有持股超过50%的上市公司引进积极股东持股5%以上。将国有股权比例低于50%，特别是低于三分之一的国有相对控股混合所有制企业作为重点，推动更多企业探索实施差异化管控。深化“两类公司”改革试点，对已有的“两类公司”实施动态调整。两类公司要完善总部定位和管控模式，梳理业务板块，使功能作用明显提升。深化国有控股上市公司改革专题推进会（2022年5月）注 1：“两类公司”指国有资本投资公司和国有资本运营公司资料来源：普华永道根据公开信息整理100 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革混改、重组与整合及“两类公司”的改革二央企上半年引进各类资金超过 1900 亿元，主要案例包括中国人寿资产管理公司向云南省国有股权运营管理公司战略增资 90 亿元，持股 24.79%；中国核能电力旗下非核清洁能源公司中核汇能获得 7 家战略投资者，共募资 75 亿元；国家电投集团氢能科技发展有限公司 A 轮增资共引入 16 家战略投资者，募集资金 10.8 亿元。8 家中央企业在 A 股上市，募资资金总额达 946.67 亿元。其中，中国移动和中国海油均为红筹公司回归，另有 3 家在科创板在科创板上市。A 股上市央企拆分子公司上市也保持活跃，中国交建、海康威视、中国长城和中国西电披露了分拆子公司上市的计划。2022 年上半年 A 股上市央企证券代码证券简称上市日期募资总额（亿元）第一大股东持股比例（%）600941.SH中国移动2022-01-05519.81中国移动香港（BVI）69.70600938.SH中国海油2022-04-21322.92CNOOC（BVI）64.44688297.SH中无人机2022-06-2943.67成都飞机工业（集团）26.41688295.SH中复神鹰2022-04-0629.33中建材联合投资33.16301215.SZ中汽股份2022-03-0812.56中国汽车技术研究中心41.97688119.SH中钢洛耐2022-06-0611.39中钢科技发展37.72301137.SZ哈焊华通2022-03-226.99常州恒通投资发展28.89001289.SZ龙源电力2022-01-24NA国家能源投资集团54.91注：其中哈焊华通的实际控制人为中国机械科学研究总院集团有限公司，龙源电力发行 A 股股份换股吸收合并内蒙古平庄能源股份有限公司，无融资。资料来源：Wind101合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度在重组和整合方面，中央企业深化专业化整合工作推进会于 7 月召开，共有三批 13 组专业化整合项目集中签约，包括中国电子和中国物流数字科技平台合作项目、航天科工和东方电气集团能源装备企业划转项目等，央企跨集团专业化整合进一步深化。中储粮集团和中粮集团合资组建中企联合粮食储备有限公司成立，这是两大集团在粮食仓储业务上专业化整合的最新案例，未来这两大集团还将成立油脂油料加工合资公司。中集集团子公司中集海洋工程与中国船舶、中国石油、中国石化、中国海油等 9 家企业共同出资组建中国海洋工程装备技术发展有限公司聚焦海洋工程装备领域的工程技术研发。国务院国资委印发了关于国有资本投资公司改革有关事项的通知，中国宝武、国投、招商局集团、华润集团和中国建材等 5 家企业正式转为国有资本投资公司。102 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革数字化三国务院国资委在多个政策和工作会议中强调了数字化转型。3 月，国资委发布了关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见，要求推动财务管理从信息化向数字化、智能化转型，实现以核算场景为基础向业务场景为核心转换，努力成为企业数字化转型的先行者、引领者、推动者，为加快产业数字化、数字产业化注智赋能。6 月，国资委召开国资监管信息化工作会议，要求着力提升国资央企数字化智能化水平；以信息化体系建设为核心，大力推进国资央企云体系、大数据体系建设；以网络安全防护为抓手，持续深化网络安全、智慧能源行业大数据平台建设和运营，持续深化数据安全管理。多家中央企业在其 2022 年工作会议中将“数字化转型”当作年度工作重点之一，或者在“科技创新”大框架下谋划数字化转型。通过数字化转型以提高生产和管理效率，投资和布局数字经济领域是央企数字化的两个发展重点。在“科技创新”领域，中央企业将努力推动实现高水平科技自立自强，这契合了中央对国有企业的要求。在具体的实现路径上，中央企业提出了完善体制机制、深化推进核心技术攻关和加大科研资源投入等举措。103合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度部分央企 2022 年工作会议中强调数字化资料来源：普华永道根据公开信息整理加快推进数字经济发展，打造具有国际竞争力的数字产业集群。体系布局数字产业化和产业数字化，加速打造现代产业链链长，推动数字技术与各产业深度融合，推动重大项目落地，助力数字经济蓬勃发展。加快构建数字信息基础设施，夯实数字化转型的能力基础。加快建设高速泛在的精品网络，形成天地一体的全业务能力，构建云网融合新型信息基础设施并持续提升智能敏捷能力。坚持绿色低碳发展模式、安全可控目标，全面深化共建共享合作，加快打造集约统一的数字化平台。坚持以客户为中心，决胜数字经济新航道。筑牢基本盘，实现基础业务规模发展，加快产业数字化业务规模突破。以数智化为保证，构建一体融合、精干高效、创新创造的卓越大营销体系。在数智化转型升级攻坚战方面，中国一汽将把建设数智化业务作为一切工作的主体，努力实现业务和数智化的完全融合。聚焦数字鞍钢建设重点攻坚，推进“产业数字化、数字产业化”，探索“数据资产化”，打造业务、数据双驱动引擎。用人工智能等新一代信息技术赋能增效。要聚焦建设“新鞍钢”，真抓实干开新局。加快数字化转型，培育传统产业新模式新业态。在加速数智化赋能建设中提升管控效率和治理水平。加快实施数字化转型。将数字化从职能转变为一项事业，研究制定集团数字化转型整体战略，统筹推进产业数字化和数字产业化；深入实施“中建136工程”，确保各子项目按期建成上线；挖掘用好集团海量数据资源和丰富应用场景，将传统产业优势转化为发展数字产业的核心竞争力，加快培育壮大集团数字化企业。中国电子科技集团中国电信集团中国铝业集团鞍钢集团中国第一汽车集团中国建筑集团104 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革央企通过内部资产整合陆续成立专业化数字子公司。1 月，中国能建数科集团成立，将成为集团数字化转型和科技强企、打造公司“数字产业发展平台、科技创新孵化平台、数字及科技新兴产业投资平台”的重要载体。5 月，中国电信成立了数字智能科技分公司，旨在加快推动公司大数据和 AI 核心能力建设。央企纷纷推出数字工具和平台提高企业管理效率。中国铁建第一个全部由机器人组成的“数字员工办公室”正式投入使用；中国电信下属上市公司新国脉推出企业数智虚拟人；中国石化也在 7 家试点企业上线运行了安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防数智化管控平台。105合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度ESG四ESG 工作是上半年国资和央企推动的重点。国务院国资委发布了提高央企控股上市公司质量工作方案，要求中央企业集团立足国有企业实际，积极参与构建具有中国特色的 ESG 信息披露规则、ESG 绩效评级和 ESG 投资指引。国务院国资委将推动更多央企控股上市公司披露 ESG 专项报告，力争到 2023 年相关专项报告披露做到“全覆盖”。在公司治理方面，国务院国企改革领导小组办公室召开了完善公司治理机制、提升运转质量效能专题推进会，要求有效发挥党组织、董事会、经理层等各治理主体作用，完善权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制。多家中央企业召开的 2022 年工作会议显示，环境保护、绿色可持续发展、公司治理、双碳战略和履行社会责任成为其 ESG 工作的重点。油气、电力等高排放企业提出了较为具体的节能减排要求，乡村振兴也是部分央企践行社会责任的重要抓手之一。多家央企成立了负责双碳工作的子公司或者研究机构。中核集团、南方电网，国家电投纷纷成立碳资产管理公司，中国能建组建“3060”研究院。国家能源集团联合多家电力央企发力设立了规模 150 亿元的绿色低碳发展投资基金，中国林业集团牵头设立了央企绿色发展“双碳”平台。2022 年是国企改革三年行动的收官之年，也是实施“十四五”规划承上启下的关键之年。下半年，党的二十大将召开，将谋划未来 5 年乃至更长时期党和国家事业发展的目标任务和大政方针，也将为未来央企的改革与发展指明方向。结语106 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革2022 年上半年中国国企改革回顾地方国企的 改革与发展107合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度2022 年上半年，省级层面的国企改革三年行动任务举措完成率超过95%，改革主体任务基本完成。多地国资委召开年度地方国企负责人会议、国资监管工作会议等重要会议，聚焦混改、上市、重组等改革任务的推进和部署。广汽埃安新能源汽车、合资企业中韩人寿、浙商期货等混改项目实施；7 家地方国有企业在 A 股上市，融资额为 149.08 亿元；10 家 A 股上市民营企业实控人变为国资，其中江苏、浙江和广东国资表现活跃。地方国资不断推进国企重组与整合，多地设立了聚焦养老、农业和环保的产业集团。继北京和上海之后，云南、河南和广西等地发布国资国企数字化转型政策。推动国企数字化转型和建立智慧国资系统成为监管部门今年的工作重点。上海、广州和宁波等地设立了聚焦数据产业和数字化转型的专业化公司。108 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革会议与政策一国务院国资委分别召开了地方国资委负责人会议和地方国企改革三年行动推进会，对 2022 年的改革重点进行了部署。推进世界一流企业建设、打造原创技术“策源地”和现代产业链“链长”、防范化解重大风险、推动重要领域和关键环节改革取得突破成为 2022 年的工作重点。地方国资委的重要改革会议聚焦国企改革三年行动、混合所有制改革及上市以及重组与整合。上海市 2022 年政府工作报告显示，今年将筹建上海国有资本投资母基金，在新兴产业、社会民生等领域适时组建新的国企集团。天津市国资委表示，未来五年将加快第二批 52 个国企混改重点项目引进战略投资者，推进 22 家后备企业上市，加大在先进制造、城市基础设施体系、城市更新、民生保障等领域的布局，组建康养集团，探索组建公共资源交易集团。北京市国资委召开推进市属企业上市工作部署会，要求“在确保年内在主板、科创板各新增一家上市公司的基础上，实现首批市属企业在北交所上市”。河南召开国资国企“十四五”发展规划发布会，表示将力争创造若干家世界一流企业，打造 10 家以上具备较强竞争力的行业龙头企业，培育一批科技创新领军企业、“专精特新”企业、基础保障骨干企业。地方国资监管部门围绕混改和投资等议题进一步细化政策。上海发布上海市国有企业私募股权和创业投资基金份额评估管理工作指引（试行），山东发布山东省国资委履行多元投资主体公司股东职责办法，浙江发布浙江省省属企业混合所有制改革后评价暂行办法。109合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度混改、上市、重组与整合二多个地方国企混改项目落地实施。广汽埃安新能源汽车有限公司完成 25.66 亿元增资；浙江省国贸集团旗下的合资企业中韩人寿完成引战增资 18 亿元；浙商证券子公司浙商期货引入战略投资 17.3 亿元。A 股上市公司云南白药以 109亿元资金参与上海医药定向增发，获得其 18.02%股权。7 家地方国有企业登陆 A 股，融资额为 149.08 亿元。上港集团、江西铜业、深圳燃气、川投能源分别披露了分拆子公司上海锦江航运、江铜铜箔科技、江苏斯威克新材料、成都交大光芒科技上市的预案。柳工股份吸收合并柳工有限100%股权已经完成，淮河能源计划 409 亿元吸收合并淮南矿业正在推进。2022 年上半年地方国企 A 股 IPO资料来源：Wind注：兰州银行第一大股东为兰州市财政局股票代码股票名称上市日期上市板募资总额（亿元）实控人688120.SH华海清科2022-06-08科创板36.44四川省国资委301217.SZ铜冠铜箔2022-01-27创业板35.79安徽省国资委301238.SZ瑞泰新材2022-06-17创业板35.16张家港市政府001227.SZ兰州银行2022-01-17深证主板20.33N/A301153.SZ中科江南2022-05-18创业板9.09广州市国资委301136.SZ招标股份2022-01-11创业板7.24福建省国资委301289.SZ国缆检测2022-06-22创业板5.03上海市国资委110 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革10 家 A 股上市民营企业实控人变为国资，其中江苏、浙江和广东国资表现活跃。在行业分布上，有 7 家来自机械和建筑与工程行业。2022 年上半年被地方国有企业并购的 A 股上市民营企业资料来源：Wind，市值和实际控制人提取日期均为 2022 年 06 月 30 日证券代码证券简称行业市值（亿元）实控人600388.SHST 龙净机械139.09上杭县财政局300129.SZ泰胜风能电气设备84.61广州经济技术开发区管理委员会002323.SZ雅博股份建筑与工程79.11枣庄市国资委002483.SZ润邦股份机械60.87广州市人民政府002586.SZ*ST 围海建筑与工程54.24余姚市国有资产管理办公室300061.SZ旗天科技互联网与售货目录零售52.26盐城市人民政府300004.SZ南风股份机械30.77佛山市南海区国资局002722.SZ物产金轮机械24.15浙江省国资委002775.SZ文科园林建筑与工程20.82佛山市国资委300703.SZ创源股份休闲设备与用品16.78宁波市国资委111合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度地方国资委监管的企业集团合并重组和专业化整合持续活跃。湖南 10 家省属企业根据业务类别重组整合为 5 家；湖北计划将 22 家省直部门所属的 100户经营性资产由湖北联投集团、长江产业集团等 7家省属国企接收。上海、河南、山东和湖北等地国资委通过合并重组和出资，组建一批新的产业集团。济南将 43 家一级企业重组整合为 20 户；南昌市将市属国有企业由“9 1”整合重组为“4 2”。部分地方国有企业集团在国资委的指导下开展专业化整合并设立新的子公司。北京京能集团牵头设立了北京健康养老集团有限公司；广西国资委控股的广西现代物流集团有限公司发起组建了广西供应链服务集团；浙江省旅投集团牵头组建了浙江省人才发展集团；上海光明食品集团、中国太保等共同出资成立了上海康养集团。最新的财富世界 500 强榜单显示，39 家地方国资委监管的国有企业上榜，较上年增加 6 家，杭州钢铁、蜀道投资、湖南钢铁、山东高速、成都兴城投资、新疆中泰为首次入围。四川、湖南和新疆的地方国有企业实现了世界 500 强零的突破，其中蜀道投资是四川省交通投资集团和四川省铁路产业投资集团在 2021 年合并重组后新建的省属国企。112 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革部分地方国企重组整合案例来源：普华永道根据公开信息整理北京北京外企服务集团与北京实业开发总公司重组，北京外企服务集团更名为首都实业投资有限公司上海新组建上海市现代农业投资发展集团湖南10家省属国企重组整合为5家：湖南建工集团与湖南省交通水利建设集团合并组建“湖南建设投资集团”湖南省现代农业产业控股集团和湖南粮食集团合并组建“湖南农业发展投资集团”湖南黄金集团和湖南有色环保研究院合并组建“湖南有色产业投资集团”三湘集团划入湖南省酒店旅游发展集团，组建“湖南阳光华天旅游发展集团”湖南国有资产管理集团划入湖南兴湘投资控股集团河南新组建河南交通投资集团、河南省文化旅游投资集团、河南中豫国际港务集团、河南中豫建设投资集团股份有限公司、豫信电子科技集团、河南中豫信用增进有限公司山东山东国资委和山东水发集团联合组建山东省环保发展集团山东国资委和山东省港口集团、山东能源集团、山东黄金集团、浪潮集团、山东海洋集团共同组建山东省电子口岸有限公司湖北新组建长江产业投资集团和湖北宏泰集团云南组建云南省绿色城市更新集团、云南省健康产业发展集团、云南省绿色环保产业集团和云南省绿色能源产业集团113合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度数字化三数字化成为地方国资委 2022 年的工作重点。浙江省国资委召开省属企业工作会议暨全省国资监管工作会议，提出迭代升级智慧国资监管大脑，今年力争省属企业数字化系统业务覆盖 80%，业务报表自动化率 70%；今年力争 10 家以上省属企业拥有未来工厂、智慧制造、智慧物流、智慧仓储、智慧服务等有辨识度和影响力的数字经济标志性成果。上海市国资国企改革发展暨党建工作会议计划推动 1 家至 2 家企业开展数据资源化、资产化试点；推进国资数字整体赋能平台及交通、制造、商贸等 N 个子平台建设。云南省国资委组织召开了“数字国资”建设暨国有企业数字化转型工作会议，表示将支持国有资本向新型基础设施布局，建设“国资云”平台，打造国资国企监管“智慧大脑”，以标杆企业创建，大力推动全省国资国企数字化转型升级、智能化体系建设。河南省国资国企数字化智能化建设领导小组召开会议，表示下一步将统筹推进国资大脑和产业大脑一起建设、本省专业力量和央企专业化公司力量协同发力、智能化监管平台和穿透式监管系统有机融合。113国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革114 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革多地国资国企数字化转型取得阶段性成果：上海国资国企在线监管服务平台上线；西安智慧国资监管信息系统上线运行、国资云解决方案发布。多家数字公司成立：上海数据交易中心、上海市信息投资股份有限公司、上海联合产权交易所发起成立上海数据交易所；广电运通与广州交易集团共同出资设立广州数据交易有限公司；宁波通商集团发起成立浙江宁数科创集团。部分地方国资国企数字化政策资料来源：普华永道根据公开信息整理云南：云南省省属企业数字化转型“十四五”发展规划和关于建设云南“数字国资”的意见到2025年，“国资云”形成完善的企业云上创新与数字化转型服务能力，成为云南国资企业数字化转型发展名片，为全省500家以上国有企业提供云服务支持，全面实现上云融云，国资数据汇集、治理、应用实现突破。建成智慧康养、智慧金融、智慧能源等产业数字化示范工程20个以上，企业生产运营、产品服务、生态体系同数字技术深度融合，打造可复制、可推广的数字化转型样板，省属企业数字化转型发展能力全面增强。河南：河南省国资国企数智赋能三年行动计划到2024年底要构建“国资大脑”，实现国资监管工作在线化率、监管数据可视化率达到80%以上，要构建重点行业和领域的“产业大脑”，80%以上国有企业初步实现数字化转型。广西：国有企业数字化转型工作实施意见预计到2025年末，基本实现打造自治区级示范智慧场景，重点企业建成工业智能体，达到国内一流水平；其他企业实现数据打通，达到流程级水平；在平台基础建设、数据利用、业务上云、模式创新、产品孵化等方面，实现全场景应用。115合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度2022 年是“十四五”承上启下的关键之年，“十四五”规划纲要提出，做强做优做大国有资本和国有企业是国企改革的总目标，地方国资和国企将沿着设定的改革路线图，以更加市场化的方式不断推进改革与发展。结语116 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革117合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度普华永道中国国企业务领导团队梁伟坚 普华永道中国市场主管合伙人 电话： 86(10)6533 2838 邮箱：陈静 普华永道中国国企业务主管合伙人 电话： 86(10)6533 2067 邮箱：联系我们118 国企改革观象台 2022 年度 合规、风险管控与改革北部周星 普华永道中国北部市场及北京主管合伙人 电话： 86(10)6533 7986 邮箱：于晨 普华永道中国人才和组织咨询主管合伙人 电话： 86(10)6533 2685 邮箱：幸芸 普华永道中国人才和组织咨询合伙人 电话： 86(10)6533 7018 邮箱： 杨懿君 普华永道中国国企业务税务主管合伙人 电话： 86(10)6533 3208 邮箱：刘晏来 普华永道中国咨询服务市场主管合伙人 普华永道中国内地及香港私募股权基金 业务主管合伙人 普华永道中国北部并购咨询服务主管合伙人 电话： 86(10)6533 8863 邮箱：倪清 普华永道中国 ESG 可持续发展市场主管合伙人 电话： 86(10)6533 2599 邮箱：李超普华永道中国北部国企业务服务合伙人电话： 86(10)6533 7839邮箱：龚小北普华永道中国北部国企业务服务合伙人电话： 86(10)6533 7127邮箱：陈春普华永道中国企业融资与并购服务合伙人电话： 86(10)6533 7627邮箱：路谷春普华永道中国企业购并服务合伙人电话： 86(10)6533 2920邮箱：张国俊普华永道中国山东主管合伙人电话： 86(532)8089 1818邮箱：119合规、风险管控与改革 国企改革观象台 2022 年度中部黄佳普华永道中国税务主管合伙人普华永道中国中部市场及上海主管合伙人电话： 86(21)2323 3029邮箱：徐世达普华永道中国内地及香港风险及控制服务市场主管合伙人普华永道中国中部风险及控制服务主管合伙人电话： 86(21)2323 3405邮箱：邢奕普华永道中国中部国企业务服务合伙人电话： 86(21)2323 3894邮箱：冯昊普华永道中国数字化与科技咨询合伙人电话： 86(21)2323 2818邮箱：南部张立钧 普华永道中国区域经济及金融业主管合伙人 普华永道中国南部市场及深圳主管合伙人 电话： 86(755)8261 8882 邮箱：王斌普华永道中国广东市场主管合伙人普华永道中国广州及珠海主管合伙人电话： 86(20)3819 2999 邮箱：宋经纬普华永道中国南部国企业务服务合伙人电话： 86(20)3819 2655邮箱：江凯普华永道中国税务及商务咨询深圳税务 主管合伙人及国内企业业务发展南部负责人电话： 852 2289 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Fédération Passager : Brève analyse de la création d'une joint-venture entre Volkswagen CARIAD et Horizon (11 pages).pdf

Une brève analyse de la perspective CAM sur la création d'une joint-venture entre Volkswagen CARIAD et Horizon u Pour cette coopération avec Horizon, l'appel principal de Volkswagen est d'accélérer le processus de développement de systèmes avancés d'aide à la conduite et de systèmes de conduite automatique en réponse aux besoins du marché chinois. Pour Horizon, cela brisera la structure de clientèle et le modèle commercial existants, et en même temps, il pourra le faire passer de la position de fournisseur de deuxième niveau de la chaîne de l'industrie automobile à celle de fournisseur de premier niveau. La part de marché des trois coentreprises de Volkswagen en Chine peut également consolider davantage la position de numéro un d'Horizon dans le domaine des puces autonomes nationales. u Raisons pour lesquelles Volkswagen a choisi de former une joint-venture avec Horizon : La stratégie d'auto-recherche d'algorithmes logiciels de conduite autonome sous le mandat de l'ancien PDG de Volkswagen, Diess, n'a eu que peu d'effet. Les plates-formes logicielles de conduite et de système autonomes de Volkswagen ont toujours fait des progrès lents, retards dans la sortie de véhicules électriques de plusieurs sous-marques. En conséquence, Diess a perdu de la puissance et même perdu son poste. Après la perte de puissance de Diess, Volkswagen a entamé une série de coopérations externes dans la conduite autonome, indiquant que sa stratégie de recherche et développement a commencé changer. D'autre part, Volkswagen a déjà conclu un accord de fourniture de puces avec Qualcomm, et Horizon peut également agir en tant que fournisseur de point B pour vérifier et équilibrer Qualcomm.Contrairement à la coopération avec Qualcomm, la coopération entre Volkswagen et Horizon a une domination plus élevée. u Perspectives de coopération entre Volkswagen et Horizon : Horizon a lancé le "modèle commercial autorisé BPU" au premier trimestre de cette année, c'est-à-dire la puce IP autorisée. Le modèle consistant à aider les constructeurs automobiles à concevoir des puces a suscité de vives discussions au sein de la A cette époque, l'industrie n'était généralement pas optimiste quant à ce modèle. À en juger par le contenu de la coopération annoncée par Volkswagen et Horizon, les deux parties devraient coopérer sur la base du modèle d'autorisation BPU. La coopération entre les deux parties sera une vérification du modèle d'autorisation Horizon BPU. Que la coopération réussisse ou non sera également devenir une référence importante pour la stratégie puce des constructeurs automobiles. 10 Scannez le code pour suivre le compte public WeChat MERCI 86 135 1210 2701http:/

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Miracle Software : Rapport CIO 2022 - Comment réagir à l'explosion des données et surmonter la complexité du cloud (65 pages).pdf

2022 Dynatrace2022 年 Dynatrace CIO 报告如何应对数据爆炸，克服云复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|2内容介绍附录全球数据汇总第 5 章无限规模的自动化至关重要第 4 章日志分析的效力越来越低第 3 章分布式架构造成了孤岛第 2 章复杂性已经超出人类的能力第 1 章推动云原生增加了复杂性 引言CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|3引言组织继续增加对云原生和多云架构的使用，以更快地交付更好、更安全的软件。团队已经开始依赖越来越多的监控和数据分析解决方案，以维持其日益分散的技术堆栈的可观测性和安全性。然而，虽然这些技术使 IT、安全和开发团 队能够推动数字敏捷性和创新，但也增加了复杂性和风险。日志管理和分析已经成为一项特殊的挑战，因为团队发现越来越难以快速、经济高效地分析和查询大量不同和分散的数据，以提供有意义的价值。与现代技术堆栈相关的数据量和复杂性已经超出了人类的管理能力。因此，IT、开发和安全团队无法以现代云所需的规模或客户所要求的速度来推动数字化转型。本报告研究了这些挑战，并强调组织应如何通过新的、更自动化和可扩展的方法实现可观测性和安全性，以克服这些挑战。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|4第 1 章 推动云原生增加了复杂性多云、Kubernetes 和无服务器架构是构建现代技术堆栈的标准。云和数字服务提供商提供的选择和灵活性使组织能够构建适合其独特需求的架构。虽然这提高了敏捷性并加快了创新速度，但也意味着技术环境变得越来越分散和复杂。容器具有短暂性，而用户的旅程则跨越了越来越多的平台和技术，这使得 IT、开发和安全团队更难以通过主动识别关键模式和风险来管理和优化用户的数字体验。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|5微服务 和容器多云Kubernetes混合云无服务器目前正在使用的组织已经在使用或将在 未来 12 个月内采用的组织正在增加其现有使用或将在 未来 12 个月内采用的组织70aWrAPc6%推动云原生增加了复杂性组织越来越依赖云原生技术和平台，包括：CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|6推动云原生增加了复杂性73577)%是构建组织技术堆栈的 不同平台和系统的平均数量。是单个应用程序事务从头到尾跨越的不同技术的平均数量。的组织认为其 IT 环境 每分钟或更短时间都在变化。的组织至少每秒看到一次 IT 环境的变化。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|7第 2 章 复杂性已经超出人类的能力云原生技术堆栈的规模，以及加速的创新和对数字服务的日益依赖，使得 IT 和应用程序领导者难以持续 交付最好、最安全的软件，因为每个 DevOps 团队采用不同的标准和工具组合。用户的每一次点击、滑动或轻触，每一个启动的云实例，以及每一次试图进行的网络攻击都会产生更多的 数据。运维、开发和安全团队必须使用这些数据来确定必要的洞察力，从而有效地优化服务和解决问题。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|8数据爆炸要求自动化现在有太多不同来源的数据，需要团队使用传统的管理和分析解决方案进行管理。是 DevOps 团队用于处理数字性能问题的平均时间比例。的 CIO 认为，现在更难以吸引和留住足够熟练的 IT 运维和 DevOps 专业人员来管理和维护其云原生和多云环境。的 CIO 认为，如果不能找到一种更自动化的 IT 运维方法，其团队可能会因技术堆栈的日益复杂而不堪重负。来自全球最大组织的 CIO 们认为，由于云原生技术堆栈导致的爆炸式数据增长已经超出了 人类的管理能力。71%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|9第 3 章 分布式架构造成了孤岛每种新技术都有自己的监控工具，IT、开发和安全团队使用这些工具来保持对其性能和可用性的可见性。因此，随着组织加速采用分布式、云原生架构，工具链正在迅速扩展。团队面临的挑战是，每种工具都需要不同的技能组合来解释数据中的含义，并且有不同的组织和可视化指标的方法。此外，每种工具仅提供对技术堆栈的一层的可见性，从而造成了数据孤岛。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|10分布式架构造成了孤岛出现问题后，团队被迫使用不同的工具并手动比较数据以重现所发生的情况。团队通常依靠试错来判断他们的修复是否解决了问题，或是否帮助优化了其基础设施和软件。这不仅占用了创新的时间，而且还使团队难以更广泛地了解他们为加速数字化转型所做的努力 对业务产生的影响。是组织在其技术堆栈中使用的 监控工具的平均数量。10是组织具有端到端可观测性的 技术堆栈的平均比例。9%的组织认为，难以在其云原生和多云环境中 扩展可观测性和安全性。97%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|11扩展可观测性和安全性的障碍 包括：监控端到端技术堆栈 所需的工具数量 使其难以高效运行技术堆栈的某些领域 难以检测，或无法用自己的解决方案进行监控数据存储层无法有效扩展 以跟上所需捕获的指标和日志量普遍采用 手动流程或无法自动化流程许多监控工具 无法提供实时可观测性，因此洞察力有限缺乏技能或资源48C372%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|12第 4 章 日志分析的效率越来越低组织依靠日志作为主要数据来源，以掌握必要的洞察力来优化软件性能和安全性。然而，IT、开发和安全 团队发现，他们的传统日志管理和分析解决方案无法扩展，难以应对来自其技术堆栈的可观测性和安 全数据的爆炸式增长。团队查询大量日志数据并保留该数据的上下文来推动业务价值变得越来越困难。这是因为组织选择低成本的冷存储方式影响了数据的可见性和速度，因为数据无法再被查询。然而，将数据保存在热存储中则成本太高。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|13日志分析的效率越来越低如今，团队往往需要决定想要保留哪些数据以获得最大的可见性，哪些数据应该在高性能计算环境中建立索引，哪些数据应该保留在访问速度慢的低成本档案中。的 CIO 认为，当前的可观测性数据摄取和存储方法无法满足他们未来的需求。是组织为查询和分析 捕获的可观测性数据的平均比例。的 CIO 认为，由于重建索引和重新补充导致的成本和延迟，使得难以从提高可观测性和安全性数据中释放价值。43c%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|14日志分析的效率越来越低组织认为，从可观测性数据中释放更大价值和洞察力的挑战包括：大多数可观测性和安全数据都无法用于按需分析在分析解决方案中增加日志、指标和跟踪量的成本太高，因此只能保留被认为最关键的数据数据跨越多个平台，因此将日志管理和其他用例集中起来提供洞察既困难又耗时分析是手动进行，需要大量人力，而且很复杂可观测性数据太多（日志、指标和跟踪）而无法全部保留，因此大部分数据都被清除或丢弃57EB$ %CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|15第 5 章 无限规模的自动化至关重要为了克服其云原生技术堆栈的复杂性并应对它们可能生成的大量数据，组织需要一种更自动化的操作和安全方法，并由 AISecOps 驱动的方法提供支持。实现这一目标的最有效方法是使用端到端可观测性和应用程序安全平台，这种平台可以捕获上下文中的所有数据，并启用人工智能驱动的高级分析，具有高性能、无限规模和成本效益。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|16数据湖库模型带来更好的数据洞察力如果组织想要推动更多创新并提高效率，则需要摆脱依赖传统数据仓库和数据湖存储模型的解决方案，并采用具有强大处理能力的基于现代数据湖库的方法。这将使他们能够以所需的速度利用 PB 级数据，将原始信息转化为推动 AISecOps 自动化的精确且可操作的方案。通过这样做，组织可以将他们熟练的 DevOps 团队从日常的手动任务中解放出来，从而实现更好的业务成果和持续增长。的 CIO 认为，AIOps 和自动化对于缓解熟练 IT、开发和安全专业人员的短缺，以及降低团队因现代云和开发环境的复杂性而倦怠的风险越来越重要。93%是 CIO 估计可以通过自动化节省的团队“保持正常运转”的平均时间。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|17无限规模的自动化至关重要CIO 们认为，帮助他们的团队克服云原生技术堆栈复杂性的最有价值解决方案包括：使用 AIOps 将可观测性数据转化为可操作方案和自动化拥有动态存储层，可以扩展到任何数量的可观测性数据，并消除对索引和重新补充的需要能够自动发现技术堆栈中的新组件，并构建始终更新的拓扑图以实时显示依赖关系招聘更多 IT 运维、DevOps 和 SRE 专业人员 拥有可以监控整个堆栈的端到端可观测性平台 46GT86%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|18所有 CIO 都认为整合日志管理和分析将大有裨益，并列举了以下最大优点：更好的应用程序性能提高应用程序安全性 为全栈可观测性提供更广泛的答案 提高洞察力以加速软件开发 提高 IT 效率/降低成本 将技术与收益和业务需求更好地结合起来 66W(9&%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|19Dynatrace 的不同之处世界需要软件才能完美运行。因此，Dynatrace 将可观测性、AIOps 和应用程序安全性结合在一个统一的平台中，为团队提供所需的精确方案和智能自动化，以便大规模提供卓越的数字体验。我们全面的可观测性方法（我们称之为“正确的云计算”）使全球的组织能够简化云复杂性、加速创新，并在现代云中事半功倍。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|20研究方法本报告基于 Dynatrace 委托 Coleman Parkes 进行的一项全球调查，调查对象为拥有 1000 名以上员工的大型企业中涉及云计算和 IT 运维管理的 1303 名 CIO 和高级 IT 从业人员。受访者样本包括：美国 200 人、拉丁美洲 100 人、欧洲 603 人、中东 150 人、亚太地区 250 人。有关各地区的详细调查结果，请参阅全球数据摘要附录。CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|21组织目前使用的云原生技术和平台：美国巴西墨西哥微服务和容器59X%多云61%Kubernetes58Rh%混合云55%无服务器60dV%组织已经在使用或将在未来 12 个月内 采用的云原生技术和平台：美国巴西墨西哥微服务和容器86%多云940%Kubernetes83%混合云9400%无服务器90%组织将在未来 12 个月内增加使用或采用 的云原生技术和平台：美国巴西墨西哥微服务和容器58TF%多云49&%Kubernetes41BB%混合云43DB%无服务器38BP%全球数据汇总：美国和拉丁美洲受访者样本包括：美国 200 人，巴西和墨西哥各 50 人。第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|22全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 1 章：推动云原生增加了复杂性美国巴西墨西哥当前组织堆栈构建所基于的平台和系统的平均数量 687单个应用程序事务从头到尾跨越的不同技术的平均数量 384746CIO 认为其组织的 IT 环境至少每秒变化一次28&%CIO 认为其组织的 IT 环境每分钟或更短时间都在变化 840%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|23全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 2 章：复杂性已经超出人类的能力美国巴西墨西哥CIO 认为云原生技术堆栈产生的爆炸式数据增长现已超出人类的管理能力58$BvOps 团队用于处理数字性能问题的平均时间比例 3000%CIO 认为越来越难以吸引和留住足够熟练 IT 运维和 DevOps 专业人员来管理和维护其云原生堆栈 586&%CIO 认为如果不能找到一种更自动化的 IT 运维方法，其团队可能会因技术堆栈的日益复杂而不堪重负72%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|24全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 3 章：分布式架构造成了孤岛 美国巴西墨西哥组织在其技术堆栈中使用的监控工具的平均数量111214组织具有端到端可观测性的技术堆栈的平均比例8%8%9%CIO 认为难以在其云原生和多云环境中扩展可观测性和安全性 960%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|25在云原生和多云环境中扩展可观测性和安全性的障碍：美国巴西墨西哥监控端到端技术堆栈所需的工具数量使其难以高效运行 53HF%技术堆栈的某些领域难以检测，或无法用自己的解决方案进行监控 35&0%数据存储层无法有效扩展以跟上所需捕获的指标和日志量 40TX%普遍采用手动流程或无法自动化流程 30%许多监控工具无法提供实时可观测性，因此洞察力有限29B %缺乏技能或资源26%全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 3 章：分布式架构造成了孤岛 CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|26全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 4 章：日志分析的效率越来越低 美国巴西墨西哥CIO 认为当前的可观测性数据摄取和存储方法无法满足未来的需求 37&(%为查询和分析而捕获的可观测性数据的平均比例 10%9%CIO 认为由于重建索引和重新补充导致的成本和延迟，使得难以从提高可观测性和安全性数据中释放价值48%4%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|27从可观测性数据中释放更大价值和洞察力的挑战：美国巴西墨西哥可观测性数据无法用于按需分析 48P%在分析解决方案中增加日志、指标和跟踪量的成本太高，因此只能保留被认为最关键的数据 464H%数据跨越多个平台，因此将日志管理和其他用例集中起来提供洞察既困难又耗时 40%可观测性数据（日志、指标和跟踪）太多而无法全部保留，因此大部分数据都被清除或丢弃 28%分析是手动进行，需要大量人力，而且很复杂 23%8$%全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 4 章：日志分析的效率越来越低CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|28全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 5 章：无限规模的自动化至关重要 美国巴西墨西哥CIO 认为，AIOps 和自动化对于缓解熟练 IT、开发和安全专业人员的短缺，以降低现代云复杂性导致的工作倦怠风险越来越重要 92%CIO 估计可以通过自动化节省的团队“保持正常运转”时间的平均百分比 3998%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|29帮助团队克服云原生技术堆栈复杂性的最有价值解决方案：美国巴西墨西哥能够自动发现技术堆栈中的新组件，并构建始终更新的拓扑图以实时显示依赖关系 56HT%拥有动态存储层，可以扩展到任何数量的可观测性数据，并消除对索引和重新补充的需要 51XP%使用 AIOps 将可观测性数据转化为可操作方案和自动化 46HF%拥有可以监控整个堆栈的端到端可观测性平台 36$(%招聘更多 IT 运维、DevOps 和 SRE 专业人员 26%全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 5 章：无限规模的自动化至关重要 CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|30整合日志管理和分析的最大优点：美国巴西墨西哥更好的应用程序性能 61%为全栈可观测性提供更广泛的答案 63h%提高应用程序安全性 37%6%提高 IT 效率/降低成本 28&%8%提高洞察力以加速软件开发 22 %将技术与收益和业务需求更好地结合起来18%6%2%全球数据汇总：美国和拉丁美洲第 5 章：无限规模的自动化至关重要 CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|31组织目前使用的云原生技术和平台：英国法国德国 意大利西班牙瑞典丹麦 芬兰 挪威微服务和容器620%多云7892F7eHH%Kubernetes70%混合云62(%A3d22%无服务器46uuhd%全球数据汇总：欧洲受访者样本包括 603 人，其中英国、法国、德国、西班牙和意大利各 100 人，丹麦 28 人，芬兰、挪威和瑞典各 25 人。第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|32组织已经在使用或将在未来 12 个月内采用的云原生技术和平台：英国法国德国 意大利西班牙瑞典丹麦 芬兰 挪威微服务和容器870000000%多云940000%Kubernetes88000000%混合云94000000%无服务器81000%全球数据汇总：欧洲第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|33组织将在未来 12 个月内增加使用或采用的云原生技术和平台：英国法国德国 意大利西班牙瑞典丹麦 芬兰 挪威微服务和容器65wdbWrrV%多云38hqhdVrr%Kubernetes35476C6H%混合云58yxhq%无服务器39%R3D(%全球数据汇总：欧洲第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|34英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威当前组织堆栈构建所基于的平台和系统的平均数量 666667748单个应用程序事务从头到尾跨越的不同技术的平均数量 403331323134372433CIO 认为其组织的 IT 环境至少每秒变化一次35B0#3()%0%CIO 认为其组织的 IT 环境每分钟或更短时间都在变化 93dehhyv%全球数据汇总：欧洲第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|35英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威CIO 认为云原生技术堆栈产生的爆炸式数据增长现已超出人类的管理能力 61rvOps 团队用于处理数字性能问题的平均时间比例 30111.501111%CIO 认为越来越难以吸引和留住足够熟练 IT 运维和 DevOps 专业人员来管理和维护其云原生堆栈 54rrvvhhd%CIO 认为如果不能找到更自动化的 IT 运维方法，其团队可能会因技术堆栈的日益复杂而不堪重负68#%5%(! $%全球数据汇总：欧洲第 2 章：复杂性已经超出人类的能力 CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|36英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威组织在其技术堆栈中使用的监控工具的平均数量 988987778组织具有端到端可观测性的技术堆栈的平均比例 9%9%CIO 认为难以在其云原生和多云环境中扩展可观测性和安全性 960%全球数据汇总：欧洲第 3 章：分布式架构造成了孤岛CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|37全球数据汇总：欧洲第 3 章：分布式架构造成了孤岛在云原生和多云环境中扩展可观测性和安全性的障碍：英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威监控端到端技术堆栈所需的工具数量使其难以高效运行 42CAQ62Vd%技术堆栈的某些领域难以检测，或无法用自己的解决方案进行监控 40)509HCH(%数据存储层无法有效扩展以跟上所需捕获的指标和日志量 32BBBC$9D2%普遍采用手动流程或无法自动化流程 4150056R2%许多监控工具无法提供实时可观测性，因此洞察力有限36(3#1!6%缺乏技能或资源30(6$%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|38全球数据汇总：欧洲第 4 章：日志分析的效率越来越低 英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威CIO 认为当前的可观测性数据摄取和存储方法无法满足未来的需求 40DCST%0C%8%为查询和分析而捕获的可观测性数据的平均比例 9%CIO 认为由于重建索引和重新补充导致的成本和延迟，使得难以从提高可观测性和安全性数据中释放价值58xwcvCIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|39全球数据汇总：欧洲第 4 章：日志分析的效率越来越低 从可观测性数据中释放更大价值和洞察力的挑战：英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威可观测性数据无法用于按需分析47RaceVaHd%在分析解决方案中增加日志、指标和跟踪量的成本太高，因此只能保留被认为最关键的数据 39CAET2H%数据跨越多个平台，因此将日志管理和其他用例集中起来提供洞察既困难又耗时39DH8C66h2%可观测性数据（日志、指标和跟踪）太多而无法全部保留，因此大部分数据都被清除或丢弃26$()2%分析是手动进行，需要大量人力，而且很复杂27%7%3%3$%4 %CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|40全球数据汇总：欧洲第 5 章：无限规模的自动化至关重要英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威CIO 认为，AIOps 和自动化对于缓解熟练 IT、开发和安全专业人员的短缺，以降低现代云复杂性导致的倦怠风险越来越重要9500%CIO 估计可以通过自动化节省的团队“保持正常运转”时间的平均百分比 4086.5759857%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|41全球数据汇总：欧洲第 5 章：无限规模的自动化至关重要帮助团队克服云原生技术堆栈复杂性的最有价值解决方案：英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威能够自动发现技术堆栈中的新组件，并构建始终更新的拓扑图以实时显示依赖关系50cVXC$Fh%拥有动态存储层，可以扩展到任何数量的可观测性数据，并消除对索引和重新补充的需要528GA8P26%使用 AIOps 将可观测性数据转化为可操作方案和自动化42AFCIH2D%拥有可以监控整个堆栈的端到端可观测性平台3724D(d$%招聘更多 IT 运维、DevOps 和 SRE 专业人员381CAIH)V%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|42全球数据汇总：欧洲第 5 章：无限规模的自动化至关重要整合日志管理和分析的最大优点：英国法国德国意大利西班牙瑞典丹麦芬兰挪威更好的应用程序性能76YaRhDh%为全栈可观测性提供更广泛的答案64AFTW 96%提高应用程序安全性40C87AHP$H%提高 IT 效率/降低成本180524%d6%提高洞察力以加速软件开发259%0)($%将技术与收益和业务需求更好地结合起来16#$ 62%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|43组织目前使用的云原生技术和平台：阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林微服务和容器340QdP%多云77%Kubernetes50UU6d%混合云50eds%无服务器405EH0%全球数据汇总：中东受访者样本包括 151 人，其中阿联酋 30 人，埃及 20 人，卡塔尔 31 人，科威特 25 人，沙特阿拉伯 30 人，巴林 15 人。第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|44组织已经在使用或将在未来 12 个月内采用的云原生技术和平台：阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林微服务和容器77ps%多云970%Kubernetes77pv0G%混合云77%无服务器63uhw%全球数据汇总：中东第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|45组织将在未来 12 个月内增加使用或采用的云原生技术和平台：阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林微服务和容器60pddS%多云70E9(C%Kubernetes600EHT%混合云60IVS%无服务器26E92WG%全球数据汇总：中东第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|46阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林当前组织堆栈构建所基于的平台和系统的平均数量 688768单个应用程序事务从头到尾跨越的不同技术的平均数量 333841412939CIO 认为其组织的 IT 环境至少每秒变化一次530H%CIO 认为其组织的 IT 环境每分钟或更短时间都在变化 86urp%全球数据汇总：中东第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|47全球数据汇总：中东第 2 章：复杂性已经超出人类的能力阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林CIO 认为云原生技术堆栈产生的爆炸式数据增长现已超出人类的管理能力 93E52vOps 团队用于处理数字性能问题的平均时间比例 3221323%CIO 认为越来越难以吸引和留住足够熟练 IT 运维和 DevOps 专业人员来管理和维护其云原生堆栈 77U5DW%CIO 认为如果不能找到一种更自动化的 IT 运维方法，其团队可能会因技术堆栈的日益复杂而不堪重负830p0%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|48全球数据汇总：中东第 3 章：分布式架构造成了孤岛阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林组织在其技术堆栈中使用的监控工具的平均数量 10.51212121312组织具有端到端可观测性的技术堆栈的平均比例 8%8%9%7%6%CIO 认为难以在其云原生和多云环境中扩展可观测性和安全性 1000000%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|49全球数据汇总：中东第 3 章：分布式架构造成了孤岛在云原生和多云环境中扩展可观测性和安全性的障碍：阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林监控端到端技术堆栈所需的工具数量使其难以高效运行 43URdW%技术堆栈的某些领域难以检测，或无法用自己的解决方案进行监控 47PB(CG%数据存储层无法有效扩展以跟上所需捕获的指标和日志量 60P9H7S%普遍采用手动流程或无法自动化流程 23$73%许多监控工具无法提供实时可观测性，因此洞察力有限40552#3%缺乏技能或资源50# C%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|50第 4 章：日志分析的效率越来越低 阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林CIO 认为当前的可观测性数据摄取和存储方法无法满足未来的需求 77E22 3%为查询和分析而捕获的可观测性数据的平均比例 9%9%8%9%9%CIO 认为由于重建索引和重新补充导致的成本和延迟，使得难以从提高可观测性和安全性数据中释放价值83E)2g%全球数据汇总：中东CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|51第 4 章：日志分析的效率越来越低 从可观测性数据中释放更大价值和洞察力的挑战：阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林可观测性数据无法用于按需分析87UHS3%在分析解决方案中增加日志、指标和跟踪量的成本太高，因此只能保留被认为最关键的数据 57UXD7%数据跨越多个平台，因此将日志管理和其他用例集中起来提供洞察既困难又耗时33P2DP%可观测性数据（日志、指标和跟踪）太多而无法全部保留，因此大部分数据都被清除或丢弃23%&(0%分析是手动进行，需要大量人力，而且很复杂33#3%全球数据汇总：中东CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|52全球数据汇总：中东第 5 章：无限规模的自动化至关重要阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林CIO 认为，AIOps 和自动化对于缓解熟练 IT、开发和安全专业人员的短缺，以降低现代云复杂性导致的倦怠风险越来越重要93%CIO 估计可以通过自动化节省的团队“保持正常运转”时间的平均百分比 46B8AD%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|53第 5 章：无限规模的自动化至关重要帮助团队克服云原生技术堆栈复杂性的最有价值解决方案：阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林能够自动发现技术堆栈中的新组件，并构建始终更新的拓扑图以实时显示依赖关系43pXP%拥有动态存储层，可以扩展到任何数量的可观测性数据，并消除对索引和重新补充的需要50E2s%使用 AIOps 将可观测性数据转化为可操作方案和自动化735E203%拥有可以监控整个堆栈的端到端可观测性平台43%)HG%招聘更多 IT 运维、DevOps 和 SRE 专业人员33P5603%全球数据汇总：中东CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|54第 5 章：无限规模的自动化至关重要整合日志管理和分析的最大优点：阿联酋埃及卡塔尔科威特沙特阿拉伯巴林更好的应用程序性能70qW%为全栈可观测性提供更广泛的答案47phvGs%提高应用程序安全性73&$ %提高 IT 效率/降低成本17#3%提高洞察力以加速软件开发30%8C%将技术与收益和业务需求更好地结合起来13%6%8%全球数据汇总：中东CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|55组织目前使用的云原生技术和平台：澳大利亚新加坡印度马来西亚微服务和容器52FP%多云69Vfh%Kubernetes60VTb%混合云526Vp%无服务器51F62%组织已经在使用或将在未来 12 个月内 采用的云原生技术和平台：澳大利亚新加坡印度马来西亚微服务和容器85x%多云91%Kubernetes91r%混合云84%无服务器81pv%组织将在未来 12 个月内增加使用或采用 的云原生技术和平台：澳大利亚新加坡印度马来西亚微服务和容器58V%多云66hfh%Kubernetes53FD%混合云52fp%无服务器37FF%全球数据汇总：亚太地区受访者样本包括 250 人，其中澳大利亚 100 人、新加坡、印度、马来西亚各 50 人。第 1 章：推动云原生增加了复杂性CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|56澳大利亚新加坡印度马来西亚当前组织堆栈构建所基于的平台和系统的平均数量 6686单个应用程序事务从头到尾跨越的不同技术的平均数量 33304333CIO 认为其组织的 IT 环境至少每秒变化一次28( 6%CIO 认为其组织的 IT 环境每分钟或更短时间都在变化 80 x%第 1 章：推动云原生增加了复杂性全球数据汇总：亚太地区CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|57第 2 章：复杂性已经超出人类的能力澳大利亚新加坡印度马来西亚CIO 认为云原生技术堆栈产生的爆炸式数据增长现已超出人类的管理能力 78tvOps 团队用于处理数字性能问题的平均时间比例 32144%CIO 认为越来越难以吸引和留住足够熟练 IT 运维和 DevOps 专业人员来管理和维护其云原生堆栈 71xh%CIO 认为如果不能找到一种更自动化的 IT 运维方法，其团队可能会因技术堆栈的日益复杂而不堪重负77t%全球数据汇总：亚太地区CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|58澳大利亚新加坡印度马来西亚组织在其技术堆栈中使用的监控工具的平均数量 11101210组织具有端到端可观测性的技术堆栈的平均比例 9%8%9%7%CIO 认为难以在其云原生和多云环境中扩展可观测性和安全性 9900%第 3 章：分布式架构造成了孤岛全球数据汇总：亚太地区CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|59第 3 章：分布式架构造成了孤岛全球数据汇总：亚太地区在云原生和多云环境中扩展可观测性和安全性的障碍：澳大利亚新加坡印度马来西亚监控端到端技术堆栈所需的工具数量使其难以高效运行 52TT%技术堆栈的某些领域难以检测，或无法用自己的解决方案进行监控 464FF%数据存储层无法有效扩展以跟上所需捕获的指标和日志量 43HDR%普遍采用手动流程或无法自动化流程 38F8H%许多监控工具无法提供实时可观测性，因此洞察力有限43282%缺乏技能或资源33DT%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|60全球数据汇总：亚太地区第 4 章：日志分析的效率越来越低 澳大利亚新加坡印度马来西亚CIO 认为当前的可观测性数据摄取和存储方法无法满足未来的需求 63TRR%为查询和分析而捕获的可观测性数据的平均比例 10%8%CIO 认为由于重建索引和重新补充导致的成本和延迟，使得难以从提高可观测性和安全性数据中释放价值77%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|61第 4 章：日志分析的效率越来越低 从可观测性数据中释放更大价值和洞察力的挑战：澳大利亚新加坡印度马来西亚可观测性数据无法用于按需分析59Vf%在分析解决方案中增加日志、指标和跟踪量的成本太高，因此只能保留被认为最关键的数据 51F&b%数据跨越多个平台，因此将日志管理和其他用例集中起来提供洞察既困难又耗时41FF%可观测性数据（日志、指标和跟踪）太多而无法全部保留，因此大部分数据都被清除或丢弃306H%分析是手动进行，需要大量人力，而且很复杂43H2F%全球数据汇总：亚太地区CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|62全球数据汇总：亚太地区第 5 章：无限规模的自动化至关重要澳大利亚新加坡印度马来西亚CIO 认为，AIOps 和自动化对于缓解熟练 IT、开发和安全专业人员的短缺，以降低现代云复杂性导致的倦怠风险越来越重要91%CIO 估计可以通过自动化节省的团队“保持正常运转”时间的平均百分比 43BGE%CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|63第 5 章：无限规模的自动化至关重要帮助团队克服云原生技术堆栈复杂性的最有价值解决方案：澳大利亚新加坡印度马来西亚能够自动发现技术堆栈中的新组件，并构建始终更新的拓扑图以实时显示依赖关系53VhP%拥有动态存储层，可以扩展到任何数量的可观测性数据，并消除对索引和重新补充的需要50HT%使用 AIOps 将可观测性数据转化为可操作方案和自动化56X8%拥有可以监控整个堆栈的端到端可观测性平台36VTD%招聘更多 IT 运维、DevOps 和 SRE 专业人员340FB%全球数据汇总：亚太地区CIO 需要一种更快、更可扩展的方法来实现可观测性和安全性|64第 5 章：无限规模的自动化至关重要整合日志管理和分析的最大优点：澳大利亚新加坡印度马来西亚更好的应用程序性能73Vdf%为全栈可观测性提供更广泛的答案60Rf%提高应用程序安全性42VXb%提高 IT 效率/降低成本250(%提高洞察力以加速软件开发2446%将技术与收益和业务需求更好地结合起来22$&$%全球数据汇总：亚太地区微信：灵迹软件Dynatrace微信：灵迹软件DynatraceblogdynatraceDynatrace(NYSE:DT)旨在让世界上的软件完美运作。我们的统一软件智能平台将广泛而深入的可观测性和持续的运行时应用程序安全性与最先进的 AIOps 相结合，以提供来自大规模数据的答案和智能自动化。这使得创新者能够实现云操作的现代化和自动化，更快、更安全地交付软件，并确保完美的数字体验。这正是世界上最大的组织信任 Dynatrace 平台可以加速数字化转型的原因。想知道如何简化云并最大程度地发挥数字团队的影响？让我们向您展示。注册 Dynatrace 15 天免费试用。混合多云的自动和智能可观测性我们希望这本电子书能激励您在数字之旅中迈出下一步。Dynatrace 致力于为企业提供成功实施企业云和数字化转型计划所需的数据和智能，不管有多复杂。如果您准备了解更多信息，请访问 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Passenger Passenger Association : Rapport d'analyse de l'orientation de la politique nationale relative à l'automobile 2023 (16 pages).pdf

专业|共享|高效|创新中国汽车流通协会汽车市场研究分会乘用车市场信息联席会2023年1月27日2023年国家汽车相关政策取向分析政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新前言CPCA乘联会CPCA乘联会 2022年12月15日召开的中央经济工作会议要求，2023年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。2023年经济工作千头万绪，要从战略全局出发，从改善社会心理预期、提振发展信心入手，纲举目张做好工作。一是着力扩大国内需求。二是加快建设现代化产业体系。三是切实落实“两个毫不动摇”。四是更大力度吸引和利用外资。五是有效防范化解重大经济金融风险。从近期出台的扩大内需战略规划纲要（20222035年）、“十四五”扩大内需战略实施方案等政策分析，预测2023年国家汽车相关政策主要有以下几个方面。一是继续促进汽车消费。推动汽车消费由购买管理向使用管理转变，鼓励限购地区探索差异化通行管理等替代限购措施。推进二手车交易登记跨省通办，便利二手车交易。二是大力推广新能源汽车。加快推动城市公交、出租、物流、环卫等公共领域车辆和公务用车电动化。三是强化基础设施建设。推进汽车电动化、网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。因此，综合上述情况，有必要对2023年国家汽车相关政策取向进行认真分析，为汽车企业提前做好工作提供参考。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年及前两年发布2023年施行或继续实施的政策CPCA乘联会CPCA乘联会关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告 2022年8月18日，国务院常务会议会议决定，一是将已两次延期实施、今年底到期的免征新能源汽车购置税政策，再延期实施至明年底，预计新增免税1000亿元。二是保持新能源汽车消费其他相关支持政策稳定，继续免征车船税和消费税。2022年9月18日，财政部、税务总局、工信部发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告。公告的有关事项包括：一、对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。二、免征车辆购置税的新能源汽车，通过工业和信息化部、税务总局发布免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（以下简称目录）实施管理。自目录发布之日起购置的，列入目录的纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车，属于符合免税条件的新能源汽车。三、购置日期按照机动车销售统一发票或海关关税专用缴款书等有效凭证的开具日期确定。四、2022年12月31日前已列入目录的新能源汽车可按照本公告继续适用免征车辆购置税政策。新能源汽车免征车辆购置税的其他事项，按照财政部等三部委公告2020年第21号和公告2021年第13号等文件有关规定执行。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年及前两年发布2023年施行或继续实施的政策CPCA乘联会CPCA乘联会关于开展免征车辆购置税的新能源汽车车型目录申报工作的通知 2022年12月28日，工业和信息化部装备工业发展中心 印发“关于开展免征车辆购置税的新能源汽车车型目录申报工作的通知”旨在贯彻落实关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告。现将有关工作要求通知如下：一、2023年1月1日起，企业应通过工业和信息化部“节能和新能源汽车财税优惠目录申报管理系统”（网址：http:/）进行相关车型申报。工业和信息化部、税务总局发布免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（以下简称目录）实施管理。二、申报免征购置税的新能源汽车产品应符合财政部 税务总局 工业和信息化部关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告（财政部 税务总局 工业和信息化部公告2020年第21号）、工业和信息化部 财政部 税务总局关于调整免征车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告（工业和信息化部 财政部 税务总局公告2021年第13号）等文件的技术要求。三、按照两部委文件要求，2022年12月31日前已列入目录的新能源汽车可继续适用免征车辆购置税优惠政策，不需再次申报目录。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年及前两年发布2023年施行或继续实施的政策CPCA乘联会CPCA乘联会2022年发布2023年继续实施的汽车相关政策 2022年发布2023年继续实施的汽车相关政策主要有以下几项：一、关于二手车经销有关增值税政策的公告。2020年4月8日，财政部、税务总局发布关于二手车经销有关增值税政策的公告。自2020年5月1日至2023年12月31日，从事二手车经销的纳税人销售其收购的二手车，由减按2%征收增值税，改为减按0.5%征收增值税。此项政策执行至2023年底。二、乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法。2020年6月15日，工业和信息化部等五部委发布“关于修改乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法的决定”。修订后的管理办法共八章四十条，自2021年1月1日起施行。管理办法明确了2021至2023年新能源汽车积分比例要求，分别为14%、16%、18%。2023年积分比例为18%。三、关于开展燃料电池汽车示范应用的政策。2020年9月16日，财政部等五部委联合印发关于开展燃料电池汽车示范应用的通知。示范期暂定为四年，即2020年至2023年。示范期间，五部门将采取“以奖代补”方式，对入围示范的城市群按照其目标完成情况给予奖励。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年及前两年发布2023年施行或继续实施的政策CPCA乘联会CPCA乘联会强制性国家标准机动车辆 间接视野装置 性能和安装要求 2022年12月29日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会以2022年第19号公告发布GB 15084-2022机动车辆 间接视野装置 性能和安装要求强制性国家标准，自2023年7月1日起实施。该标准是对GB 15084-2013的修订。该标准是我国汽车一般安全标准体系的重要组成部分，对于减少车辆视野盲区、提升汽车行车安全、保护弱势道路使用者有着重要的意义。随着我国汽车产业的发展，传统无边框内视镜、自由曲面后视镜及摄像机-监视器系统（CMS）技术也在快速更新，该标准也根据这些变化及时地进行了修订。GB 15084-2022机动车辆 间接视野装置 性能和安装要求国家标准将与汽车直接视野标准形成配套，共同支撑汽车行车视野安全。标准进一步完善了传统物理视镜的技术要求，纳入了无边框内后视镜及自由曲面后视镜的要求，有效提升了视野范围，减少了视野盲区；增加了摄像机-监视器系统（CMS）的技术要求及试验方法，保证车辆在不良天气、光线不足或夜间行驶状况下的安全性，为我国汽车间接视野装置的准入管理提供了有效支撑。标准实施后将在推动汽车间接视野装置的技术发展、减少视野盲区、提升行车安全性等方面发挥重要作用。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年征求意见2023年有望正式发布实施的政策法规CPCA乘联会CPCA乘联会智能网联汽车 自动驾驶系统通用技术要求（征求意见稿）2022年9月7日，全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分会公布“汽车推荐性国家标准智能网联汽车 自动驾驶系统通用技术要求征求意见的函”。征求意见截止日期：2022年11月6日。智能网联汽车 自动驾驶系统通用技术要求(征求意见稿)的主要内容除前言外包括范围、规范性引用文件、术语和定义、总体要求、动态驾驶任务执行、动态驾驶任务后援、人机交互、说明书共八章，以及附录A（规范性）适用于ADS的安全性的特殊要求；附录B（资料性）要求与试验方法对应表。本标准规定了自动驾驶系统的总体要求、动态驾驶任务执行要求、动态驾驶任务后援要求、人机交互要求、说明书。本标准适用于装备自动驾驶系统的M类、N类汽车。随着汽车自动驾驶技术逐步发展，汽车自动驾驶相关产品受到行业的广泛关注，但现阶段汽车自动驾驶功能安全性参差不齐，急需有统一的技术规范引导行业健康发展。本标准的制定和实施，将规范汽车自动驾驶系统的基础要求，并与相关试验方法标准配套使用，为自动驾驶技术发展及相关行业管理提供基础支撑，将对推动自动驾驶技术的普及应用发挥重要作用。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年征求意见2023年有望正式发布实施的政策法规CPCA乘联会CPCA乘联会乘用车外部防护（征求意见稿）2022年9月13日，全国汽车标准化技术委汽车碰撞试验及碰撞防护分技术委员会公布“汽车行业标准乘用车外部防护 征求意见的函”。乘用车外部防护（征求意见稿）的主要内容除前言外，包括范围、规范性引用文件、术语和定义、要求、试验方法共五章，以及附录A（规范性）保险杠壁障。本文件规定了乘用车外部防护的术语和定义、要求和试验方法。本文件适用于M1类车辆，其他车辆可参照执行。本文件代替QC/T 5661999轿车的外部防护。通过对乘用车保险杠产品开发及使用等领域进行调查研究，整车企业对保险杠产品的技术要求发生了较大变化，亟需修订QC/T 566-1999轿车外部防护的技术要求和试验方法，以适应行业发展的需求。国内汽车低速碰撞事故现状调查发现，正面碰撞和追尾等事故比例非常大。本次标准修订能够提升乘用车低速碰撞过程中外部防护性能，促进汽车企业针对乘用车的外部防护性能研发，有利于推动国内乘用车外部防护性能的提升，减少低速碰撞过程中的车辆损伤，有效降低乘用车实际使用成本，节约社会资源和成本，进一步对接国际新技术要求，助力国内汽车市场的高质量发展。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年征求意见2023年有望正式发布实施的政策法规CPCA乘联会CPCA乘联会道路机动车辆生产准入许可管理条例（征求意见稿）2022年10月28日，工业和信息化部装备工业一司公开征求对道路机动车辆生产准入许可管理条例（征求意见稿）的意见。意见稿共六章五十七条。此次修订有两点明显的变化。一是具体条文中更强化了车辆网络安全、数据安全及个人信息保护。二是适应当前汽车行业新四化的发展趋势，针对汽车行业发展的新阶段和出现的新问题，推出的规范汽车行业准入的新规定。第九条规定：产品符合安全、环保、节能等标准、技术规范要求；智能网联汽车产品同时应当符合预期功能安全、功能安全、网络安全和数据安全相关标准、技术规范要求，其中具有自动驾驶功能的产品应当通过风险测试评估；第二十二条规定：具有自动驾驶功能的智能网联汽车产品，其产品使用说明书应当明确告知消费者使用车辆自动驾驶功能的限制条件、车辆安全和应急装置使用方法、驾驶员职责、相关人机交互设备指示信息以及车辆自动驾驶功能的激活、退出方法等信息；第二十六条规定：智能网联汽车生产企业应当建立车辆产品网络安全、数据安全、个人信息保护、车联网卡安全管理、软件升级管理制度，完善安全保障机制，落实安全保障措施，明确责任部门和负责人，落实安全保护责任。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年征求意见2023年有望正式发布实施的政策法规CPCA乘联会CPCA乘联会关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）2022年11月2日，工业和信息化部装备工业一司公开征求对关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）的意见。通知有关事项包括：试点内容和目标；试点申报条件；组织实施；保障措施。共四个方面。试点内容：在全国智能网联汽车道路测试与示范应用工作基础上，工业和信息化部、公安部遴选符合条件的道路机动车辆生产企业和具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点；对通过准入试点的智能网联汽车产品，在试点城市的限定公共道路区域内开展上路通行试点。本通知中智能网联汽车搭载的自动驾驶功能是指国家标准汽车驾驶自动化分级（GB/T 40429-2021）定义的3 级驾驶自动化（有条件自动驾驶）和4 级驾驶自动化（高度自动驾驶）功能（简称“自动驾驶功能”）。试点目标：通过开展试点工作，引导智能网联汽车生产企业和车辆使用主体加强能力建设，在保障安全的前提下，促进智能网联汽车产品的功能、性能提升和产业生态的迭代优化。基于试点实证积累管理经验，支撑相关法律法规、技术标准制修订，推进健全完善智能网联汽车生产准入管理体系和道路交通安全管理体系。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年征求意见2023年有望正式发布实施的政策法规CPCA乘联会CPCA乘联会汽车发动机性能试验方法（征求意见稿）2022年11月4日，全国汽车标准化技术委员会发动机分委会公布“汽车推荐性国家标准汽车发动机性能试验方法征求意见的函”。汽车发动机性能试验方法（征求意见稿）的主要内容除前言外包括范围、规范性引用文件、术语和定义、对测量误差及测量部位的要求、试验数据的计算、对试验一般条件的控制、试验时发动机所带的附件、十二项性能试验方法、试验报告共九章，以及附录A（规范性）点燃机主要参数表等七项附录。本文件规定了汽车用发动机性能的台架试验方法，用来评定汽车发动机的性能。本文件适用于M类和N类汽车用发动机。该发动机属往复式、转子式，不含自由活塞式。本文件提出了符合现阶段和未来发展的净功率测试方法。本文件是对GB/T 182972001汽车发动机性能试验方法的修订。现行标准的修订是为了适应当前汽车动力系统技术的更新发展，用以满足发动机验证试验和型式检验的需求。标准修订后，可以涵盖新产品、新技术的特性，较全面完整的规范汽车发动机性能测试方法，达到使其在实际应用中与测试产品更加贴合的目的，将为行业管理部门提供技术支撑，更具有指导意义。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年征求意见2023年有望正式发布实施的政策法规CPCA乘联会CPCA乘联会汽车发动机可靠性试验方法（征求意见稿）2022年11月17日，全国汽车标准化技术委员会发动机分委会公布“汽车推荐性国家标准汽车发动机可靠性试验方法征求意见的函”。汽车发动机可靠性试验方法（征求意见稿）的主要内容除前言外，包括范围、规范性引用文件、术语和定义、试验发动机、试验一般要求、对试验一般条件的控制、试验时发动机所带附件及各系统的调整、工作程序、可靠性试验规范、试验结果的整理、试验报告共十一章，以及附录A（规范性）汽车发动机可靠性评定方法。本文件规定了汽车用发动机整机台架试验的一般可靠性试验方法及可靠性评定方法。本文件适用于M类和N类汽车用发动机，该发动机属往复式、转子式，不含自由活塞式；混动动力汽车用发动机、增压器用发动机等可参照执行。本文件是对GB/T 19055-2003汽车发动机可靠性试验方法的修订。该标准的修订、实施，必将对当前汽车发动机产品的可靠性验证更加充分全面，达到更贴近用户可靠性及排放需求的目的。另外，也可以作为不同主机厂发动机之间可靠性水平横向对比或评价的标准使用。标准修订后，将为行业管理部门提供技术支撑，更具有指导意义。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2023年国家汽车相关政策的取向CPCA乘联会CPCA乘联会围绕继续促进汽车消费出台相关政策 2022年中央经济工作会议要求，2023年要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。中共中央、国务院印发的扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)提出，释放出行消费潜力。优化城市交通网络布局，大力发展智慧交通。推动汽车消费由购买管理向使用管理转变。推进汽车电动化、网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。便利二手车交易。但是，2023年我国汽车市场消费仍存在较大下行压力。2023年，国家有关部委贯彻中央经济工作会议精神，落实扩大内需战略规划纲要的要求，将会继续出台促进汽车消费的政策措施。最近，中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，协会正在积极推进包括2023年传统燃油车购置税优惠政策及地方相关促消费政策等能够继续延续等，如建议2023年继续实施燃油车购车税减半政策，2024年按照7.5%征收，依次逐步退出。因此，汽车生产企业应积极建议有关部委，继续实施传统燃油乘用车减半征收车辆购置税政策；促进限购城市增加购车指标；对老旧汽车报废更新适当给予财政补贴；全面落实二手车流通便利化政策等。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2023年国家汽车相关政策的取向CPCA乘联会CPCA乘联会围绕继续促进新能源汽车产业发展出台相关政策 2022年中央经济工作会议提出，支持新能源汽车等消费。国家发展改革委发布的“十四五”扩大内需战略实施方案提出，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。大力推广新能源汽车。加快推动城市公交、出租、物流、环卫等公共领域车辆和公务用车电动化。2023年1月13日，国家税务总局发布消息称，2022年全年累计免征新能源汽车车辆购置税879亿元，同比增长92.6%。据中国汽车工业协会统计，2022年全年新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%。但是，2023年制约新能源汽车持续增长的深层次问题依然存在。主要是，受芯片及电池原材料供应短缺涨价等影响，成本竞争力依然不足；关键核心技术仍待突破；充电设施发展尚不均衡；国际竞争日益激烈，出口将受到影响等。在2023年全国工业和信息化工作会议上，金壮龙部长提出，要用市场化办法促进优势新能源汽车整车企业做强做大和配套产业发展。因此，新能源汽车生产企业应积极建议，在2023年新能源汽车免征车辆购置税政策延续基础上，适时出台解决不利因素影响的配套政策。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2023年国家汽车相关政策的取向CPCA乘联会CPCA乘联会继续开展新能源汽车下乡活动 截至2022年，新能源汽车下乡活动已连续开展三年。2022年12月28日，新能源汽车下乡活动在四川南充正式启动，这是2022年新能源汽车下乡活动的收官之站。会议期间，中国汽车工业协会表示，2023年1月，协会还将对2022年度新能源汽车下乡工作进行系统分析、梳理，并对活动举办三年以来取得的阶段成果进行总结发布。相信在政府、行业、企业、媒体等社会各界的共同努力下，未来新能源汽车下乡活动一定会取得更多丰硕成果。新能源汽车下乡活动开展三年来，有力推动了新能源汽车市场普及推广。中国汽车工业协会数据显示，2021年新能源汽车下乡车型共销售106.8万辆，同比增长169.2%，比当年新能源汽车市场整体增速高约10%，贡献率近30%。同时，新能源汽车下乡活动的车型覆盖面、车型质量均获提升。据有关部门预计，2022年下乡车型销量增速仍有望高于新能源汽车市场整体增速。工业和信息化部装备工业一司负责人表示，下一步，将会同相关部门进一步扩大新能源汽车推广规模。持续完善新能源汽车安全技术标准，推动电动化与智能网联技术融合发展，提升驾乘体验，催生更多购买需求。因此，期待2023年新能源汽车下乡活动取得新进展。如有疑问或需求请联系乘联会秘书处021-愿 景：最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构宗 旨：为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献价值观：专业 共享 高效 创新上海市普陀区武宁路423号18号楼1103室200062

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Cushman & Wakefield : Interprétation du rapport d'activité du gouvernement des deux sessions en 2023 (9 pages).pdf

2023年两会政府工作报告解读2 戴德梁 行两会报告要点总结：1着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置将有助于今年零售物业市场的恢复和发展2政府投资和政策激励带动全社会投资，将从需求端推动城市更新行动进一步发展3加快建设现代化产业体系将带动物流地产、产业园区等商业物业需求的增长4坚持“房住不炒”，支持优质房企融资，有效化解房地产市场风险5大力发展数字经济，支持平台经济发展将有助于写字楼市场需求的提升2 02 3 年两会政府工作报告解读 32023 年两会在 3 月 5 日如期召开，本次政府工作报告回顾了过去一年和本届政府过去五年的工作，对今年政府的工作提出了建议，报告充分体现了 20 大和 2022 年中央经济工作会议的工作部署，对今年中国经济的发展提出了预期目标：“GDP 增长 5%左右，城镇新增就业 1200 万人左右，城镇调查失业率 5.5%左右，居民消费价格涨幅 3%左右，居民收入增长与经济增长基本同步，进出口促稳提质，国际收支基本平衡，单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降，重点控制化石能源消费，生态环境质量稳定改善。”尽管三年疫情的扰动给中国带来了巨大的挑战，但同时也展现了中国经济强大的韧性，对比过去五年的政府工作报告的主要目标，我们可以清晰的看到政府在经济发展迎难克艰的努力（表一）。戴德梁行2023 年两会政府工作报告解读表一：2019-2023 年两会政府工作报告主要目标项目20192020202120222023GDP 增速6%-6.5%未设具体目标6%以上5.5%左右5%左右物价指数3%左右3.5%左右3%左右3%左右3%左右城镇新增就业1100 万人以上900 万人以上1100 万人以上1100 万人以上1200 万人左右城镇调查失业率 5.5%左右6%左右5.5%左右5.5%以内5.5%左右财政政策主调积极的财政政策加力提效积极的财政政策积极有为积极的财政政策提质增效，更可持续积极的财政政策提升效能积极的财政政策加力提效财政赤字2.76 万亿比去年增加 1 万亿，同 时 发 行 1万亿抗疫特别国债3.57 万亿3.37 万亿3.88 万亿地方政府专项债 2.15 万亿3.75 万亿3.65 万亿3.65 万亿3.8 万亿货币政策稳健的货币政策松紧适度稳健的货币政策灵活适度稳健的货币政策灵活精准，合理适度稳健的货币政策加大实施力度稳健的货币政策精准有力房地产改革完善住房市场体系和保障体系，促进房地产市场平稳健康发展。继续推进保障性住房建设和城镇棚户区改造。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，促进房地产市场平稳健康发展。坚持房子是用来住的不是用来炒的定位，稳地价，稳房价，稳预期坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位，探索新的发展模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场，稳地价稳房价稳预期，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展4 戴德 梁 行戴德梁行2023 年两会政府工作报告解读报告对 2023 年的工作重点给出了明确方向：“着力扩大国内需求。把恢复和扩大消费摆在优先位置。多渠道增加城乡居民收入。稳定大宗消费，推动生活服务消费恢复。”消费支出在过往已经连续11年在GDP中的占比超过50%，消费已经成为国民经济增长的第一推动力。当前，由于国际形势不确定性的增加，依靠内需来推动中国经济的增长变得尤为重要。过去三年由于疫情的扰动，居民消费倾向逐渐走弱，需求的疲软导致居民消费下滑（图一），因此，今年政府工作报告充分体现 2022 年中央经济工作会议的精神，将扩大国内需求放到了优先位置。过去 10 年，中国形成了超过 4 亿的世界上规模最大最具成长性的中等收入群体，即便是在疫情冲击之下，中国依然稳居全球第二大消费市场，第一大网络零售市场，并连续 14 年成为全球第二大进口市场，这也从一个侧面反映出中国消费市场的超强韧性。在此背景下，各级政府预计在今年都会将工作重点放在拉动居民消费上，在努力挖掘居民消费潜力的同时，也将着力塑造高品质的消费场景，这将进一步拉动零售物业的需求和发展。图一：社会消费品零售总额增长走势来源：国家统计局-40-200204060802019年3月2019年5月2019年7月2019年9月2019年11月2020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月2021年1月2021年3月2021年5月2021年7月2021年9月2021年11月2022年1月2022年3月2022年5月2022年7月2022年9月2022年11月社会消费品零售总额同比增长（%）社会消费品零售总额累积增长（%）2 02 3 年两会政府工作报告解读 5戴德梁行2023 年两会政府工作报告解读除了消费，在扩大国内需求方面也提到投资，报告着重强调了投资的有效性，且投资要向国内民生最急需的领域去补短板，今年拟安排地方政府专项债券 3.8 万亿元来加快实施十四五规划中的 102 项重大工程，这其中，由于中国城镇化发展的不断深入，为了满足每年超过 1000 万的农村人口进入城市，需要通过维护整建拆除、完善公共资源等合理的“新陈代谢”方式，对城市空间资源重新调整配置，更好适应经济社会发展实际；这将给城市更新带来更大的发展空间和机遇。“加快建设现代化产业体系：完善现代物流体系；大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展”要打造现代化的产业体系，中国目前需要全面提升产业链供应链的韧性和安全水平，着力在补齐创新短板，做强市场主体，强化数字赋能，聚焦畅通循环上下功夫。这其中，20 大提出的“制造强国”的建设将进一步推动制造业和物流业的融合，从而完善现代物流体系，促进物流产业更高质量的发展；除了中国制造，2022 年，中国制造业引资大幅提升，实际使用外资同比增长 46.1%，其中汽车制造业引资大幅增长 263.8%，计算机通信制造、医药制造领域引资分别增长 67.3%和 57.9%，此外，中国大力发展跨境物流发展，商务部的数据显示，目前我国跨境电商综试区数量已达 165 个；截止到 2022年 10 月，中欧班列共铺画 82 条运输线路，通达欧洲 24 个国家，204 个城市。这些对于今年厂房及仓储类物业的发展及需求的增长均将起到积极的推动作用。6 戴德 梁 行作为继农业经济、工业经济之后的主要经济形态之一，数字经济在中国经济高质量发展中将起到助推引擎的作用，国家在十八大之后将发展数字经济上升到国家战略的高度也凸显了对数字经济发展的高度重视。中国信息通信研究院发布的中国数字经济发展报告（2022 年）显示，中国数字经济规模从 2016 年的 22.6 万亿元上升到 2021 年的 45.5 万亿元（图二），五年实现了翻番，年均复合增长率达 13.6%，占 GDP 总值比重从 32.9%上升至 39.8%。此外，在对同数字经济息息相关的平台经济的态度上，报告强调了要支持平台经济的发展。从 2021 年底以来，政府在重点整顿资本的无序扩张之后，对平台经济的监管开设了红绿灯，将监管提升到常态化水平，这有助于为互联网企业的发展提供稳定的政策预期，为互联网企业在研发投入、技术进步、人才招募等方面提供较为稳定的外部环境。大力发展数字经济和对平台经济发展的支持将有望在今年提升对写字楼及产业园区的需求，市场也有望从2022 年的低迷状态中逐渐复苏。戴德梁行2023 年两会政府工作报告解读图二：2016-2021 年我国数字经济规模（万亿元）来源：中国信息通信研究院22.627.231.335.839.245.4051015202530354045502016201720182019202020212 02 3 年两会政府工作报 告解读 7“有效防范化解重大经济金融风险。有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展。”经济风险与金融风险相互交织，房地产风险、地方债务风险问题能否得以防范化解，最终也事关金融风险和金融的稳定发展问题。过去几年房地产市场的深度调整对于购房者的信心打击较大，中国人民银行的数据显示，居民中长期贷款增幅从 2022 年开始持续收窄，销售、投资指标持续走弱（图三）。鉴于房地产市场对稳经济的重要作用，从去年开始，政府出台了一系列政策措施，在防范房地产行业风险的同时力图拉动市场需求的增长。2022 年 12 月中央经济工作会议指出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险。今年政府工作报告再次强调头部房企风险问题，这也反映出政府在努力推动房地产业向新发展模式平稳、安全过渡。戴德梁行2023 年两会政府工作报告解读图三：居民贷款年度变化情况（2017-2022）来源：中国人民银行，戴德梁行研究部-20,000-10,000010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0002017年1月2017年4月2017年7月2017年10月2018年1月2018年4月2018年7月2018年10月2019年1月2019年4月2019年7月2019年10月2020年1月2020年4月2020年7月2020年10月2021年1月2021年4月2021年7月2021年10月2022年1月2022年4月2022年7月2022年10月短期消费贷款年度变化(亿元)中长期消费贷款年度变化(亿元)经营贷款年度变化(亿元)总结：2023 年是十四五规划承上启下之年，也是贯彻 20 大报告精神的开局之年，在当前国际形势日渐复杂的情况下，通过扩大国内需求，加快建设现代化产业体系，防范化解重大经济金融风险可以有效稳定国内经济平稳发展，这些政策的实施将有望推动零售地产、工业及物流地产、写字楼及产业园区的需求的增长，同时，在推动投资方面重点强调了城市更新行动的实施，在中国城镇化进入深水区的阶段，城市更新也将迎来更大发展。张晓端华南及华中区关于戴德梁行戴德梁行是享誉全球的房地产服务和咨询顾问公司,通过兼具本土洞察与全球视野的房地产解决方案为客户创造卓越价值。戴德梁行遍布全球 60多个国家，设有 400 多个办公室，拥有 52,000 名专业员工。在大中华区，我们的 23 家分公司合力引领市场发展，赢得众多行业重磅奖项和至高荣誉。2022 年公司全球营业收入达 101 亿美元，核心业务涵盖估价及顾问服务、策略发展顾问、项目管理服务、资本市场、项目及企业服务、产业地产、商业地产等。更多详情，请浏览 或关注我们的微信（戴德梁行）。免责声明 本报告刊载的一切资料及数据，虽力求精确，但仅作参考之用，并非对报告中所载市场或物业的全面描述。报告中所引用的来自公告渠道的信息，尽管戴德梁行相信其可靠性，但该等信息并未经戴德梁行核实，因此戴德梁行不能担保其准确和全面。对于报告中所载信息的准确性和完整性，戴德梁行不做任何明示或暗示的担保，也不承担任何责任。戴德梁行在报告中所述的任何观点仅供参考，并不对依赖该观点而采取的任何措施或行动、以及由此引起的任何风险承担任何责任。戴德梁行保留一切版权，未经许可，不得转载。戴德梁行 2023 年Shaun Brodie华东区邓淑贤香港李易璇台湾林荣杰大中华区魏东首席政策分析专家北区研究部主管这篇报告是由戴德梁行北区研究部主管魏东所撰写。为更好地服务客户，戴德梁行研究部在各个领域建立了“卓越中心”，如资本市场、工业物流、零售商业等。魏东同时也是我们大中华区政策研究卓越中心的负责人。如对戴德梁行北区及政策研究有任何问题，请联系：贾萱华西区大中华区研究团队联系人

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CSA ACR : 2023 Internet of Things Security Key Technology White Paper (73 pages).pdf

12023 云安全联盟大中华区-版权所有1物联网安全关键技术白皮书物联网安全关键技术白皮书CSA-GCR22023 云安全联盟大中华区-版权所有22023 云安全联盟大中华区-保留所有权利。你可以在你的电脑上下载、储存、展示、查看及打印，或者访问云安全联盟大中华区官网（https:/www.c-）。须遵守以下：(a)本文只可作个人、信息获取、非商业用途；(b)本文内容不得篡改；(c)本文不得转发；(d)该商标、版权或其他声明不得删除。在遵循中华人民共和国著作权法相关条款情况下合理使用本文内容，使用时请注明引用于云安全联盟大中华区。32023 云安全联盟大中华区-版权所有3致谢致谢云安全联盟大中华区（简称：CSA GCR）物联网安全工作组在 2018 年 11月份成立。由余晓光担任工作组组长，工作组现有 50多位安全专家们，分别来自华为、国家互联网应急中心、中国信通院、中国电信、中国银联、中国移动、招银云创、中国联通、海康威视、360企业安全集团、麦当劳、京东、奇安信、梆梆安全、吉大正元、启明星辰、绿盟、上元信安、雅培、青莲云、联软科技、易安联等四十多家单位。本白皮书主要由 CSA GCR 物联网安全工作组专家撰写，并由 CSA 专家委员会审核，感谢以下专家的贡献（排名不分先后）：本白皮书贡献者名单：余晓光 刘宇馨 任永攀 卢佐华 姚凯 王安宇 陈欣炜文黎力 刘洪森 张赛楠 姚博龙 杨洪起贡献单位：华为技术有限公司、奇安信科技集团股份有限公司、OPPO 广东移动通信有限公司、北京方研矩行科技有限公司关于研究 工作组的更多 介 绍，请在 CSA 大中华区 官网（https:/c- CSA GCR 秘书处给与雅正!联系邮箱：researchc-;国际云安全联盟 CSA公众号42023 云安全联盟大中华区-版权所有4序言序言未来的世界是一个万物智联的世界，人们的工作生活将无时无刻被各种物联网设备紧密地绑定到一起。可以预见物联网的安全将是未来现实世界的重要组成部分，不仅关乎信息和隐私，更会关乎人民生命财产。在本次发布的白皮书中，CSA 大中华区物联网安全工作组从分析物联网的架构、威胁出发，重点对各种物联网安全技术进行深入剖析，从底层芯片到上层 APP 测试，涵盖物联网安全的各个方面，希望能够帮助读者快速的掌握在物联网安全中可以用到的各种关键技术，这些技术可以应用到物联网产品或解决方案中，为提升产品或解决方案安全性、保护用户隐私、提升用户体验起到有效作用。本白皮书还对这些关键技术的应用场景做了分析和建议，以帮助读者在实际场景中选择合适的物联网安全技术，更好的发挥技术的能力，创造一个更加安全的物联网环境。李雨航 Yale LiCSA 大中华区主席兼研究院院长52023 云安全联盟大中华区-版权所有5目录致谢.3序言.41.概述.61.1.物联网安全概述.61.1.1.物联网的安全要求.61.1.2.物联网的安全隐患.71.2.物联网安全威胁与分析.101.2.1.安全威胁总体分析.101.2.2.传感器安全威胁分析.101.2.3.感知终端设备/网关安全威胁分析.111.2.4.数据传输中的安全威胁分析.121.2.5.云端安全威胁分析.121.2.6.应用安全威胁分析.132.物联网安全关键技术.142.1.芯片级安全技术.142.1.1.可信计算与 TPM芯片.152.1.2.安全启动 Secure Boot.172.1.3.可信执行环境 TEE.192.1.4.内存安全技术.212.1.5.芯片攻击及对策.222.2.操作系统级安全技术.232.3.物联网认证技术.302.3.1.概述.302.3.2.终端与云/业务平台认证.302.3.3.终端与设备/网关.322.3.4.终端与用户.342.3.5.终端与 APP.352.4.基于大数据的安全威胁分析.352.4.1.数据源获取.362.4.2.数据预处理.362.4.3.数据存储.372.4.4.安全分析.372.4.5.安全可视化.402.5.物联网轻量级加密技术.402.6.物联网安全管控技术.442.6.1.密钥证书管理.442.6.2.IoT平台安全管理.472.7.物联网安全测试技术.482.7.1.硬件接口安全测试技术.482.7.2应用安全测试技术.522.7.3通信安全测试技术.553.物联网安全关键技术应用场景.583.1.智慧家庭.583.2.智能穿戴.593.3.智能抄表.623.4.智能汽车.633.4.1.车辆安全.653.4.2.网络安全.663.4.3.智能汽车云平台安全.673.5.智慧工厂.683.6.平安城市.7062023 云安全联盟大中华区-版权所有61.概述概述1.1.物联网安全概述Kevin Ashton 早在 1999 年就使用“物联网”（Internet of Things）一词描述一个系统，这个系统中的实体物体可以通过传感器连接到互联网。当时，这样的系统中使用 RFID 标签技术无需人工干预就可以在互联网上追踪供应链中的物品。随着物联网的发展，不同的组织机构给出了不同的解释和定义。例如，电气和电子工程师协会（Institute of Electrical andElectronics Engineers,IEEE）给出的一个定义称“物联网是将可以唯一标识的物体连接到互联网的网络。这些物体具备传感/驱动和潜在的可编程功能，通过利用独特的识别和感知，物体的信息可以被收集，物体的状态可以在任何时间、从任何地方修改。”从总体上来看，物联网应该具有这样几个特征：（1）联网：无论是否连接到互联网，所有的物联网应该保证物体之间的通讯，或者每个物体都是联网的。（2）可编程：物联网终端设备是嵌入式设备。无论物联网的应用场景如何，使用的终端是什么品牌型号，所有的终端应该具有一定程度的智能，可以进行编程。这种程序可以是写入内存的固件，也可以是 Linux 或其他操作系统，甚至是在操作系统上运行的应用。（3）可采集：物联网设备需要具有感知的能力，对自身的运行，周边的环境参数进行记录。因此物联网中必然会部署大量的传感器，以满足场景感知的要求。（4）可修改：修改分为两个方面。首先对于内部的固件、操作系统和应用，应该可以进行升级。升级可以是修补程序中的漏洞和缺陷，也可以是提供新的功能或废弃一部分功能。同时，在一定情况下，可以发布指令，对物联网设备进行操控并改变其运行状态。这种操控可以是基于感知的参数达到预先设定的阈值而自动触发，也可以是人为地下达指令，或者二者兼顾。1.1.1.物联网的安全要求随着物联网的发展，物联网安全也提上日程。黑客对物联网攻击的目标或是通过直接控制物联网设备达成，或是以物联网设备为跳板攻击其他设备或系统。前一种情况如使用震网病毒（Stuxnet）袭击伊朗的铀浓缩工厂，后者如利用 Mirai 病毒控制互联网上的物联72023 云安全联盟大中华区-版权所有7网设备（网络摄像头等）构成僵尸网络。有些人更是可以通过分析网络上物联网设备采集的信息发现机密。例如，分析人士通过全球定位系统（GPS）追踪 Strava 公司发布在网上的全球运动热力地图看到了美军在中东地区和阿富汗驻地的活动路线，暴露了此前从未对外公布过的秘密基地。各国政府对物联网安全都很重视，2019 年 5 月中国颁布的等级保护 2.0标准包括物联网的安全扩展要求，针对不同的安全等级给出不同的要求。物联网安全扩展针对感知层提出特殊安全要求，与安全通用要求一起构成对物联网的完整安全要求。美国安全国家标准与技术研究院（NIST）对物联网安全也有专门的项目并发布了相关的指南。物联网场景对信息安全的要求和传统的互联网存在较大差别。在传统场景下，首要考虑机密性，其次是完整性，最后是可用性。在物联网环境下，优先级发生了变化，可用性的重要性上升。物联网实时采集数据，如果不能实时采集和传输数据，数据将不可使用，在工业场景下这会导致大量次品，在消费品场景下用户会认为系统失效。由于物联网设备功能单一，通常只采集某一种或几种数据，这些数据所揭示的信息有限，基本不涉及机密。因此需要优先考虑数据的可用性，同时还要保证数据的完整性，防止数据被篡改。相比而言，数据机密性的优先级较低。此外，物联网场景中存在几个特定的信息安全要求。传统信息安全通常是通过用户名密码或其他方式进行身份认证和授权，但是物联网设备没有用户输入界面，大多数时候是持续在线，如何保证采集的数据是从被授权的终端未经篡改地上传是一个挑战。物联网的快速部署以及终端的庞大数量，对于后台如何能稳健支撑物联网系统运行也是一个很大的挑战。某些物联网设备如果处理不当会涉及一些可能带来人身伤害的行为，因此需要考虑的不单单是信息安全，还应包括人身安全、物理安全和隐私保护。1.1.2.物联网的安全隐患物联网是一个巨大的市场，目前缺乏统一的标准，存在各种协议和框架。当前使用的框架有：OpenHAB(https:/www.openhab.org/)Eclipse IoT(https:/iot.eclipse.org/)GEPredix(https:/ ServicesArchitecture(http:/iot-dsa.org/)Open Connectivity Foundation(https:/openconnectivity.org/)82023 云安全联盟大中华区-版权所有8与此同时，物联网所用的协议也纷繁复杂，一些常用的协议有：Wi-FiBLECellular/Long Term Evaluation(LTE)ZigBeeZWave6LoWPANLoRAMQTT上述各种各样的物联网框架和协议导致物联网安全的复杂性。与此同时，物联网市场不够成熟，从业人员安全意识薄弱进一步导致物联网的脆弱性，例如：开发人员缺乏安全意识开发人员通常对 IoT 设备中可能存在的安全漏洞欠缺必要的知识，缺少可操作的安全策略、要遵循的安全编码准则以及针对安全性的清单。缺乏宏观视野开发人员或安全团队非常容易忘记设备和各种技术的互连可能导致安全问题。例如，仅查看移动应用程序可能不会揭示安全问题，但是如果将移动应用程序与网络通信结合，可能会发生严重的安全问题。供应链安全物联网市场存在许多利益相关者，这意味着许多供应商制造的设备其不同组件是由另一供应商制造、组装和分发的，这可能会导致安全问题或后门，从而使整个产品处于危险之中。使用了不安全的框架和第三方库。与此同时，绝大多数企业仅关心物联网可实现的功能，而对一旦使用不当带来的危害认识不清。常见的问题有：从意识上对物联网设备的作用估计不足，认为其就一个简单地数据采集器，没有什么大不了的。对设备疏于管理。设备安装使用后看不见，想不起。一旦部署，放任自流，不管不顾。92023 云安全联盟大中华区-版权所有9使用默认的管理员密码。使用供应商提供的默认密码，不作修改。设备不打补丁不升级。对向设备推送的内容不校验。对设备采集的内容不评估。下表列出了物联网面临的常见风险：安全特性安全特性设备设备/硬件侧硬件侧网络侧网络侧云云/服务器侧服务器侧机密性硬件攻击低计算能力设备的加密隐私完整性缺乏证明，非法升级低计算能力设备的签名NA可用性物理攻击，无线阻塞网络不可靠NA认证缺乏用户输入，硬件导出密钥联合身份认证的挑战缺乏设备识别实施标准访问控制物理访问，缺乏本地授权访问控制的轻量协议需要用户管理访问控制不可抵赖性没有安全的本地存储，低计算能力设备低计算能力设备的签名NA表 1-1 物联网面临的常见风险物联网建设过程中，安全必须与功能同步设计、同步实现。对于物联网技术的风险，一些专业机构进行了深入的探讨，如 OWASP 的 IoT 项目就从多个角度进行了分析，很多暴露的问题可以通过一定的技术手段应对。102023 云安全联盟大中华区-版权所有101.2.物联网安全威胁与分析1.2.1.安全威胁总体分析物联网的特点是通过大量感知设备对业务进行数据采集后由终端设备（常见形式是终端设备集成或外挂传感器）或数据归集设备汇总后进行打包上传，最终由云端使能平台通过数据汇总、分析实现业务的应用支撑，并且会由使能平台对外提供管理接口实现操作交互（交互界面常见的有 WEB UI 和移动 APP 两种）。我们使用 STRIDE 威胁建模工具进行威胁分析后，结合人工分析对威胁进行归并、提炼，得到了下面的物联网威胁地图：图 1-1 物联网安全威胁地图在威胁地图上我们可以看到网络传输、云端服务、数据至移动 APP 基本都属于网络安全相对成熟的垂直领域，针对威胁选择成熟方案或快速定制都比较容易达到目标；但由于感知层设备类型碎片化、部署泛在化和网络异构化三大特点，使得物联网边缘侧安全保障需要安全技术上的创新得以落地。1.2.2.传感器安全威胁分析传感器作为物联网技术对物理世界实现数字化感知的使能原件直接决定了上层应用实现程度。作为攻击方，针对传感器的攻击方式主要是通过技术手段使得传感器失去感知能力或感知错误信息，以达到通过错误数据引导上层应用得到偏向攻击方预期的结果，进而可能引发物联网系统的错误反馈，比如进行了错误的动作指令决策，导致执行器按攻击设想进行动作而达到攻击目的。结合传感器实现技术分析，来自攻击者的威胁主要有以下两种方式：112023 云安全联盟大中华区-版权所有11（1）篡改，攻击者针对目标传感器施加外因迫使传感器产生错误数据欺骗物联网系统，例如对 MEMS 传感器施加干扰震动，对温度传感器施加热辐射以及通过物理方式破坏传感器等；以及攻击者通过重放攻击等通讯手段劫持正常数据包对感知数据篡改后重新发送的方式。（2）仿冒，攻击者通过技术手段仿冒合法传感器直接发送定制的感知数据给物联网系统，例如更换传感器为攻击者特制的同型号传感器或直接通过逆向通讯协议直接发送不存在的伪造数据包等。1.2.3.感知终端设备/网关安全威胁分析感知终端设备/网关设备因为需要进行运算，通常具备 MCU 或 CPU，大多数采用了RTOS、Linux 或 Android 等通用操作系统，但又因技术、成本、硬件性能等多种因素制约使得无法部署上安全能力，导致其攻击面相对较多，成为物联网端侧最易受攻击的目标。感知终端设备/网关设备的主要威胁有以下几点：（1）仿冒，攻击者通过仿冒合法设备接入物联网，可能对整个系统进行渗透以寻求更具价值的目标。例如，通过有线局域网组网的场景，攻击者往往可以使用 PC 轻易仿冒成合法设备接入。（2）篡改，感知终端设备/网关通常具备一定的运算能力，本地很可能会存在敏感、重要的业务数据。加之感知终端设备/网关通常使用了通用操作系统，攻击者很可能通过系统/应用的漏洞获得设备较高的访问权限，进而对设备存储数据、发送的信息进行篡改。（3）抵赖，感知终端设备/网关虽然通常选择了通用操作系统，但又出于技术、成本等多种原因，通常对审计安全不够重视，当攻击者攻陷设备，并通过感知终端设备对其他目标进行渗透攻击时往往会导致证据链缺失而难以追查。（4）信息泄露，有些重要的智能物联网终端设备其业务可能涉及敏感信息的采集、存储，如果在设计开发时没有对重要数据进行加密存储，或加密算法强度较弱就可能导致设备失陷后造成敏感信息泄露；另外如果是重要基础设施，攻击者也可能通过侧信道攻击分析芯片运算时电磁辐射变化获取敏感信息，所以感知终端设备/网关在设计时也应当根据业务重要性考虑应用电磁防护手段。（5）DoS，攻击者通过 DoS 攻击目标对象迫使业务中断，例如通过 DoS 迫使某关键基础设施停止服务；但近年来攻击者更多的通过技术手段如僵尸网络，将海量物联网设备武器化，使其成为对特定目标发起 DDoS 的武器，典型代表是 2016 年的 Mirai 病毒导致美国大面积断网事件。122023 云安全联盟大中华区-版权所有12（6）提权，感知终端设备/网关设备的系统、应用因业务需要通常会保留一些对外接口，从而使得攻击者有可能利用相关漏洞获取超出预期的访问权限，进而达到访问敏感数据甚至获取设备的完全控制权。1.2.4.数据传输中的安全威胁分析由于物联网的网络异构特性，攻击者能够在数据传输过程中找到合适攻击点的概率大大增加，通过分析在数据传输过程中可能发生的安全威胁如下：（1）仿冒，攻击者可能通过技术手段如数据重放或伪造数据包仿冒成合法的控制端或感知设备，与其他接入物联网系统的设备进行信息交互从而达到自己的目的。例如，有安全研究员通过逆向分析自己购买的某智能家电与云端服务器的通讯格式而实现了反射式攻击，成功仿冒控制端对全网同型号家电发送了控制指令。（2）篡改，攻击者可能通过技术手段修改物联网中传输数据的内容，从而达成自己的目的。例如在网关与云端传输路径上对安防系统的重要数据进行监控，并篡改告警信息使得安防系统认为环境仍然安全，从而可以纵容实施非法行为。（3）信息泄露，信息泄露通常比篡改数据的攻击成本低很多，并且危害更大，攻击者可以通过中间人攻击对加密数据实现破译，所以物联网数据传输应当考虑链路层完整性检测机制。（4）DoS，攻击者可能通过 DoS 攻击使得关键通讯节点拒绝服务从而阻断数据传输，这类低成本的攻击最为常见。1.2.5.云端安全威胁分析云端安全威胁有以下几点：（1）篡改，攻击者可能通过接口、服务或系统漏洞直接对数据存储中的特定数据实现非法篡改。（2）抵赖，攻击者可能通过提权或漏洞使得自己对云端数据或基础设施的恶意操作无法被记录或对记录进行手动删除，从而导致攻击行为难以被发现或难以溯源。（3）信息泄露，攻击者可能通过接口或系统漏洞实现超出授予权限的访问，实现对敏感数据、重要数据的访问。（4）DoS，云基础设施、云端服务直接影响物联网业务稳定性，攻击者偏好采用 DoS或 DDoS 这种低成本的方式阻断系统对外服务，对服务所有者造成直接损失。亦有可能实132023 云安全联盟大中华区-版权所有13现对云基础设施的渗透，控制后将云基础设施变成对外 DDoS 的攻击源，而一旦大带宽、高性能的云基础设施被作为攻击源，其影响将更为严重。（5）提权，攻击者可能通过接口、服务或系统漏洞实现超出授予权限的访问，甚至实现对云基础设施的完全控制。1.2.6.应用安全威胁分析（1）仿冒，攻击者可能通过逆向应用与后台系统的接口通讯，并通过专用工具仿冒合法身份，实现与系统的交互，达成攻击目的。（2）篡改，攻击者可能通过应用自身或接口漏洞实现数据的非法篡改，如通过 SQL注入等手段篡改管理员密码而获取管理员权限。（3）抵赖，攻击者可能通过漏洞使得自己恶意操作无法被正确记录，从而导致攻击行为难以被发现或溯源。（4）信息泄露，攻击者可能通过接口或系统漏洞实现超出授予权限的访问，实现对敏感数据、重要数据的访问。（5）DoS，攻击者可能对应用接口进行针对性拒绝服务攻击，或通过技术手段破坏应用接口配置以使得应用后台服务无法正常工作。（6）提权，攻击者可能通过接口或服务漏洞实现超出授予权限的访问，如通过应用接口远程执行漏洞获取后台系统权限。142023 云安全联盟大中华区-版权所有142.物联网安全关键技术物联网安全关键技术物联网面临很多的安全风险，如果处理不当，不仅会造成敏感信息泄露、设备劫持，更有甚者会危害人身安全。目前很多物联网系统缺乏体系化的安全设计，如智能摄像头有Web 访问接口且配置弱口令；智能建筑中的 KNX、ZigBee 协议如果没有安全设计极易被外界入侵；部分共享单车品牌采用蓝牙接口开锁，极易破解；部分智能烟感设备硬件调试接口没有关闭，可以被访问内部数据，进而控制云平台进行恶意告警。再如国内部分智能表类计量系统，大部分数据采用明文传输，也没有严格的认证鉴权控制。用户在建设物联网系统时，首先应该考虑的就是安全问题，但目前的物联网系统大多仅采用一些基本的安全技术，如数据加密、防火墙等，缺乏体系化的安全设计，包括分析所有可能的攻击以及对应的安全措施等，使得整个系统安全存在较大的风险。同时，物联网安全与传统的计算机信息系统安全相比，有两个难点：(1)复杂的部署环境和网络结构。如智能电表系统部署在千家万户，智能手环随身佩戴，智能车载终端随车移动，中间经过各类网络如蓝牙、RF、PLC、运营商网络等。(2)受限的计算和网络资源。很多物联网场景中传感器、终端以及部分网关的资源往往非常有限，包括计算、存储及能源，难以运行复杂的安全协议以及部署安全Agent。网络带宽也很有限，很多本地网络运行在几十 Kbps共享带宽下。因此，本白皮书将在第二章详细描述针对物联网安全的关键技术，最后一章结合物联网的一些典型应用场景给出具体的安全方案建议。读者可以根据自身情况，基于实际场景中不同的安全要求和资源要求对这些物联网安全关键技术进行选择。2.1.芯片级安全技术随着嵌入式技术的发展，物联网设备得到普及。而物联网的硬件基础是超大型集成电路或者芯片，这些芯片决定了物联网设备如何运行，如何处理数据。物联网设备为生活带来便捷的同时，也带来了困扰。当物联网设备遭受攻击时，它可能会泄露个人隐私或商业机密，甚至可能造成大规模的网络瘫痪。而且由于物联网设备本身计算资源有限，系统和硬件高度定制化、不通用、以及网络传输速率和工作环境等限制，难以部署传统的安全防护措施。152023 云安全联盟大中华区-版权所有15针对于物联网设备的安全问题，芯片级的安全技术是不错的解决方案，芯片级的安全技术包括可信平台模块（TPM）、安全启动（Secure Boot）、TEE、内存安全以及侧信道防护等等。这些芯片级的安全技术具有从根本上解决物联网安全问题的能力，芯片级安全技术软硬结合的防御措施，使攻击者难以窃取数据，窃取了也读不懂、读懂了也篡改不了。芯片级安全技术是物理安全的发展方向之一，目前越来越多的芯片厂商在设计的芯片中增加了安全机制，如 TrustZone，同时国际上也成立了可信计算组织 TCG（Trusted ComputingGroup），以推动安全技术的发展。2.1.1.可信计算与 TPM 芯片可信计算是一项由可信计算组织 TCG（Trusted Computing Group）推动和开发的技术。可信计算通过保证计算机操作系统和引导程序的完整性，来保障系统和应用的行为可以按预期执行。所以防篡改是可信计算的核心目的之一，通过基于硬件的安全芯片来校验系统和引导程序的完整性。2.1.1.1.可信计算的存在背景物联网是建立在传统互联网上并将海量的 RFID 设备、传感器等终端设备通过互联网连接在一起的终端网络。物联网通过终端设备感知环境信息，并通过物联网将信息进行收集、分析和处理，提取能为上层应用服务的数据信息。物联网环境中，传感器、节点终端等多为嵌入式环境，其系统多样性、计算能力、性能、可使用资源差别巨大，传统的防护手段已经无法解决当前物联网设备所面临的安全问题。当前大部分信息安全系统主要是由防火墙、入侵检测和防病毒软件组成，这些在计算资源有限、部署环境复杂的 IoT 设备上难以部署，而且这些手段面对越来越系统化、隐蔽化、多样化的攻击方式也逐渐捉襟见肘。在 IoT 设备上，操作系统的不安全配置导致应用软件的各种漏洞层出不穷，引导程序缺乏有效的校验导致恶意固件的刷入。在针对关键信息系统的攻击中，攻击往往初次发起就造成致命的后果，例如在乌克兰变电站攻击事件中，由于缺乏有效的安全手段，导致大部分地区突然停电。在许多物联网设备上，因为计算资源和开发成本而缺少有效的身份认证。对物联网设备来说，一是用户认证，认证使用者的权限，对于智能音箱、家庭摄像头这类的设备，隐私安全尤为重要。二是设备认证，物联网设备的部署环境复杂，即使在同一个局域网内，也有可能受到恶意设备的攻击，物联网网络中的设备应该要求它们之间进行身份验证，确保攻击者无法使用隐含的信任作为进入系统的凭证。162023 云安全联盟大中华区-版权所有162.1.1.2.可信计算的使用场景在物联网设备上，可信计算技术可以用来进行系统保护，当被刷入恶意固件或网站提供修改过的升级包时，设备可以对固件或升级包进行可信校验，从而发现其中错误，并及时拒绝或阻止此类固件或升级包执行。在身份认证方面，用户信息被保存在 TPM 的可信存储区域内，只有经过授权才能读取用户信息，从而防止信息被伪造、窃取。2.1.1.3.可信计算的机制可信计算可以在物联网设备中建立起主动防御机制。通过链式校验和专有的可信操作系统确保完成某些操作的应用程序能够按照预期的行为完成任务。在物联网设备上建立整个可信环境，首先需要一个可信根，然后建立一条可信链，再将可信传递到系统的各个模块，之后就能建立整个系统的可信。可信根是可信系统的底层机制，是系统可信的源头，可信根应具备密码服务功能、针对系统启动工程的度量能力和控制能力，先于其他部分启动。在 TCG 定义的可信计算中，可信根由具备密码服务功能的可信平台模块（TPM）以及系统 BIOS 中的度量代码段（CRTM）组成。TPM 为系统提供了密码服务引擎，CRTM 执行对系统的度量功能并且可以在度量未通过时实施控制。可信链是由可信根开始，通过逐层扩展的方式实现。首先需要用可信根验证系统硬件和固件的可信性，用固件的验证机制验证操作系统引导程序的可信性，用操作系统引导程序验证操作系统安全部件的可信性，由操作系统安全部件为应用程序提供可信运行环境，从而在系统中构建一个完整的信任链条，保障应用的可信运行。2.1.1.4.基于 TPM可信物联网架构早期可信计算研究主要以可信计算组织（TCG）为主，在可信计算中最核心的部分就是 TPM 硬件芯片。到目前为止，TPM 规范已经发展到 2.0。TPM 1.1b 发布于 2003 年，是第一个得到广泛应用的 TPM 规范。在此之前，TPM 已经提供如密钥生成、存储、安全授权和设备健康验证等基本功能。当前基于 TPM 安全平台的技术有三种，ARM TrustZone、Intel TXT 和 AMD PSP。1)ARM TrustZoneTrustZone 提供了一种能够在 SoC 上创建一个虚拟处理器的功能，从而把软硬件资源划分为两部分，一部分叫安全世界（Secure World，SWd），运行执行安全功能的可信软件；另一个叫正常世界（Normal World），运行其他的操作。安全世界和正常世界可以通过一172023 云安全联盟大中华区-版权所有17个叫 Monitor Mode 的模式转换。这两个执行环境被 SoC 的硬件隔离开来，保证主操作系统不会干扰安全世界（SWd）中的程序和数据。这使得用户可以在不能信任整个设备的情况下，保持对安全世界（SWd）中数据的信赖。ARM TrustZone 技术是所有 Cortex-A 类处理器的基本功能，是通过 ARM 架构安全扩展引入的。目前，ARM 处理器在物联网中应用最为普及，如智能手机、电视盒子、车载娱乐系统等。2)Intel TXTTXT 是 Trusted Execution Technology 的简称，即可信执行技术，是 TPM 2.0 的典型代表。其主要目标是通过使用特定的 Intel CPU、专用硬件以及相关固件，建立一个从一开机就可信的环境，进而为系统软件提供多种方法来实现更安全的系统以及更好的数据完整性保护。3)AMD PSPAMD 安全处理器是独立于平台核心处理器的、集成在 SoC 中的专用安全硬件子系统。它可以提供一个隔离的环境，一些敏感组件可以在不受其他软件影响的情况下运行。PSP可以执行系统工作任务以及可信第三方提供的工作任务。2.1.2.安全启动 Secure Boot嵌入式设备的启动流程从芯片上电运行开始，首先运行的是固化在芯片内部 ROM 里的一段代码（ROM Code），然后 ROM Code 加载一级引导，一级引导加载 Bootloader，Bootloader 初始化各种硬件，之后加载并将参数传递给操作系统内核，由操作系统内核启动各种服务。在这个过程中，加载 Bootloader 和加载操作内核阶段往往容易受到恶意的攻击，如篡改内核版本、修改 Bootloader 传递给内核的参数等，或是通过硬件手段往存储操作系统内核的芯片中刷入恶意固件，以达到修改设备功能的目的。因此 Secure Boot 的机制是向物联网设备启动的每个阶段添加校验机制，在加载运行下一级之前，对下一级的代码进行安全校验，校验通过才加载运行，校验不通过则停止运行，这个机制有效的防止未经授权或恶意的修改固件，有效的保护了物联网设备的启动安全。182023 云安全联盟大中华区-版权所有182.1.2.1.ARM TrustZone中的 Secure BootTrustZone 中 Secure Boot 方案将加密检查添加到安全世界（SWd）启动过程的每个阶段。这个过程用于校验所有 SWd 软件镜像的完整性，从而防止运行任何未经授权或遭受恶意修改的软件。防止恶意攻击的最简单方法是将所有安全世界资源执行都保留在 SoC 内存位置中。如果代码和数据永远不会存储在 SoC 封装之外的其他芯片中，那么读取或修改数据就变得更加困难，因为对 SoC 封装的物理攻击要比将逻辑探针连接到 PCB 走线或封装引脚困难得多。安全启动代码通常负责将代码加载到 SoC 内存中，因此，正确地进行身份验证以避免为攻击者引入机会之窗至关重要。假设正在运行的代码和所需的签名已经在安全的 SoC 内存中，则在使用加密方法进行身份验证之前，应先将要验证的二进制或 PuK 复制到安全位置。对镜像进行身份验证然后将其复制到安全内存位置的设计有遭受攻击的风险，攻击者可以在检查完成和进行复制之间的短窗口期中修改镜像。2.1.2.2.AMD Secure BootAMD 在特别的加速处理器(APU)中内置了专属的安全处理器。这套安全处理器是基于ARM TrustZone 架构的，它运行于硬件之上通过将 CPU 分割为两个虚拟的“世界”来建立安全环境。保密任务将运行于 AMD 安全处理器（即“安全世界”）中，而其他的任务则以“标准操作”方式运行。这样确保了敏感数据的存储和可信应用程序的安全运行。2.1.2.3.具体技术方案Secure boot 的解决方案有很多，国内其中一种 Secure Boot 的解决方案是系统软件采用签名认证的方式，在设备出厂前对设备操作系统的 Image 文件进行签名认证，并将基于公钥的 Hash 值写入芯片的一次性可编程模块。由于不同文件计算得到的 Hash 值不同，采用Secure Boot 方案的设备每次启动时都会先校验系统的 Hash 值，即和芯片内的 Hash 值进行比较，然后对签名 Images 的逐级校验，实现从设备芯片到系统软件的链式校验过程，很好地避免设备出厂后没有得到客户签名认证的非授权操作，从而保护了设备中原有的操作系统和软件版本。该 Secure Boot 技术方案主要分为三个部分：镜像签名、安全引导程序、镜像下载和上传。192023 云安全联盟大中华区-版权所有19镜像签名是通过公钥加密算法对数据进行签名，以保护数据来源的正确性。主要包含三个算法：密钥生成算法、签名算法和签名验证算法。Secure Boot 方案中的数字签名由SHA 和 RSA 算法组成。Secure Boot 的基本思想是从 ROM code 到 Kernel image 的多层链式校验。ROM code 利用 Hash 函数来验证 BSC 的完整性，用 RSA 算法来验证 SPL 的完整性，然后 SPL 将会验证 uboot，最后 uboot 来验证 Boot image、Recovery image、Kernel image 等。当 Secure Boot功能 enable 时，镜像需要签名才能下载。在下载的过程中，链式校验的任何环节验证失败都会导致这些镜像不能下载到设备中。设备启动时同样也会对这些镜像进行校验。2.1.3.可信执行环境 TEE2.1.3.1.可信执行环境（TEE）与可信平台模块（TPM）可信执行环境（TEE，Trusted Execution Environment）是 Global Platform（GP）提出的概念。与 TEE 对应的是 REE（Rich Execution Environment），所有未做防护的设备都可看成是 REE 环境，这些设备通常运行的是通用操作系统如 Linux、Android、VxWorks 等。这些操作系统会为 APP 提供完整的系统调用，应用程序可以不受限制的在内核模式和用户模式切换。因此 REE 下的物联网设备存在着许多安全隐患。设备上运行的操作系统往往是默认配置，对于网络数据包缺乏过滤，这会导致很多网络攻击事件的发生。而基于虚拟化的技术虽然可以实现软件的隔离，却无法保证硬件的安全，同时运行性能损耗较大，这对资源有限的物联网设备来说是难以实现的。而 TEE 可以在低成本的情况下为物联网设备提供保护，很好的平衡了成本和安全性。2.1.3.2.可信环境所面临的风险许多物联网设备操作系统通常会对上层 APP 开放所有的系统调用，每次调用都会使操作系统在用户模式和内核模式转换。在用户模式下，每个应用程序的空间是独立的，而在内核模式下，所有的用户程序共用一块内核空间，这会造成恶意应用程序攻击其他程序甚至操作系统内核。而且对于 APP 来说，操作系统作为资源调控者可以访问 APP 所有的数据，这意味着 APP 无法安全的存储密钥和其他敏感信息，因为 APP 不能保证操作系统是否可信。更何况这些通用的操作系统如 Linux、Android，代码量庞大，漏洞频发。202023 云安全联盟大中华区-版权所有202.1.3.3.TEE 具备的功能TEE 作为一种安全技术，可以为应用程序提供一个可信的环境。TEE 借助硬件保护机制，使整个可信环境和其他环境隔离开来，只对外提供安全的可供调用的接口，这样既能保证可信 APP 的运行，又能保证普通 APP 的操作不被限制。基于硬件的 TEE 在性能方面可以占用整个 CPU 的性能，TEE 可以访问所有的内存地址，普通环境中运行的 APP 只能访问自己的地址空间。在设计方面，TEE 的目标是保护敏感数据免受不可信 APP 的恶意行为，并且必须以硬件保护机制提供保护，该机制只供 TEE 使用。在加密方面通常采用 128位的安全强度，并且可抵御一些基于硬件的攻击。TEE 的启动必须基于硬件芯片的安全启动（Secure Boot）流程启动，使控制权限由芯片上电运行的第一段代码 ROM Code 完整的传递到 TEE。基于硬件 TPM 芯片的 TEE 同时具有可信存储的功能，用于保护数据的机密性和完整性。TEE 主要应用于移动支付、认证、数据保护等方面。主要针对安全要求比较高的物联网设备如自动贩卖机、ATM 机，移动支付等。2.1.3.4.TEE 设备架构TEE 是一种执行环境，可提供安全功能，例如隔离执行、受信任的应用程序（TA）的完整性以及 TA资产的完整性和机密性。REE 和 TEE 都利用了许多资源，例如处理核心、RAM、ROM、加密加速器等。在任何时间内，这些软硬件资源都由 REE 或 TEE 控制。部分资源的控制权可以在 TEE 和 REE之间转移。当资源由特定的 TEE 控制时，它便与 REE 和其他 TEE 隔离，除非该 TEE 授权了访问权限。一般而言，TEE 提供的执行空间比 Rich OS 有更高的安全级别。尽管 TEE 的安全性不如 SE，但它提供的安全性对于大多数应用和设备程序来说已经足够。2.1.3.5.TEE 的软件实现1)OP-TEEOP-TEE，来自 STMicroelectronics，是 BSD 授权支持下的开源项目。OP-TEE 最初由ST-Ericsson 开发。2013 年，ST-Ericsson 达到了 Global Platform 的认证标准，证明了 API 的表现符合预期。2)Open TEEOpen TEE，开源实现，来自芬兰阿尔托大学（Aalto University）的一个研究项目。212023 云安全联盟大中华区-版权所有21Open TEE 开源项目的目标是实施符合最新 Global Platform TEE 规范的“虚拟 TEE”。虚拟 TEE 的主要动机是将其用作可信应用程序开发人员和对使用 TEE 或在其之上构建新协议和系统感兴趣的研究人员的工具。尽管基于硬件的 TEE 在智能手机和平板电脑中无处不在，但普通的开发人员和研究人员却无法使用它。尽管新兴的全球平台规范将来可能会改变这种情况，但是功能齐全的虚拟 TEE 可以立即帮助开发人员和研究人员。2.1.4.内存安全技术在 Linux 等操作系统运行的硬件平台上，通常会有 MMU 进行虚拟内存地址和物理内存地址的映射和转换，使运行在该平台上的 APP 只能访问自己的虚拟地址，无法访问真实的物理地址，然而这种方式也不是完美的，仍有许多攻击方式可以利用应用的内核空间进行非法访问，篡改其他进程的内存数据。2.1.4.1.消息校验码数据完整性校验是一种针对于随机存储器（RAM）的安全服务，即利用哈希函数计算内存数据的哈希值，再将哈希值用密钥加密生成 MAC（Message Authentication Code，MAC），这种数据完整性校验意味着可以以很高的概率检测出对数据未经授权的修改。在密码学中，MAC 就是一小段信息，或是说用于消息校验的标签。如果从计算和概率来看，攻击者不可能伪造一个消息校验码来修改内存数据，那么数据访问方就可以通过检查其是否满足 MAC 来验证数据的完整性。2.1.4.2.内存加密技术在用户登录计算机时，很多系统机密信息未经加密就被直接存储在 DRAM 中。通过物理访问 PC，攻击者就能锁定内存，绕过内存清除功能来重置系统，然后读取内容。这样就能提取用于驱动器加密的密钥以及存储在内存中的用户密码。安全内存加密（SME）和安全加密虚拟化（SEV）是安全处理器上的功能。SME 提供了使用标准 X86 页表将单个内存页标记为加密的功能。从 DRAM 读取时，标记为已加密的页面将自动解密，而写入 DRAM 时将被加密。因此，可以使用 SME 保护 DRAM 的内容免受系统的物理攻击。SEV 支持运行加密的虚拟机（VM），其中来宾 VM 的代码和数据受到保护，因此解密版本仅在 VM 本身内可用。SEV 来宾 VM 具有专用和共享内存的概念。专用内存使用来宾专用密钥加密，而共享内存可以使用虚拟机监控程序密钥加密。启用 SME 后，系统管理程序密钥与 SME 中使用的密钥相同。222023 云安全联盟大中华区-版权所有222.1.5.芯片攻击及对策加密技术是一种有效的物联网保护机制。1998 年 Paul Kocher 等学者提出侧信道攻击技术，翻开了密码分析技术新篇章。经过网络信息技术的迅猛发展，使用身份认证和金融支付的媒介越来越多，如银行 IC 卡、网银 U 盾、电子护照、手机支付、社保卡、身份证等。侧信道技术因此备受关注、发展迅速，应用范围日益广泛。侧信道攻击是一种硬件漏洞利用技术，攻击者通过能量变化、时序分析、电磁数据变化等技术来破解芯片中的密钥，然后对目标设备实施攻击。2.1.5.1.密码设备信息安全技术的核心是对信息的处理，其根本便是密码集成电路技术，物联网安全对密码集成电路的依赖越来越强，基于加密芯片的硬件解决方案已经成为保证信息安全的可靠途径。随着计算机技术的发展，越来越多的场合开始使用加密芯片，在计算机芯片组、路由器、网关、智能电表、手机中几乎都实现了内置安全控制模块。芯片级的安全解决方案正成为密码设备的重点发展方向，如可信平台模块（TPM），已经集成在许多计算机的主板上。新型的安全芯片存储了计算机的验证信息，包括计算机的安全、加密和密码管理等信息内容，将这些信息锁定在计算机的状态中，保证这些信息不被攻击者篡改。密码学包括不同类型的密码算法，这些密码算法按照一定的密码协议可以构成不同的安全解决方案。但是所有的密码都是抽象的数学算法，只有将密码算法以某种形式实现才能形成可用的密码技术或产品。实现密码的方式可以分为软件和硬件。硬件又分为嵌入式实现、FPGA 芯片和专用芯片实现。能够直接实现或支持密码算法实现的硬件称为密码硬件设备，能够直接实现或支持密码算法实现的 ASIC 芯片成为密码芯片。密码芯片既然涉及密码算法、密钥等信息安全的关键信息，就必然成为攻击者的目标。攻击者对其进行非法的读取、分析等，以获得有用的信息。目前已发现针对密码安全芯片的多种攻击方式如故障注入、能量分析等。2.1.5.2.侧信道分析和对策及芯片安全侧信道分析攻击技术按照是否物理损坏芯片来分可以分为三种：入侵式攻击、半入侵式攻击、非入侵式攻击。按照是否干扰芯片正常运行来区分，可以分为主动和被动。主动攻击的目的是使芯片工作不正常，典型的代表是故障注入攻击。被动攻击则不干扰芯片的运行，典型代表是功耗分析攻击技术。232023 云安全联盟大中华区-版权所有23对物联网设备进行故障注入的目的通常是使 CPU 加载操作系统失败或者是使 CPU 产生比如跳过验证等不可预知的动作。与被动攻击不同的是，主动攻击并不需要各种检测仪器来分析设备的时钟、电磁、功耗，而仅仅只需要几根导线和信号发生器便可以实施。针对于密码芯片的侧信道攻击可以通过能量分析来获取密钥。针对物联网设备的侧信道攻击可通过增加传感器和 PCB 板的合理设计来防御。例如现在的智能卡安全设计通常包括内嵌压电传感器，以防止毛刺导致的过压或欠压现象，时钟频率传感器则可以防止攻击者降低时钟频率来进行静态分析，同时也防止时钟毛刺攻击，光传感器可以防止打开芯片并获取芯片数据。在对于加密芯片的安全技术中，信息的安全依赖于硬件实现和密钥存储，因此过去几年不断有相关的攻击方式被提出，以提取、克隆非易失性存储器中的数字密钥。近年来，出现了一种基于每个物理对象内在固有的，难以伪造的，独特的无序性的一种安全方法，能够很好的解决之前的安全问题。基于无序性安全性的系统分为两类，独特对象（UNO）和物理不可克隆函数（PUF）。PUF 又分为弱 PUF、强 PUF、可控 PUF、新兴的 PUF。2.2.操作系统级安全技术目前物联网设备虽呈现碎片化的特点，但从技术角度来看，物联网操作系统主要由各类嵌入式操作系统改进而来，包括实时 RTOS 操作系统（例如 VxWorks）与精简的通用嵌入式系统，典型应用为采用类 Linux 内核的嵌入式系统。RTOS 系统通常应用于对处理时间有硬性要求，同时计算能力较为有限的物联网设备中，RTOS 类系统一般有两个特点：1.其上方应用交互缺乏中间件层；2.通常不具备文件系统。采用通用嵌入式系统设计的物联网操作系统与各类嵌入式系统基本相似，主要区别在于其外围设备、计算资源存在限制。由于物联网设备本身体积的原因，物联网计算资源中的内存与存储空间通常较小，因此物联网操作系统与其文件系统根据业务需求也会进行压缩，并尽可能采用一体化程序。从信息安全角度来看，目前网络攻击多针对于采用通用嵌入式操作系统，如类 Linux的物联网设备，主要原因在于：(1)采用 RTOS 系统的设备通常不具备文件系统，一般需要移植第三方系统或自建文件系统，相比传统的通用系统攻击难度更大；242023 云安全联盟大中华区-版权所有24(2)RTOS 系统相对封闭，可研究的网络安全攻击方式较少，且需要丰富的嵌入式经验；(3)大部分 RTOS系统设备漏洞通常存在于协议栈或网络组件方面，利用难度大。目前借助物联网操作系统发起攻击的安全攻击事件屡见不鲜。攻击者通过物联网操作系统漏洞获取操作系统控制权限，下载安装 Mirai 等僵尸病毒组成物联网僵尸网络（BOT），再向其它网络实体发起 DDoS 攻击已成为现阶段主流网络攻击形势。物联网操作系统由于其安全漏洞多、防护措施匮乏、安全监控缺失等安全风险，以及数量多、拥有一定的算力与网络资源，被攻击者视为网络资产黄金。因此，对于物联网网络安全的防护必须重点考虑物联网操作系统安全防护。对于物联网操作系统安全防护，主要考虑以下几点：1.安全设计安全设计由于设计初期对安全性考虑不完整而引入的安全风险，是目前物联网操作系统中最为普遍的。物联网原生安全设计问题包括：弱密码、可猜测的或硬编码的密码、不安全的网络服务、缺少安全更新机制、使用不安全或过时的组件、不安全的数据传输和存储、不安全的默认配置等。因此对于物联网操作系统安全来说，早期设计阶段就引入安全理念就极为重要，重点考虑的内容应该包括：(1)身份标识与鉴别，妥善处理身份验证信息身份标识与鉴别，妥善处理身份验证信息对所有登录访问系统的用户进行身份鉴别，并且应妥善处理身份验证信息。设备出厂或使用前，应对系统中存在的弱口令或空口令账户进行清除或口令强度处理。如果可能，对具备 root 权限的账户采用用户名 证书方式进行验证，并严格限制用户数量，访问证书采用安全存储。(2)强制访问控制强制访问控制设计不同安全和访问权限级别的用户等级，并对不同级别的用户可访问的资源或操作权限进行限制。(3)最小化权限最小化权限在用户级别上，应取消超级管理员用户类型，并按照系统特权进行细粒度划分，分别授予不同级别的用户；在进程级别上，应确保系统只授予进程完成任务和功能的最小化权限。(4)安全安全审计审计252023 云安全联盟大中华区-版权所有25采用安全日志设计，对系统中重要的安全事件进行记录用于后续审计。由于物联网特点，设备日志应简单实用，并具备远距离定期传送的机制。(5)数据完整性数据完整性在数据方面，应确保各进程数据不会被非授权用户进行篡改或破坏；在进程方面，各进程应具备相互独立性和完整性，不会彼此干扰。(6)可信计算可信计算对于物联网操作系统，可通过可信计算的实施进一步提升系统的安全性。具体的措施包括：采用可信计算的硬件架构平台、TEE 等，这样即使设备的 root 权限被破解，也无法获取安全区的数据，最大限度保障数据安全。2.安全监测与防御安全监测与防御图 2-1 物联网 EDR 技术对于物联网操作系统来说，其本身多数物联网设备以嵌入式设备为主，其所使用的软件与硬件资源具有较强的限制性，往往仅能完成少量的计算工作；加之物联网设备的碎片化特点，导致物联网攻击呈现碎片化、变异快和不可预见性等多种特点，传统的防病毒机制在物联网系统中难以利用。因此对物联网操作系统的防御应考虑轻量级手段，例如通过搜集系统中异常操作行为，通过后端分析结合基线对异常行为进行检查与干预，从而提升系统监测工作的适用性。具体方法可以通过物联网 EDR 技术实现。一般思路为在物联网嵌入式操作系统中植入安全探针，采集安全数据，然后由后端计算能力强大的分析引擎进行分析，从而实现异常行为的发现和处理。同样的，物联网 EDR 技术在实施过程中需针对物联网系统的特点进行以下优化：(1)多系统、多版本支持；262023 云安全联盟大中华区-版权所有26(2)安全探针占用资源最小化；(3)监控数据安全传输；(4)自身可靠性保障。根据物联网设备系统运行中可能存在的安全隐患，物联网 EDR 应具备以下安全状态信息采集与监控，包括：(1)登录监控(2)行为监控(3)文件监控(4)进程监控(5)流量监控(6)资源监控3.安全漏洞修复安全漏洞修复对于物联网操作系统来说，安全不可能是持久化的，因此系统安全修复机制对于设备自身安全可以起到及时补漏的作用。对于安全漏洞修复，可以通过固件更新机制进行整体更新，或通过补丁修复机制进行修复。2.2.1.双向身份认证物联网安全的首要问题是可信，可信来自于通信双方身份的可信。对于物联网系统来说，设备的身份安全非常重要。物联网如果接入未经认证的终端会形成巨大的安全隐患，存在身份泄露、身份仿冒、终端捕获等安全威胁，具体包括：(1)非法物联网终端冒充合法物联网设备与服务器通信；(2)非法物联网终端冒充合法物联网设备与其它物联网设备通信；(3)非法物联网终端冒充合法服务器并诱骗其他物联网设备与其通信；(4)攻击者截取系统通信来获取认证信息，并伪造认证信息获取权限；(5)攻击者重放认证信息来冒充合法设备或服务器；(6)攻击者冒充合法第三方服务器去访问用户服务器并获取信息。272023 云安全联盟大中华区-版权所有27在实现物联网双向认证中，目前普遍存在的难点在于物联网设备的身份标识，物联网运营者需要从设备情况、业务类型、安全需求、建设成本和安全运营等角度综合考虑选择恰当的身份认证机制。对于应用平台或云平台来说，一般采用标准的 CA 证书实现平台认证，例如标准的SSL 证书或可认证的 X.509 证书。物联网终端的安全防护可以在终端与后台应用之间采用双向身份认证机制实现终端与后台应用的双向身份鉴别，同时完成会话密钥协商，并利用会话密钥完成业务数据交互过程数据的机密性和完整性保护。端到端应用安全中，身份认证用于物联网终端与物联网业务应用之间实现双向身份确认和安全会话的建立。防止假冒终端或者后台应用对真实后台应用和终端的访问，确保业务数据交互的主体、客体的可信。同时，物联网资源的严重受限使得传统的计算、存储和通信开销较大的安全协议技术无法应用，因此需要采用 SSL 双向身份认证协议。协议的过程如下图所示：图 2-2 IoT 设备与服务器的双向认证机制双向认证的步骤如下：（1）客户端向服务器发送连接请求（SSL 协议版本号、加密算法种类、随机数等信息）；282023 云安全联盟大中华区-版权所有28（2）服务器给客户端返回服务器端的证书，即公钥证书，同时也返回证书相关信息（SSL 协议版本号、加密算法种类、随机数等信息）；（3）客户端使用服务端返回的信息验证服务器的合法性（首先检查服务器发送过来的证书是否是由自己信赖的 CA 中心所签发的，再比较证书里的消息，例如域名和公钥，与服务器刚刚发送的相关消息是否一致，如果是一致的，客户端认可这个服务端的合法身份），验证通过后，则继续进行通信，否则终止通信，具体验证内容包括：a)证书是否过期；b)发行服务器证书的 CA 是否可靠；c)返回的公钥是否能正确解开返回证书中的数字签名；d)服务器证书上的域名是否和服务器的实际域名相匹配；（4）服务端要求客户端发送客户端的证书，客户端会将自己的证书发送至服务端；（5）验证客户端的证书，通过验证后，会获得客户端的公钥；（6）客户端向服务器发送自己所能支持的对称加密方案，供服务器端进行选择；（7）服务器端在客户端提供的加密方案中选择加密程度最高的加密方式；（8）将加密方式通过使用之前获取到的公钥（客户的公钥）进行加密，返回给客户端；（9）客户端收到服务端返回的加密方案密文后，使用自己的私钥进行解密，获取具体加密方式，而后获取该加密方式的随机码，用作加密过程中的密钥，使用之前从服务端证书中获取到的公钥进行加密后，发送给服务端；（10）服务端收到客户端发送的消息后，使用自己的私钥进行解密，获取对称加密的密钥，在接下来的会话中，服务器和客户端将会使用该密码进行对称加密，保证通信过程中信息的安全。SSL 双向认证和 SSL 单向认证的区别：(1)双向认证 SSL 协议要求服务器和客户端分别拥有对方的证书。(2)单向认证 SSL 协议不需要客户端拥有 CA 证书。292023 云安全联盟大中华区-版权所有292.2.2.FOTA 固件安全升级由于物联网操作系统存在的漏洞在不断的披露，物联网厂商也需要推出新的系统或补丁进行修复。OTA（Over-the-Air Technology)，即空中下载技术，是利用移动通信的空中接口实现对系统和应用程序进行远程管理的技术。该技术广泛应用于移动终端，特别是Android 操作系统的设备。FOTA（Firmware Over-The-Air）物联网终端的空中下载软件升级，指通过云端升级技术，为具有连网功能的物联网设备提供固件升级服务，用户使用网络以按需、易扩展的方式获取智能终端系统升级包，并通过 FOTA进行云端升级，完成系统修复和优化。FOTA 的本质是固件升级，包括驱动、系统、功能、应用等的升级，和硬件没有直接关系。适用的终端范围很广，基本可以为市场上所有的终端提供升级服务,无论对于电信运营商还是终端设备制造商，通过集群应用、网格技术和分布式服务端，能够在同一时间内处理大量用户的终端升级需求。FOTA和 OS 的关系较密切，不同的 OS 版本需要开发不同的 FOTA适配版本，同时通过 FOTA模块下载的系统升级包，也要和 OS 进行密切的匹配，不但要进行硬件驱动的调试，还要进行版本的兼容测试，但这样的升级包一般由终端厂商提供，FOTA 更多的是保证将升级包下载，并且安装至终端。在智能物联网时代，FOTA云升级将成为终端安全的重要手段。通过空中下载的方式有效而可靠的对用户手中的物联网固件进行升级。利用这种方式，物联网厂商能够更加快速地修复物联网系统中存在的安全漏洞。FOTA升级都是 C-S 架构，通过客户端与服务器交互，进行升级包查询与下载。FOTA 升级有两种类型，每一种类型都有对应的用途和优势。由于物联网设备的带宽资源不足，而差分升级更适合低带宽下的升级，如下图所示：图 2-3 FOTA差分升级FOTA 差分升级和整包升级相比，整包的大小比较接近于整个固件的镜像，而差分包并没有特定的限制，可以和整包差不多大，也可以只有几 KB，不过通常情况下，差分包要比整包小得多，这样可以在带宽条件苛刻的情况下完成升级。302023 云安全联盟大中华区-版权所有302.3.物联网认证技术2.3.1.概述物联网的身份认证所面临的挑战比传统互联网更大。主要表现在:很多物联网设备应用环境恶劣，容易遭受物理破坏、篡改和信息窃取；物联网设备更新升级困难，无法及时修补安全漏洞，攻击者利用漏洞获得身份信息与其它节点进行通信；物联网设备资源和计算能力受限，资源需求较高的安全加密技术可能无法应用。因此，物联网设备在身份认证方面需要解决设备和用户基于身份伪造和泄露的攻击，以及保证认证信息的安全性。同时，物联网由于应用场景的要求，会存在多种身份认证方式，包括设备与云/应用系统之间、节点设备与边缘设备/物联网网关之间、设备与用户之间及设备与 APP 之间。不同场景下的认证方式及安全要求各不相同。因此，物联网身份认证要综合考虑设备业务场景需求、设备自身状况、安全风险分析及安全技术匹配度等多种因素，综合选择合适的认证技术。2.3.2.终端与云/业务平台认证目前在智能家居、智慧安防、智能工业等场景中，大量物联网终端设备直接与云或业务平台连接通信，在这些场景中，需要为每个物联网终端分配唯一身份标识，管理平台通过校验设备标识合法性确定是否与设备进行连接通信。考虑到物联网终端存在数量大、种类多、形态复杂等特点，在建立终端与系统间的认证体系时需选择保障安全前提下适宜维护的技术。目前常用的终端与云端业务平台的认证技术一般基于密码学的认证技术，包括对称和非对称密钥技术，从认证体系来看包括 PKI、CPK。1.PKI 体系PKI 是公钥基础设施（Public Key Infrastructure）的缩写，其主要功能是将证书与对应设备身份和相关的密钥对（通过为公钥及相关的用户身份信息签发数字证书）绑定，实现通信中各实体的身份安全认证，具有完整性、抗抵赖性和保密性的特点。完整的 PKI 系统必须具有权威认证机构(CA)、数字证书库、密钥备份及恢复系统、证书作废系统、应用接口(API)等基本构成部分。其中，CA 是证书的签发机构，是 PKI 的核心。而证书是 PKI 中最重要的、最基本的数据要素，PKI 提供的各种服务(机密性、完整性、非否认等等)，都需要通过证书来实现。312023 云安全联盟大中华区-版权所有31物联网与 PKI 体系的结合，一般的处理方法为对每一个物联网设备签发数字证书，通过数字证书进行身份安全认证，涉及证书的选择、分发、部署、更新维护等多个环节。证书类型的对比如下表：表 2-1 证书类型比较书类型标准 SSL自定义证书尺寸较大自定义，根据标准证书进行裁剪条件设备具备一定的计算资源可根据设备情况自定义资源占用计算资源较大较少成本高低更新困难容易应用场景预算高、对安全性要求强的设备对安全性要求低的设备，设备资源有限证书分发方式如下表：表 2-2 证书分发方式比较分发方式预分发实时分发方式预先安装至设备中实时分发给设备难度一般困难实现方式预先烧录在设备或芯片中通过内置安全模块与管理中心交互优势管理方便可定义更新时间，安全性强劣势一般不更新，且认证材料可能存在被盗取风险管理、更新等难度大，对设备有损耗322023 云安全联盟大中华区-版权所有322.CPK 体系组合公钥（Combined Public Key，简称 CPK）通过建立一个以种子密钥为核心的架构，将密码算法（如 ECC、SHA1 等）加以组合解决规模化标识认证这一世界难题。CPK系统建立在标识公钥体制上，能够直接用标识生成公私密钥对，用户利用对方的标识，通过对外公布的种子公钥就可以直接计算出对方的公钥，计算过程即为证明过程，从而将复杂的证书管理简化为对标识的管理。目前物联网系统中大量的设备无法通过证书方式实现身份认证，因此通过 CPK 的标识体系可以很好的解决该问题，但是需要解决 ID 仿冒、丢失及废除等问题。现有阶段 CPK 采用预分配标识 证书等方式实现身份认证，在物联网设备中采用内嵌身份标识 ID 的硬件组件，或通过软件 SDK 集成证书等方式预设置设备身份标识 ID，由身份认证系统对设备进行身份认证，其中采取证书方式从技术角度来看与 PKI 体系基本一致。表 2-3 PKI 与 CPK 体系比较体系PKICPK技术原理采用证书，由第三方机构进行认证基于设备标识，无需第三方参与组成CA机构、证书库核心公钥算法、认证协议优势完整的认证过程，流程清晰可控无需证书管理，可管理超大规模设备劣势证书管理难度大ID废除困难，不适用于无序环境认证2.3.3.终端与设备/网关目前在工业、智能家居等场景中，存在边缘网关 子节点设备的组网方式，例如智慧家居中智慧家庭网关可以下接门锁、温度器、智能开关等多个设备，由网关统一与云平台进行通信，网关具备一定的管理和业务能力。332023 云安全联盟大中华区-版权所有33设备与网关或者两个设备之间通信前，首先应进行身份认证。由于在这类场景下，设备间的通信大多采用近场通信方式，例如 ZigBee、LoRa、蓝牙等，因此在进行设备认证时，必要情况下应采用近场认证 设备认证组合方式。2.3.3.1.近场认证1.ZigBeeZigBee 网络中，网关节点将建立一个信任中心，由信任中心对发起连接的子设备进行初始信息验证，初始信息一般厂商预分配在设备中的主密钥，信任中心通过验证后，将为通过验证的设备分配网络地址，并执行权限分配、密钥下发等步骤，建立安全连接和通信。物联网设备厂商在预分配设备初始信息时，要注意信息存储和使用安全。2.蓝牙蓝牙蓝牙是短距离射频通信的开放标准之一，主要用于建立无线个人区域网络建立。目前商业领域包括物联网中有多个版本的蓝牙在使用，这些不同版本的蓝牙标准均提供了相关的安全模式及建议。(1)建立物联网设备根据对应蓝牙版本，在协商时采用最高安全级别的模式进行通信，保障通信安全。(2)蓝牙配对过程中由于物联网设备无屏幕（例如智能穿戴类设备），应在产品设计初期考虑无屏幕配对模式，禁止非安全连接建立；2.3.3.2.子设备认证对于安全需求较高的场景，可预先在平台录入子设备身份认证标识 ID，在子设备通过网关与平台进行通信前，由网关将子设备 ID 信息转发至平台进行身份认证，实现对子设备进一步身份确认。子设备身份 ID 可以根据设备类型选择证书方式或其它标识信息。在使用传输过程中，要注意身份认证信息相关安全防护，可以采取的措施包括：(1)安全存储，例如安全芯片或 TPM(2)数据加密后传输342023 云安全联盟大中华区-版权所有342.3.4.终端与用户例如智慧电网中的 DTU、充电桩设施等物联网设备在业务运行中，会存在用户直接操作终端设备的需求，在用户对设备进行操作前应首先进行用户身份认证。目前针对用户的身份认证方面可以采取口令、多因子、生物特征等方法。1口令认证口令认证方式主要是借助用户名和用户密码实现用户身份验证。由身份认证系统保存用户名和用户密码（哈希），当用户登录设备前需输入用户名和用户密码进行验证，系统会将用户输入的二元组信息和系统事先保存的二元组进行比较，作为验证用户合法身份的依据。2多因子认证多因子身份认证在已有的身份认证技术上增加了辅助认证因素例如短信验证码、身份认证、智能卡等。多因子身份认证下，用户在登录的过程中需要通过静态口令和动态口令的同时验证，只有所有认证均通过的情况下才能真正确认用户身份。多因子身份认证方式可以划分为挑战相应方式、事件同步方式和时间同步方式三种类型。以短信验证码为例,该方式要求认证服务器在同一时间，以同一方式和同样的算法生成当下时刻合法认证验证码。与此同时，用户的验证码要和认证服务器上的验证口令在时间上保持一致，只有用户发来的验证码和服务器的验证口令码一致，用户身份才能确定。验证码还需要具有不可预测性和变化性。3生物特征身份认证生物特征身份认证方式是通过提取人脸、瞳孔、指纹等人类生理特征或者特殊行为方式来作为验证途径。完整的生物特征身份认证需要经历提取生物特征、生成特征模板、测量特征和进行特征匹配等几个步骤。在智慧门禁场景下，用户可预先录入人脸、指纹等特征数据，并以此作为合法身份认证的凭据，只有符合录入特征库下的人脸可以通过认证。通常此类验证会同时确认生物活体状态，防止通过伪造实现非法认证。352023 云安全联盟大中华区-版权所有352.3.5.终端与 APP在蓝牙场景下，例如智能门锁等设备需要通过 APP 与门锁建立短距离通信后进行数据交互，实现开门等动作。一般情况下，只有合法的 APP 可以操作与之对应的门锁，因此两者建连通信前需确认双方之间的身份合法性。通常情况下需通过第三方管理系统维护 APP 与设备间的合法关系，例如物联网设备管理平台。设备在初期与 APP 配对时，通过预定义的唯一设备 ID 由手机 APP 向管理系统进行配对认证，认证成功后由 APP 下载对应的身份认证 ID 或证书经蓝牙传输至设备，APP与设备间均持有互相认证的身份信息。在后续建立通信前，APP 与设备通过已下载的身份认证信息进行互相认证，从而确认身份合法性。2.4.基于大数据的安全威胁分析与传统 IT 设施信息安全相比，物联网系统在安全大数据方面，数据来源更分散、类型更多样；为实现对物联网系统的全面安全分析，需要从全局角度获取安全分析所需数据，包括：网络数据包、日志、资产状态、业务信息、漏洞信息、身份认证与访问信息、用户行为信息、配置信息等，可能还需要来自互联网的外部情报信息等数据。这些数据产生的速度越来越快，且数据类型涵盖结构化、半结构化和非结构化，数据量极为庞大。传统网络安全检测方法受数据源保留时间、数据分散和数据处理能力的限制，无法有效应对。同时，物联网网络攻击手段不断更新，技术复杂性增加，僵尸网络、特种木马与蠕虫、APT 攻击等网络攻击目标性和趋利性增强，显示出长期性、多路径性、复合性、隐蔽性等攻击特征，此外由于物联网的开放性和互联性，其面临的数据安全风险也不断增加，如智能锁通过开放接口可获取住户敏感数据等，而传统网络攻击检测技术难以有效检测具有长期性、隐蔽性的新型网络攻击。对于物联网系统的安全风险分析来说，大数据技术解决巨量的异构数据集的存储、处理与分析，解决传统网络安全风险分析的问题，其中包括：1解决物联网安全数据源（设备状态、流量数据、安全日志、系统日志、平台日志、APP 行为信息等）和外部威胁数据（漏洞信息、威胁情报信息等）的大规模数据的采集、预处理与存储问题；2解决物联网实时数据分析和大规模历史数据的离线分析问题，实现数据与网络安全态势智能洞悉，主动、弹性地应对新型复杂的威胁和未知多变的风险；362023 云安全联盟大中华区-版权所有363解决采集日志、网络流量、威胁情报、设备状态等不同类型数据的关联分析与深度检索，实现多维度、细粒度、精细化、综合化的安全分析与风险跟踪。物联网安全大数据风险分析从过程上可分为以下几个步骤：1.数据源获取；2.数据预处理；3.数据存储；4.安全分析；5.威胁告警与可视化；2.4.1.数据源获取物联网系统中自行产生的安全数据，根据来源可分为（1）感知层：感知层设备运行期间产生的安全数据，包括通信安全、行为安全、流量安全、数据类型、系统安全等安全数据，具体可分为加解密情况、异常流量、关键数据流向异常、嗅探次数、数据劫持、系统行为等；（2）网络层：网络设备及安全设备相关的统计数据、日志数据、流量数据、传输日志、网络设备异常告警数据等；（3）平台层：云安全数据、系统安全数据等；（4）用层：接口安全数据、APP 安全日志、应用安全日志等。其中，网络层、平台层、应用层相关安全数据可通过日志的方式直接获取；感知层由于设备的特殊性，可以通过以下几种方式获取安全数据：（1）规定安全日志格式、记录事件等要求，由设备自主生成并定期发送；（2）通过流量镜像或者 agent 等方式获取流量数据；（3）通过探针方式或 SDK（内嵌于设备系统或外置）获取设备安全数据。2.4.2.数据预处理由于各类安全数据在格式、语法、字符段等方面的差异性，需要进行预处理才能进行下一步分析应用。通过采用 ETL（提取，转换，加载）操作。372023 云安全联盟大中华区-版权所有37ETL 全称是 Extract-Transform-Load 的缩写，即数据抽取转化装载规则。它主要完成数据源数据向数据仓库数据的转化过程。具体包含三个步骤：（1）抽取：将数据从各种原始的业务系统或网络设备中读取出来，这是所有工作的前提。（2）转换：按照预先设计好的规则将抽取的数据进行转换标准化，使本来异构的数据格式能统一起来。（3）装载：将转换完的数据按计划增量或全部导入到数据仓库中。通过 ETL 操作，能够对安全数据中不完整的数据进行补充或者删除，消除冗余数据，然后再采用规范化操作为后面的分析模块提供统一的数据源格式，同时将大量相同的攻击类重复告警数据进行聚合分类，方便后续对其进行关联分析。2.4.3.数据存储根据数据分析的需求，采取不同的数据处理和存储机制。（1）批数据处理：用于网络全流量分析、日志分析等历史数据分析，一般采用Hadoop和 Apache Spark 批量处理架构。（2）流数据处理：适用于处理必须对变动或峰值做出及时响应并且关注一段时间内变化趋势的数据分析，一般采用 Storm、Apache Spark Streaming、Flink 处理架构。（3）交互式处理：需要对安全数据进行交互式查询，精细度可到秒级检索，一般采用基于 HBase、Hive、MongoDB、ElasticSearch 等 NoSQL 类型的数据存储，构建相应的数据索引，使得基于历史数据的交互式查询通常的时间跨度为数十秒到数分钟，能够支持 PB级日志数据的秒级检索。2.4.4.安全分析当数据经过预处理完成后，即可进入后续分析阶段，总体上可分为行为分析、关联分析、异常检测及态势感知等多方面。2.4.4.1.行为分析行为分析包括感知层、平台层、应用层中设备、用户的行为分析。1.设备系统行为分析382023 云安全联盟大中华区-版权所有38建立设备系统行为基线，通过实时采集的行为数据与基线对比，发现其中存在的安全异常行为，进而有效检测出即将发生或正发生的安全威胁。通过需关注的行为包括(1)基线状态(2)网络流量(3)文件变动(4)用户登录(5)Shell 记录(6)数据流动记录2网络行为分析网络行为分析通过监测网络流量，关注网络流量异常和偏离正常操作的行为，以增强网络安全性。一般基于源 IP 地址、目的 IP 地址、源端口、目的端口、通信协议、包数量、流字节数、涉敏数据类型、等属性构成的特征向量刻画网络用户行为，通过对网络的分析和持续自动评估，检测网络攻击、网络异常、高级威胁、不良行为和数据泄露风险。3用户行为分析用户在使用物联网应用与服务时，会在系统中留下大量用户行为日志记录，包括网络流量、日志记录、审计跟踪记录、数据访问记录、业务操作记录等，通过有效分析用户行为，发现不合规的安全隐患。2.4.4.2.关联分析随着物联网落地应用，网络安全事件呈指数级增长，物联网安全事件相互之间往往存在错综复杂的关系。例如，小区中智能门锁安全事件由同一个攻击行为产生，有些存在因果关系，还有的安全事件是由一系列的攻击行为组成的复杂攻击，例如物联网僵尸网络发起的 DDoS 攻击。通过关联分析技术将各种不同网络安全事件进行充分关联，挖掘其中存在的内生关系，及时发现网络攻击者的入侵行为。通过深度关联分析可实现基于历史数据的宽时间周期内多类型安全事件智能关联分析和复杂事件处理。物联网中常见的安全关联分析包括：(1)安全告警关联分析：物联网系统入侵告警可能是由于其中一台设备被入侵导致产生异常流量引起的全网告警，通过有效关联分析找出病毒宿主机实现精确告警；392023 云安全联盟大中华区-版权所有39(2)网络和设备关联分析：物联网 DDoS 僵尸网络组成分析；(3)不同领域间的安全关联分析：利用外部威胁情报、网络主机 IP 信息、告警信息之间 IP 相关性关系识别高级安全事件。(4)攻击链溯源分析：使用攻击图、攻击树或攻击序列的方式描述已知攻击事件的因果关系、时序关系等，将事件的关联分析转化为图模式匹配、子树匹配或字符串序列匹配等，实现网络攻击检测、网络态势评估与预测。(5)联动协同响应分析：使用管控设备如防火墙封堵 IP、waf过滤异常访问等方式获取的数据与之前遭受的网络攻击进行联动分析，确保攻击和响应的闭关回馈关联，可以有效定位攻击源和处置有效性等方式来提高协同响应各数据融合效率。2.4.4.3.异常分析物联网异常分析要从海量数据中分析出异常事件，定位异常攻击、终端并加以处理。主要包括：1APT 攻击检测物联网风险中，APT 攻击在基础设施领域及其常见。例如伊朗核设施安全事故、乌克兰电力安全事件等。由于 APT 攻击隐蔽性强，其攻击空间路径和攻击渠道不确定，大多数传统的安全解决方案无法抵御这种新型攻击。通过采用海量网络安全数据的深度关联分析，发现以往会被忽视的策略违背与恶意软件感染，并根据 APT 攻击多个阶段的行为与正常通信存在细小的行为差异，关联检测到的看似孤立的事件，发现攻击者 APT 入侵的证据，从而有效识别出 APT 攻击。2恶意流量检测图 2-4 物联网异常流量分析过程402023 云安全联盟大中华区-版权所有40如何识别物联网恶意流量攻击是目前物联网安全风险防御中重点关注的领域之一。如图 2-4 所示，基于行为特征和机器学习的方法可实现网络异常分析建模和异常检测过程的自动化，通过应用深度学习的大数据分析技术对数据特征进行快速自动抽取，结合物联网流量威胁模型及算法有效识别物联网流量合法性，进而发掘物联网网络中存在的恶意流量。(1)特征向量的维度：正常流量与攻击流量的数据包大小对比、正常流量与攻击流量传输间隔对比、正常流量与攻击流量的一次求导、正常流量与攻击流量的二次求导、正常流量与攻击流量的协议分布模型对比、正常流量与攻击流量的网络带宽对比、正常流量与异常流量的源 IP 对比。(2)选取理由：选择流量监控技术可以快速检测出系统中隐含系统中的 TCP、UDP 流量攻击，记录异常流量的目的地址、目的端口、源地址、源端口等详细信息，做到可见、可溯。2.4.5.安全可视化安全数据可视化可以帮助安全运营人员快速直观洞悉数据背后隐藏的信息，提高对物联网系统的安全管理水平，对物联网进行整体安全态势分析。网络安全可视化可采用数据可视化图表、地理分布、动态数据、实时告警、安全威胁情报、响应联动等建立物联网安全可视化感知体系，进而帮助运营管理人员对安全实现可见、可知、可管与可控。2.5.物联网轻量级加密技术在物联网通信过程中，需保护数据的机密性、完整性、可用性和不可否认性。这个要求需贯穿物联网感知信息采集、处理、传输、应用全过程。由于物联网本身的特点，传统互联网采用的安全保护机制在物联网环境下不再适用。尤其是物联网数据通信过程中，由于不安全的数据通信会导致物联网设备隐私泄露、指令劫持、数据破坏及 OTA升级异常等情况，造成极大的问题，所以物联网通信需采取恰当的安全防护机制确保通信安全。从通信加密的角度来看，物联网系统的传输加密应遵循以下原则：(1)选择占用系统资源少或轻型的加密算法来控制智能硬件设备的功耗及流量成本；(2)通过数字签名等技术确保数据的完整性；412023 云安全联盟大中华区-版权所有41(3)加密算法应采用公开的算法，具备一定的安全强度；(4)加密密钥应采用合适的方式进行协商或更换。加密技术选择加密技术选择对物联网设备来说，应在考虑安全需求、设备资源、业务要求和成本等情况下，选择采用合适的加密方式，包括：1证书加密采用证书方式进行加密适用于计算资源相对冗余的物联网设备。采用证书方式通常与身份认证相结合，例如 SSL/TLS 证书机制。2无证书加密对于资源有限的物联网设备，证书方式可能无法直接应用，因此需要采取无证书加密措施。目前主流的无证书加密措施为在设备的 MCU 中部署加密模块或内置 SDK，模块或SDK 与密钥管理系统进行交互获取密钥，实现通信加密。3新型 SIM 卡加密SIM 卡加密适用于采用运营商网络进行通信的物联网设备。这种方式有别于传统的SIM 卡，是由 SIM 嵌入安全芯片或通信模组组成的一体式安全方案，厂商仅需购买全套产品即可实现安全传输，无需考虑相关技术细节。缺点是数据一般需通过运营商物联网平台转发。4轻量级加密采用对标准加密算法的裁剪或改进，在不大幅降低加密算法安全性的情况下，保持加密算法的安全性。目前主流加密算法包括：(1)AES高级加密标准（英语：Advanced Encryption Standard，缩写：AES），在密码学中又称Rijndael 加密法，是美国联邦政府采用的一种区块加密标准。AES 算法包括五种模式：ECB、CBC、OFB、CTR 和 CFB。密钥长度支持 128、192、256 位等。AES 算法运算速度快，对内存占用低，适合安全性要求不高且资源有限的物联网设备。(2)RSA422023 云安全联盟大中华区-版权所有42RSA 是目前使用最广泛的非对称密码体制，它包括一对公私钥对。RSA 算法既能用于加密，也能用于数字签名。RSA 的密钥长度通常为 1024 位及以上，因此其具备极强的安全性，但是对设备的资源占用有一定的要求。RSA 算法一般与证书联合应用，其适用于对安全性要求较高且资源充足的物联网设备，用于设备身份认证和数据加密传输。(3)SM2SM2 算法由国家密码管理局于 2010年 12 月 17 日发布，是我国自主设计的公钥密码算法，基于椭圆曲线密码机制。SM2 算法与 RSA 算法一样，是一种非对称加密算法机制，一般用于设备身份认证和数据保护。(4)SM4与 AES 算法相似，国密 SM4 算法是一种分组加密算法，是我国国家密码管理局发布的商密算法。SM4 算法密钥长度为 128 位，可用于设备数据加密保护。在资源受限的物联网终端设备上，因其计算能力、存储能力（包括 MCU、RAM 与ROM）都非常有限，因此在物联网终端设备上的加解密不能完全照搬互联网上的算法套件，如 TLS1.2、TLS1.3、AES256 等，而建议使用轻量级密码算法套件。轻量级加密技术在物联网安全架构中作用的范围，如图 2-5 所示，粗线条的部分就是适合轻量级密码技术的通道，即从物联网终端到物联网云平台或从物联网终端到物联网网关的部分。图 2-5 轻量级密码算法 IOT 应用方案同时，为了让使用轻量密码算法的终端设备能和物联网网关、物联网平台进行通信，需要在物联网网关和物联网平台上使用的 OPENSSL 库里集成轻量级密码算法套件，实现432023 云安全联盟大中华区-版权所有43互联互通，轻量级密码算法套件作为该库的可选项实现，当使用轻量密码算法的终端节点和网关、平台进行通信时，网关和平台就使用相应的轻量密码算法套件来进行加密通信。嵌入式设备和物联网设备同样面临资源受限的问题。MBED TLS 是专门为了嵌入式设备而开发的一个 TLS 协议的轻量级实现，其旨在令低性能的设备也能流畅运行 TLS 协议；其 API 的实现旨在简单易用。MBED TLS 是为嵌入式设备而开发，但它也能被用于其他各种平台，因此也常常被用作 OPENSSL 的一个轻量级替代，能够在物联网上得到较好的应用。在实际使用中，可以将密码算法套件集成到 MBED TLS 库里，再根据场景需求裁剪MBED TLS 库的大小满足终端设备的资源需求，灵活使用，减少代码的体积，提升运营速度。DTLS：即 Datagram Transport Layer Security，面向无连接的传输层，如 UDP。TLS 不能用来保证 UDP 上传输的数据的安全，因此 Datagram TLS 试图在现存的 TLS 协议架构上提出扩展，使之支持 UDP，即成为 TLS 的一个支持数据包传输的版本。图 2-6 DTLS 物联网加密通信NB-IoT 终端和应用在传输层一般采用无连接的 UDP，相应地，安全协议也采用DTLS 进行如下操作：(1)PSK 由模组厂家生成，并预置在终端仪表和物联网平台中；(2)在 DTLS 握手过程中，终端和物联网平台校验 PSK 的一致性，从而验证双方身份，并派生 PSK 会话密钥；(3)在 DTLS 数据传输过程中，应用层的报文，应用 PSK 会话密钥，进行加密和完整性保护。442023 云安全联盟大中华区-版权所有442.6.物联网安全管控技术2.6.1.密钥证书管理2.6.1.1.密码基础设施密码基础设施是物联网安全的基础，密码基础设施的建设应符合国家密码管理局相关标准和规范，并参考国家相关职能部门指导意见，整体规划和设计的密钥管理和密码应用类产品。密码基础设施利用密码技术保障密钥全生命周期的安全，满足以对称密钥体系和非对称密钥体系为主的物联网安全密钥管理服务需求。密码基础设施包括以下内容：(1)加密机或加密机集群，实现本地或云端的密钥存储与密码运算功能；(2)密钥管理与发行系统，实现系统的密钥管理与密钥初始化，以及对终端的密钥管理与发行功能；(3)终端安全元件（Secure Element），实现终端的密钥存储与密码运算功能；(4)密码服务云及密码模块接口 API 及 SDK，其中密码服务云为物联网应用系统提供数据加解密服务，为传输安全提供加解密及认证相关的密码服务，为物联网安全网关及跨域安全提供密码服务；密码模块接口 API 及 SDK 为物联网终端设备提供访问终端安全元件的方法与接口。密码基础设施遵循平台化、组件化、对象化、模板化于一体的原则，实现多元化的密钥管理模式和需求。密码基础设施提供物联网第三方系统和设备接入规范，便于第三方系统能够顺利接入，接受统一管理和监控。2.6.1.2.密钥管理物联网所有的安全机制当中，密钥系统是信息与网络安全保护的关键。由于物联网设备资源有限的特点，其通信密钥管理要求更为严格。在设计物联网密钥管理过程中，要求密钥管理系统需要适应物联网系统的网络环境，也需要适应整体网络运营管理。密钥是加密技术的关键信息，而对密钥进行管理就被称为密钥管理，包括信息加密、解密等。密钥管理过程包括从密钥的产生到密钥的销毁的各个方面，一般可分为密钥生成、密钥分发、密钥存储、密钥更新和密钥销毁。1密钥生成452023 云安全联盟大中华区-版权所有45在进行生成密钥时首先要确定密钥的类型和长度。目前主流算法的标准密钥长度可以避免穷举攻击推算出密钥。但是结合物联网设备本身的特点，如果密钥长度过长，会造成密钥空间过大，导致加密解密时计算量的增加。对于物联网场景下的密钥，应根据设备情况选择合适的密钥算法，避免简单密钥。目前主流的加密算法有对称算法和非对称算法。(1)对称算法对称密钥采用相同的密钥对数据信息进行加密和解密操作。目前使用广泛的对称加密算法包括 AES 算法(高级加密标准算法)和我国自主研发的 SM1、SM4 等算法。(2)非对称算法非对称加密算法需要两个密钥：公钥和私钥。公钥与私钥是一对，如果用公钥对数据进行加密，只有用对应的私钥才能解密。目前使用广泛的非对称加密算法包括 RSA 算法、ECC 算法(椭圆曲线加密算法)和我国自主研发的 SM2 等算法。2密钥存储密钥存储包括设备密钥存储和集中密钥存储两种方式。设备密钥存储：(1)安全硬件模块：采用安全芯片、安全 TPM、安全 TEE 等硬件保护密钥存储安全，例如国密 SM1 安全芯片。(2)安全软件模块：安全模块或第三方安全 SDK，由软件模块对密钥进行安全存储，通过接口调用对数据进行加解密。(3)SIM 卡：运营商直接将密钥存储于 SIM 卡中，实现密钥保护。集中密钥存储：(1)安全硬件：如加密机、硬件加密系统；(2)自建密钥中心：自建密钥中心存储密钥要保证密钥的安全性，例如采用加密、加盐哈希等方式保护密钥安全。密钥存储同时应考虑分量、密码信封、保险箱机制等对密钥自身保护和管理措施。462023 云安全联盟大中华区-版权所有46物联网安全与认证体系中的密钥需按安全域进行密文安全存储。根据安全级别，平台端采用集中密钥存储，存储于加密机或专用安全密钥中心，终端采用设备密钥存储，存储于安全芯片或可信存储区。除此之外，密钥存储载体需具备访问控制、可销毁等特性，以保证使用中和使用后的密钥安全3密钥下发密钥下发是指密钥生成后下发至设备端的过程，一般采用密钥预分配，密钥后分配及混合模式。密钥预分配是指密钥在设备出厂前即灌装在设备中，例如存储于设备安全芯片或安全模块中，一旦设备联网可以直接通过密钥进行通信。这种模式一般应用于采用安全芯片或SIM 卡方式的设备中，预分配的密钥一般禁止硬编码在设备的程序中。在一些场景中，预分配的密钥只是用于设备交换真实通信密钥时加密使用。密钥后分配指密钥在设备由中心验证身份后分配，一般与身份认证体系关联。设备中的安全模块需具备与中心交互的能力，通过验证后，管理中心下发与设备身份绑定的唯一密钥至设备，该密钥用于后续通信加密使用。4密钥更新为保证密钥的前向性安全，在一些场景下需要对设备密钥进行定期更新。密钥更新机制可以与会话机制相绑定，例如设置安全会话有效期，一旦设备会话到达有效期后，设备必须重新发起身份认证请求，请求通过后由中心下发密钥用于下一个有效会话期的数据加密。通过以上的手段有效防止黑客在极端可能性下破解设备密钥，导致前向数据破解和泄露。5密钥销毁要防止密钥被穷举破解，需要设置密钥有效期，但是太过频繁的密钥更新有可能造成设备性能和流量损耗。因此需要根据业务场景设定合适的密钥更新有效期。在密钥有效期结束且无需归档需求时，需要对不再使用的密钥进行正常销毁，销毁的关键要求在于任何人无法以任何方式重新获得被销毁密钥的任何信息。在密钥保护的机密信息泄露或者面临极大泄露风险的时候应立即对密钥进行应急销毁。6主要密钥类型管理说明。物联网安全体系的密钥类型图 3 所示。472023 云安全联盟大中华区-版权所有47图 2-7 物联网安全的主要密钥类型密钥管理系统根据密钥用途将系统所管理的密钥分为以下两类：管理密钥和业务密钥。说明如下：管理密钥用于保护智能终端的发行安全和远程管理安全，由安全平台生成，保证密钥随机性和所需的关联性（例如：与用户标识绑定等）。初始的管理密钥在安全芯片中进行初始化时，由密钥管理系统统一生成管理密钥，并灌装至可信区或安全芯片中。更新的管理密钥在分发过程中，由之前的管理密钥进行安全保护。终端侧的管理密钥存储在可信区或安全芯片中；平台侧的管理根密钥或主密钥由平台安全存储。业务密钥用于保护业务应用的安全。业务密钥包括签名密钥和加密密钥，签名密钥在密钥管理系统的控制下，由终端的安全芯片本地生成，私钥保存在安全芯片中；加密密钥可由密钥管理系统生成，私钥安装至安全芯片中。业务密钥基于管理密钥建立的安全管理通道传输，能够远程安全分发，并保证机密性和完整性。终端侧的业务密钥存储在安全芯片中；平台侧的业务密钥存储在业务平台中，或由安全平台托管。2.6.2.IoT 平台安全管理在物联网设备方面，需要一个能够随时承接、汇聚物联网产品厂商的端到端互联互通平台。借助该平台，物联网产品操作的安全技术和流程就能够无缝地嵌入到每一个环节，从物联网终端设备及其嵌入式组件，到多形态网络，再到用于控制最终应用产品的移动终端应用。为了在物联网设备中实现端到端安全，作为无缝集成承接以及汇聚的平台安全至关重要。在 IoT 平台安全构建方面，要重点明确以下几个方面的支持和要求：(1)数据安全：数据存储的冗余支持，数据访问管理流程，数据传输（包括云主机之间数据传输和数据中心之间数据传输），数据删除管理（当删除数据，保证这些数据不会再被恢复和使用）、物理安全（数据中心访问、物理磁盘访问、USB 访482023 云安全联盟大中华区-版权所有48问和网络嗅探的控制）。(2)网络安全：租户间的网络流量相互隔离。(3)云堡垒机：针对云主机、云数据库等运维权限、运维行为进行管理和审计的工具，通过账号管理、单点登录、访问控制、行为审计等模块解决虚拟资源运维问题。(4)数据中心安全：遵循 ISO 2700X 系列规范的安全设施及管理流程（机柜安全、读卡器管理、7*24 监控等机制）。(5)安全测试：支持安全渗透测试和应急响应演练。2.7.物联网安全测试技术2.7.1.硬件接口安全测试技术通常为了便于终端维护，设备生产厂商会预留相应的硬件或者软件调试接口，以便于进行运维过程中的本地调试或者远程调试。如果能在硬件层面实施主动篡改保护功能，就可对终端内部各硬件模块和物理接口进行一定程度的安全保障。但是基于成本考虑，大多数物联网智能终端不具备如此高强度的安全保护手段，也可能没有任何保护措施，这意味着攻击者可以很容易地访问终端的内部硬件，接触到预留的硬件接口，例如 USB 接口、JTAG接口、串口、网口、芯片引脚等。当前，多数生产厂商在预留接口上并未做安全保护，例如接口禁用、认证和访问控制等。攻击者可以利用暴露的物理接口直接访问设备，或者利用远程的软件调试接口进行非授权访问，实施系统层面的操作，更改系统或应用配置。甚至部分终端还遗留了生产调试接口或开发接口，为恶意攻击者深入物联网智能终端内部核心提供了便利。因此进行硬件接口的安全测试对于发现物联网设备的安全隐患是至关重要的。下面介绍了几种常见硬件接口的安全测试方法。2.7.1.1.USB接口如今的 USB 接口功能出奇的丰富，几乎无所不能，由于 USB 当代的使用如此广泛，所以 USB 设备也就成为了恶意程序传播的重要载体。USB 设备存在很大的安全风险，可能造成病毒感染、数据泄漏、任意代码执行等。针对这些安全风险，有以下几种安全测试技术：（1）模拟 HID 人机设备（例如键盘鼠标等输入设备）对 U 盘固件进行重新编程，将虚拟键盘输入转为协议约定的字节指令集成进固件中，让主机将 USB 识别为一块键盘，并492023 云安全联盟大中华区-版权所有49执行事先编写好的虚拟键盘输入。USB RUBBER DUCKY 简称 USB 橡皮鸭，是最早的按键注入工具，可根据对应要求定制硬件。使用测试工具 USB RUBBER DUCKY（USB 橡皮鸭）测试终端设备是否允许 USB 接口注入键击序列。Teensy 是拥有芯片且功能完整的单片机开发系统。可模拟键盘和鼠标。经开发的 Teensy USB 设备可被电脑识别成键盘或鼠标，所以除了可以测试终端设备是否允许 USB 接口注入序列外，还可以测试是否能执行编程进去的恶意代码，价格亲民，开源性强，可和 Kali 配合使用。（2）模拟以太网适配器，测试流量和数据包是否能被恶意劫持。可以使用 DNSOverride by Modified USB Firmware 修改了 USB 闪存驱动器的固件，并用它来模拟 USB 以太网适配器，劫持本地流量进行分析。（3）使用 USB 引导扇区，测试是否能注入程序。方法是修改 U 盘固件能够识别的系统的 BIOS，当 BIOS 访问 U 盘时，首先显示一个隐藏的 Linux 系统，然后就可以启动要注入的程序。目前国外已有了一些针对 USB 接口 Fuzz 安全测试工具。普渡大学的 Hui Peng、瑞士联邦理工学院洛桑分校的 Mathias Payer 所带领的研究团队，通过一个由他们创建的新工具USBFuzz 发现了不同平台上的 26 个新 USB 安全漏洞。USBFuzz 是一种专门用于测试现代操作系统的 USB 驱动堆栈的新型模糊器，由多款应用程序的集合，能够帮助安全研究人员将大量无效、意外或者随机数据输入其他应用程序。USBFuzz 计划作为一个开源项目在GitHub 上发布。2.7.1.2.串口串行接口（Serial Interface）简称串口，也称串行通信接口或串行通讯接口（通常指COM 接口），是采用串行通信方式的扩展接口。串行是指数据一位一位地顺序传送。串口一般有四个引脚 VCC、RXD、TXD、GND，可通过查看主板上的引脚，一般来说，VCC的引脚是方形的，其他引脚是圆形的。如果串口在不断的输出数据，那么 TX 引脚的电压肯定不断在变化，可以利用这种方法探测 TX 引脚。RX 引脚的探测和 TX 引脚探测思路相同，通过不断在串口输入数据，检测引脚电压的不断变化。上面三个引脚确定后，GND 引脚就可以确定了，进一步验证可以使用电压表测量 GND 和 VCC 的电压差，无论串口输入还是输出，电压差都不会变动的就是 GND 引脚。CommMonitor 可分析串口安全，是测试 RS232/422/485 串行端口的专业工具。该工具能监听、拦截、记录、逆向分析串行通信协议，还可以对指定的进程进行 HOOK，分析进程通信。502023 云安全联盟大中华区-版权所有502.7.1.3.JTAG接口JTAG(Joint Test Action Group，联合测试工作组)是一种国际标准测试协议（IEEE1149.1 兼容），主要用于芯片内部测试。现在多数的高级器件都支持 JTAG协议，如 DSP、FPGA 器件等。标准的 JTAG 接口是 4 线：TMS、TCK、TDI、TDO，分别为模式选择、时钟、数据输入和数据输出线。典型的 JTAG 系统是 TMS、TCK 和 TRST 连接到 JTAG 的设备上所组成的链，每个组件的 TDO 连接到下一个组件的 TDI，从而会形成一种菊花链拓扑结构。研究者们考虑在JTAG 系统的一个恶意节点攻击其他节点或欺骗测试者，并测试恶意节点通过强行控制信号来接劫持总线的可能性，用 2 个节点同时驱动总线，观察谁会赢得控制权。研究表明，当 JTAG 总线较短时，攻击节点有很高的概率劫持总线；当 JTAG 总线较长时，由于传输线路的脉冲特征，攻击者一定能劫持总线。2.7.1.4.网口允许接入物联网设备网口，给攻击者网络接入提供了便利，可能被网络入侵，危害很大。这种安全测试方式是对某内/外部网段，以及尝试对另一网段/VLAN 进行渗透。这类测试通常有以下几种方法：1.IP/端口扫描通过对目标地址的 TCP/UDP 端口扫描，确定其所开放的服务的数量和类型，这是所有渗透测试的基础。通过端口扫描，可以基本确定一个系统的基本信息，以及可能被利用的安全弱点，为进行深层次的安全测试提供依据。一些物联网设备是通过网关接入，利用IP/端口扫描，找出网关地址，便可测试网关是否能被控制，甚至可能控制这个网关上连接的所有设备。2.远程溢出这是当前出现的频率最高、威胁最严重，同时又是最容易实现的一种安全测试方法，利用溢出脚本就可实现远程溢出测试。3.口令猜测口令猜测也是一种出现概率很高的风险，几乎不需要任何攻击工具，利用一个简单的暴力攻击程序和一个比较完善的字典，就可以猜测物联网设备上各种应用或协议的口令。4.访问控制绕过512023 云安全联盟大中华区-版权所有51测试身份认证模块，是否能利用非法用户、固定用户绕过身份认证。2.7.1.5.芯片引脚芯片引脚，又叫管脚，英文叫 Pin，就是从芯片内部电路引出与外围电路的接线。所有的引脚就构成了这块芯片的接口。引线末端的一段，通过软钎焊使这一段与印制板上的焊盘共同形成焊点。芯片引脚若存在安全漏洞，除可能造成敏感信息泄露外，物联网设备的安全性也会受到严重影响。安全测试方法包括故障注入、功耗分析等。1故障注入故障注入的基本原理是通过暂时改变芯片的工作频率、供电电压、光照、温度等，使芯片的处理器、ROM、RAM、寄存器等部件在工作过程中产生随机错误，导致输出错误的值，通过理论分析错误的输出，可以得到芯片内部的用户隐私、密钥等机密数据。故障注入分析检测是目前 IoT 芯片安全性测评的关键方法。故障注入在实践中可以通过断路故障注入、短路故障注入、阻抗故障注入、信号幅度故障注入、信号延迟故障注入、信号占空比故障注入、信号跳变斜率故障注入，以及数据替换故障注入这些故障注入类型中的一种或者多种对硬件接口进行安全测试，可以突破接口的访问控制，得到敏感目录文件信息，获得芯片密钥等。故障注入的强度由故障注入参数控制，若故障注入强度较小，则待测芯片可以正常工作且输出正确结果；若故障注入强度中等，则待测芯片可以正常工作但输出错误结果；如故障注入强度高，则待测芯片需要重新启动后才能正常工作。建立一套自动化故障注入检测方法和装置可以快速测评 IoT 芯片的安全性。目前，国内外现有的此类故障注入检测设备适用于通用的有 reset 复位方式的芯片。故障注入的有关参数，主要包括故障注入范围、故障注入强度、故障注入个数、故障注入偏移时间，在上述参数区间内随机生成一个故障，然后把故障注入到芯片，随后芯片响应一个结果。芯片响应的结果可以分为四类：正常结果、错误结果、预期结果、无响应。如果芯片无响应的话，故障注入检测设备输出 reset 复位信号，芯片接收到 reset 信号后热启动。芯片热启动后，故障注入检测设备继续向芯片中注入故障，直到得到有效的错误输出响应。2功耗分析功耗分析最早是由 Paul Kocher 等人提出的，由于该技术简单而有效，是所有侧信道分析技术里发展最为迅速的。其主要分析方式有简单功耗分析、差分功耗分析、相关性功耗分析、高阶差分分析。功耗分析常用的简单方法是在芯片和实际电源间串联一个小电阻，522023 云安全联盟大中华区-版权所有52通过测量这个小电阻上的功耗情况，即可推测出芯片内部的功耗变化，从而猜测出芯片内部的情况变化，推测和计算出芯片的密码、密钥等重要信息。目前功耗分析技术，尤其是简单功耗分析和差分功耗分析技术已经发展得非常成熟，出现了一些专用的分析仪器仪表。2.7.2应用安全测试技术在物联网设备中，常常使用 Web 应用和移动应用实现对设备的远程访问、管理、信息交互或实现某些功能的操作。物联网设备应用的功能也十分强大，存在远程代码执行漏洞的产品可能会对用户的人身安全造成影响。因此探究物联网应用安全测试技术也是至关重要的。物联网中的应用测试技术与传统应用测试技术类似，可以分为业务逻辑安全和代码安全两部分安全测试。2.7.2.1业务逻辑安全物联网中应用逻辑安全测试与传统应用逻辑测试技术类似。业务逻辑安全漏洞是使用正常的业务流程中的程序逻辑设计缺陷进行攻击所造成的漏洞，一般是由于只注重实现功能，而忽略了在用户使用过程中个人的行为对应用程序的业务逻辑功能的安全性影响，比如登录验证的绕过、交易中的数据篡改、接口的恶意调用等，都属于业务逻辑漏洞。业务逻辑漏洞危害很大，一般防护手段以及安全设备如果无法防御，会造成非常严重的后果。业务逻辑安全测试主要依靠基于应用类型的自动化扫描工具的检测，辅以人工测试，发现如任意文件上传、命令执行等传统类型的漏洞，更需重点关注业务系统的业务流程设计缺陷、业务逻辑、业务数据流转、业务权限、业务数据等方面的安全风险。在进行业务安全分析的时候，要深入了解应用的业务特点，重点分析业务部署情况、功能模块、业务流程、数据流、业务逻辑以及现有的安全措施等内容。在安全测试中需要先识别风险点，根据这些风险点所需的安全测试技术在以下内容中列出：1.业务环节业务环节存在的安全风险指的是业务使用者可见的业务存在的安全风险，如注册、登录和找回等身份认证环节，是否存在完善的机制、数据一致性校验机制、Session 和 Cookie校验机制、接口调用机制等，是否能规避绕过、暴力破解等。2.支持系统532023 云安全联盟大中华区-版权所有53支持系统存在的安全风险，如用户访问控制机制是否完善，是否存在水平越权或垂直越权漏洞。系统内加密存储机制是否完善，业务数据是否明文传输。系统使用的业务接口是否可以未授权访问/调用，是否可以调用重放、遍历，接口调用参数是否可篡改等。3.业务环节间业务环节间存在的安全风险，如系统业务流程是否存在乱序，导致某个业务环节可绕过、回退，或某个业务请求可以无限重放。业务环节间传输的数据是否有一致性校验机制，是否存在业务数据可被篡改的风险。4.支持系统间支持系统间存在的安全风险，如系统间数据传输是否加密、系统间传输的参数是否可篡改。系统间输入参数的过滤机制是否完善，是否可能导致 SQL 注入、XSS 跨站脚本和代码执行漏洞。5.业务环节与支持系统间业务环节与支持系统间存在的风险，如数据传输是否加密、加密方式是否完善，是否采用前端加密、MD5 算法等不安全的加密方式。还包括系统处理多线程并发请求的机制是否完善，服务端逻辑与数据库读写是否存在时序问题，导致竞争条件漏洞，以及系统间输入参数的过滤机制是否完善。2.7.2.2代码安全在物联网设备的代码包含了几乎所有传统应用代码类型，而且探究相对较多的是二进制代码。程序代码中存在安全缺陷，可以恶意构造的数据（如 Shellcode）进入程序，改变程序原定的执行流程，从而实现破坏或获取超出原有的权限，能够造成溢出、命令执行、代码执行等安全漏洞，可能导致设备内存破坏、系统崩溃、病毒入侵等后果。代码安全在计算机系统中占有重要的地位。针对软件源代码进行安全性分析的工具和方法大量出现，对加强软件的代码安全起到了很好的作用。然而大量使用的商业软件是以二进制代码形式存在的，这使得以源代码为分析对象的软件代码安全分析技术无能为力。二进制代码作为软件的最终表现形式，在现阶段也是很多软件的唯一表现形式。源代码安全性分析以静态分析为主，而二进制代码安全性分析以动态分析为主，除此外还有一些其他的测试技术。在进行安全测试时，主要有以下几种技术：1.手工分析542023 云安全联盟大中华区-版权所有54手工分析分为静态分析和动态调试。静态分析主要分析代码逻辑、程序路径、输入消息、文件内配置信息等等。在找到消息输入的风险点后，就可以对风险点填充各种畸形数据。其中包括超长字符串、畸形字符、边界值数据等等。根据长期的测试经验来看，其中超长字符串的效果更好。并且超长字符串一般都为堆栈溢出，该漏洞一般情况下都是可以利用的。还可以使用反汇编、汇编级调试器等逆向分析工具深入分析，如 WINDBG、IDA、OLLYDBG 等反汇编工具，找到异常原因，判断风险类型以及危害。动态调试则是利用调试器跟踪软件的运行，寻求破解的途径。动态调试的工具有 OllyDbg 和 GDB，OllyDbg 通常称作 OD，是反汇编与调试工作的常用工具。OD 附带了脱壳脚本和各种插件，功能非常强大；GDB 不是一款图形化调试器，但其功能更为强大，可谓独具特色。2.自动化分析自动化分析可以分析源码和二进制代码。主要有 Fuzzing 技术、符号执行和插桩技术。Fuzzing 技术源于软件测试中的黑盒测试技术，其基本思想是自动产生和发送大量随机或经过变异的输入值给软件，一旦发生失效或异常，便可挖掘出软件系统存在的薄弱环节和安全漏洞。符号执行（Symbolic Execution）是一种程序分析技术，它可以通过分析程序来得到让特定代码区域执行的输入。顾名思义，使用符号执行分析一个程序时，该程序会使用符号值作为输入，而非一般执行程序时使用的具体值。在达到目标代码时，分析器可以得到相应的路径约束，然后通过约束求解器来得到可以触发目标代码的具体值。通过此方法可以找出程序中可能存在的安全漏洞。插桩就是在代码中恶意插入一段自定义的代码，从而实现程序分析，例如函数的调用信息。二进制插桩可以分为静态二进制插桩和动态二进制插桩。静态二进制插桩发生在程序运行之前，采用改写可执行的二进制文件的方法进行插桩。而动态的二进制插桩发生在程序运行时，分析代码可以被监测程序插入到被检测进程，也可以在另一个进程中执行。源码自动化分析工具主要有符号执行开源项目 KLEE 和 coverity 等工具，源码 fuzzing最有代表性的工具是 AFL。二进制的符号执行工具有 angr 等工具，二进制的 fuzzing 技术有很多项目是集多种技术集成的，如借助二进制插桩技术进行 fuzzing 跟踪，借助符号执行和污染跟踪获取 fuzzing 数据。源码插桩发现漏洞的项目有 google 的 Asan 工具，二进制的有 valgrind 工具等。552023 云安全联盟大中华区-版权所有552.7.2.3Web 安全物联网大部分平台都采用了 Web接口，因此 Web 安全也是平台安全的重点。譬如，特斯拉早期被攻击正是从它的云服务作为入侵入口攻入进去的。攻击者并没有破解汽车中的软件系统，而是找到云服务的漏洞来远程控制特斯拉汽车。物联网平台要避免攻击者通过开放的云服务接口进入到平台内部，窃取数据或影响所连接的物联网设备的正常工作，有些还会涉及到用户隐私信息。1.静态分析技术WEB 常见的静态分析方法主要包括词法语法分析、模式匹配分析、数据流分析、补丁比较分析和模型化分析等。2.动态分析技术动态分析技术是模拟恶意用户的行为对 Web 应用进行安全评估，针对 Web 应用中可能存在的代码缺陷、逻辑设计错误等问题进行测试，最终发掘其中的安全漏洞。开放式Web 应用程序安全项目将 Web 应用渗透测试分为被动阶段和主动阶段，被动阶段需要尽可能地去搜集被测 Web 应用的信息，如通过使用 Web 代理观察 HTTP 请求和响应等，了解该应用的逻辑结构和所有的注入点；主动阶段需要从各个角度、使用各种方法对被测 Web应用进行渗透测试，主要包括配置管理测试、业务逻辑测试、认证测试、授权测试、会话管理测试、数据验证测试、拒绝服务测试、AJAX 测试等。3.模糊测试技术Web 应用安全的模糊测试技术的基本思想是模拟恶意用户行为，有目的地构造大量异常、非法、包含攻击载荷的模糊测试数据并提交给 Web 应用，同时监测 Web 应用的行为，判断 Web 应用中是否存在安全漏洞很多 Web 扫描器都已实现集以上技术于一体，进行风险预测和漏洞扫描，相关的商业化的软件和工具非常多。Web 的相关安全测试类工具也是种类非常多，例如 sqlmap 是一个自动 SQL 注入工具，检测和分析 SQL 注入漏洞；Burp Suite 是用于攻击 web 应用程序的集成平台，可以漏洞扫描、拦截代理、抓包改包等。2.7.3通信安全测试技术物联网的通信安全是物联网安全的基础，为传输信息的正确、可靠传输提供了保障。若通信数据被劫持篡改，导致物联网产品接收错误指令，可能会对用户的生命财产安全造562023 云安全联盟大中华区-版权所有56成严重危害。常用的物联网通信方式可以进行归纳总结分为三大种类：无线电通信、有线传输通信、传统互联网通信。其中有线传输通信包含在硬件接口内，在前面章节已探讨过了，这里就不赘述了。2.7.3.1无线电通信无线电通信是将需要传送的声音、文字、数据、图像等电信号调制在无线电波上经空间和地面传至对方的通信方式，利用无线电磁波在空间传输信息的通信方式。无线电通信包括移动空中通信和近距离无线通信。1.移动空中通信常见的移动通信有 GPRS、3G/4G/5G、NB-IoT。GPRS（General Packet Radio Service）是通用分组无线服务技术的简称，它是 GSM 移动电话用户可用的一种移动数据业务，属于第二代移动通信中的数据传输技术，介于 2G和 3G 之间的技术，也被称为 2.5G，可说是 GSM 的延续。3G/4G/5G 分别指代第三、第四代和第五代移动通信技术。4G 是集 3G 与 WLAN 于一体，能够快速高质量地传输数据、图像、音频、视频等。4G 可以在有线网没有覆盖的地方部署，能够以 100Mbps 以上的速度下载，满足几乎所有用户对于无线服务的要求，具有不可比拟的优越性。5G 是最新一代蜂窝移动通信技术，也是继 4G（LTE-A、WiMax）、3G（UMTS、LTE）和 2G（GSM）系统之后的延伸。NB-IoT 是指基于蜂窝的窄带物联网（Narrow Band Internet of Things,NB-IoT）构建于蜂窝网络，只消耗大约 180KHz 的带宽，可直接部署于 GSM 网络、UMTS 网络或 LTE 网络，支持低功耗设备在广域网的蜂窝数据连接，也被叫作低功耗广域网(LPWA)。物联网场景下，NB-IoT 是主要采用的通信网络协议。由于移动空中通信接口的开放性和 D2D 通信（Device to Device Communication）系统本身的特点，系统中用户可能成为恶意用户攻击的目标，例如窃听数据、散布错误信息或者侵犯隐私，甚至受到非授权用户进入。针对以上移动通信技术有以下几种安全测试方法：通过创建伪基站来进行中间人（MITM）嗅探 SIM 卡和后端服务器之间的流量。可以通过组合 BladeRF、树莓派和电池组，建立伪基站，就可以劫持流量进行分析。572023 云安全联盟大中华区-版权所有57使用 SDR 嗅探监听可以嗅探 GSM 网络的通信流量，只要调到特定频率，就可以使用捕获到无线电波。可捕获的频率范围和带宽随不同的 SDR 设备而不同。可以使用 RTL-SDR 来嗅探 GSM。RTL-SDR 是一个低廉的家用消费档次的 DVB-T USB 接口的接收机，这些 DVB-T 接收机基于 Realtek 的 RTL2832U 芯片外加一个诸如高频头而构成，是目前最低廉的 SDR 硬件设备。2.近距离无线通信近距离无线通信无主要有 Wi-Fi、蓝牙、Zigbee、Z-ware、IPv6/6Lowpan。因为使用了无线介质进行数据交互，那么这条无线链路可能被监听、解密、重放、欺骗、劫持。可以使用与目标无线系统运行频率相同的监听设备对全量无线报文进行捕获。如监听WIFI 使用无线网卡；监听蓝牙使用蓝牙嗅探设备，比如 Ubertooth、NRF Sniffer；监听Zigbee 也可使用嗅探器，如 SmarRF Packet Sniffer；监听无线钥匙则使用 SDR 设备。通过对无线设备代码及数据包进行逆向分析、解密，将无线报文数据通过相应的方法解密后，可以深入了解整套无线系统的运作原理，找出关键的无线指令。如果目标系统的无线通信协议没有设立有效的时间戳或随机性等防信号重放机制，那么当使用相应的无线设备截获一段合法合规的无线指令时，就可以通过将这段信号指令直接重放出来。还可以通过掌握目标无线协议的报文构成及关键密钥、校验方法等，直接构造合法的可通过协议认证的无线报文，发送给物联网设备，测试物联网设备是否对无线发送信息端有严格身份验证。无论是移动空中通信还是近距离无线通信都需要用到 SDR（软件无线电）技术，就是采用数字信号处理技术，在可编程控制的通用硬件平台上，利用软件来定义实现无线电台的各部分功能：包括前端接收、中频处理以及信号的基带处理等等，即整个无线电台从高频、中频、基带直到控制协议部分全部由软件编程来完成。USRP 是数款流行的 SDR 硬件中功能和应用都相对成熟的一款产品，能够支持从 WIFI协议、ZigBee 协议、RFID 协议、GSM 通信系统、LTE 4G 通信系统到飞机通信、卫星通信等。安全工程师用它来测试、研究相关的无线通信协议。2.7.3.2传统互联网通信传统互联网通信存在着多种风险，如数据破坏、数据伪装、重传、丢失、乱序和延时，甚至被入侵、被控制。常见通信方式包括 HTTP、HTTPS、WS、WSS、TCP、UDP、COAP、MQTT，甚至有的还有 FTP 等。582023 云安全联盟大中华区-版权所有58在测试过程中最常见的就是使用一些 BurpSuite、Fiddler、Tcpdump 等抓包工具抓取通信报文，测试是否存在明文传输通信信息。还可以截取通信报文，进行重放、篡改等的操作，测试是否存在这些安全风险。可以使用 Kali Metasploit 或一些其他网络测试工具，测试是否存在 ARP 欺骗和 DNS 欺骗漏洞等。在使用了 SSL/TLS 的通信中，伪造的 CA 证书是能够获得客户端和服务器端信任的关键。通过这种手段捕获到通信报文，然后可以对报文内容进行分析和重放、破解加密等操作，测试客户端和服务器是否有双向认证机制。Openssl 也存在一些安全漏洞，可以使用Kali Metasploit 或一些其他脚本工具测试是否存在心脏滴血等漏洞。3.物联网安全关键技术应用场景物联网安全关键技术应用场景3.1.智慧家庭智慧家庭是智慧城市的重要组成部分，利用物联网、云计算、移动互联网和大数据等新一代信息技术，将家庭智能控制、信息交流及消费服务等家居生活有效地结合起来，目的是创造高效、舒适、安全、便捷、智能的个性化家居生活。智慧数字家庭由传感器、智能设备、手机应用程序和用户网页界面等组成，涵盖家庭自动化、家庭安全、人身健康、能源管理和家庭娱乐等多个方面。典型的智慧家庭模式如下图所示：图 3-1 智慧家庭典型组网592023 云安全联盟大中华区-版权所有59在智慧家居场景下，物联网安全技术和应用的关键方向如下：1.传感器及终端安全传感器设备和物联网终端容易受到信息篡改等方式攻击。可以通过 Zigbee/Z-Wave 等近场通信协议，提供基于共享密钥方式的加密通信通道，实现端点和网关的安全连接，在安全性、成本、便捷性上取得较好的平衡。对于特殊的安全敏感场景，建议采用更安全的基于 PIN 的设备配对认证方式。另外，针对资源受限的物联网设备，采用专用的轻量级密码算法来替代传统的加密算法，可进一步降低硬件成本和功耗。2.家庭网关安全家庭网关类产品很容易被攻击导致“变砖”或成为“僵尸网络”，是安全防护的重点。家庭网关可以采取内置单独的 TPM 芯片实现安全启动。检测软件、固件被篡改和植入恶意程序的风险，可信状态可以上报到云端，实现所有网关设备安全状态的云端可视。家庭网关汇聚传感器和智能设备采集的实时信息，通过 TLS/DTLS 等安全协议传输到云端的物联网平台，保证信息传输过程中的安全性。3.智慧家庭云平台安全对于视频等敏感的数据，由云端统一的密钥管理系统 KMS 负责基于用户分配唯一的加解密密钥，实现云端视频数据存储的加密，只允许用户管理自己的加密数据，同时密钥管理 KMS 和加密数据存储的管理维护分离，进一步提升内控管理的安全性。云平台提供基于大数据和机器学习技术的安全分析中心，通过采集和分析各种日志、事件、流量信息，可以实现对物联联网设备状态异常、终端用户行为异常、云平台状态异常的分析，及时识别和管控针对端侧设备发起的入侵攻击、用户帐号、云平台被入侵的风险。4.移动终端 App 安全移动应用为消费者提供管理家庭内部智能设备的界面和接口，但仅基于帐号 密码的方式无法提供足够的安全保障，可以提供基于终端绑定的额外安全机制，降低密码泄漏带来的风险。3.2.智能穿戴物联网的应用场景中，和普通消费者关系最密切的包括智能家居和智能穿戴。两者面临的威胁和挑战不完全一致，产品和解决方案的形态上也各不相同，因此，安全的控制措施和关键技术有不尽相同的应用模式。602023 云安全联盟大中华区-版权所有60智能穿戴将个人携带和使用的设备由 1 扩展到 N，业务功能上聚焦于个人体验的进一步丰富和个人使用场景的进一步完善。智能家居则聚焦于家庭环境的感知和操作，提供不仅包括个人，还包括环境的融合体验。因此，智能穿戴的安全技术应用，应该以“人”为核心，针对穿戴设备的功能和体验，做相应的安全、隐私的保护。常见的普通公众使用的智能穿戴设备，可以分类如表 3-1 所示：表 3-1 智能穿戴设备分类类型类型说明说明智能手表手表样式的计算和通信设备。一般提供无线连接。也可能通过近端蓝牙连接等方式与手机等设备配对。提供额外的屏幕显示和信息通知。现代的智能手表新增多种传感器，提供运动追踪、血压和心率记录等功能智能显示包括虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、混合现实（MR）和头戴显示（Head-up display）等运动跟踪一般为腕带型、胸佩型或者耳戴型。可以记录室内和户外的运动数据，如步数、跑步距离、呼吸、心率和睡眠习惯等可穿戴相机具备移动性和灵活性的特点。适合拍摄第一视角的视频和照片。如，可以固定在帽子上或者头盔上的小型可穿戴相机可穿戴医疗设备一般是指使用非侵入方式，使用传感器收集各类生理数据，以预防、检测或者诊断疾病的设备智能衣物涵盖范围很广，包括鞋子、袜子、头盔、帽子等。对运动竞技场景和特定行业工作（消防、建筑、交通运输）非常有用1.智能手表：从业务功能和安全架构上更类似于传统的智能手机等设备。相对其他智能穿戴设备而言，其计算和存储能力较强。因此，在智能手表的安全技术上，推荐类似智能手机的安全技术实现。包括：a)芯片级安全技术：如 TPM 芯片、安全启动、TEE 可信执行环境、设备证书等；612023 云安全联盟大中华区-版权所有61b)OS 安全技术：如资源访问控制、存储加密、OS 加固、网络协议加固等；c)数据安全技术：如数据分类保护、多因子身份认证、传输通道加密等。此外，需要注意的是，智能手表的部分功能，如果涉及到健康类的数据和金融支付类的数据，需要按照产品使用地区适用的监管要求，做额外的安全和隐私保护设计。2.智能显示：智能显示类设备尚未完全普及。对其安全性和隐私保护的研究仍在进行中。但是就AR/VR 设备功能本身已经引发了一些隐私风险的担忧。VR/AR 中的广告商完全有能力跟踪用户眼球的关注；黑客的入侵和破解将使智能显示类的设备变成智能监控类的设备；对显示内容的篡改会导致“所见未必真实”；迅速而强烈的白光和频闪是否会诱发癫痫也有争论。综合上述的风险与挑战，在下述层面需要物联网安全技术的支撑：a)防入侵：OS 的加固、网络协议的加固、设备状态的态势感知；b)防泄密：数据传输保护；数据存储安全；多媒体加密协议；身份认证技术；c)防滥用：数据和应用权限机制；保证用户对数据的可控；d)内容安全：显示内容的安全性。比如儿童使用的 VR 设备如何防止出现色情内容。3.运动跟踪：随着智能穿戴设备的迅速发展，该类设备经常会集成到智能手表等其他类型的可穿戴设备中。值得注意的是，该类设备处理和传输非常敏感和私密的数据，但设备本身的安全能力比较弱（例如，可能没有 TPM 或者安全芯片）。在设计上，需要保证通过配对设备的控制或者用户的参与，以确保数据使用和传输的机密性、完整性和可用性。在数据上传到云的场景，对于敏感数据（如心率、血压），建议使用智能设备上的认证凭据，做端到端的加密。4.可穿戴相机该类智能可穿戴设备更像是传统摄影或者摄像设备的小型化。在设备安全、数据安全维度，继承原有的最佳实践即可。对于部分具备实时数据上传能力的设备，在数据传输通道加密，端云双侧身份认证上，需要落实相应的安全技术。此外，流媒体传输的安全协议，需要同时考虑实时性和安全性。可穿戴医疗设备和智能衣物两类，可以比照上述的智能可穿戴设备类型，实施相应的安全控制措施和安全技术方案。此处不再赘述。622023 云安全联盟大中华区-版权所有623.3.智能抄表智能抄表类业务包括智慧水表、智慧电表、智慧气表等业务，由于智能抄表终端是数据采集、嵌入式设备，因此容易受到攻击进行数据篡改或者个人隐私数据窃取。智能电表目前正在中国、欧洲和美国及其他地区的电力网络中大量安装。国外有研究报告表示智能抄表类业务可能导致两个方面问题：第一是隐私问题，甚至允许从计量数据中识别个人活动规律隐私，第二个是“计费问题”，即使第三方也可以轻易改变数据传输，从而可能伪造消耗的用量。抄表类业务有以下的业务特点：a)计费类业务，数据篡改会造成收入损失；b)海量终端，成本敏感；c)安装在楼道，无人值守，容易发生物理接触；d)计算资源受限，部分场景电池供电；e)和人员的日常生活习惯关联。根据业务特点，抄表类业务的安全诉求有：a)防止逃费等欺诈手段；b)被攻击可能性多，需防范大规模恶意利用，安全防护要求低成本；c)需要重点防范物理攻击及进场攻击，终端安全需要规范化；d)传统安全机制不适合，要求轻量化；e)需要进行数据保护，防止造成隐私泄露。当前基于 NB-IoT 的智能抄表物联网解决方案，如图 3-2 所示：632023 云安全联盟大中华区-版权所有63图 3-2 智慧抄表解决方案在智慧抄表场景下，建议采用物联网安全技术和应用位置如下：1)抄表终端基于 3GPPAKA 认证，保证合法设备接入合法网络。抄表终端与 IoT 管理平台之间采用 DTLS 预置共享密钥、双向认证，确保终端和 IoT 平台的合法性。抄表终端芯片内置TPM 可信计算能力，一旦被篡改，能够进行检测并通过实现恶意设备的远程修复。一旦固件被恶意篡改，抄表终端采取 FOTA差分升级，对终端进行修复，减少终端的安全问题。2)物联网云平台通过物联网大数据安全威胁分析技术，对抄表终端上报数据异常、连接次数过多、上报内容异常等行为进行画像，确定异常的进行上报，确认后隔离。3.4.智能汽车智能汽车或智能网联汽车是指搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等装置，并融合现代通信与网络技术，实现车与人、车、路、后台等智能信息交换共享，具备复杂的环境感知、智能决策、协同控制和执行等功能，可实现安全、舒适、节能、高效行驶，并最终可替代人工操纵的新一代汽车。642023 云安全联盟大中华区-版权所有64和传统汽车相比，智能网联汽车具有智能化、共享化、网联化等特点。智能网联汽车通与蜂窝网络和基站通信，帮助用户获取导航服务，实时获取路况，从而提升驾驶的智能化水平。智能网联汽车的智能有两种，一种是 V2X，另一种是自动驾驶。V2X 意为 vehicle to everything，能够实现车与车、车与人、车与路边设备进行信息交互的技术，使车辆能够实时获取路况信息、拥堵信息、行人信息等，从而提高驾驶安全性和交通效率。自动驾驶又称无人驾驶，是通过计算机控制车辆的行驶的技术，是智能网联汽车的发展方向之一。自动驾驶技术依靠人工智能，传感器，车载雷达，GPS 等装置，让计算机可以在没有人操作的情况下，控制车辆的行驶。自动驾驶有两种控制方式，一是本地计算的方式，所有决策由本地计算机发出。另一种是将决策交给云端的计算机，通过蜂窝网络将决策下发到车辆。随着 5G的发展，无人驾驶技术是未来车辆发展的趋势。汽车在智能化网联化发展的过程中创造并使用了大量新技术、新功能，同时为车辆引入了相应的攻击面，也为传统汽车技术带来了安全挑战。例如汽车领域最常见的 CAN 总线，因为特有的灵活性、可靠性、实时性在汽车设计中大量采用，然而 CAN 协议在设计之初并没有考虑机密性、完整性等信息安全风险的防护。在传统汽车中，只有通过物理接口才能接入 CAN 总线网络，所以 CAN 总线安全风险较小；但在智能网联汽车中，攻击者可以通过 TBOX、网关、IVI 等部件利用 4G、5G、WiFi 通过远程网络接入 CAN 总线，这使得 CAN 总线的安全风险变得尤为巨大。此外，智能网联汽车转化吸收了大量的传统信息技术，并采用各种各样的电子电器设备作为硬件支撑，这使得其除了拥有传统计算机网络所面临的风险外，还引入了新的硬件安全问题。例如汽车电子电器设备中常见的 IVI、T-BOX 部件：（1）车载娱乐系统（IVI），IVI 通常是 Android 系统，配有麦克风、GPS、车载雷达总线等外设。这些设备如果不加以防护，便会造成车主隐私泄露，谈话被监听等。（2）T-BOX（Telematics Box）是用于实现车内网络和外网通信的设备，负责将数据发送到云端，许多 T-BOX 厂商为了方便调试，会预留许多调试接口，如果完整地分析 T-BOX 的硬件结构、调试引脚、WiFi 系统、串口通信、MCU 固件、CAN 总线数据、T-BOX指纹特征等，攻破 T-BOX的软硬件防护将会特别容易。和传统计算机安全相比，汽车安全影响不仅仅是隐私信息的泄露，还有可能危及车主和乘客的生命安全，因此汽车安全的重要性极高。652023 云安全联盟大中华区-版权所有65智能网联汽车场景下的安全可划分为车辆安全、网络安全、云平台安全以及移动 APP安全，其中智能网联汽车移动 APP 安全与通用移动 APP 安全的解决方案类似，这里就不再赘述。3.4.1.车辆安全车辆安全主要包括固件安全、操作系统安全、数据安全、密钥安全、FOTA 固件安全升级和硬件安全模块。1.固件安全在芯片选型时优先选择支持加密算法、具有保护寄存器以及可以设置 Read-only 模式对存储器进行保护的芯片。此外，建议将固件存储在微处理器内部自带的存储单元中，并去除或禁用微处理器上的 JTAG、RS232 和 USB 等调试接口，减少固件被读取的风险。固件代码反汇编，一方面可以通过修改编译器的方式，自定义指令集，尽量避免使用微处理器或微控制的通用指令集；另一方面可以在对固件代码进行混淆或加入花指令，在不改变功能逻辑的前提下，降低代码的可读性。2.操作系统安全操作系统应能监控全部应用、进程对资源的访问并进行必要的访问控制，确保每个行为的可控和可管，支持最小权限原则对应用权限进行控制。应确保只有已严格定义并明确格式的 API 可以与汽车硬件层通信。应确保只有 OEM 签名的应用可以访问汽车硬件驱动。应提供白名单机制，限制车辆行驶过程中可以允许的应用。应定期收集更新操作系统漏洞列表，扩大漏洞收集途径，确保在第一时间内发现、解决并更新已知所有漏洞。对操作系统源码进行静态审计，快速发现代码潜在的 BUG 及安全漏洞，提高代码健壮性及操作系统的安全性。3.数据安全涉及数据的全生命周期，首先要遵循最小化原则，只采集与业务相关所需的数据，其次将数据分类分级，分别保护。再次要保证密钥安全，包括硬件安全模块或者密钥白盒等技术，硬件安全模块安全性高但成本高。4.安全升级当前固件空中升级（FOTA）技术已经非常成熟，但升级过程的安全性仍然需要格外重视。智能网联汽车 ECU 升级时需要配合安全升级机制，通过数字签名和认证机制确保增量升级包的完整性和合法性；可按照时间、地区、设备数量等信息动态调整升级策略；在662023 云安全联盟大中华区-版权所有66增量升级包传输过程中，通过通信加密保证整个升级包的传输安全。并时刻监控升级进程，确保 ECU 升级后能够正常工作，同时需要具备相应的固件回滚机制，保证即使升级失败ECU 也可恢复到原来状态。1)硬件安全模块HSM 是 MCU 中一个拥有计算能力的子模块，它通过安全启动校验来保证整个系统的安全性。HSM 与 MCU 中的其他普通内核及外设不同，它有自己专门的安全内核、随机数发生器、AES-128 加速单元、安全 Flash、安全 RAM、定时器及中断控制等模块，从而组成一个封闭的子系统。在这个子系统中，安全内核执行的固件和所需的 KEY 存储在安全Flash 中，执行安全任务期间产生的缓存和 RAM_KEY 都存储在安全 RAM 中图 3-3 HSM 结构3.4.2.网络安全智能网联汽车的网络可分为车内、车际和车云网络，网络拓扑复杂多样，确保数据在网络传输时的安全性尤为重要。同时，安全边界的扩大、分散导致无法找出明确的边界，难以实施边界隔离。当前，智能网联汽车的网络安全主要从传输安全和边界安全进行防护。智能网联汽车传输安全主要体现在三个方面：a)实施网络加密技术。基于网络的层次性结构，加强 TCP/IP 协议各个层次的防范措施，在网络加密结构设计时注意加密采用的密码体制，选择合适的密钥。对网络接口层加密时，相邻节点之间需要加强在线传输的保护形式，加强加密的透明程度。对传输层加密时加强节点和传输数据的保护机制；b)对传输信息实行安全防护策略，严格落实安全保密体系，按照信息的安全程度划分网络，同时对网络的安全控制实行全面的保护和控制，加强网络安全监测，实现边界防护。加强对网络信息的安全管理，实现信息传输的有效性和安全性；672023 云安全联盟大中华区-版权所有67c)加强可信计算机的实施。建立可信计算平台，从可信的基础性数据出发，以密码的形式，实现计算机网络系统的安全性。可信技术平台能够确保用户身份的唯一性、工作空间的完整性，同时能保证环境配置的安全性，从根本上阻止黑客的入侵，提高数据传输的可信度。这种信任扩展到计算机系统中，能够增强网络环境的可信性，实现网络信息的安全性传输。智能网联汽车极强的移动性和网络种类的复杂多样性，使得网络边界消失殆尽，传统的边界安全解决方案不再使用，传统的边界安全开始向微边界甚至无边界转换。针对这种现状可以从以下方面进行加强：a)在车辆体系架构设计中采用网络分段和隔离技术。对不同网段（如车辆内部不同类型网络，车辆与外部通信、Wi-Fi 等）进行边界控制，对车辆内部控制总线的数据进行安全控制和安全监测。同时车辆端关键网络边界设备需提供边界安全防护功能。b)在终端接入智能网联汽车网络前，需增加对终端设备的认证机制，确保终端设备的可信，避免未经认证的终端设备接入智能网联汽车。c)在车云网络中，车辆与云通信除了采用安全接入以及对业务进行划分，还需采用PKI 或者 IBC 的认证机制对车辆与云平台进行双向认证，保障信息接入和传输的安全。3.4.3.智能汽车云平台安全智能网联汽车云平台安全保护两个部分，一是云平台自身的安全防护，二是利用云平台的可视化技术预警感知智能网联汽车的安全态势，更加主动的应对复杂多变的威胁和风险。智能网联汽车 TSP 云平台的安全架构与通用云平台安全相似，主要包括一下几点：a)物理环境安全：通过门禁、视频监控、物理访问控制等措施实现环境安全。b)计算存储安全：对服务器主机/设备进行安全配置和加固，部署防火墙、IDS，以及恶意代码防护、访问控制等技术手段，确保主机能持续稳定的提供服务。c)可信计算：保障硬件、软件系统的行为/执行安全。d)网络安全：采用分域隔离、纵深防御等策略，结合防病毒、访问控制、流量监测等技术手段，通过整体防御保障网络通信安全。682023 云安全联盟大中华区-版权所有68e)安全管理：制定安全管理制度、规范和流程，保证系统得到有效管理。f)信息安全：从数据隔离、加密、防泄漏及数据库防火墙、审计等方面加强数据保护，离线、备份数据的安全。g)应用安全：保护应用的程序安全，同时采用电子邮件防护、WEB 防火墙、WEB网页防篡改、网站安全监控等应用安全解决方案确保特定应用的安全。h)可信安全管理平台：包括建设基于 PKI、身份管理等安全基础支撑设计；利用成熟的安全控制措施，保障系统的良好运转，提供满足各层需求的安全能力。云平台可视化管理是指将车辆安全风险和威胁实时上报至厂商云平台，将整个车辆的安全态势呈现给用户，帮助用户快速掌握车辆安全状况，识别异常、入侵，把握安全事件发展趋势。利用高效的交互挖掘分析工具，将分散的信息要素进行集中、统计、检索、过滤、挖掘、分析，帮助用户洞悉智能网联汽车安全的态势。更加主动、弹性地应对复杂多变的威胁和风险。3.5.智慧工厂智慧工厂是一种灵活的系统，可以在更广泛的网络中自我优化性能，实时或接近实时地自我适应新条件并从中学习，并自动运行整个生产过程。这是一种技术驱动的方法，目标是发现自动化操作的机会，并使用数据分析改善制造性能。智能工厂是从传统的自动化到全连接的灵活系统的演变，不仅涉及货物的实际生产，还包括计划，供应链物流甚至产品开发等。智慧工厂利用物联网技术和设备监控技术加强了信息管理和服务，可以清楚掌握产销流程、提高生产过程的可控性、减少生产线上人工的干预、即时正确地采集生产线数据，并能合理编排生产计划与安排生产进度。智慧工厂网络具有以下特点：a)终端安全手段难以部署b)无人值守，高自动低智能c)停机维护不可接受对于智慧工厂的攻击形形色色，下面是一些常见的挑战。1.漏洞攻击692023 云安全联盟大中华区-版权所有69一个智慧工厂通常含有数量众多的设备，全都连接到同一个网络。所以，只要其中任何一个设备含有漏洞，就可能让整个系统暴露在攻击风险当中。震网（Stuxnet）攻击事件中蠕虫就是利用系统的某些漏洞在网络上散布。2.植入恶意程序工业网络一旦遭黑客植入恶意程序，很可能将使得工业控制系统(ICS)遭黑客入侵，例如 BlackEnergy 和台积电案例。黑客会利用各种恶意程序发动攻击，例如：Rootkit、勒索病毒、木马程序等。此外，还会想尽办法来有效散布这些恶意程序以造成最大的损害，或者使用 APT 攻击。社交工程（social engineering）、鱼叉式钓鱼（spear phishing）、水坑式攻击等都是发动攻击的手段。3.DoS 与 DDoS 攻击大量遭到入侵的设备可以组成僵尸网络(Botnet)攻击某个目标系统致其瘫痪。例如，IoT 僵尸网络 Mirai 让不少知名网站和线上服务瘫痪。未来必将有更多针对智慧工厂与其他IIoT 基础架构的攻击出现。同样地，遭到入侵的 ICS 系统最后很也可能变成僵尸网络的成员，变成黑客用来攻击其他企业的工具。4.中间人(MitM)攻击一个智慧工厂的运作需要使用多个通讯管道。通讯管道一旦遭到侵入，黑客除了能窃取资料，还能在通讯当中插入自己的代码或资料。由于智慧工厂的网络通讯大多位于组织内部，因此很多组织往往掉以轻心。确保网络通讯管道安全，也是系统防护的重点之一。5.资料窃取黑客可以暗中监视系统并窃取资料。通过暴露在网络上的人机界面(HMI)系统，很可能泄露组织的资料，让黑客趁机窃取一些公司机密和个人身份识别信息(PII)。因此，智慧工厂的安全防范场景下，建议采用物联网安全技术如下：1.终端安全可以使用基于硬件的 TPM，或者可信执行环境（Trusted Execution Environment,TEE）提供一个隔离的环境，提升物联网终端机密性和完整性。智慧工厂终端需要有唯一的的识别信息，根据信任级别的不同，可以采用不同的识别信息，例如数字证书、IP 地址、MAC地址、RFID、密码、生物识别或二维码，建议采用安全性高的数字证书作为识别信息。除此之外，还需要可信启动机制实现终端的完整性保护，保证引导的镜像未受篡改，引导过程不可以中断，并可以监测引导过程中的异常。702023 云安全联盟大中华区-版权所有702.通信安全智能工厂系统中的通信功能支持端点之间的信息交换，促进组件间的集成。根据交互的信息不同，可以采取不同的保护级别。交互的信息可以是传感器更新、遥测数据、命令、警报、事件、状态更改或配置更新等。IIoT 应用程序采用加密控制措施，例如应用于传输层的 TLS 或 DTLS 或中间件层的 DDS（Data Distribution Service,DDS）。端点之间通信应采用双向身份认证机制，强制执行访问控制授权机制，支持加密的机制，确保所交换信息的机密性和完整性。智慧工厂内部，根据业务做好分区分域控制，为每个网络段分配一个信任级别，并保护通过网络边界的通信和连接。3.安全智能防御采用基于大数据的安全威胁分析技术，利用关联分析、智能检索、溯源等功能，实现物联网攻击的实时发现和呈现。同时建立协同联动机制，采用威胁响应编排，辅助响应决策，实现物联网攻击的快速响应闭环。3.6.平安城市平安城市是一个超巨型、强综合性的城市管理系统，通过三防系统（技防系统、物防系统、人防系统）和管理系统共同建设城市的平安和谐。不仅需要满足治安管理、社会防控、道路管理、人员管理、应急处理等需求，而且还要兼顾灾难预警、安全生产监控等方面对图像监控的需求，同时还要考虑各系统之间的联动以实现平安城市的建设。目前公安系统对于公共监控视频系统制定了多种安全要求，其中公安视频传输网建设指南对视频监控系统安全提出了明确要求。其中对于应用系统、边界防护、安全运维、网络分域等方面进行了详细的说明，有效地阻止了对视频监控系统的大量外来网络攻击。然而，作为视频监控系统重要组成部分的前端接入设备摄像机设备，由于缺乏相关的安全标准和安全技术，目前存在大量的安全隐患摄像机设备在现网中运行，这些设备面临着多种安全攻击，如图 3-4 所示：712023 云安全联盟大中华区-版权所有71图 3-4 平安城市视频监控这些攻击包括：1.设备入侵通过摄像机嵌入式系统或控制命令行等安全漏洞，入侵设备并进行病毒植入，将摄像机做为跳板，攻击其它网络实体或视频监控系统。2.身份破解通过暴力破解等方式对摄像机的口令（常广泛使用弱口令、默认口令）进行非法截取，实现设备入侵，进行图像窃取或设备破坏等行为。3.视频窃取在视频通过网络向视频监控服务商、网络服务商和运营商传输的过程中，非法人员可以截取网络信号，获得视频。4.非法控制通过破解摄像机控制指令，随意控制摄像机。5.视频篡改篡改视频源数据，造成监控失效。为解决视频防控系统暴露出的问题，公安部连续发布了 GB/T28181-2011安全防范视频监控联网系统信息传输、交换、控制技术要求、GB/T 35114-2017公共安全视频监控联网信息安全技术要求等国家安全标准。这些标准的推出对解决平安城市、雪亮工程等大规模联网环境下设备、系统和数据安全所面临的威胁有重大意义。722023 云安全联盟大中华区-版权所有72其中，GB/T 35114 主要集中于前端摄像机设备通信过程中关于设备身份、数据方面相关安全防护措施。35114标准首先将设备分为 A、B、C 三级：1.A级技术要求实现前端设备基于数字证书与管理平台双向身份认证。2.B级技术要求实现前端设备基于数字证书与管理平台双向身份认证，及视频数据签名，防止数据被篡改。3.C级技术要求实现前端设备基于数字证书与管理平台双向身份认证、数据签名和数据加密，防止数据被篡改及窃取。摄像终端应采用的具体技术措施包括：a)摄像头应内置保密安全芯片或安全模块；b)身份认证、视频数据签名采用 SM2 国密算法；c)视频流加密采用 SM1、SM4 国密算法；d)管理平台和视频摄像头之间采用带密钥的杂凑算法 SM3，对设备遥控等重要的会话启动协议（SIP）控制信令做认证。同时，根据摄像机隐患分析，我们可以发现针对摄像机操作系统的安全防护需补足，需要对摄像机设备运行安全进行相关防护，可以通过安全行为监控等方式进行保护，例如采取 EDR 技术等。端点检测和响应（EDR）是一种主动式端点安全解决方案，通过记录终端与网络事件，结合已知的攻击引擎、行为分析和机器学习技术来监测任何可能的安全威胁，并对这些安全威胁做出快速响应。相比于传统端点安全防护采用预设安全策略的静态防御技术，EDR 加强了威胁检测和响应取证能力，能够快速检测、识别、监控和处理端点事件，从而在威胁尚未造成危害前进行检测和阻止，帮助受保护网络免受 0day威胁和各种新出现的威胁。对于摄像机设备的终端安全检测与响应措施，一般包括部署在设备终端上的轻量级终端安全软件(Agent)和管理平台。732023 云安全联盟大中华区-版权所有73Agent 通过部署在设备内部的操作系统中实现监控内的安全事件，对已知威胁精准定性，对未知威胁初判告警、捕获上报，对各类威胁进行阻断拦截，对已遂威胁清除处置，执行管理中心下发的多重安全策略。管理平台主要面向安全管理人员，其存在形式可以为软件、硬件或云服务形势。管理平台提供对终端资产的统一安全管理，集中监测分析终端安全事件，制定和下发相关安全策略。终端安全监测与响应主要的优点包括：a)智能检测，洞察威胁本质；b)迅捷灵动处置，及时响应威胁；c)一体化管理，终端资产全面识别；d)未知威胁的搜索和取证；e)可视化管理能力。对于视频监控前端设备的系统安全，以下指标需要重点关注：a)账号监控：账号安全情况，包括账号盗取非法 IP 登录等；b)口令监控：口令安全情况，例如爆破登录、非法用户登录等；c)行为监控：用户操作的行为记录，实时定位异常操作，可回溯审计；d)文件监控：敏感文件的增、删、改等操作；e)进程监控：安全基线内进程监控，识别各类新增异常进程；f)流量监控：结合机器学习算法，快速检测设备的 TCP、UDP 流量攻击g)资源监控：CPU、内存、存储使用情况h)基线监控：基于设备业务制定的基线指标，实时对比判断是否出现异常。对于视频前端设备，一旦发生各类异常，EDR 将有效识别并进行判断分析，通过实时告警、隔离处置等手段及时处理与防御，避免各类设备劫持、病毒感染等问题发生，保护前端设备的运行安全。

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2022年中国新能源行业并购活动回顾及未来展望：锂电光伏产业驱动并购交易创历史新高，跨境投资有望加速回暖1数据来源数据来源本报告中的数据除特殊注明外，均基于汤森路透、Mergermarket、投中数据、清科数据、公共新闻及普华永道分析提供的信息交易数量与金额交易数量与金额 本报告中提及的交易数量指对外公布的交易数量，无论其交易金额是否披露 报告中提及的交易金额包含已公开披露金额的交易以及披露金额数量级约数取整的交易；由于部分交易未披露信息或者未披露交易金额，一定程度影响我们分析的全面性和趋势。如披露的交易金额为下述表中提及的约数，我们用相应的取整进行计算分析 除特别注明外，报告中所列示金额的计量单位均为人民币亿元。其中，对于用外币披露的交易，我们使用披露日当日中国银行公布的汇率中间价折算为人民币披露融资或者募资金额披露融资或者募资金额转换金额（人民币元）转换金额（人民币元）数十万500,000近百万/百万（级）1,000,000数百万5,000,000近千万/千万（级）10,000,000数千万50,000,000近亿/亿（级）100,000,000数亿500,000,000数据说明投资方向投资方向 按照投资方向我们将交易分为国内交易、出境并购交易及入境并购交易，其中：“国内交易”指投资方及被投资标的均位于中国大陆、香港或澳门特别行政区“海外并购”指中国大陆、香港和澳门特别行政区企业在境外进行并购“入境并购”指境外企业收购中国大陆、香港或澳门特别行政区企业新能源行业细分领域的说明新能源行业细分领域的说明 包括锂电池、储能、风电及光伏产业链（含制造供应链及下游应用和服务）、基础设施（含清洁能源发电厂站、新能源汽车充换电站等）、氢能以及其他清洁能源（生物质能、垃圾焚烧、地热能、潮汐能等）；请注意，以上分类标准主要基于普华永道对于行业在政策法规、交易特征，以及行业未来发展趋势上的理解而确定，不代表行业标准分类。目录目录新能源行业投资并购趋势总览新能源行业投资并购趋势总览03细分赛道投资并购趋势回顾细分赛道投资并购趋势回顾07 锂电池产业链08 储能13 风电、光伏产业链17 基础设施22 氢能24行业趋势与展望行业趋势与展望2923中国新能源行业投资并购趋势总览42022年中国新能源行业并购交易数据概览年中国新能源行业并购交易数据概览中国新能源行业投资并购趋势总览中国新能源行业投资并购趋势总览52020-2022年中国新能源行业并购交易金额及数量（按细分赛道）年中国新能源行业并购交易金额及数量（按细分赛道）500114459573486928374871,473791492,1221224971,021936105001,0001,5002,0002,500锂电池产业链储能风电、光伏产业链其他基础设施氢能交易金额（人民币亿元）2020年2022年2021年441362721937625311199163289215495144142524交易数量（笔）2022年中国新能源行业并购交易数量按投资方向年中国新能源行业并购交易数量按投资方向22303265916521023247131002004006008002021649120202022344716出境入境未披露国内 2022年中国新能源行业并购披露交易金额达人民币3,917亿元，交易数量716笔，在报告期内连续创下历史新高，过去三年年均复合增长率达到45%，未来还有望继续维持高位。细分领域来看，新能源车的加速发展推动其全产业链投资价值确定性稳步攀升，其核心部件锂电池板块交易金额及数量较2021年再翻一番；风、光产业链，储能及氢能行业也有不同程度的增长；基础设施板块由于集中式电站有关的大额交易减少，该细分领域投资金额及数量双双下降。投资方向来看，虽然2022年国内交易仍然占据绝对主流（交易数量占比约95%），出境并购交易数量仍然维持了2021年相同水平且略有增长，加之2022年下半年疫情防控政策的调整，和国内各地政府已积极出海推行跨境投资和贸易发展计划，跨境并购市场的回暖将逐步加速。报告数据口径：新能源行业报告数据口径：新能源行业主要包括主要包括锂电池锂电池、储能储能、风风电及光伏产业链电及光伏产业链（含制造供应链及下游应用和服务含制造供应链及下游应用和服务）、基础设施基础设施（含清洁能源发电厂站含清洁能源发电厂站、新能源汽车充换电站新能源汽车充换电站等等）、氢能以及氢能以及其他清洁其他清洁能源能源（生物质能生物质能、垃圾焚烧垃圾焚烧、地热能地热能、潮汐能等潮汐能等）。来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析交易数量（笔）6细分赛道并购交易特征细分赛道并购交易特征储能储能 储能集成商储能集成商上下游延伸一体化布局在产业链内优势凸显，最受投资者关注 新型储能技术新型储能技术：钠离子及液流电池商业化加速落地，早期融资规模显著增加 发电侧发电侧强配储能提高了市场增量的确定性；用户侧储用户侧储能能具备多元的商业模式更高的盈利性；“双擎”驱动储能赛道吸引资本持续加注风电风电、光伏产业链光伏产业链 技术升级技术升级推动中游产能扩张与迭代，不同技术路线迎来各类投资人持续加码 深入降本降本催化辅材部件研发辅材部件研发与进步，降本增效意愿驱使行业企业布局细分环节谋求长远发展 海上风电海上风电成为风机新战场，产品差异化竞争催化行业内投资人加速投入 设备大型化驱动设备大型化驱动持续降本，主机与零部件重回投资者视野基础设施基础设施 集中式电站“合规年合规年”，投资趋于理性与审慎 各省工商业电价新政密集出台，分布式电站投资区域区域化化属性凸显 金融机构与跨界投资人加速布局，投资机构呈现多元多元化化特征氢能氢能 燃料电池系统燃料电池系统融资仍是氢能板块绝对主流，头部企业融资轮次逐步后移，国家支持政策支持及政府推动力为主要驱动因素 中游储中游储、运运、加加赛道热度初显，产业资本着重投资头头部装备企业部装备企业，单笔融资金额较大 上游制氢上游制氢赛道市场热度高涨，但融资金额及规模仍有限，头部企业竞争优势较为明显，投融资活动聚焦于创新型前沿技术领域 新能源耦合制氢应用场景未来可期Main body text here goes here goes here goes here goes here goes here goes here goes here goes here goes here0102030504锂电池锂电池 纵向延伸：纵向延伸：电池企业和电池材料企业通过投资的形式往上游延伸，更多的是形成战略同盟，保障原材料的供应与成本控制 新材料、新技术：新材料、新技术：性能提升与降本需求促使硅基负极、固态电池受资本青睐 电池回收电池回收进入规模化投资阶段，随着新能源车的普及，电池回收受到市场关注01020304057细分赛道投资并购趋势回顾82020年年-2022年锂电池产业链年锂电池产业链并购交易金额及数量并购交易金额及数量锂电池产业链并购交易概览锂电池产业链并购交易概览05010015020025030035040045002004006008001,0001,2001,4001,6001,800136202120202022212227292850044交易金额交易数量（笔）交易金额（人民币亿元）交易数量（笔）2022年锂电池产业链呈现高速发展、大规模扩张、融资活跃、参与方多样的发展趋势。根据工信部公布的数据，2022年全国新能源汽车锂电池装车量295GWh，相较于2021年154.4GWh，同比增长91%并购交易总体来看并购交易总体来看，2022年全年锂电池产业链并购交易金额达到2122亿元，同比增长接近130%，并购交易数量也达到272笔，同比增长100%。细分投资领域方面细分投资领域方面 锂电池企业在交易金额上占据主体地位锂电池企业在交易金额上占据主体地位，宁德时代完成450亿的定向增发，行业前十企业多数完成上市。锂电池材料企业在交易笔数上占据领先锂电池材料企业在交易笔数上占据领先，正、负极材料，电解液、隔膜四大主材的一线企业普遍完成上市，通过定向增发的方式完成融资。2020年年-2022年锂电池产业链年锂电池产业链并购交易数量（按投资人类型）并购交易数量（按投资人类型）212G 2044507 21147I 22136272国企私企/外企PE/VC基金来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析从投资人类型来看从投资人类型来看，PE/VC基金交易占比接近50%，较2021年在数量和占比都有明显增加，私企/外企占比有所下降但数量上升，国企投资人保持稳定：在上市公司定向增发项目中在上市公司定向增发项目中，PE投资人投资人、国企投国企投资人及企业产投资人及企业产投/公司战投更为积极公司战投更为积极，已上市电池和电池材料企业的业务增长确定性，以及投资人与被投企业的业务协同性，是此类投资人主要的投资考量。VC投资人在新型技术上投资更为踊跃投资人在新型技术上投资更为踊跃，相比PE和企业产投/公司战投更加看中前沿技术的研发，固态电池等成为投资热点。民企与外企：民企与外企：基本以产业内民企纵向并购或投资以保证原材料供应及稳定成本，并且开始关注电池回收等领域。锂电池产业链锂电池产业链92022年锂电池产业链并购热点年锂电池产业链并购热点锂电池产业链及热点观察锂电池产业链及热点观察供应链仍然是目前制约锂电池企业产能主要因素之一，基于保障供应链安全和降低成本的诉求，锂电池厂商加大力度通过投资、参股、联盟等方式与上游矿产资源企业及材料企业建立稳定的投资或合作关系。同时，锂电池厂商加大力度跑马圈地进行产能扩张。截至2012年底开工的44个锂电池项目总产能规划超1.2TWh，其中总投资在100亿以上的项目超过半数达23个。投资建厂的资金压力促使锂电池企业加速拓宽融资渠道，国内头部上市企业如宁德时代等纷纷定增募资，中创新航香港IPO，蜂巢能源、瑞浦兰钧也IPO在途。此外还有国轩高科与欣旺达等企业GDR上市，筹集海外资本以布局海外建厂。另一方面，锂电池产业目前处于技术创新密集期，围绕性能提升和成本控制进行材料创新和结构创新的进程不断加深，固态电池，硅基负极材料，钠离子电池等领域投资热度同步提升。普华永道中国交易战略与运营合伙人普华永道中国交易战略与运营合伙人李虞霖李虞霖上游：矿产资源与核心材料上游：矿产资源与核心材料中游：系统集成中游：系统集成下游：终端应用下游：终端应用材料商及金属矿材料商及金属矿业公司在全球范业公司在全球范围内布局锂围内布局锂、锰锰矿等资源矿等资源以锂电以锂电、三元材三元材料为代表的正极料为代表的正极厂商大幅扩产厂商大幅扩产，并购火热并购火热硅基负极等环节硅基负极等环节受到青睐受到青睐电池回收受到资电池回收受到资本格外关注本格外关注固态等新型电池固态等新型电池技术的商业化进技术的商业化进程加速程加速电解液锂矿镍矿钴矿锰矿天然石墨钛基材料硅基材料磷酸铁锂LPFP三元材料（NCA/NCM等）锰酸锂LMO铜箔铝箔石墨矿钛矿人工石墨新能源车梯次利用与电池回收充换电站开发设备销售运营维护电池检测服务充电桩换电设备BMS电池管理系统EMS能量管理系统锂电池隔膜盖板及其他辅材正极材料负极材料锂电池系统低低中中高高并购并购活跃度活跃度12345123410锂电池产业链并购交易趋势锂电池产业链并购交易趋势锂电池企业和锂电池材料企业持续扩产锂电池企业和锂电池材料企业持续扩产，带来了企业对带来了企业对资金方面的需求资金方面的需求。尤其在新能源车市场，下游新能源汽车产销的持续增长带来行业发展机遇，锂电池装车量实现高速增长，磷酸铁锂、三元电池市场增速明显且空间广阔。一方面，吸引了产业内的投资人积极融资扩产，通过自建或并购等方式快速提升产能。如宁德时代、中伟股份、振华新材、容百科技、贝特瑞等上市企业纷纷定增募资，以满足较大的资金需求。另一方面，也吸引了来自汽车零部件及材料制造、传统能源等领域的企业积极通过投资等方式快速的融入电池材料行业。如常柴股份增资锂电隔膜企业厚生新能源。锂电产业链内企业向上游资源端的锂电产业链内企业向上游资源端的“纵向延伸纵向延伸”叠加金叠加金属矿产资源企业的属矿产资源企业的“横向拓展横向拓展”和和“出海出海”收购收购，导致导致上游矿产资源并购火热上游矿产资源并购火热。一方面，电池企业和电池材料企业出于提升原材料保供稳价能力及品质稳定性等原因，帮助企业实现成本结构的改善、利润率的提升、降低毛利率大幅波动的不利影响，积极布局上游锂矿、锰矿、镍矿等矿产资源。如天齐锂业获得中航锂电、德方纳米等电池企业和材料企业的定向增发。另一方面，出于对新能源车及储能市场的长期看好，金属矿产资源巨头也纷纷加大在锂矿、锰矿等矿产资源的投资并购布局。紫金矿业收购西藏珠峰部分股权，赣锋锂业跨境收购Bacanora。Bacanora旗下Sonora项目是位于墨西哥的锂黏土提锂项目，是目前全球最大的锂资源项目之一，总锂资源量约合882万吨碳酸锂当量。新技术的持续研发新技术的持续研发，也带动相关领域的投融资活动也带动相关领域的投融资活动。现阶段的锂电技术在循环次数、能量密度、倍率性能等参数上扔有改进的空间。这其中以固态电池企业融资最为活跃，多家固态电池企业在年内两次完成融资。典型案例如：奔驰中国投资辉能科技近亿欧元，恩力动力获得红杉资本与日初资本共同领投的超2,000万美元A 轮融资。此外此外，电池回收赛道也在电池回收赛道也在2022年迎来融资热潮年迎来融资热潮。相较2021年，有明显增加，一方面是由于碳酸锂供需关系变化而导致的一路上涨，另一方面，锂电池回收领域也愈发引起市场的重视，白名单企业更受投资人的青睐。如白名单企业金凯循环、金晟新能源、恒创睿能、北京赛德美等在2022年皆完成至少一轮融资5000万人民币以上的融资。2022年锂电池细分产业链并购交易数量年锂电池细分产业链并购交易数量来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析11锂电池产业链重大交易回顾锂电池产业链重大交易回顾时间投资方标的公司投资行业投资方向交易金额（亿元人民币）交易背景及特征2022-06-23国泰君安、财通基金、HHLR Advisors、江苏香樟创投、南方东英、Macquarie Bank香港汇丰、JPMorgan Chase Bank、摩根士丹利、J.P.Morgan Securities plc、Barclays Bank、广发证券、太保资产、睿远基金、博时基金、金鹰基金、泰康资产、申万宏源、光大永明资产宁德时代锂电池厂国内450 定向增发，募资主要用于锂离子电池及储能项目2022-07-13太保资产、中航锂电、LG化学、德方纳米、四川能投、香港金山等天齐锂业锂矿等矿产资源企业国内116 H股基石投资2022-10-06天齐锂业香港、宏盛国际资源、大族激光（香港）、中伟（香港）新材料、西藏中科、振石集团、常州精测、兴发香港进出口、小鹏汽车、TMA国际私人有限公司、江苏普正精密科技维沃、江门市海纳新能源投资、北城集团中创新航锂电池厂国内91H股基石投资2022-08-24英飞尼迪（珠海）创投、江峡绿色投资基金、深投控资本、开弦资本、国家绿色发展基金、欣旺达等欣旺达电池锂电池厂国内69 A轮融资，主要面向锂电池、储能电芯业务研发及扩产来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析12锂电池产业链重大交易回顾锂电池产业链重大交易回顾（续续）时间投资方标的公司投资行业投资方向交易金额（亿元人民币）交易背景及特征2022-06-10未披露中伟股份锂电池材料厂未披露67 定向增发，募资主要用于镍矿冶炼、硫酸镍、硫酸铁项目2022-06-14未披露振华新材锂电池材料厂未披露60 定向增发，募资主要用于正极材料项目扩产2022-03-28未披露容百科技锂电池材料厂未披露54 定向增发，募资主要用于正极材料项目扩产2022-06-23未披露贝特瑞锂电池材料厂未披露50 定向增发，募资主要用于石墨负极、硅基负极材料扩产2022-07-20治钧投资,银河源汇投资,北京明德博雅投资,久奕资本,银河创新资本,海富产业基金,凯辉基金,湖北高投中和生投资,开投瀚润投资,湖北高投科技,国投创合融通高科锂电池材料厂国内50 D轮融资，资金主要用于磷酸铁锂正极材料扩产2022-07-29上海智汇未来医疗服务股份有限公司瑞福锂业锂矿等矿产资源企业国内50跨界布局新能源赛道来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析132020年年-2022年储能行业并购交易金额及数量年储能行业并购交易金额及数量储能行业并购交易概览储能行业并购交易概览交易金额（人民币亿元）2022年储能赛道景气度攀升明显：年储能赛道景气度攀升明显：国内大储招标量高增；同时海外户储及便携式储能需求爆发，国内企业出口大涨。据CNESA统计，2022年中国新增投运新型储能项目装机规模达6.9GW，同期增长超180%。与此同时，储能黄金赛道持续火爆，吸引资本不断加持：并购交易总体来看并购交易总体来看，受益于储能项目投运规模的大幅增长，以及储能项目盈利性提升等利好趋势，2022年储能产业链并购交易金额同期增长219%，交易数量同期增长51%，交易数量在新能源赛道中的占比从2021年6%增长至8%。另外，储能集成商持续向上下游延伸，供应链整合能力进一步增强，成为最受资本关注的赛道；钠离子电池、液流电池等储能新型技术加速商业化，也是资本重点看好的投资项目。2020年年-2022年储能行业并购交易数量（按投资人类型）年储能行业并购交易数量（按投资人类型）国企私企/外企PE/VC基金来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析113719370102030405060708002040608010012020201222021202262交易金额交易数量交易数量（笔）202127h 2011Y!%5 2230d6237储能行业从投资人类型来看从投资人类型来看 PE/VC基金基金是储能产业并购交易的主体，占比持续上升。由于储能产业的市场主体有很多是来自锂电池及光伏产业的龙头企业，多为上市公司，因此储能行业的投资关注点逐渐转向成长期/初创期的集成商以及创新技术企业为主，尤其近两年新型储能技术商业化落地加速明显，早期融资占比上市，PE/VC基金投资的活跃度提升明显。国企国企在储能产业的股权投资以较为成熟的储能锂电池企业（通常是锂电池起家）为主；以“五大四小”为代表的电力企业在储能赛道的布局主要通过“新能源 储能”的项目投建和招标为主，因此国企参与并购交易数量较少。私企与外企私企与外企的投资人中来自储能相关产业，如电池制造、汽车制造、矿产资源、商业地产等，其投资方向为上下游产业链布局，以保证原料供应/项目订单需求，多以业务合作为主；也有不少是来自机械制造、环保、塑料、电子制造等领域的跨界企业，基于总体战略规划而进入储能/新能源领域。142022年储能行业并购热点年储能行业并购热点储能产业链及热点观察储能产业链及热点观察电站开发1系统销售EPC运维上游：核心材料与部件上游：核心材料与部件中游：系统集成中游：系统集成下游：终端应用下游：终端应用 工商业储能受青睐工商业储能受青睐 户用及便携式储能成为投资新户用及便携式储能成为投资新重点重点 独立储能商业模式市场化进程独立储能商业模式市场化进程加快加快 集成商向上游集成商向上游3S系统及下游建系统及下游建设运维延拓趋势有增无减设运维延拓趋势有增无减 钠离子、液流电池等新型储能钠离子、液流电池等新型储能技术路线商业化进程加速技术路线商业化进程加速储能储能系统系统集成集成发电侧发电侧电网侧电网侧用户侧用户侧荷网互济 安全功率支撑 备用容量 削峰填谷，优化电网投资 新能源出力平衡 提高新能源消纳 提升新能源电站容量可信度 净负荷曲线管理 备用电源、容量管理 峰谷套利，需求响应功能价值功能价值源网互济储能电池储能电池BMS电池管理系统EMS能量管理系统PCS逆变器电缆、温控等注1：当前阶段电站开发主要集中在独立储能、工商业储能等领域低低中中高高并购并购活跃度活跃度1231232022年是储能市场爆发元年，根据GGII数据显示2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达170%。未来2-3年，全球储能市场仍将高速发展，特别是以锂电池为主的储能电池行业将呈现出爆发式的增长。在应用场景上，我们看好大储和户储市场。受2022年疫情和锂价高涨的影响，全球大储需求受到压抑或者被迫延缓，这部分需求将在2023年集中迸发，加上风光等新能源新增装机带来的储能配置需求，我们十分看好今年表前储能市场的发展。户储方面，由于各种因素叠加，2022年是梦幻般的一年，2023年虽然难以复制去年如此高的增速，但仍然会在营收和产品上取得快速的成长，各类并网、离网的场景都会同步展开。在储能技术上，除锂电池外，我们也看好钠离子电池、液流电池等新技术在资本的推动下进行快速的工艺迭代，无论基于性价比的角度考虑还是基于国家能源安全的角度考虑，储能技术都应该呈现出百花齐放、百家争鸣的局面。同时，伴随着储能产品的成本下降和使用频率的提升，新型的电力电子控制技术也将迎来良好的发展机遇，能提高储能系统安全性、能降低储能系统度电成本的集成技术一直会是我们重点投资布局的方向。综上，我们认为2023年储能仍是最具投资价值的细分赛道之一。峰和资本峰和资本董事总经理董事总经理周博睿周博睿152022年储能行业并购交易趋势年储能行业并购交易趋势储能行业并购交易趋势储能行业并购交易趋势储能集成商凭借产业链拓延及运营优势成为最热门细分储能集成商凭借产业链拓延及运营优势成为最热门细分赛道；同时储能新型技术商业化进程不断加深也吸引了赛道；同时储能新型技术商业化进程不断加深也吸引了众多投资机构入场加码众多投资机构入场加码。2022年储能行业细分赛道并购交易数量占比年储能行业细分赛道并购交易数量占比12c%3S及其他储能集成商储能新型技术1“双碳双碳”背景下背景下，新能源发电侧强配确保市场最大增新能源发电侧强配确保市场最大增量；而用户侧以多元的商业模式和更高的盈利性吸引资量；而用户侧以多元的商业模式和更高的盈利性吸引资本持续加注本持续加注。在发电侧在发电侧，储能多以光伏储能多以光伏、风电强制配储形式落地风电强制配储形式落地，将将迎来较高确定性的规模增量市场：迎来较高确定性的规模增量市场：2022年新能源发电侧强配政策覆盖省（市）数量从25个增长至40个。据CNESA统计，2022年中国新增投运新型储能装机规模同期增长180%，达6.9GW。据储能与电力市场统计，新能源配储和独立储能是新增项目的两大主要类型，容量占比分别为45%和44%。独立储能模式逐渐崭露头角：独立储能模式逐渐崭露头角：拥有容量租赁（可分担强配额）、辅助服务、峰谷套利、容量补偿等多种收益模式，独立储能发展迅猛。据储能与电力市场统计，2022年招标项目44GWh，独立储能独占鳌头，占比近五成。用户侧储能的商业模式多元用户侧储能的商业模式多元，投资回报良好投资回报良好，资本入局资本入局热情高涨：热情高涨：工商业储能盈利性提升工商业储能盈利性提升，获投资人青睐：获投资人青睐：随着工商业峰谷电价差进一步拉大、用能企业对能源稳定性、独立性和经济性的要求进一步提升，工商业储能将迎来全新发展机遇，系统集成商已经开始受到资本青睐。交易列举：分布式储能供应商科曜能源获得复星投资的数千万元A轮融资。户用储能受益于海外市场需求爆发户用储能受益于海外市场需求爆发，国内以出口户储及便携式储能为主的分布式储能企业在2022年往往实现了翻倍增长，同时也带来了巨大的投资机遇。交易列举：用户侧储能企业德兰明海，自2021年4月至今已完成4轮融资，累计金额超6亿元。在数字能源服务领域在数字能源服务领域，数字化技术与虚拟电厂模式的有机耦合价值得到了越来越多投资人的认同，有望成为调节电力供需平衡、推动新型电力系统建设的重要抓手。交易列举：新型电力系统能源数字化AI创新企业电享科技获沃尔沃科技基金、BP等战略投资人的投资。注1：本报告中的新型储能技术指非锂电池的新型技术，主要包括液流电池储能、钠离子电池储能、压缩空气储能等储能系统集成商借助自身在产业下游的应用与运营优储能系统集成商借助自身在产业下游的应用与运营优势势，向上下游延伸趋势有增无减：向上下游延伸趋势有增无减：向上进入到3S系统研发、PACK等领域；向下兼容电站开发、系统销售、建设运维等环节，储能集成商的延拓优势不仅吸引了高瓴资本、深创投、三行资本等大型投资机构布局。同时也吸引了中上游电池制造厂商涉足系统集成环节，为自身产品打开更大市场空间。2022 年 储能 行业 发生 的 56 笔 交易 中有 37笔（66%）的融资主体是储能集成商，融资轮次分布广泛，包括从天使轮/A轮等早期，到收购、上市定增等。在锂电储能技术为主的当前背景下在锂电储能技术为主的当前背景下，钠离子电池钠离子电池、液流液流电池等多种新型储能技术的商业化正快速落地电池等多种新型储能技术的商业化正快速落地，吸引资吸引资本布局本布局。电化学储能仍是储能行业投融资的主体，但多种新型储能技术并存为辅的态势已经显现。电化学储能正围绕安全性、经济性、大容量、更长循环寿命等方向持续进化，因此价廉安全的钠离子电池和长时安全的液流电池的商业化进程加速明显。2022年储能行业发生的13笔储能新型技术交易中，钠离子电池（6笔）和全钒液流电池（5笔）占据绝对比例，融资轮次大多在A轮前后。16储能行业重大交易回顾储能行业重大交易回顾时间投资方标的公司投资行业投资方向交易金额（百万元人民币）交易背景及特征2022-06-09未披露派能科技储能集成商未披露 5,000 定向增发，募资主要用于储能业务扩产2022-10-18农银国际、建信股权、厦门创投、经纬创投、日初资本、金风投控、厦门火炬创投、峰和资本、红树成长、湖北长江招银产业、联道资管、深圳招银电信股权投资、博润资本、盛屯集团海辰储能储能集成商国内2,000B轮，募资主要用于产能扩建、技术研发等业务布局2022-08-06三行资本昆宇电源储能集成商国内500 昆宇电源专注于通信、电力储能等领域，募资主要用于磷酸铁锂产能扩产2022-09-14源驰投资、源驰投资、深圳鲲鹏光远管理、诺辉投资、德兰明海储能集成商国内500 B 轮，产品定位用户侧储能赛道2022-10-25淮海新能源车辆、安丰创投、维科技术、瑞元秋实投资钠创新能源储能新型技术 国内500A轮，钠离子电池产业链，2022-12-28小咖资本、杉杉创晖宁波利维能储能新型技术 国内500 A 轮，拟新建大圆柱电芯及钠离子电芯产线2022-09-21高榕资本、松禾资本、真格基金大数长青、熙灏投资、小即是大创投、妤涵企管、允海企管、崇聚企管、纬景储能储能新型技术 国内400 A轮，募资主要用于锌铁液流电池的技术创新和产能投建2022-05-26华控基金、中科创星、招银国际资本、联想之星、普华资本、高榕资本、新鼎资本、海富产业基金、三峡能源、翠微集团中储国能储能新型技术 国内320 Pre-A轮，中储国能专注于压缩空气储能技术，目前正在建设百MW级示范项目，2022-12-04昆仑万维科技股份有限公司绿钒新能源储能集成商国内300跨界投资者，在原有投资业务板块基础上，增设新能源领域投资业务板块，标的公司主营业务为液流储能的核心电堆和全部系统设备2022-09-19农尚环境广东莱克动力 储能集成商国内280 非控制权收购，拟通过资产置换方式转向电池及储能领域来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析172020年年-2022年风电、光伏产业链并购交易金额及数量年风电、光伏产业链并购交易金额及数量风电风电、光伏产业链并购交易概览光伏产业链并购交易概览20222022年风电年风电、光伏行业继续呈现快速发展光伏行业继续呈现快速发展、高质量高质量运行运行、大规模扩张的发展趋势大规模扩张的发展趋势。全年风光新增装机量全年风光新增装机量接近接近125125GWGW，创历史新高创历史新高。并购交易总体来看并购交易总体来看，受外部宏观环境以及行业供需错配等因素影响，风光产业链制造环节并购交易在金额及数量上有所缩减，但应用及服务随资产规模的迅速增加，投资热度提升。2022年全年风光产业链并购交易金额达到497亿元，与去年总额相近，但交易数量较21年下降11.7%，单笔交易额集中在十亿元人民币以内。细分投资领域方面细分投资领域方面 光伏行业仍然占据交易主体地位，技术迭代创新、产能规模扩张、上下游产业延申成为光伏行业并购交易主要驱动因素，市场格局的不确定因素所隐藏的投资机遇受到行业内外产业投资人以及财务投资人的持续关注。风电板块交易规模缩减，主要由于后“抢装”时代市场竞争加剧，行业盈利水平显著下降，并购交易主要集中在风电主机等核心环节。平均交易金额约人民币6.2亿元，与去年维持相同水平。来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析49158389320303118111010203040506070809010011012001002003004005006007002021497352022202044536487992153风电制造产业链应用及服务交易数量光伏制造产业链交易金额（人民币亿元）交易数量（笔）2020年年-2022年风电、光伏产业链并购交易数量年风电、光伏产业链并购交易数量（按投资人类型）（按投资人类型）42I3 2143 2061FQqVS202211199从投资人类型来看从投资人类型来看，各类投资人在风光行业交易数量占比基本维持稳定，私企/外企占比小幅度下滑的同时，PE/VC基金交易占比有小规模上升。投资方向上投资方向上，不同类型投资人体现出不同投资重点：更为成熟的企业与技术路线，受到国企投资人青睐，由于资产规模扩张带来的运维需求提升，导致资产运维交易占比有所增加。相比之下，PE/VC投资人更加看重前沿技术的研发，钙钛矿、薄膜电池成为其投资重点。民企与外企则以：产业纵向并购以保证原材料及生产成本稳定性、先进产能积极扩产以保证自身核心竞争力、以新一轮技术迭代为契机迅速切入新能源赛道等目的参与产业链并购交易。国企私企/外企PE/VC基金风电、光伏产业链182022年光伏产业链并购热点年光伏产业链并购热点光伏产业链及热点观察光伏产业链及热点观察热点观察：热点观察：技术升级推动中游产能扩张与迭代技术升级推动中游产能扩张与迭代。随2022年N型电池片技术替代确定性提升、成本持续下降、设备厂商产线供应成熟度提高，TOPCon、HJT为代表的技术路线发展重心由技术研发转为市场化加速，传统企业、市场新秀以及跨界企业积极进行融资与并购，产能迅速扩张。钙钛矿等远期技术凭借其广阔的发展空间与商业化前景受到财务投资人的重点关注。深入降本催化辅材部件研发与进步深入降本催化辅材部件研发与进步。辅材、配件以及逆变器等更为深入的产业链环节仍在追求性能提升与进一步国产替代，行业主流企业积极布局拥有产品技术领先性以及核心研发能力的企业，从而建立更强的产业协同效应，进一步降低生产成本。硅片硅片银浆EVA粒子电池片电池片边框、焊带等光伏玻璃EVA胶膜背板组件组件逆变器光伏支架组件回收利用汇流箱上游：原材料上游：原材料中游：电池片、组件及辅材中游：电池片、组件及辅材下游：电站及后市场下游：电站及后市场硅料硅料棒状硅、颗粒硅EPC及运维服务低低中中高高并购并购活跃度活跃度专家观点：光伏供应链核心辅材中，EVA是PERC时代时代光伏封装胶膜的主流材料，头部厂商竞争激烈，而POE胶膜一方面为辅材环节提供了更为开放的竞争机会来切入市场，限制POE市场的因素在于POE粒子价格和进口依赖，国产化进程的推进将会为国内化工原料厂商提供市场机会。与此同时，下一代主流技术的N型高效电池，同样对胶膜封装提出了更高要求，POE胶膜材料性能更为契合。而双面组件所需背面材料一定时期内将以光伏玻璃为主，未来随着透明背板技术的不断完善，组件市场结构也将发生变化。电池和组件端，2023年Topcon电池的效率将进入高速爬坡期，技术路线成熟度、产业链配套等方面将占领跑地位，其他技术路线如HJT电池及钙钛矿技术在工艺、材料、设备等整个产业链的成熟度亟待提升。普华永道中国交易战略与运营合伙人普华永道中国交易战略与运营合伙人邹驰骋邹驰骋192022年风电产业链并购热点年风电产业链并购热点风电产业链及热点观察风电产业链及热点观察热点观察：热点观察：海上风电成为风机新战场海上风电成为风机新战场。海上风电发展迅猛，释放大量市场需求，叠加原材料成本下行，整机环节盈利性改善，海风整机在远海与近海，高风速与中低风速等场景展开激烈竞争，海风技术获得行业内投资人更多投入。持续降本依赖设备大型化持续降本依赖设备大型化。风电机组大型化成为陆风海风平价时代最具确定性的技术发展方向，主机与零部件重回投资者视野，投资人以行业内企业为主，赛道企业向产业链各环节延申，探索产业链全环节技术协同进步，共同推动行业成本持续降低。上游：原材料及零部件上游：原材料及零部件中游：风电整机中游：风电整机下游：风电机组下游：风电机组低低中中高高并购并购活跃度活跃度叶片叶片碳纤维、玻璃纤维发电机轮毂（铸件）变流器轴承齿轮箱机舱塔筒风电主机风电主机风电整机海/陆电缆测风防雷设备风电涂料EPC及运维服务202022年风电、光伏产业链并购交易趋势年风电、光伏产业链并购交易趋势风电风电、光伏产业链并购交易趋势光伏产业链并购交易趋势光伏中上游技术迭代驱动产业链持续进化光伏中上游技术迭代驱动产业链持续进化光伏电池片技术迅速迭代光伏电池片技术迅速迭代。TOPCon路线凭借与现有产线兼容性，成为现有龙头厂商的主流选择，率先开启产业化进程。HJT路线技术更新更为彻底，未来工艺及成本优势更具想象力，成为跨界企业及行业新进入者的首选。钙钛矿等远期技术仍需较长时间实现其理论效率提升、生产成本降低的商业化优势，但其广阔的发展空间与叠层技术的巨大前景吸引着腾讯投资、三行资本、碧桂园创投等大型投资机构持续加码。核心辅材及逆变器等环节持续发展核心辅材及逆变器等环节持续发展。产业链更为深入的细分环节如光伏银浆、EVA胶粒等环节，国产替代、性能提升、协同降本的发展趋势暗藏巨大投资价值。相对于主材环节的高估值、高资金门槛以及激烈的并购竞争，辅材投资较为灵活，估值较为合理，吸引了跨界投资者和财务投资人下注。交易列举：中金资本领投光伏胶膜企业祥邦科技。风电主机及零部件制造领域开始重回投资者视野风电主机及零部件制造领域开始重回投资者视野。在风电中上游领域，主机及零部件的盈利提升预期增强，带来了上下游企业及投资机构的加码。这主要得益于：1）在下游装机需求大幅提升，叠加钢材、铜等上游原材料价格持续回落，风机及零部件制造企业有望改善盈利能力；2）海上风电开始放量，行业企业争相在各个应用场景进行技术升级、差异化竞争；3）降本需求驱动风机大型化，轴承、叶片等环节技术迭代关注度持续提升。综合来看，风电制造环节重回投资者视野。交易列举：盛屯集团以股转形式获得神力股份8.5%的股权。路线终端建设路线终端建设、运维及服务一体化发展运维及服务一体化发展，数字化赋能价数字化赋能价值获青睐值获青睐。随着建成电站规模提升，电站运营需求提升且价值凸显，保证新能源电站综合市场收益的重要性日渐提升。未来数字化赋能趋势让投资者看到了运营市场的巨大价值，以风光电站运维为基础的物联网平台得到了大型投资机构的投注。交易列举：红杉中国与IDG资本投资远景智能2.1亿美元。远景智能构建的智能物联操作系统目前链接协同全球超过400GW的能源资产与2亿个智能设备终端，为能源、工厂、出行多个场景提供智能产品解决方案，体现了具备产业技术及数字化赋能优势的企业已经燃起投资者的并购热情。专家观点：光伏行业经过历史发展已基本形成了充分竞争的行业态势，硅料、电池片和组件领域的企业正积极培养和建立核心竞争力：硅料方面目前基本形成了几家寡头垄断的行业态势，企业竞争优势主要取决于投资强度和自身实力，此外，在项目建设与材料制造端的降本力度及技术革新进步也将为产业带来新的竞争机会；电池片领域，2022年可谓是n型电池大规模量产的元年TOPCon电池步入高速发展期，技术进步和团队支撑将成为头部企业的核心竞争力；组件企业的品牌效应、渠道规模和新技术应用将成为决定其竞争优势的重要因素。此外，在经历硅料扩产和价格回调后，上游产业链的利润逐渐向下转移，电池及组件厂商的利润逐渐改善，行业将迎来更健康的发展。技术路线角度来看，TOPCon无疑是目前“后PERC时代”的主流技术，HJT电池作为晶硅电池技术进一步革新进步的产物有望在未来与TOPCon电池展开充分竞争。而n型电池的崛起也为辅材领域如POE封装胶膜和POE粒子的国产化替代带来发展机遇。此外，硅片的大幅扩产提升了对坩埚主材料高纯石英的需求，由于优质石英矿资源高度集中，矿石品质以及国内集成技术的发展成为关键。短期内行业整体发展方向仍将以降本为主，材料、工艺和技术进步如银浆耗用量的减少、焊接技术的改进等值得期待。长期来看，钙钛矿叠层电池技术从中长期应用来说拥有更为广阔的场景，提高性能稳定性、降低薄膜工艺成本、缩小实际效率与理论极限效率的差距将成为钙钛矿领域技术突破的重要方向。面临当前大国博弈激烈程度上升的国际形势，光伏行业企业对中资出海“走出去”这一必经之路的探索也仍在进行中。上海市太阳能学会名誉理事长，上海交通大学太阳能研究所所长、教授上海市太阳能学会名誉理事长，上海交通大学太阳能研究所所长、教授沈文忠沈文忠 教授教授21风电风电、光伏产业链重大交易回顾光伏产业链重大交易回顾时间投资方标的公司投资行业细分赛道交易金额（亿元人民币）交易背景及特征2022-07-20兴证全球、财通基金等19家投资机构新疆大全新能源股份有限公司光伏硅料110 定向增发，募资主要用于硅料项目扩建2022-12-09未披露协鑫集成科技股份有限公司光伏电池片、组件60上市公司非公开发行，目的为引进资金推进光伏电池产业落地，积极布局储能产业，缓解公司资金压力2022-04-27建投拓安投资管理、晶澳科技、东方资管、农银金融晶澳（扬州）太阳能科技有限公司光伏电池片、组件27 现金增资及市场化债转股，现金主要用于偿还债务及生产经营2022/11/10浙江浙能电力股份有限公司苏州中来光伏新材股份有限公司光伏背板18浙能电力通过并购的方式进入N型高效电池组件等光伏业务领域，中来股份作为民企引入外部国企战投、实现多元化资本结构2022/12/6江山投资,国泰君安证券,诺德基金,财通基金,南方基金,四川发展证券基金管理等明冠新材料股份有限公司光伏背板、膜材料17定向增发，募资主要用于扩建无氟有机背板和铝塑膜产线建设项目2022-05-05横琴舜和企管上海爱旭新能源股份有限公司光伏电池片17 非公开发行，控股股东现金增资，资金主要用于 珠 海 N 型ABC电 池项目2022-06-15海南钧达汽车饰件上饶捷泰新能源科技有限公司光伏电池片15 钧达股份收购标的公司49%股权，由汽车饰件业务转型光伏电池业务2022-06-09红杉中国新加坡政府投资远景智能风电物联网平台14 A轮，标的公司是从事低碳和智能物联网技术的公司，所募资金主要用于全球化扩张2022-10-28谭文华及或谭鑫先生控制德实体、中国联塑集团曲靖阳光新能源股份有限公司光伏硅片14转让所持全部股权，主要出于精简业务，以更好的专注于光伏组件、光伏系统（含BIPV）及半导体等业务2022-06-06未披露伊戈尔电气股份有限公司光伏逆变器13 定向增发，资金主要用于扩产智能箱变及储能变压器业务来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析222022年基础设施交易并购趋势年基础设施交易并购趋势基础设施交易趋势基础设施交易趋势风电、光伏电站资产风电、光伏电站资产2022年为集中式电站交易年为集中式电站交易“合规年合规年”，未来趋于高质量未来趋于高质量发展：发展：年初以来，存量地面电站并购交易延续了过去几年的活跃态势。然而随着一季度末国补核查以及企业投资后评价工作的开展，部分收购存在的合规以及收益不及预期等问题得以显现，下半年集中式电站并购交易有所放缓，未来将迈向更加理性、更高质量的发展阶段外部政策监管叠加较长的内部决策流程，央国企已将交易规模视为与项目质量同等重要的因素，进一步推升交易规模门槛。另一方面，央国企也在积极寻求海外集中式电站并购机会，加大海外收购力度。交易列举：三峡集团在西班牙落子619MW光伏资产国有企业放缓境内收购步伐，为外资企业加码中国新能源资产提供契机。交易列举：新加坡胜科收购中广核658MW风光资产、国投新能源及国电投旗下五凌电力持有的星凌新能源少数股权各省分时电价新政指引各省分时电价新政指引，分布式电站收益趋于区域化：分布式电站收益趋于区域化：年末以来，多省市发布工商业分时电价政策，旨在引导电力资源配置，提升电网保供和新能源消纳能力。部分省市（例如上海）进一步拉大峰谷电价差，分布式光伏电站盈利空间进一步提升。而部分省市（例如山东）设置深谷、全天仅留一峰，对分布式光伏电站收益率带来了负面影响。受政策影响，分布式电站收益呈现区域化趋势，工商业电价政策红利将引领投资方向。金融机构与跨界投资人加速布局金融机构与跨界投资人加速布局，优质资产溢价交易：优质资产溢价交易：在双碳目标下，以银行为代表的传统金融机构对绿色基础设施认可度进一步提升，融资置换成本不断下探的同时积极以基金股权投资等方式积极参与资产交易。另一方面，随着绿电交易市场进一步成熟，以用能企业为代表的跨界投资人长期持有新能源资产的意愿显著增强。在此背景下，拥有良好业主资源、具备区域管理协同效应的优质存量资产受到投资人的青睐。新能源汽车充换电新能源汽车充换电围绕新能源车应用的充换电等环节也吸引了投资者的重围绕新能源车应用的充换电等环节也吸引了投资者的重点关注：点关注：在新能源车行业市场需求旺盛及行业发展确定性增强的吸引下，来自制造、化工、环保、交通运输、能源等领域企业跨界纷纷进入，除传统锂电制造之外，充电桩、换电站领域也受到协鑫能科、日丰电缆、金仑控股、ABB中国等跨界或横向延伸企业的青睐。2020年年-2022年基础设施交易金额及数量年基础设施交易金额及数量3665441242141491,47302004006008001,0001,2001,4001,600050100150200250300350400202010322202120229572892891631631,021215215风光电站其他新能源基础设施新能源汽车充换电站交易金额交易金额（人民币亿元）交易数量（笔）基础设施来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析23基础设施重大交易回顾基础设施重大交易回顾时间投资方标的公司投资方向交易金额（亿元人民币）交易背景及特征2022-05-13中国人寿资产管理有限公司、四川川投能源股份有限公司等中核汇能有限公司 国内75.0本次交易是上市国企中国核电为旗下新能源投资平台引入战略投资者，促进新能源业务的发展2022-08-18中新基金,盈科资本等中节能太阳能股份有限公司国内59.8上市公司非公开发行。资金用于扩大公司产业布局，优化企业财务结构2022-05-19中国山东高速金融集团有限公司北控清洁能源集团 国内40.3山东国资向香港上市公司北控清洁增资。增资后，山高金融将成为控股股东。北控清洁筹措资金将继续用于电站开发、偿还债务等2022-12-14Gentari Sdn Bhd台湾海龙海上风电项目部分权益国内40.2马来西亚国家石油公司子公司向NorthlandPower Inc 收购台湾海上风电项目。完成后，原股东仍将是最大股东，会继续在项目的建设和运营阶段发挥主导作用。2022-02-17未披露金开新能源股份有限公司国内32.6上市公司非公开发行。目的用于扩大新能源电站装机规模，优化财务结构。2022-12-20Cheetah Bid TrustStockyard Hill Wind Farm(Holding)Pty Ltd海外32.2本次交易是由上市公司金风科技向澳洲大型基金公司组成的Cheetah Bid Trust出售专注于风电场开发建设的澳洲子公司。2022-03-18未披露浙江省新能源投资集团股份有限公司国内30.0上市公司非公开发行。目的在于为风电场工程提供资金，并优化企业财务结构。2022-12-21上海绿色发展基金管理公司,中俄能源基金等正泰安能数字能源（浙江）股份有限公司国内22.3上市公司正泰电器子公司向战略投资者定向增发。目的为户用光伏业务发展提供资金支持并改善公司财务结构。2022-12-31建信投资新源绿能电力（北京）有限公司国内20.0香港上市公司中电控股子公司向建信投资增发股份，目的是筹资并引入战略合作伙伴加快集团在绿色和可持续能源方面的发展。2022-06-15华润电力广东润能新能源有限公司国内14.4华润电力通过收购优质风电资产，补充绿电转型效率。广东润能旗下共有8家子公司，合计拥有440.3MV风电装机项目。来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析专家观点：当前资本市场并不缺乏资金，缺的是合格的投资品，尤其是适合中长期投资的优质资产。以风电光伏电站为代表的新能源基础设施应该是一个很好的选择 体量大、期限长、回报相对稳定；而且风光电站的绿色环境价值由于立法不到位、交易机制不健全等原因尚未完全体现，现时投资有望以低价锁定长期优质碳资产。但仅从交易数据看，市场活跃度还不高，退出渠道十分有限，社会资本和金融资本参与程度较低；金融机构对新能源资产定价和风险防范能力不足，融资难融资贵问题在非国有企业中较为普遍。在双碳目标的激励下，风光电站以每年100GW以上的规模扩容，现阶段新能源资产投融资“堵点”需要加快“疏通”。这不仅有赖于政策层面的推动和市场机制的完善，也需要包括普华永道在内的专业机构在项目综合风险评估、新能源资产定价、新业务模式探索、项目线索推荐等方面发挥更为积极的作用，在优质绿色资产和日益多元化的投资人之间构建桥梁。普华永道中国能源、基础设施及矿业并购交易普华永道中国能源、基础设施及矿业并购交易主管合伙人主管合伙人翟黎明翟黎明23242020年年-2022年氢能行业并购交易金额及交易总数量年氢能行业并购交易金额及交易总数量氢能行业并购交易概览及热点观察氢能行业并购交易概览及热点观察2022年全年，在受到资本市场受疫情影响及国际不稳定因素影响下，交易总金额达93亿，值得注意的是国氢科技在此期间完成45亿氢能有史以来单笔最大额融资，投后估值高达130亿元，创下行业新高。下游燃料电池系统融资仍是主流下游燃料电池系统融资仍是主流从投资领域来看，燃料电池系统、电堆领域融资仍占绝对主流，融资轮次逐步后移，融资金额占已披露总融资额91%。究其原因分析，国家支持政策相对明确国家支持政策相对明确，最靠最靠近下游应用环节近下游应用环节，近年多家头部企业冲击IPO上市，如：亿华通成为首家在A股及港股上市氢能企业，国鸿氢能也于22年底于香港递交招股书，剩下几家燃料电池及其核心零部件企业也皆连进入上市流程，但同时也面临着重重阻碍。2022年氢能行业并购交易数量（按投资人类型）年氢能行业并购交易数量（按投资人类型）2951271723658249514405101520253035404550550102030405060708090100002020年2021年02022年347993系统、电堆电堆系统核心零部件储运加及核心装备制氢其他交易数量2020年8(16%)22(45%)19(39%)9(18%)16(31%)2021年26(51%)6(14%)11(25%)27(61%)2022年495144国企PE/VC基金私企/外企中游储中游储、运运、加赛道热度初显加赛道热度初显，头部装备企业单笔融资头部装备企业单笔融资金额较大金额较大加氢站因其基础设施重资产及资源导向基础设施重资产及资源导向等属性，投资机构基本为产业资本，如中石化投资舜华，三一集团领投国产压缩机头部企业中鼎恒盛，运输、交通及能源背景的普发动力投资海珀尔；储运有着技术壁垒较高、成本高企不下、技术路线分为气态、液态和固态储运等多种储运形式，国内氢能气态储运发展较为成熟，液态有机载体及固态运氢新技术方向因高安全性及储运便捷性进而受到资本关注。上游制氢赛道市场热度高涨上游制氢赛道市场热度高涨，但融资金额及规模仍有限但融资金额及规模仍有限2022年3月，国家发改委、国家能源局联合印发“氢能产业发展中长期规划（2021-2035）”,首次明确了氢能是国家能源体系的重要组成部分，氢板块的核心设备电解槽22年热度居高不下，企业近年来数量快速增长，观其头部电解槽企业在技术积累、资金及项目储备均具备一定优势，项目主要涉及制氢基础设施，作为核心设备供应商，电解槽企业并无太大资金压力，因此出现市场热度居高不下，但企业并购交易有限的现象。投资方向偏向“轻”资产及更前沿的创新型企业，如：核心材料(催化剂）、固态氧化物制氢（SOEC），及电控系统集成等创新型前沿技术领域氢能交易金额（人民币亿元）交易数量（笔）来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析252022年氢能行业并购交易轮次占比年氢能行业并购交易轮次占比氢能行业并购交易概览及热点观察氢能行业并购交易概览及热点观察氢能早期融资为主旋律氢能早期融资为主旋律，资本加持细分赛道龙头资本加持细分赛道龙头，反应反应一级资本市场对氢能赛道信心仍待增强一级资本市场对氢能赛道信心仍待增强融资轮次仍以早期为主，融资轮次主要集中在天使轮-B轮，究其原因还是因为氢能产业仍在初期阶段，氢能产业链长且技术赛道多样、企业众多、竞争格局未定导致的投资机构信息不足。另一方面，氢能技术的研发需要持续不断的资金支持，而基于目前有限的市场容量，资本则主要聚集在细分赛道的龙头企业。12$%7%天使轮A轮C轮B轮非控制权收购2%战略投资控制权收购氢能行业氢能行业IPO情况概览情况概览企业名称企业名称主营业务主营业务计划上市地计划上市地最新进展最新进展亿华通氢燃料电池系统港股首家A H两地上市的氢能企业捷氢科技燃料电池科创版2022年12月：恢复上市审核流程国鸿氢能燃料电池港股2022年11月：向港交所提交表格东岳氢能质子交换膜科创版因股权变动推迟上市进程重塑股份氢燃料电池系统科创版2021年8月：两次问询后已撤销上市申请两次问询后已撤销上市申请治臻股份金属双极板科创版2022年11-12月：相继撤回上市申请撤回上市申请国富氢能氢能装备科创版头部氢能企业冲刺头部氢能企业冲刺IPOIPO之困局之困局值得注意的是多家氢能细分赛道龙头企业于今年申报IPO，为技术研发及扩产能做好充分的资金储备，而又在今年下半年终止或暂停科创版IPO。基于披露的原因，主要在行业规模行业规模、商业模式商业模式、技术独立性及先进技术独立性及先进性性、营利性方面营利性方面问题，也是大多数行业发展早期普遍会遇到的问题。A股市场和港交所是优势互补的市场，企业需要结合自身业务增长、现金储备、估值水平、股东需求、公司治理和内部控制完善程度等因素评估启动上市合适节点及上市地选择，根据普华永道发布的微信公众号文章比对A股科创板与港交所18C，助力拟上市企业精准匹配早做准备，科创版与港股18C章主要差异如下：板块定位板块定位：科创版更侧重于对国家有战略重要性的硬科技企业，而港交所第18C章的外延相对更广些；股票估值及流动性股票估值及流动性：A股市场整体的估值和流动性都优于港股；募集资金投向募集资金投向：A股对于募集资金使用、管理和信息披露方面有更严格的要求；国际化发展国际化发展：香港地区市场较A股更有利于提高国际知名度，拓展国际化业务，但更易受到全球金融市场大环境影响。来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析26氢能行业重大交易回顾氢能行业重大交易回顾时间投资方标的公司投资行业投资方向交易金额（百万元人民币）交易背景及特征2022-12-08国禾投资管理、大兴投资、旭辉资本、唐兴资本、上海绿色发展基金管理公司、诚通混改私募基金管理、国开投资、北京尚融资本、中国信达、川投集团、武汉经开投资国家电投集团氢能科技发展有限公司系统、电堆国内45.0国电投氢能继2011年11亿、25亿两笔融资后，2022年融资金额45亿，创氢能单笔融资额新高2022-11-30中建材基金管理、国投招商、立本能源未势能源科技有限公司系统、电堆国内5.6“国家队”中建材新材料基金领投，A轮领投方国投招商持续增资2022-01-17中金汇融、云泽资本、山东江诣创投、建信投资、蓝氢企业管理上海骥翀氢能科技有限公司系统、电堆国内5.0本次融资将主要用于研发能力建设、产能建设、团队 扩 充 及 产 品 批 量应用2022-06-20亦庄国投、姚锦龙、吉富创投、及不公开的投资者新研氢能源科技有限公司系统、电堆国内5.0资金将用于北京亦庄总部建设、成都基地建设、北京研发中心及大连研发中心研发团队扩充，产品升级及市场拓展2022-09-20合肥创新投资、安徽企业改革发展基金、中信建投投资安徽明天氢能科技股份有限公司系统、电堆国内5.0三家优选战略投资机构2022-02-25元禾重元、霍尔果斯华控、北商资本、富华睿银、诚鼎创富、台州资产管理、麟盛投资爱德曼氢能源装备有限公司系统、电堆国内4.0由元禾重元和华控基金领投2022-08-28三一集团、明阳智能、南新创投、东方富海、方正和生、中安资本、基石资本、深创投中鼎恒盛气体设备（芜湖）有限公司储运加及核心装备国内4.0多家知名投资机构或上市公司投资2022-04-29中国石化集团资本有限公司、山东省新动能中化绿色基金、北京绿色科创穗禾北工股权投资基金、杭州君泽贰号、北京兴投优选创业投资基金、新余智科昀达氢能股权投资中心、北京二期中科创星硬科技创业投资基金、上海临港新片区科创一期产业股权投资基金温科北京中科富海低技有限公司储运加及核心装备国内3.0中石化资本领投，六名老股东跟投此轮氢能行业重大交易回顾氢能行业重大交易回顾（续续）时间投资方标的公司投资行业投资方向交易金额（百万元人民币）交易背景及特征2022-10-20广发乾和、涌铧投资、科金控股、国中常荣资产、汇垠城投股权投资基金管理、易方达海外投资、佳朋产业投资基金、新兴基金、鸿运创展科投、金能资本投资、昇创未来企业管理鸿基创能科技（广州）有限公司系统、电堆国内3.0投前估值约30亿元，较上一轮估值翻倍2022-05-30华电重工深圳市通用氢能科技有限公司电堆系统核心零部件国内2.5华电重工为加快推进氢能业务关键技术研究及核心装备开发投资通用氢能公司2022年中国氢能行业重大交易年中国氢能行业重大交易 2022年氢能单笔交易金额较2021年显著增加，主要由于头部燃料电池标的企业融资阶段后移，大金额融资同时也集中在氢能储运加装备企业，主要因头部企业在技术、业务积累、未来行业规模及该环节亟待突破的不可或缺性支撑企业估值。财务投资机构仍占主流，但其中不乏许多拥有雄厚产业背景的企业风险投资机构(Corporate VC)入局，表明行业发展已进入强化产业链合作协同的重要阶段。该年度前十大投资交易，半数交易存在老股东跟投现象，说明原始投资者看好被投企业未来的发展。专家观点：中国能源转型与能源独立是氢能发展最重要的驱动因素。可再生能源成本的持续下降，相对于石化能源已显现经济性优势，但需要绿氢帮助解决电源与负荷中心巨大的时空不平衡问题。绿氢可支持在长途中重载物流交通、钢铁/化工等工业领域的深度减碳。中国能够通过风光绿电 绿氢实现能源自给，而且成本具备优势。氢能全产业链涉及三大核心技术：燃料电池技术、水电解制氢技术、氢能储存运输技术，可概括为三大应用领域：交通（长途中重卡、冷链、船舶、轨道交通、航空航天等），工业（化工、冶金等）、建筑（热电联供、分布式能源系统），应用前景广阔。但这些规模化应用与商业化进程会随着工程技术进步、产业链发展以及商业模式演进而层层展开。由于交通领域可以承受成本最高的氢气，在大规模风光制氢还未形成阶段，依靠中国目前工业体系中的副产氢资源，可在具备条件的区域范围内，率先形成氢燃料电池车的规模化应用。加上近两年逐步落地的国家对氢燃料电池车的示范推广政策助力，驱动了燃料电池车产业链（氢燃料动力系统、电堆及核心零部件与材料、燃料电池车制造与运营），加氢站产业链（站用压缩机、储氢运氢装备）的成长，可以看到这也是近两年吸引投资的主要领域。但由于目前处于政策引导与技术产业化初期，企业技术产品开发、商业模式演化还在早期，财务能力较弱，同时行业竞争格局还在演进变化，所以资本市场还在谨慎地接纳目前的氢能产业先发头部企业。但从投资角度看，聚焦于氢燃料电池有优势的应用场景（冷链、长途重卡），深度挖掘商用车用户全生命周期经济价值，正向研发燃料电池车及动力技术，并基于产业链协同为用户提供更完整解决方案的企业会构建可持续竞争力，有望在十四五期间实现规模化发展，具备显著资本价值。另外一点值得关注的是，由于氢能涉及国家战略以及前景巨大，中国中央与地方的国有能源企业纷纷积极布局可再生能源与氢能，这导致目前中国可再生能源资源丰富区域尤其西部新疆、内蒙等地，风光绿电制绿氢项目开始积极规划与展开，甚至地方政府将绿氢及下游应用产业规划作为企业参与可再生能源项目竞标的前提条件，这也驱动了制氢技术与装备、氢气储运技术与装备、氢气工业化应用项目等领域投资开始启动。正因为此，未来基于风光电基地的大规模制氢供氢是发展趋势，碱液电解槽制氢技术基于性能与成本的综合优势，比PEM更适于产业发展需求，预期成为制氢的主流解决方案，而液氢、管道输氢等技术也因适于规模化氢供应链会面临产业化发展机遇。氢能产业发展具备数十年的成长通道，投资空间广阔，值得持续关注与期待。水木易德投资水木易德投资创始管理合伙人创始管理合伙人李罡李罡来源：投中数据、汤森路透、清科数据、Mergermarket及普华永道分析2728氢能行业应用趋势及前景展望氢能行业应用趋势及前景展望新能源耦合制氢应用场景未来可期新能源耦合制氢应用场景未来可期基于基于2022年全年并购趋势年全年并购趋势，并购热点除了维持在下游应用燃料并购热点除了维持在下游应用燃料电池电池，也有向中上游转移的趋势也有向中上游转移的趋势，除了交通领域除了交通领域，观其在制氢观其在制氢耦合可再生能源的应用耦合可再生能源的应用，如在能源如在能源、钢铁及化工中钢铁及化工中亦有无限想象与广阔的发展空间。氢能发展目前仍主要受到氢气来源、储运、用氢成本、加氢站基础设施等制约。进而，要想促进氢能快速发展应结合我国各地区域资源优势因地制宜差异化发展。氢能在上游可结合低价的可再生能源制取绿氢，或在富含煤、天然气及副产物结合CCS，制取灰氢、蓝氢原料作为过渡阶段的氢源。氢气作为原料及能量载体氢气作为原料及能量载体，低成本的氢气可后续作为电网调峰的能量载体、也可作为氢制氨、甲醇合成的原料及钢铁冶炼的还原剂，应用在电力市场及工业场景中，形成氢气的生产、运输、消耗闭环，该闭环既可在特定区域中完成，又可利用成熟的化工行业运输系统扩大销售渠道。找到氢能的差异化应用是加速氢能产业发展，突破现存全产业链限制的关键。煤制氢 CCS天然气制氢 CCS副产物制氢 CCS蓝氢蓝氢煤制氢天然气制氢副产物制氢灰氢灰氢绿氢绿氢风电光伏气化炉/重整反应器气化炉/重整反应器电解槽氨气氨气/甲醇制取领域甲醇制取领域 通过空气分离制备氮气，并与氢气进行合成器压缩合成氨 绿氨作为清洁能源,未来应用场景多种多样,除了传统的农业和工业用途传统的农业和工业用途外外,还主要包括固碳还主要包括固碳、储氢储氢、航运燃航运燃料和掺混发电等领域料和掺混发电等领域典型项目：我国吉电股份大安风光制氢合成氨一体化项目储能储能&电力应用电力应用 氢储能作为一种新型储能氢储能作为一种新型储能，可在新型可在新型电力系统建设中发挥重要作用电力系统建设中发挥重要作用 氢能可在电源侧电源侧辅助消纳富余的风光能源并储存起来进行能量储备 而在电网负荷高峰期则可并入公共电网进行电网侧电网侧辅助调峰典型项目：宁夏宝丰能源集团太阳能电解制氢储能研究与示范项目钢铁钢铁&冶金领域冶金领域 氢能冶金是金属冶炼行业碳减排的一种重要途径，目前的研发应用主要集中在钢铁领域 现阶段应推广灰氢灰氢 高炉富氢高炉富氢的氢能炼钢工艺；未来再逐步推进气基竖气基竖炉富氢炉富氢典型项目：河钢集团氢冶金示范工程H2专家观点：在国家氢能产业中长期规划的引导和示范城市群政策拉动下，氢能与燃料电池产业发展潜力逐步释放，当前行业融资仍以电堆系统和储氢装备为主，说明这一赛道最先被资本认可，处于市场竞争的关键阶段。后续这些企业将高度锁定所在城市的应用市场和政策扶持。从趋势来看，随着氢燃料电池车辆规模的逐步扩大，相应会带来产业链上游氢气气源端和关键部件材料端的争夺和投资机会，先进高效制氢储氢等装备和质子交换膜、碳纸和催化剂等材料的投资机会凸显。央企已经大举进入能源端的中长期布局；外资能源巨头和投资机构也将逐步进入国内市场开展并购和投资。氢气的海内外贸易、绿氢溯源认证和具有竞争力的装备和汽车产品也将进入国际市场。上海临港氢能产业发展有限公司上海临港氢能产业发展有限公司 副总经济师、上海氢能利用工程技术研究中心副总经济师、上海氢能利用工程技术研究中心 副理事长副理事长 陈海林陈海林29行业趋势与展望30新能源电池新能源电池电池企业和电池材料企业新建产能和持续扩产：电池企业和电池材料企业新建产能和持续扩产：2022年的前十大交易中有8笔交易与电池企业和电池材料企业的上市公司定向增发募资扩产有关。预计未来3-5年，一二线电池企业的产能将持续增加，但实际投建产能或少于公布的数量，企业会根据价格、供需等因素综合考虑产能布局和产能增加的合理性。原材料价格回落：原材料价格回落：由于供给端扩产增加供应、电池材料企业在价格下降通道中考虑优先消化库存等原因，碳酸锂价格相较于2022年最高时的近60万元/吨，已逐步回落，未来预计在一定时间的波动后将趋于平稳，因此上游锂矿的交易和国内企业出海并购锂矿的热度或将有所下降，但原材料供应的可控和价格的稳定也有利于行业整体发展。电池企业出海：电池企业出海：随着全球新能源汽车的加速发展，中国的锂电池技术体系、产能规模、供应链建设皆为全球领先，因此一线电池企业在2022年已开启海外建厂之路，预计二线电池企业将在未来加速在海外布局，以自建、与车企合作建厂或在海外通过收并购的方式切入当地市场。同时电池企业的出海或将吸引电池供应链的企业在当地部署相关配套产能。电池技术的持续进步：电池技术的持续进步：现阶段锂电池在安全性、能量密度、循环次数上已能较好满足新能源车车主的需求。但电池产业链，无论是锂电池企业还是产业链上初创企业仍在积极投入研发，优化电池的各项性能，如正极材料采用高镍或磷酸锰铁锂、负极材料采用硅基负极等，固态电池、钠离子电池也在持续研发和商业化过程中。在2022年，无论是新型电池技术还是新型电池材料，产业链上多家研发企业完成融资。随着产业的不断发展，锂电池的性能将不断提升，持续进步。在新能源车高速发展的背景下在新能源车高速发展的背景下，锂电池的全产业都将受锂电池的全产业都将受益益，无论是锂电池企业还是电池材料企业在技术研发无论是锂电池企业还是电池材料企业在技术研发、产能建设产能建设、供应链把控供应链把控、企业出海等各个维度开展竞企业出海等各个维度开展竞争争，预计未来行业竞争将加剧预计未来行业竞争将加剧，系统成本将下降系统成本将下降，技术技术水平将持续提升水平将持续提升，行业整体将持续向好发展行业整体将持续向好发展。储能储能工商业侧及独立储能将有望获得更好的发展和投资机工商业侧及独立储能将有望获得更好的发展和投资机遇：遇：随着电力市场改革的进一步深入，工商业电价差的进一步拉开，工商业侧储能的经济性将再上台阶；而独立储能受益于政策支持以及多元化收益模式，其盈利确定性长期向好预期增强。因此，产品定位于工商业储能/独立储能的集成商都将有望快速实现市场突破，吸引投资机构热点关注。应用场景多样性驱动钠电应用场景多样性驱动钠电、液流电池液流电池、物理储能等多样物理储能等多样技术形式蓬勃发展技术形式蓬勃发展，商业化进程不断加深：商业化进程不断加深：针对不同储能时长、充放电要求，不同储能技术在各自使用的场景中发挥独特的性能优势。比如，压缩空气储能作为长时储能技术的代表，因其广泛的场景适用性和快速推进的商业化进程，吸引了投资人的目光。另外，短时高功率的飞轮储能在轨交节能、电网一次调频等领域逐步开始试点应用，未来其技术及应用也将逐步成熟。31风电风电、光伏光伏新技术之下生产效率与产品质量将成为竞争主旋律新技术之下生产效率与产品质量将成为竞争主旋律。过去一年受上游原材料大幅变动以及补贴退出等因素影响，以光伏为典型代表的行业呈现统一的一体化趋势。放眼未来，在技术变革以及市场变化的影响下，风电、光伏产品的可靠性、稳定性、盈利性将成为新的关注重点，率先取得成本与效率、产品质量优势的企业将在新一轮的竞争中建立核心优势。应用模式不断拓展应用模式不断拓展，产品跨界融合抢占新蓝海市场产品跨界融合抢占新蓝海市场。新技术的迭代及产业融合促使风电、光伏应用场景得到进一步延申。“风光荷储”一体化零碳园区兼具更低生产成本、绿色产品属性，引起了投资者及产业内企业的极大兴趣。绿色能源与氢、氨等产业的融合也在产业内成为积极探索的发展新方向。跨境并购交易有望增加跨境并购交易有望增加，但新能源企业将面临更复杂和但新能源企业将面临更复杂和更具挑战性的国际市场：更具挑战性的国际市场：2022年受到外部市场环境的挑战与冲击，跨境并购市场交易发生较少。但随着光伏等新能源过渡到全球多元市场驱动的发展阶段，跨境交易有望得到逐步恢复。同时，受地缘政治环境和贸易保护主义等影响，欧美国家积极推进产业链本土化水平，更多中国新能源企业长期将面临更为割裂的全球市场带来的挑战，本土企业海外产能扩张以维持并深入海外市场将成为趋势。技术的持续创新与领先的产品质量将成为深入参与国际产业链的重要基石。电力商品化趋势凸显电力商品化趋势凸显，主动拥抱市场交易：主动拥抱市场交易：对于集中式风光电站，随着中长期交易与现货交易市场的成熟，电站收益的保障性收购部分将进一步减少。而在各省分时电价新政的指引下，分布式风光电站的收益也会随着所在省份的电力系统净负荷波动、继续呈现区域化特征。在风光发电未来全面参加市场交易的背景下，合理预测电力需求并制定相应的电力交易对冲策略成为提高收益的重要支撑，围绕电力市场化交易的多种商业模式将集中涌现，有望带来新一轮的投资机遇。氢能氢能应用场景多元化应用场景多元化，特别是工业特别是工业、化工及电网的应用值得化工及电网的应用值得期待期待。如前所述，氢能需要因地制宜探索有经济性且适应区域液态协同的商业模式，形成氢能制取、运输、应用的闭环，打造氢能良性发展生态。国产化替代进程加速国产化替代进程加速，企业竞争加剧企业竞争加剧。随着示范城市群计划的落地，氢能企业在近几年国产化的进程中数量显著增加，目前有限的市场容量势必将会加剧企业的竞争，拥有核心技术壁垒、有持续获得订单能力及能够有所突破的创新型企业将在短期获得竞争优势，长期还需通过增强与产业链上下游协同及链接各类资源的能力加速企业发展。国内企业有望依靠市场容量优势形成的成本优势国内企业有望依靠市场容量优势形成的成本优势，未来未来探索国际市场探索国际市场。随着清洁能源转型及能源安全的日益迫切需求，欧美及日韩等发达国家因在氢能行业布局较早、投入较大，暂时取得了较为领先技术及商业案例的积累。除此之外，中东也有部分国家提出了氢能的战略规划，核心原因分析如下：1）石油将会在未来消耗殆尽2）氢能与石油的能源原料属性类似，且中东作为可再生能源生产的优质土壤，更加适合绿氢的生产，3）全球的电气化进程加速将对中东石油的出口造成挑战。目前上述国家皆未形成成熟的氢能产业链及完善的商业模式，未来氢能巨大的市场规模，将带给中国企业及中国制造更大的发展机遇。32特别鸣谢特别鸣谢 上海临港氢能产业发展有限公司 副总经济师，上海氢能利用工程技术研究中心 副理事长 陈海林 水木易德投资 创始管理合伙人 李罡 上海市太阳能学会 名誉理事长，上海交通大学太阳能研究所所长、教授 沈文忠教授 峰和资本 董事总经理 周博睿对本报告的大力支持。*以上排名按姓氏拼音首字母为序，排名不分先后。临港集团临港集团作为临港新片区开发建设的主力军和全市重点区域转型发展的生力军，坚持服从服务临港新片区、上海科创中心、长三角一体化建设等国家战略，重点聚焦上海市“3 6”新型产业体系和临港新片区“4 2 2”前沿产业集群发展，培育高质量产业、建设高品质物业、集聚高素质人才、形成高活力生态。水木易德投资水木易德投资是北京清华工业开发研究院下属的风险投资平台，主要投资于氢能交通、智慧医疗、信息科技、相关新材料等方向的科技创新与融合应用。上海交通大学太阳能研究所上海交通大学太阳能研究所隶属于上海交通大学理学院物理与天文学院，从事硅基太阳能光伏科学与工程研究，涉及的研究领域包括高效晶体硅太阳电池、薄膜太阳电池和新型太阳电池，以及光伏材料、测试和应用技术等方面。太阳能研究所是上海市太阳能学会的挂靠单位，每年组织主持中国太阳级硅及光伏发电研讨会(CSPV)。峰和资本峰和资本成立于2021年，是国内专注于储能赛道的专业投资机构，目前管理规模超人民币20亿元，投资领域涵盖上游材料、中游储能电芯、下游系统集成和应用的储能全产业链，并对代表未来行业发展趋势的新技术、新材料进行充分布局，已投资海辰储能、西安奇点、广州疆海、蓝海黑石等众多项目。33与免责声明本演示稿及新闻稿所列的数据可能会与前期新闻稿中的数据有所出入。主要有三方面原因造成：交易确定或完成时，投中数据会定期更新其历史数据；普华永道剔除了部分在本质上不是控制权的转移，而是更接近于公司内部重组的交易，并对汇率数据进行了调整。所包括交易所包括交易收购上市及非上市企业所导致的控制权变化对上市及非上市企业的投资（至少5%所有权）公司合并杠杆收购，管理层收购，管理层卖出企业私有化要约收购资产分拆通过上市分拆全资子公司由于剥离公司、部门及营业资产，导致母公司层面控制权变化反向收购重新注资合资公司整体买入合资破产接收或破产处置及拍卖未包括交易未包括交易物业/个人物业中的房地产传闻的交易在未收购100%股权时发售的收购额外股权的期权商标使用权的购买土地收购基金市场股本募集共同基金的股份购买非企业私有化过程中，在公开市场回购或注销上市公司股份资产负债表重组或内部重组新建项目投资上市公司退市交易定向股份(Trackingstock)借壳交易非公开交易数据收集方法联络我们翟黎明翟黎明能源、基础设施及矿业并购交易主管合伙人普华永道中国 86(21)李虞霖李虞霖交易战略与运营合伙人普华永道中国 86(21)王斌红王斌红电力与公共事业主管合伙人普华永道中国 86(10)韩宗庆韩宗庆能源、矿业及公共事业主管合伙人普华永道中国 86(10)聂晓华聂晓华企业并购服务合伙人普华永道中国 86(10)邹驰骋邹驰骋交易战略与运营合伙人普华永道中国 86(21)本文仅为提供一般性信息之目的，不应用于替代专业咨询者提供的咨询意见。2023普华永道。版权所有。普华永道系指普华永道网络及/或普华永道网络中各自独立的成员机构。详情请进入

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Travel Federation : Brève analyse de l'ajustement de la structure organisationnelle de la marque par Great Wall (11 pages).pdf

Une brève analyse de la structure organisationnelle de la marque Great Wall du point de vue CAM u En 2020, Great Wall Motors propose une structure organisationnelle version 3.0 de « fortes coulisses, grands et moyens bureaux et petites réceptions » et une forme organisationnelle de « un voiture, une marque, une entreprise". Après près de 3 ans d'activité, Great Wall Motors a procédé à un ajustement majeur de sa structure organisationnelle. Partant du principe de maintenir inchangée la stratégie de marque existante, l'organisation et l'intégration des canaux d'Euler, Sharon, Wei Brand et Tank sont réalisées, tandis que la Fortifier de la marque Haval. La série d'intégrations de Great Wall n'est pas une simple "fusion d'articles similaires", mais un ajustement systématique global du fonctionnement de la marque au réseau de vente, qui reflète la capacité de Great Wall à réagir rapidement aux changements du marché. u Si Great Wall veut réaliser le plan 2025, il lui reste encore à combler les lacunes des nouvelles énergies : Great Wall Motor prévoit de livrer 1,9 million de véhicules en 2022, mais en raison de facteurs tels que l'intensification de la concurrence sur le marché et le positionnement chaotique des produits, en novembre, Great Wall Motors n'a vendu que 990 000 véhicules, seulement 52 % de l'objectif de planification a été atteint, ce qui est loin de l'objectif de planification annuel. Les ventes actuelles de Great Wall Motor de nouveaux modèles énergétiques sont médiocres et le taux de pénétration est nettement inférieur à celui des autres grands constructeurs automobiles indépendants. Selon le plan, Great Wall Motors représentera 80 % du volume des ventes de véhicules à énergies nouvelles en 2025. Pour atteindre cet objectif, Great Wall doit encore renforcer la construction de nouvelles marques énergétiques. u Dans le cadre de la nouvelle structure organisationnelle, la marque Great Wall et l'orientation marketing des produits pourraient changer : au niveau de la marque, il est prévu qu'Euler, Tank et d'autres marques passeront d'un positionnement de marque personnalisé à un public plus large. Parmi elles, la marque Euler a commencé à essayer d'attirer les hommes propriétaires de voitures et d'élargir le groupe d'utilisateurs. Tout en conservant ses attributs tout-terrain, la marque de chars a lancé une offensive sur la nouvelle piste énergétique plus courante. Au niveau du produit, le système de dénomination relativement déroutant formé par Great Wall basé sur la "co-création d'utilisateurs" à ce stade peut changer dans la prochaine génération de produits. Scannez le code pour suivre le compte public WeChat MERCI 86 135 1210 2701http:/

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Association des passagers : voir le plan de développement futur de Changan de la "2023 Changan Automobile Global Partner Conference" (10 pages).pdf

Examen du futur plan de développement de Changan de la "2023 Changan Automobile Global Partner Conference" En 2023, Changan s'est fixé un objectif de 2,3 millions pour son propre segment de voitures particulières. À en juger par les performances du marché en 2022, ce n'est en fait pas un petit défi pour Changan d'atteindre l'objectif de cette année, en particulier les marques Deep Blue et Avita, qui doivent entreprendre un total de 500 000 véhicules peu de temps après leur création. Et d'ici 2025, s'efforcer d'atteindre des ventes de groupe de 4 millions de véhicules, dont les ventes de la marque Changan seront de 3 millions de véhicules, les ventes d'énergies nouvelles représenteront 35 % et les ventes à l'étranger représenteront 15 %. u Changan prévoit d'accélérer la création de produits populaires et de promouvoir la transformation de l'électrification : en 2023, au niveau des produits, tous les véhicules à carburant classiques de Changan Automobile seront remodelés ou remplacés, et de nouveaux modèles "électriques intelligents" seront également entièrement lancés sur le marché; de nouveaux produits énergétiques, Deep Blue S7, Avita E12, etc. seront lancés successivement dans 23 ans; et le plan de cycle de produits de Changan sera également entièrement mis à jour, avec des dizaines de nouveaux produits tels que C928, CD701 et E15 dans le plan de suivi En outre, le nouveau super La plate-forme intelligente SDA est entrée dans la phase de réalisation technique et sera répertoriée cette année. u Face aux défis, Changan Automobile cherchera en outre des ruptures d'échelle : selon la structure de marque que Changan a triée, les voitures particulières de Changan, UNI et Auchan appartiennent à la série classique des marques de Changan, et OX se positionne comme une « nouvelle série électrique grand public ", bien qu'elle ait le même objectif que la marque Deep Blue d'ici 2025 800 000 unités par an, mais le nombre de modèles dont le lancement est prévu par la série OX est inférieur à celui de la marque Deep Blue, et l'explication de la série électrique est plus intriguant que le positionnement de la marque électrique pure Deep Blue. Par conséquent, le positionnement de la série OX sera plus orienté vers le volume que celui de Deep Blue. Dans cette conférence de presse, Changan n'a pas parlé de produits haut de gamme. Il peut être vu que Changan accordera plus d'attention à la construction de l'effet d'échelle dans les 23 prochaines années. Scannez le code pour suivre le compte public WeChat MERCI 86 135 1210 2701http:/

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Beauty Practice : Liste annuelle des produits de beauté 2022 (149 pages).pdf

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Beijing Culture and Entertainment Law Society: Rapport annuel sur l'état de droit dans l'industrie de la mode (2022) (70 pages).pdf

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Fédération des passagers : analyse et suggestions sur les politiques de promotion de l'industrie automobile pour atteindre la neutralité carbone au pic de carbone (14 pages).pdf

专业|共享|高效|创新中国汽车流通协会汽车市场研究分会乘用车市场信息联席会2022年9月27日关于促进汽车产业实现碳达峰碳中和目标相关政策的分析及建议政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新问题的提出CPCA乘联会CPCA乘联会 2020年9月22日，习近平总书记在第75届联合国大会一般性辩论上的讲话宣布：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。2021年政府工作报告中宣布，要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案。2021年9月、10月，中共中央、国务院先后发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见和2030年前碳达峰行动方案。目前，从中央到地方都在加紧编制碳达峰行动方案，多行业多领域都在制定各自的实施方案和路线图。2022年5月25日，财政部通知印发财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见；2022年6月10日，生态环境部等七部委通知印发减污降碳协同增效实施方案；2022年6月24日，科技部等九部委联合发布“关于印发科技支撑碳达峰碳中和实施方案（20222030年）的通知”；2022年7月7日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部联合发布关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知。上述宏观政策均涉及对汽车产业实现碳达峰碳中和目标的具体要求。因此，有必要对汽车产业实现碳达峰碳中和目标相关政策进行分析，并提出意见建议。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新涉及汽车产业实现碳达峰碳中和目标的宏观政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见 为完整、准确、全面贯彻新发展理念，做好碳达峰、碳中和工作，2021年9月22日，中共中央国务院发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见。意见的主要内容包括总体要求、主要目标、推进经济社会发展全面绿色转型、深度调整产业结构、加快构建清洁低碳安全高效能源体系、加快推进低碳交通运输体系建设、提升城乡建设绿色低碳发展质量、加强绿色低碳重大科技攻关和推广应用、持续巩固提升碳汇能力、提高对外开放绿色低碳发展水平、健全法律法规标准和统计监测体系、完善政策机制、切实加强组织实施等共十三个方面三十七项具体要求。其中，与汽车产业直接相关的要求有以下几点：一是在“（八）大力发展绿色低碳产业”中提出，加快发展新能源汽车等战略性新兴产业。二是在“（十五）推广节能低碳型交通工具”中提出，加快发展新能源和清洁能源车船，推广智能交通，推动加氢站建设。加快构建便利高效、适度超前的充换电网络体系。提高燃油车船能效标准，健全交通运输装备能效标识制度，加快淘汰高耗能高排放老旧车船。三是在“（三十二）完善财税价格政策”中提出，落实新能源和清洁能源车船税收优惠。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新涉及汽车产业实现碳达峰碳中和目标的宏观政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知 2021年10月24日，国务院通知印发2030年前碳达峰行动方案。方案的主要内容包括总体要求、主要目标、重点任务、国际合作、政策保障、组织实施共六个方面。主要目标是：到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，为实现碳达峰奠定坚实基础。到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，顺利实现2030年前碳达峰目标。方案提出10项重点任务，与汽车产业直接相关的要求是，在“交通运输绿色低碳行动”中提出，推动运输工具装备低碳转型。积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右。陆路交通运输石油消费力争2030年前达到峰值。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新涉及汽车产业实现碳达峰碳中和目标的宏观政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见 财政部制定印发财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见，旨在贯彻落实党中央、国务院关于推进碳达峰碳中和的重大决策部署，充分发挥财政职能作用，推动如期实现碳达峰碳中和目标。意见作为构建碳达峰碳中和“1 N”政策体系其中一项，是实现碳达峰碳中和目标的重要保障方案。意见的主要内容包括总体要求、支持重点方向和领域、财政政策措施、保障措施共四个方面。其中，与汽车产业直接相关的意见有以下三点：一是在“二、支持重点方向和领域（二）支持重点行业领域绿色低碳转型”中提出，大力支持发展新能源汽车，完善充换电基础设施支持政策，稳妥推动燃料电池汽车示范应用工作。二是在“三、财政政策措施（三）发挥税收政策激励约束作用”中提出，落实环境保护税、资源税、消费税、车船税、车辆购置税、增值税、企业所得税等税收政策。三是在“三、财政政策措施（四）完善政府绿色采购政策”中提出，加大新能源、清洁能源公务用车和用船政府采购力度，机要通信等公务用车除特殊地理环境等因素外原则上采购新能源汽车，优先采购提供新能源汽车的租赁服务。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新涉及汽车产业实现碳达峰碳中和目标的宏观政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会科技支撑碳达峰碳中和实施方案（20222030年）科技创新是同时实现经济社会发展和碳达峰碳中和的关键。为深入贯彻落实党中央国务院关于碳达峰碳中和的重大决策部署，按照碳达峰碳中和“1 N”政策体系的总体安排，科技部会同发展改革委等九部委组织编制了科技支撑碳达峰碳中和实施方案（20222030年）。为加快推进实施方案落实，2022年8月18日，科技部在北京召开碳达峰碳中和科技创新部际协调机制第一次会议。方案提出了10项具体行动。其中，与汽车产业直接相关的行动有以下两点：一是在“三、城乡建设与交通低碳零碳技术攻关行动”中提出，促进交通领域绿色化、电气化和智能化。力争到2030年，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，新能源汽车安全水平全面提升，纯电动乘用车新车平均电耗大幅下降。同时，在专栏3新能源载运装备中提出，研发高性能电动、氢能等低碳能源驱动载运装备技术，突破重型陆路载运装备混合动力技术以及高效牵引变流及电控系统技术。二是在“专栏6 低碳零碳技术示范应用”中提出，以数据中心电源、电动车充电设施等应用场景为重点，开展“百城亿芯”应用示范工程，建设绿色低碳工业园区。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新涉及汽车产业实现碳达峰碳中和目标的宏观政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会工业领域碳达峰实施方案（1）2022年7月7日，三部委发布的工业领域碳达峰实施方案主要内容包括总体要求、重点任务、重大行动、政策保障、组织实施共五个方面。方案确定的六大项重点任务包括：深度调整产业结构，深入推进节能降碳，积极推行绿色制造，大力发展循环经济，加快工业绿色低碳技术变革，主动推进工业领域数字化转型；重大行动两大项：重点行业达峰行动，绿色低碳产品供给提升行动。方案确定的目标是：到2025 年，规模以上工业单位增加值能耗较2020 年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降；“十五五”期间，产业结构布局进一步优化，工业能耗强度、二氧化碳排放强度持续下降，努力达峰削峰，在实现工业领域碳达峰的基础上强化碳中和能力，基本建立以高效、绿色、循环、低碳为重要特征的现代工业体系。确保工业领域二氧化碳排放在2030 年前达峰。方案中将汽车工业列入重点任务和重大行动之一。主要包括以下五个方面：一是在“深度调整产业结构”中提出，围绕新能源汽车等战略性新兴产业，打造低碳转型效果明显的先进制造业集群。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新涉及汽车产业实现碳达峰碳中和目标的宏观政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会工业领域碳达峰实施方案（2）二是在“积极推行绿色制造”中提出，支持汽车等行业龙头企业，在供应链整合、创新低碳管理等关键领域发挥引领作用，将绿色低碳理念贯穿于产品设计、原料采购、生产、运输、储存、使用、回收处理的全过程，加快推进构建统一的绿色产品认证与标识体系，推动供应链全链条绿色低碳发展。三是在“大力发展循环经济”中提出，围绕汽车等产品，推行生产者责任延伸制度。推动新能源汽车动力电池回收利用体系建设。四是在“主动推进工业领域数字化转型”中提出，在汽车等行业打造数字化协同的绿色供应链。五是在“绿色低碳产品供给提升行动”中提出，大力推广节能与新能源汽车，强化整车集成技术创新，提高新能源汽车产业集中度。提高城市公交、出租汽车、邮政快递、环卫、城市物流配送等领域新能源汽车比例，提升新能源汽车个人消费比例。开展电动重卡、氢燃料汽车研发及示范应用。加快充电桩建设及换电模式创新，构建便利高效适度超前的充电网络体系。对标国际领先标准，制修订汽车节能减排标准。到2030 年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，乘用车和商用车新车二氧化碳排放强度分别比2020 年下降25%和20%以上。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新促进汽车产业实现碳达峰碳中和目标的政策分析及建议CPCA乘联会CPCA乘联会关于新能源汽车推广应用的相关政策 十几年来，我国新能源汽车示范推广应用深入推进，管理和技术法规不断调整完善，促进了新能源汽车产业发展。2021年12月31日，财政部等四部委印发关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，确定新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止。但是，大力发展新能源汽车是实现汽车产业碳达峰、碳中和的重要途径，其关键政策就是实施新能源汽车推广应用。新能源汽车推广应用相关政策不仅限于购置补贴政策。国务院办公厅2014年发布的关于加快新能源汽车推广应用的指导意见的主要内容包括：总体要求、加快充电设施建设、积极引导企业创新商业模式、推动公共服务领域率先推广应用、进一步完善政策体系、坚决破除地方保护、加强技术创新和产品质量监管、进一步加强组织领导等八个方面三十项具体要求。坚持以市场主导和政府扶持相结合，建立长期稳定的新能源汽车发展政策体系，创造良好发展环境，加快培育市场，促进新能源汽车产业健康快速发展。因此，建议国家有关部委在认真调研的基础上，整合有关促进新能源汽车推广应用的相关政策，制定2023至2025年全面促进新能源汽车推广应用的指导意见。同时建议补贴政策继续延续。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新促进汽车产业实现碳达峰碳中和目标的政策分析及建议CPCA乘联会CPCA乘联会乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法 2022年7月7日，工业和信息化部公开征求对关于修改 的决定（征求意见稿）（以下简称积分管理办法）的意见。此次修订旨在适应我国节能与新能源汽车产业发展和技术进步需要。同时，完善积分交易市场供需调节机制和新能源汽车积分考核要求，适时研究建立与其他碳减排体系的衔接机制。积分管理办法征求意见稿，更新了新能源汽车积分计算方法和考核比例，增加了积分交易市场调节机制，完善了积分核查和处罚要求，增加了推进国家“双碳”战略实施的有关条款。同时，允许企业购买的新能源汽车正积分进行抵偿和结转，调整境内生产、进口乘用车分别以合格证发证日期、海关报关单证放行日期为准确定核算年度等。关于推进国家“双碳”战略实施提出，第一、按照乘用车燃料消耗量评价方法及指标第4.2款要求计算并公示乘用车企业平均二氧化碳排放量；第二、根据产业发展情况和碳排放管理工作需要，适时研究建立与其他碳减排体系的衔接机制。但是，第二项没有具体内容。因此，建议有关部委在修订积分管理办法时对建立衔接机制予以补充完善。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新促进汽车产业实现碳达峰碳中和目标的政策分析及建议CPCA乘联会CPCA乘联会国家鼓励燃料电池汽车产业发展的相关政策（1）国家鼓励燃料电池汽车产业发展的相关政策主要有以下几个方面：一是汽车产业中长期发展规划涉及燃料电池汽车产业发展的政策。确定了我国燃料电池技术发展路线图，将燃料电池动力系统作为新能源技术研发和产业化重点突破领域，支持燃料电池全产业链技术攻关，加大燃料电池汽车推广应用力度。二是新能源汽车产业发展规划涉及燃料电池汽车产业发展的政策。主要是，开展先进模块化动力电池与燃料电池系统技术攻关，突破氢燃料电池汽车应用支撑技术等瓶颈；支持有条件的地区开展燃料电池汽车商业化示范运行；有序推进氢燃料供给体系建设。2022年3月23日，国家发改委、能源局印发氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）。规划确定的发展目标是：2025年，燃料电池车辆保有量约5万辆，可再生能源制氢量达到10-20万吨/年。但是，从进展情况看，实现目标任务十分繁重。据中汽协会统计，2015至2021年，全国燃料电池汽车累计产销量分别为9237辆和8938辆。2022年1月至8月，燃料电池汽车产销均完成2000辆。燃料电池汽车产销开始较快增长，但总体规模仍然偏低。因此，应继续实施鼓励市场扩展的政策。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新促进汽车产业实现碳达峰碳中和目标的政策分析及建议CPCA乘联会CPCA乘联会国家鼓励燃料电池汽车产业发展的相关政策（2）国家鼓励发展燃料电池汽车是氢能应用的突破口。2020年4月，财政部等五部委印发关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，明确提出“调整补贴方式，开展燃料电池汽车示范应用”。2020年9月16日，五部委印发关于开展燃料电池汽车示范应用的通知，推动我国燃料电池汽车产业持续健康、科学有序发展。确定采取“以奖代补”方式，对入围示范的城市群，按照其目标完成情况核定并拨付奖励资金。示范期暂定为四年。2021年8月18日，财政部等五部委印发关于启动燃料电池汽车示范应用工作的通知。此后，北京、上海、广东、河南、河北五大城市群（涉及43个城市）分别明确了燃料电池汽车示范和加氢站建设目标。发展氢能与燃料电池汽车是能源交通行业低碳转型的重要选择之一。当前，全球氢能产业尚处于初期示范和商业模式探索阶段，相较于纯电动汽车，氢燃料电池汽车在大载重、长续航和高强度的应用场景中具有先天优势。同时，占我国汽车保有量12%左右的商用车贡献的碳排放量却占55%。因此，建议国家有关部委加快推进以氢燃料电池为重点的商用车电动化、商业化进程。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新促进汽车产业实现碳达峰碳中和目标的政策分析及建议CPCA乘联会CPCA乘联会汽车产业减污降碳的相关政策 2022年6月10日，生态环境部等七部委通知印发减污降碳协同增效实施方案，旨在协同推进减污降碳。方案的主要内容包括八个方面二十九项具体要求。其中，与汽车产业直接相关的要求有以下两点：一是在“（九）推进交通运输协同增效”中提出，加快新能源车发展，逐步推动公共领域用车电动化，有序推动老旧车辆替换为新能源车辆和非道路移动机械使用新能源清洁能源动力，探索开展中重型电动、燃料电池货车示范应用和商业化运营。到2030年，大气污染防治重点区域新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售量的50%左右；二是在“（二十二）完善减污降碳法规标准”中提出，完善汽车等移动源排放标准，推动污染物与温室气体排放协同控制。落实方案提出的推进交通运输协同增效的要求，对汽车产业实现碳达峰碳中和具有重要意义。为此提出以下两点建议：一是建议交通运输部会同有关部委制定推动公共领域用车电动化的实施意见，确保实现2030年目标。二是建议工业和信息化部会同有关部委制定传统能源汽车减污降碳工作的指导意见，包括继续实施小排量乘用车购置税优惠政策，鼓励老旧汽车报废政策等。如有疑问或需求请联系乘联会秘书处021-愿 景：最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构宗 旨：为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献价值观：专业 共享 高效 创新上海市普陀区武宁路423号18号楼1103室200062

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Passenger Passenger Association : Rapport d'analyse complet sur les politiques, les mesures et les effets de la promotion de la consommation automobile en 2022 (16 pages).pdf

专业|共享|高效|创新中国汽车流通协会汽车市场研究分会乘用车市场信息联席会2022年12月27日2022年促进汽车消费的政策措施及成效综合分析政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新问题的提出CPCA乘联会CPCA乘联会 进入2022年以来，面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，党中央、国务院审时度势，统筹疫情防控和经济社会发展，扎实推进稳住经济一揽子政策，保持了经济回升向好趋势。制造业是经济增长的主体和引擎，汽车制造业是国民经济重要的战略性、支柱性产业，是稳增长、促消费的重要领域。因此，党中央、国务院高度重视汽车产业高质量发展。2022年政府工作报告在推动消费持续恢复中提出，继续支持新能源汽车消费。2022年5月23日，国务院召开常务会议，进一步部署稳经济一揽子措施。会议决定，实施六方面三十三项措施。其中，与汽车产业直接相关的政策措施有：对货车车贷支持银行年内延期还本付息；汽车央企发放的900亿元商用货车贷款，要银企联动延期半年还本付息；放宽汽车限购，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。此后，国务院常委会议又多次部署涉及促进汽车消费的政策措施。国家有关部委跟进落实国务院部署，在相继出台的有关国家宏观政策中，提出涉及促进汽车消费的政策措施。同时，国家有关部委按照国务院部署相继出台了促进汽车消费的具体政策措施，保障了汽车消费市场稳定增长。因此，有必要对2022年促进汽车消费的政策措施及成效进行综合分析，以期对分析明年国家汽车消费政策取向有所借鉴。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家宏观政策涉及的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见 2022年3月，因28省新冠疫情快速扩散，全国生产、消费和物流都受到严重影响。3月份，我国汽车产销同比分别下降9.1%和11.7%。4月13日，国务院常务会议确定，鼓励汽车、家电等大宗消费，各地不得新增汽车限购措施，已实施限购的逐步增加汽车增量指标。支持新能源汽车消费和充电桩建设。4月20日，国务院办公厅印发关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见。其中促进汽车消费的举措有以下几点：一是大力发展绿色消费。提出，倡导绿色出行，提高城市公共汽电车出行占比，推动公共服务车辆电动化。支持新能源汽车加快发展。二是充分挖掘县乡消费潜力。提出，以汽车、家电为重点，引导企业面向农村开展促销，鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进充电桩（站）等配套设施建设。三是破除限制消费障碍壁垒。提出，稳定增加汽车等大宗消费，各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区逐步增加汽车增量指标数量。建立健全汽车改装行业管理机制，加快发展汽车后市场。全面取消二手车限迁政策，落实小型非营运二手车交易登记跨省通办措施。对皮卡车进城实施精细化管理，研究进一步放宽皮卡车进城限制。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家宏观政策涉及的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会国务院办公厅关于推动外贸保稳提质的意见 2022年5月17日，国务院办公厅关于推动外贸保稳提质的意见，旨在深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，帮扶外贸企业应对困难挑战，实现进出口保稳提质任务目标，助力稳经济稳产业链供应链。意见提出十三项具体政策措施，包括，加强外贸企业生产经营保障，促进外贸货物运输保通保畅，增强海运物流服务稳外贸功能，推动跨境电商加快发展提质增效，加大出口信用保险支持，加大进出口信贷支持，进一步加强对中小微外贸企业金融支持，加快提升外贸企业应对汇率风险能力，持续优化跨境贸易人民币结算环境，促进企业用好线上渠道扩大贸易成交，鼓励创新、绿色、高附加值产品开拓国际市场，加强进口促进平台培育建设，支持加工贸易稳定发展。其中与汽车行业直接相关的有两项。一是在第十项中提出，鼓励有条件的中资银行境外机构在依法合规、风险可控的前提下，积极提供境外消费金融产品，支持国外消费者购买中国品牌汽车。支持更多地区开展二手车出口业务，扩大二手车出口规模，提升二手车出口质量。二是在第十三项中提出，探索在综合保税区内开展汽车发动机、变速箱等产品保税再制造试点。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家宏观政策涉及的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知 2022年5月24日，国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知，提出六个方面33项具体政策措施及分工安排。通知要求各地区、各部门落实各项政策措施，保持经济运行在合理区间，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。通知中与汽车产业相关的政策是稳定增加汽车等大宗消费，具体包括以下几点：一是各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区逐步增加汽车增量指标数量、放宽购车人员资格限制，鼓励实施城区、郊区指标差异化政策。二是加快出台推动汽车由购买管理向使用管理转变的政策文件。三是全面取消二手车限迁政策，在全国范围取消对符合国五排放标准小型非营运二手车的迁入限制，完善二手车市场主体登记注册、备案和车辆交易登记管理规定。四是支持汽车整车进口口岸地区开展平行进口业务，完善平行进口汽车环保信息公开制度。五是对皮卡车进城实施精细化管理，研究进一步放宽皮卡车进城限制。六是研究今年内对一定排量以下乘用车减征车辆购置税的支持政策。七是优化新能源汽车充电桩（站）投资建设运营模式，逐步实现所有小区和经营性停车场充电设施全覆盖，加快推进高速公路服务区、客运枢纽等区域充电桩（站）建设。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家宏观政策涉及的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见 2022年年5月25日，财政部印发财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见。意见包括总体要求、支持重点方向和领域、财政政策措施、保障措施共四个方面。作为构建碳达峰碳中和“1 N”政策体系其中一项，是财政部门贯彻落实党中央、国务院相关重大决策部署的顶层设计文件，是“碳达峰、碳中和”的重要保障方案。其中，与汽车产业直接相关的意见有以下四点：一是支持重点行业领域绿色低碳转型。提出，深化城乡交通运输一体化示范县创建，提升城乡交通运输服务均等化水平。支持优化调整运输结构。大力支持发展新能源汽车，完善充换电基础设施支持政策，稳妥推动燃料电池汽车示范应用工作。二是支持绿色低碳生活和资源节约利用。提出，建立健全汽车、电器电子产品的生产者责任延伸制度，促进再生资源回收行业健康发展。三是发挥税收政策激励约束作用。提出，落实环境保护税、资源税、消费税、车船税、车辆购置税、增值税、企业所得税等税收政策。四是完善政府绿色采购政策。提出，加大新能源、清洁能源公务用车和用船政府采购力度，机要通信等公务用车除特殊地理环境等因素外原则上采购新能源汽车，优先采购提供新能源汽车的租赁服务。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家宏观政策涉及的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案 2022年8月29日，李克强总理在第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议上发表重要讲话，部署持续深化“放管服”改革，稳住宏观经济大盘，推动经济运行保持在合理区间。2022年10月15日，国务院办公厅通知印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案。方案着力推动已出台政策落地见效的三个方面共二十一项措施，每项措施又提出了具体举措，共计四十项具体举措。其中与汽车产业直接有关的有以下两点：一是依靠改革开放释放经济增长潜力。提出，落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税、放宽二手车迁入限制等政策。具体举措：延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策，组织开展新能源汽车下乡和汽车“品牌向上”系列活动，支持新能源汽车产业发展，促进汽车消费。二是提升面向市场主体和人民群众的政务服务效能。提出，再推出一批便民服务措施，解决好与人民群众日常生活密切相关的“关键小事”。具体举措：延长允许货车在城市道路上通行的时间，放宽通行吨位限制，推动取消皮卡车进城限制，对新能源配送货车扩大通行范围、延长通行时间，进一步便利货车在城市道路通行。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家宏观政策涉及的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知 2022年11月21日，工业和信息化部、国家发展改革委、国务院国资委印发关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知。其中与汽车产业直接相关的内容有以下几点：一是深挖市场潜能扩大消费需求。进一步扩大汽车消费，落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策，启动公共领域车辆全面电动化城市试点。二是稳定工业产品出口。加快推动通过中欧班列运输新能源汽车和动力电池，支持跨境电商、海外仓等外贸新业态发展。三是提升产业链供应链韧性和安全水平。统筹推动汽车芯片推广应用、技术攻关、产能提升等工作，进一步拓展供应渠道。四是推动原材料行业提质增效。进一步完善废旧动力电池等再生资源回收利用体系。五是巩固装备制造业良好势头。发挥新能源汽车产业发展部际协调机制作用，突破关键核心技术，构建新型产业生态，完善基础设施建设，推动新能源汽车产业高质量可持续发展。六是加大政策扶持力度优化发展环境。加强产业政策与金融政策协同，发挥产融合作平台作用，综合运用信贷、债券、基金、保险、专项再贷款等各类金融工具，促进新能源汽车等重点产业创新发展。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家有关部委出台的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策 2021年12月31日，财政部等四部委联合发布关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，自2022年1月1日起实施。通知的有关事项包括：一、保持技术指标体系稳定，坚持平缓补贴退坡力度。2022年，新能源汽车补贴标准在2021年基础上退坡30%；城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆，补贴标准在2021年基础上退坡20%。明确了不同类型、不同领域车辆产品的补贴标准。二、明确政策终止日期，做好政策收尾工作。2022年新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止，2022年12月31日之后上牌的车辆不再给予补贴。三、加强产品安全监管引导，确保质量和信息安全。健全新能源汽车安全监管体系，进一步压实新能源汽车生产企业主体责任。四、关于2022年新能源汽车产品技术指标要求。2022年购置补贴政策维持动力电池系统能量密度、续驶里程、能耗等技术指标门槛不变，稳定企业预期。另外，截至2022年11月先后共发布10批推荐车型目录，入选新能源汽车车型2328款，其中符合2022年补贴标准的共计1819款，其他新能源车型509款。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家有关部委出台的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会2022年继续开展新能源汽车下乡活动 2022年2月16日，中国汽车工业协会印发关于举办中国新能源汽车耐力赛的通知，从2022年开始举办“中国新能源汽车耐力赛”，通过赛事提升中国品牌产品在消费者心中的地位和形象，进而推动中国新能源汽车产业发展，为实现“双碳”目标做出贡献。2月17日，中国汽车工业协会印发2022年度新能源汽车下乡车型申报通知，推动更多适应农村消费特性的新能源车型进入下乡车型目录。5月16日，工业和信息化部等三部委办公厅和国家能源局综合司联合印发关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知。确定自5月至12月，在山西、吉林、江苏、浙江、河南、山东、湖北、湖南、海南、四川、甘肃等地，选择三四线城市、县区举办若干场专场、巡展、企业活动。26家汽车生产企业和旗下共70款新能源汽车车型参加本轮下乡活动。8月3日，中汽协会印发关于2022年度新能源汽车下乡第二批车型目录申报的通知，明确申报车型应满足的基本要求。6月17日、9月3日，9月19日，2022年新能源汽车下乡活动分别在江苏昆山、湖南株洲、湖南郴州启动。据中国汽车工业协会统计，2021年新能源汽车下乡车型累计销售142.6万辆，预计2022年销量将继续增长。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家有关部委出台的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会关于减征部分乘用车车辆购置税的公告 2022年5月31日，财政部、税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税的公告，旨在促进汽车消费，支持汽车产业发展。有关政策包括：一、对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。二、本公告所称乘用车，是指在设计、制造和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李和（或）临时物品，包括驾驶员座位在内最多不超过9个座位的汽车。三、本公告所称单车价格，以车辆购置税应税车辆的计税价格为准。四、乘用车购置日期按照机动车销售统一发票或海关关税专用缴款书等有效凭证的开具日期确定。五、乘用车排量、座位数，按照中华人民共和国机动车整车出厂合格证电子信息或者进口机动车车辆电子信息单电子信息所载的排量、额定载客（人）数确定。2022年5月23日，国务院常务会议明确，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。两部门此次发布的公告旨在具体落实国务院这一部署。虽然有不超过30万元的价格限制，但这是我国首次对2.0升及以下排量乘用车减半征收车辆购置税，有望进一步提振汽车消费。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家有关部委出台的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知（1）2022年7月5日，商务部等十七部委印发关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知，提出六方面共12条具体举措。一是支持新能源汽车购买使用。各地区不得设定本地新能源汽车车型备案目录等要求。研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题。深入开展新能源汽车下乡活动，促进农村地区新能源汽车消费使用。加快推进充电设施建设，提高充电使用便利性。引导充电桩运营企业适当下调充电服务费，降低车辆使用成本。二是加快活跃二手车市场。提出取消对开展二手车经销的不合理限制，明确登记注册住所和经营场所在二手车交易市场以外的企业可以开展二手车销售业务。明确在全国范围取消对符合国五排放标准小型非营运二手车的迁入限制。要求完善二手车交易登记相关管理规定，推动行业转型升级和做大做强。三是促进汽车更新消费。鼓励各地综合运用经济、技术等手段推动老旧车辆退出，有条件的地区可以开展汽车以旧换新，加快老旧车辆淘汰更新。完善报废机动车回收利用体系，支持符合条件的企业获得报废机动车回收资质；明确企业建设项目用地性质原则上为工业用地，对已取得资质的企业及在建项目，按已确定的用途使用土地。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家有关部委出台的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知（2）四是推动汽车平行进口持续健康发展。汽车整车进口口岸地区经报备汽车平行进口工作方案，即可开展汽车平行进口业务。允许企业对车辆排放达标作出承诺，在环保信息公开环节，延续执行对平行进口汽车车载诊断系统（OBD）试验和数据信息的有关政策要求。五是优化汽车使用环境。加强城市停车设施建设，结合城镇老旧小区改造等城市更新行动，积极扩建新建停车设施。合理利用人防工程、公园绿地地下空间等，挖潜增建停车设施。各地健全完善停车收费政策，强化资金用地政策支持。发展汽车文化旅游等消费，在用地等方面支持汽车运动赛事、汽车自驾运动营地等项目建设运营。研究制定传统经典车辆认定条件。六是丰富汽车金融服务。鼓励金融机构加大汽车消费信贷支持，有序发展汽车融资租赁，增加汽车金融服务供给。若干措施的出台是对国务院扎实稳住经济的一揽子政策措施中稳定增加汽车消费相关政策措施的细化落实。同时，针对二手车市场“小散弱”、交易登记有待优化，新能源汽车市场存在地方保护、车辆充电不够便利等问题，提出更多有力举措，进一步促进汽车市场潜力释放。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家有关部委出台的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告 2022年8月18日，国务院常务会议会议决定，一是将已两次延期实施、今年底到期的免征新能源汽车购置税政策，再延期实施至明年底，预计新增免税1000亿元。二是保持新能源汽车消费其他相关支持政策稳定，继续免征车船税和消费税。2022年9月18日，财政部、税务总局、工信部发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告。公告的有关事项包括：一、对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。二、免征车辆购置税的新能源汽车，通过工业和信息化部、税务总局发布免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（以下简称目录）实施管理。自目录发布之日起购置的，列入目录的纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车，属于符合免税条件的新能源汽车。三、购置日期按照机动车销售统一发票或海关关税专用缴款书等有效凭证的开具日期确定。四、2022年12月31日前已列入目录的新能源汽车可按照本公告继续适用免征车辆购置税政策。新能源汽车免征车辆购置税的其他事项，按照财政部等三部委公告2020年第21号和公告2021年第13号等文件有关规定执行。政策分析政策分析愿景最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构 宗旨为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献 价值观专业 共享 高效 创新2022年国家有关部委出台的促进汽车消费的政策分析CPCA乘联会CPCA乘联会国家一揽子稳经济措施和促进汽车消费政策的实施成效分析 2022年，在国家一揽子稳经济措施和促进汽车消费政策持续推动下，汽车产业实现高质量发展。第一、汽车产销稳定增长，新能源汽车产销同比翻番。据中国汽车工业协会统计，2022年1至11月，汽车产销分别完成2462.8万辆和2430.2万辆，同比分别增长6.1%和3.3%；新能源汽车产销分别完成625.3万辆和606.7万辆，同比均增长1倍，市场占有率达到25%，全年产销量有望达到650万辆。第二、外贸保稳提质政策推动整车出口实现跨越式发展。据中国汽车工业协会统计，2022年1至11月，汽车整车出口278.5万辆，同比增长55.3%。其中，新能源汽车出口59.3万辆，同比增长1倍。第三、新能源汽车下乡活动和减征部分乘用车车购税政策，促进乘用车产品提质增效。据乘联会统计，2022年1至11月，全国乘用车累计零售1836.7万辆，同比净增31.7万辆。其中车购税减半政策启动以来的6至11月，同比增加139万辆。减征部分乘用车车购税对消费升级的高端消费促进较大。第四、延续新能源汽车免征车辆购置税政策，为2023年继续促进新能源汽车消费带来利好。截至今年11月10日，累计免征新能源汽车车购税686.2亿元，同比增长101.2%。如有疑问或需求请联系乘联会秘书处021-愿 景：最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构宗 旨：为汽车企业服务 为中国汽车产业发展做贡献价值观：专业 共享 高效 创新上海市普陀区武宁路423号18号楼1103室200062

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Jardin des Lilas : Analyse des négociations d'assurance maladie en 2022 et Bilan et perspectives des négociations d'assurance maladie (47 pages).pdf

Cliquez pour en savoir plus Lilac Garden: Analyse des négociations d'assurance médicale en 2022 et Revue et perspectives des négociations d'assurance médicale (47 pages).pdf Faits saillants.

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Infosys (Infosys): L'avenir du travail 2023 (version anglaise) (38 pages).pdf

THE FUTURE OF WORK 2023External Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|3ContentsExecutive summary 4Employees are in the(remote)driving seat 5Managers lead the way in flexible working 6Why companies are hiring remote workers 9Remote working as a growth tool 10Closing offices doesnt help 11The challenge of change 13Workplace automation is the next big thing 15The shine wears off virtual collaboration tools 15The drive to automate and modernize 16The power of automation 18Digital employee engagement 18 Digitizing tools and metrics for success 20Diversify and develop skills to boost business growth 23The talent diversity blind spot 23The power of proper training 25The shift to gig working 27The case for the human-centric workplace 30Recommendations:Commit to being flexible and diverse 32Continue to provide flexibility in hybrid work balance 33Invest in adequate technology,but change processes with it 33Observe holistic indicators and keep evolving 34Diversify talent pool to open new growth and avenues 34Experience is everything 35Appendix:Research approach 36References 37Authors 37Contributors 37Analysis and production 37External Document 2023 Infosys Limited4|THE FUTURE OF WORKExecutive summary The 20th century office model is ending.The 21st century will see more hybrid working and digital engagement,enabling firms to build more diverse and creative teams.Winning firms are focusing on a combination of flexible working,employee wellness,diverse skill sets,and automation of digital tools to boost talent retention and drive revenue and profit growth.These insights are based on the Infosys Knowledge Institutes survey of 2,500 senior executives and managers involved in workplace and workforce planning for large companies across the UK,US,Australia,New Zealand,France,and Germany.The survey used statistical regression methods to link firms future of work strategies to revenue and profit outcomes.We found that the fastest growing companies have been rushing to automate their tools and modernize their technology,while hiring more diverse talent,and focusing on reskilling.Together these initiatives are estimated to add 7.7 percentage points to profit growth and 6.7 percentage points to revenue growth,according to our analysis.In the current market environment,growth is clearly linked to staff retention.Companies that increased their staff retention between 2020 and 2022 were almost a fifth more likely to increase revenues and profits than those that saw retention fall during this period.This has boosted remote working,with 65%of senior executives saying they are increasing remote working to attract or retain talent.While employee preference is a driving force for increased remote working across all businesses,it is those that also have added wellness initiatives,home office stipends,and reskilling programs that are most likely to improve staff retention.Modernization and automation of digital tools,compensation increases,and bring your own device(BYOD)initiatives also have a noticeable positive impact,according to our data.Of course,the type of work,along with cultural and economic factors,plays a big role in deciding remote or office working.Our sample shows 20%of employees work from home on average though,with the UK at the highest of 22%and France at the lowest of 17%.It is clear then that successful businesses of the future will focus less on the employees work location,and more on the mix of people who are working,and how well they are supported to have great experiences at work to achieve their best.Five actionable recommendations emerge from our research.First,continue to provide flexibility in hybrid work balance.Second,invest in adequate technology to support hybrid work but change processes around it to achieve the best outcomes.Third,measure holistic productivity metrics,and evolve them as your workplace changes.Fourth,diversify talent sourcing for new growth opportunities.And fifth,invest in a strong digital experience.External Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|5More broadly,41%of companies plan to increase remote working hires in the next two years,compared to 37%who did since the start of the pandemic in 2020.The need here is to hire strong talent that is driving this shift and it looks like its here to stay.All of this contradicts those who have been suggesting that remote working is a short-term fad,brought on by the pandemic,and which may fade just as quickly as it arrived.However,shifting to remote working involves its own set of challenges.Our respondents listed collaboration,change management,and a decline of social capital in the workplace as the top ones.Our research,carried out over the summer of 2022,has found that remote work is here to stay,and its growth is driven by employee preference and not corporate cost cutting.Its important to recognize that remote work is not just about working from home,it includes a range of flexible working options such as working from alternative desks,branch offices,home,or while traveling.According to our research,almost two-thirds of senior executives spend their time working flexibly or away from their main office(Figure 1).This could be due to the nature of their roles which requires them to meet clients outside office,or actively partake in business travel.Our data shows companies that are reducing office space and increasing coworking are more likely to improve staff retention and,in turn,revenue.Employees are in the(remote)driving seat External Document 2023 Infosys Limited6|THE FUTURE OF WORKManagers lead the way in flexible workingwho is regularly going to office but hot desking(35%of our sample),to someone who is only going to office for collaboration(13%),or to someone permanently working from home(11%).The former group will broadly not come under the remote working category,but still forms part of hybrid working,due to similar technology systems and security policies required to enable colleagues to work from home or any office location.Also,the autonomy granted to employees in this model,and the fact that their location could change from day to day,implies such employees cannot be categorized along with those who permanently work from a fixed desk mostly.Our survey shows that managers and senior executives have opted for flexible working at a large scale rather than working in a set office on a set schedule.Around two-thirds(59%)of our respondents,from mid-managers to the C-suite,work primarily in a flexible or remote space currently(Figure 1).When asked which work arrangements they expect will grow in the future,73%listed flexible or remote workspaces.Its worth distinguishing between flexible and remote working,the two workstyles that make up hybrid working.Flexible working is the flexibility in deciding the work location(office/home),work hours(number of working hours each day),the choice of tools/devices(BYOD).So,this could range from someone?Figure 1.Respondents work arrangementsSource:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|7Figure 2.More than a third of staff work away from a corporate settingSource:Infosys Knowledge Institute?Contrary to expectations,our data shows that the shift to remote working has taken hold among the top levels of organizations.In fact,senior executives and managers tend to work more flexibly and remotely than most of their staff.When asked,these executives revealed that 38%of their staff also work away from the office(Figure 2).This number comprises individuals who work from home,or are involved in field services,such as repair engineers,sales executives,delivery drivers,etc.About 15%of these employees work in specialist facilities,such as factories,laboratories,hospitals,and logistics centers.In these areas,physical presence is a must,and remote or flexible working may never take hold given the need to attend to specific equipment or physical goods.This leaves almost half of employees(47%)currently based in central or branch offices.However,given more executives expect flexible and remote working to grow(Figure 1),the pool of remaining roles will significantly decline over the coming years.The employee proportions in various work settings corporate,noncorporate,or specialized facility differ by region.Australia,New Zealand,France,Germany,and the US have parallel proportions,possibly due to similarities in their economies.The UKs larger proportion of employees in a corporate setting could be due to its service-oriented economy.Conversely,the considerably low proportion of employees in noncorporate setups in France could be influenced by work culture.Most industry sectors display similar patterns in the proportion of employees working from a corporate setting(45%-48%),noncorporate setting(37%-39%),or a specialized facility(14%-18%).However,certain industries stand out(Figure 3).For instance,manufacturing and retail/hospitality have the lowest proportions of employees working from home(34%),given the nature of the work.Conversely,life sciences and insurance industries have more employees in a noncorporate setting than in a corporate.Many employees in life sciences also remain in the field,most likely in sales roles.Life sciences,insurance,and financial services have high proportions of home working employees.This is most likely related to the type of work that is undertaken and that highly qualified professionals carry it out.Not only can these be trusted to work from home,but they have much more negotiating power,given the scarcity of their skills.External Document 2023 Infosys Limited8|THE FUTURE OF WORKFigure 3.Work locations across industries?Note:Rounding errors mean that percentages for some industries may not add up to 100%.Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|9Why companies are hiring remote workersremote working because candidates prefer that.Financial services sector was another outlier,where a higher proportion(22%)stated the change in operating model as a driver for remote working.In both cases,the rise of digital tools is enabling or accelerating this change.In healthcare,doctors,administrators,and nursing staff are increasingly utilizing new digital tools to engage with patients and colleagues.Also,the rise of digital banking has led to an ongoing reduction of branch locations and staff that attend them.From a regional perspective,the UK had 32%of respondents claiming remote working growth was due to new candidates preference,followed by Germany with 29%,France with 26%,and then the US and Australia and New Zealand(ANZ)with 25ch.Conversely,the US and ANZ had above average respondents(18%for both regions)that cited the cost of hire as a driving factor,France and Germany both had 16%,whereas the UK only had 14%.Increasing retention was the most important factor cited by the US respondents(22%),followed by Australia(21%),and the UK(20%).Only 18%saw retention as a driver in France or Germany.Figure 4.Talent attraction and retention drive remote hiring?Skills attraction and retention are the biggest drivers for increasing remote work,in a time when hiring and keeping talent is tough.1 Much has been written about how employees are preferring remote working and looking for this option in new jobs.Our data reveals that organizations are waking up to this truth.When asked why they are hiring remote workers,65%of respondents cited the need to attract or retain talent and skills(Figure 4).Initially,remote working was feared to lead to lower pay and stagnant career for employees.It was also viewed cynically as a cost-cutting measure by companies that embraced it.But our findings revealed another viewpoint.Only respondents from the logistics sector rated lower hiring cost as a significant driver(21%vs.an average of 16%)for remote working.But this can be an outlier,as logistics has been among the least likely sectors to grow remote working in the past two years.This is similar to other sectors such as retail and hospitality,manufacturing,and energy,mining,and utilities,where work location,physical presence,and specialist facilities take precedence.In general,most industries match the pattern displayed in Figure 4.The most prominent difference is in healthcare,where 35%of respondents facilitate Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys Limited10|THE FUTURE OF WORKRemote working as a growth tool?Figure 5.Companies with higher retention grew moreFigure 6.Hiring remote workers will grow for most,but not all?Surprisingly,remote working was just as likely to be practiced by those companies whose retention declined as grew over the period(Figure 7).The most utilized initiatives that positively affected retention were investments in reskilling staff,home office stipends,and wellness initiatives.The modernization and automation of digital tools,BYOD schemes,and compensation increases were less commonly utilized but just as impactful on retention.Among all,compensation rise has the smallest impact on increasing staff retention.Meanwhile,far more targeted compensation increases,in the form of home office stipends,have the biggest impact.According to our statistical regressions,of all these initiatives,only two reskilling and digital automation and modernization have some correspondence with revenue and profit growth.We have explored both factors further in this report.Our analysis reveals that remote working should be characterized more as a growth driver than a cost saving tool.Organizations are increasing remote working because they believe it drives talent and skills retention.And in turn,this should provide a competitive edge to businesses to grow in a talent constrained market.Companies that increased retention in the two years leading up to 2022 were almost a fifth more likely to have grown revenue and profits than those that witnessed retention decrease(Figure 5).This association between retention and growth is likely the reason that 41%of respondents expect to hire more remote workers(Figure 6).This compares to 37%in the previous two years,during the start of the pandemic.But not all companies are increasing the hiring of remote workers.Almost an equal proportion of respondents stated they would hire fewer remote as those who stated they would hire more.For some,this may be because their companies have reached the limit of their remote hiring strategy.But for others it is likely because they are not seeing the benefits of higher staff attraction and retention from this strategy.This is because,while new hires and existing staff are demanding flexible working,our analysis reveals that on its own,this strategy has no significant impact on retention.We compared a variety of workplace initiatives added by respondents since 2020 and discovered the top six that had a clear correlation with increased retention.Source:Infosys Knowledge InstituteSource:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|11But for those who did see a retention change,there is a clear improvement with more office space options such as coworking.The worst decision seems to have been decreasing the number of offices,an initiative linked to the highest number of firms with declining employee retention.?Figure 7.Remote working alone does not drive talent retentionClosing offices doesnt helpChanges to the mix of physical office space also seem to have some links to retention levels.The operative word here is“mix”because overall,most respondents had no change in their employee retention regardless of the office space initiatives(Figure 8).Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys Limited12|THE FUTURE OF WORKFigure 8.Firms with higher retention have increased their coworking spaces“The purpose of the office needs to be reinvented.People are going into the office to socialize to meet colleagues in person,allowing them to connect emotionally.Not because it is more efficient,and not always because it is critical to their work activities,”explains Marika Arvelid,Head of Digital Empowerment Strategy&Engagement at E.ON.“Were coming from an era where we tried to fit as many desks as possible to maximize the efficiency of a space.The key metric used to be employees per square meter.I strongly believe were moving toward a world where we value experience per square meter in the workplace.”?That said,companies should strategize to enrich their office estates rather than simply closing,relocating,or redesigning them.Although employees increasingly demand remote working,they are still keen on having offices available.The challenge for corporate property managers is to identify the right mix within their estate to optimize both utilization and strategic value.And that value must consider customer needs,business operations,and employee preferences.It is not easy because the current workplace model is now experiential and emotional,rather than just productive.The purpose of the office needs to be reinvented.People are going into the office to socialize to meet colleagues in person,allowing them to connect emotionally.Not because it is more efficient,and not always because it is critical to their work activities.Marika Arvelid Head of Digital Empowerment Strategy&Engagement at E.ONSource:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|13This view is echoed by Richard Donaldson,VP of Digital Transformation at Duke Energy Corporation,when he spoke to the Infosys Knowledge Institute as part of the Ahead in the Cloud podcast series.“Thats really the ingredient were trying to figure out what does collaboration look like now when you may have half of your team at the Innovation Center or in one of the offices and then the other half can be in multiple locations depending on where theyre working from home.”The challenge of changeThis ongoing rapid embrace of remote and flexible working involves difficulties too.When asked to rank challenges with implementing their future work transformations,43%of respondents listed the constant evolution(19%)and difficulty of managing change(24%)as their biggest issues(Figure 9).Change management is clearly going to be more difficult to achieve remotely or in a hybrid environment.Not least because collaboration and the ability to influence colleagues are diminished.As such,22%of respondents cite collaboration as a challenge with their future of work strategies,while 15%state that hybrid work is depleting social capital in their workplace.Yet,there is hope.The challenges of today are akin to the teething pains of an organization moving to a different operating model.The tools and modes of change management and collaboration need to be updated and modernized for this new hybrid work environment.The good news is that our respondents seem aware of this.The next section of this report will show respondents are shifting their investment to align with the future.Figure 9.Issues related to implementing future of work transformations?Source:Infosys Knowledge InstituteThats really the ingredient were trying to figure out what does collaboration look like now when you may have half of your team at the Innovation Center or in one of the offices and then the other half can be in multiple locations depending on where theyre working from home.Richard Donaldson VP of Digital Transformation at Duke Energy CorporationExternal Document 2023 Infosys Limited14|THE FUTURE OF WORKExternal Document 2023 Infosys Limited14|THE FUTURE OF WORKExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|15The past two years have been about remote working,and the next two will be about automating and modernizing digital tools in the workplace.The firms now focus more on digital tools and modernized systems to better manage and improve remote working outcomes.The pandemic enabled a rapid expansion and adoption of cutting-edge virtual technologies in the workspace.But that does not mean that all of these tools are reliable and effective or delivering best outcomes.Our data reveals these challenges and how companies are turning to even more digital technologies to solve them.The shine wears off virtual collaboration tools Hybrid working relies on new virtual workplace tools,but not all is bright in the digital workplace.Virtual collaboration tools and video conferencing were a savior of the early pandemic years.These enabled employees and teams to connect,communicate,and collaborate while apart physically.And they remain crucial,as more people work from home or flexibly.However,the concern is that this doesnt always translate into productivity.As cited by many observers,virtualization of the workplace can overburden or distract colleagues,while disengaging and frustrating others.2 We asked our respondents to rank collaboration methods most used,now and in the future(Figure 10).Unsurprisingly,video calls,virtual collaboration tools(such as Microsoft Teams,Zoom,or Google Workspace),and emails,were the three most popular currently.The surprise comes when we look at their intentions for the future.While email shoots ahead,both video calling and virtual collaboration tools show a significant decline.It is wrong to assume that this shift represents an across-the-board rejection of new technology.In fact,respondents cited more interest in the future in conversation-based tools(such as Slack or MS Teams),chat-based tools(such as WhatsApp),which could be the preference of the new generation.“We have all had hybrid meetings that are not too great,”says Marika Arvelid,Head of Digital Empowerment Strategy&Engagement at E.ON,“How many times do the people who are online get Workplace automation is the next big thingExternal Document 2023 Infosys Limited16|THE FUTURE OF WORKforgotten in the conversation because others in the meeting are in a physical space.The design of the office is going to have to change to meet these needs.Just having a Jabra or surface hub is not going to be enough.”Such views are perhaps the reason that a small,but growing number of respondents are interested in virtual or augmented reality tools in the future.In fact,metaverse has its biggest opportunity in a hybrid workspace either to enable training and support in the field,or to enable hybrid teams to connect physically and digitally.Our Metaverse Insider Guide,published in August 2022,provides more information on the metaverse and its development.3Our assessment says that employees are frustrated with the tools that require significant technology resources and personal focus to use effectively.Video calls and virtual collaboration tools are memory and processor intensive and require significant layers of authorization to work effectively.They also can be more complex to learn,in the case of collaboration tools;or they can create personal anxiety or weariness,in the case of video calls.In comparison to the conversation or chat-based tools which are familiar from the consumer sphere and are not resource intensive virtual collaboration and video calls can often seem to be hindering productivity rather than enhancing it.The conclusion is that companies need to focus more on enhancing their virtual and digital rollouts particularly by providing the right hardware and infrastructure for these tools to work seamlessly and quickly.Companies should also be more aware of the different preferences that staff may have due to their personal work style,age,or expertise.As more people choose to work remotely,companies talent attraction and retention will increasingly be based on their effectiveness in delivering working technology that boosts productivity rather than holds it back.The drive to automate and modernize Given the need to ensure hybrid working delivers strong business outcomes,investment in workplace automation and modernization of digital tools is expected to grow.In the next two years,this is a top investment priority(Figure 11)and the biggest growth Figure 11.Automation and modernization-a top future investment Figure 10.Video and virtual collaboration will decrease going ahead?Source:Infosys Knowledge InstituteSource:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|17Figure 12.Organizations aim to increase automation and modernization area in the number of new workplace initiatives launched(Figure 12).In both cases,this comes at the expense of remote or flexible working investments or initiatives.These findings are backed by our Digital Radar report published in February 2022.4 The report surveyed nearly 2,700 digital transformation leaders from 1,300 companies across the US,Europe,Asia,and Australia.It found that spending on digital shows no signs of decreasing,with 62%of respondents saying they plan to increase their tech spending by 5%or more,and 28%saying they will spend about the same amount.Our Modernization Radar report,published in May 2022,further supports this view.5 This survey included 1,500 senior technology leaders and executives across the US,Europe,Australia,and New Zealand.It found that in the next two years companies plan to modernize 50%of their legacy technology estate,which will increase to 80%to 90%in the next five years.While most legacy technologies are not considered to be directly relevant to the typical office work,it is still relevant because such modernization enables organizations to access exponential technologies.These include advanced data and analytics capabilities,application programming interfaces(APIs)and microservices architectures,and artificial intelligence(AI)tools.These tools can provide significant productivity and employee engagement benefits when working well but are difficult,if not impossible,to achieve at scale and speed unless legacy systems are migrated or rewritten to utilize modern cloud architecture and applications.?Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys Limited18|THE FUTURE OF WORKThe power of automationTo understand the impact of digital tool automation and modernization on business outcomes,we asked respondents to indicate their level of adoption of each of these strategies on a four-point scale.This scale went from having“No”automation or modernization,through“Some”,“Mostly”,and at the top end,“Completely”automated or modernized.Automation is significantly more widespread among respondents than modernization.Only 15%of the sample claimed to be completely modernized compared to 25%of those that said they were completely automated.When these two strategies are combined,we found that only 9%of respondents claimed to have both fully automated and modernized their underlying technology.To determine the business impact of these strategies,we used linear regression to isolate the link that either automation or modernization had on revenue and profit growth in our respondent base.For modernization,there was no clear result,and this is likely because few companies have pursued full modernization,and the results of such a move take longer to flow to the business.However,for automation,we discovered a strong correlation with revenue and profits.Indeed,moving a firms digital tools from“no automation”to“completely automated”is correlated with a 3.4 percentage point increase in profit change and a 3.9 percentage point revenue change.This may seem like only incremental improvements.But if we extrapolate this profit or revenue boost across our surveyed markets(US,UK,France,Germany,Australia and New Zealand),it equates to$808 billion in incremental revenues and$123 billion in incremental pretax profit(Figure 13).Digital employee engagement While digital tool automation links closely with revenue and profit growth,and therefore productivity,digital technology usage is also connected with improved employee engagement.As shown in Figure 7,modernization and automation link to improved retention as does BYOD strategies.This is reasonable,given the historic and expected increase in hybrid working.Digital technology enables employees to work effectively from anywhere.Virtual meetings,collaboration tools,instant messaging,and employee self-service portals and apps together,or individually,automate more processes,to make employees more self-sufficient and connected.The ability to mix ones own personal devices into the corporate sphere has also accelerated and eased this transition.But our data also shows that organizations seek to expand the use of digital technologies to engage with employees and track success.When asked to Figure 13.The business impact of extreme automationExtreme AutomationAnd a3.9 percentage pointrevenue uplift(Moving a companys digital tools from zero automation to completely automated)across large firms in the US,UK,France,Germany,Australia and New Zealand.$123 billion in profit*uplift$808 billion in revenue uplift*pre-tax profitLinks to a3.4 percentage pointprofit*upliftSource:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|19rank the techniques used to engage with employees,respondents indicated a clear shift toward digital tools to engage with and understand employees(Figure 14).Employee surveys have been the most common method to engage employees to date.However,in the next two years,we expect surveys and town halls to lose their place to service desk and IT service management(ITSM)tools.These are effectively the digital employee support systems that record,and document all queries and resolutions for employee issues.“Enterprise Service Management tools and processes have evolved to transform business functions through automated business workflows and streamlined processes,thus delivering a superior employee experience,”explains Tarang Puranik,SVP,Figure 14.Digital employee engagement set to increaseEmployee surveysService deskand IT servicemanagement toolsPercentage of respondentsTown hallsOrganizationalnetwork analysisWorkplace analyticsNet promoterscore(NPS)trackingEmployee-managerone-on-one meetings Digital experiencemanagement tools?Employee surveysService deskand IT servicemanagement toolsTown hallsPercentage of respondentsOrganizationalnetwork analysisWorkplace analyticsNet promoterscore(NPS)trackingEmployee-managerone-on-one meetings Digital experiencemanagement tools?Employee surveysService desk and ITservice managementtoolsPercentage of respondentsTown hallsOrganizationalnetwork analysisWorkplace analyticsNet promoterscore(NPS)trackingEmployee-managerone-on-one meetings Digital experiencemanagement tools?Service Offering Head for Infosys Cloud Infrastructure Services.“It is important now to evolve the operating model built around these tools and processes,so that they can deliver employee engagement and productivity outcomes successfully.”Use of complex analytics is also on the rise to understand how employees engage with each other and their work.Organizational network analysis identifies the links and information flow between employees,while workplace analytics tracks and monitors behaviors and productivity.Both techniques benefit from a high level of digitization of the workplace,using email,collaboration tools,digital monitoring and self-service tools as their data sources.Enterprise Service Management tools and processes have evolved to transform business functions through automated business workflows and streamlined processes,thus delivering a superior employee experience.It is important now to evolve the operating model built around these tools and processes,so that they can deliver employee engagement and productivity outcomes successfully.Tarang Puranik SVP,Service Offering Head for Infosys Cloud Infrastructure Services Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys Limited20|THE FUTURE OF WORKDigitizing tools and metrics for success The increased use of digital tools to improve employee engagement is connected to another trend:The rise in the use of tools that support digital adoption,and the use of metrics to track their success.As shown in Figure 9,change management is one the biggest challenges listed by respondents in regard to their future of work strategies.But when asked how companies were going to optimize the adoption of digital tools within their organizations,respondents showed reduced focus on traditional techniques such as change management and training(Figure 15).Instead,they focus more on digital adoption tools such as Whatfix and WalkMe.This is despite respondents saying that these traditional methods are just as if not more effective than digital adoption tools.Companies are not shifting away from change management and training because they feel it is ineffective.On the contrary,when we asked respondents to rank the effectiveness of the different techniques,almost all were ranked as equally effective,with only training coming in significantly(10 percentage points)higher.Figure 15.Digital adoption is being digitized?Change managementUsing championsProviding trainingProgress trackingDigital adoption toolsPercentage of respondentsCurrentFuturePercentage of respondents?UsedNot usedFigure 16.Metrics that companies are interested in tracking?Employee productivityAmount of remote workDigital adoptionEmployee experienceHealth and well beingDEI metrics:diversity,equality,and inclusionDigital skillingEmployeedata compliance?Percentage of respondents to track metricNo increase in remote work hiresIncrease in remote work hiresSource:Infosys Knowledge InstituteSource:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|21Figure 17.The three waves of workplace digitizationWave 1:2000 to 2020Wave 2:2020 to 2022Wave 3:2022 to 2024EstablishingdigitalVirtualizingworkplaceHumancentricEarly cloud adoptionAdvancement of email and collaborative toolsIntegration of mobile and BYODEarly steps in video conferencingRapid expansion of video conferencing and virtual collaborationConsumer apps adopted for commsScaled hybrid workingFocus on the efectiveness of and adoption of digital toolsExpansion of metrics focused on productivity,usage and experienceIncreased tool automation and investment in modernizationThe shift then is likely linked to the increase in remote and flexible working.This is because it is difficult to deploy traditional face-to face change management practices in a physically distributed workforce.Also,thanks to the pandemic,most employees are already utilizing digital and virtual tools for a significant part of their work.Although,as well see further in this report,that may not always be that effective for them.Remote working is also driving an increase in tracking metrics.Figure 16 shows that companies increasing remote working are also prioritizing workplace metrics at much higher rates.Notably,remote work volumes,employee experience,and employee data compliance.In summary,our data suggests that the shift to hybrid working will result in a new wave of digital tool automation in the workplace.The first wave,over the past two decades,has been to provide basic digital tools for office work.The pandemic brought this ongoing second wave,where the emphasis is to enable scaled virtual,remote,and hybrid working.The next wave will focus on digital engagement and adoption tools as well as success metrics.The focus has shifted from enablement of employees and toward effectiveness and productivity.Digital technologies are imperative to both monitor and assess employees performance as well as keep them engaged with colleagues,despite lack of physical proximity.Used correctly,they can foster an environment of personal responsibility and trust,that improves both employee satisfaction and productivity,”says Gopikrishnan Konnanath,Senior Vice President and Global Head,Engineering Services and Blockchain,Infosys.“They also help create a connected workplace be it a smarter office or an ecosystem that gives employees access to the organizations network and enables effortless interaction with the workplace environment no matter where they may be workingfrom.But there is a word of warning.Employee tracking and surveillance is not always welcomed by employees-especially if it is overly intrusive or does not seem to support or enable employees to improve themselves.Given we are in a sellers market when it comes to talent and skills,its important that companies are above board with their surveillance,and use such tools with the full buy-in and support of their employees.Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys Limited22|THE FUTURE OF WORKExternal Document 2023 Infosys Limited22|THE FUTURE OF WORKExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|23With employees still resigning at an alarming rate,organizations need to deploy several tactics to ensure they get access to and can retain the best talent.6 We now know how the need for talent is driving the expansion of remote working,in turn increasing digital tool automation of workplaces.Our data reveals another strategy that has been successful in this environment.Expanding and diversifying the sources of new talent,as well as focusing on reskilling existing talent,is correlated with stronger profits than extreme automation.In the case of reskilling,the better you are at training,the better your growth.In other words,focusing on hiring a wider range of skillsets,and using training effectively to give them the skills they need,is linked to faster growth and competitiveness.The talent diversity blind spotTo understand how organizations plan to build up their talent pools,we asked respondents which sources of talent had they increased or decreased focus on in the past two years.We also asked the same for the coming two years(Figure 18).The most consistent focus has been on internal skills marketplaces that help source talent from across an organization.This was the largest growth area in the past two years and expected to be the second largest for the next two years.Yet,using linear regressions,we found no correlation between a focus on internal skills marketplaces and revenue or profit growth.This suggests that the benefits from this source are yet to feed through to the top or bottom line,or they may not actually be linked to business growth.Diversify and develop skills to boost business growthExternal Document 2023 Infosys Limited24|THE FUTURE OF WORKFigure 18.Community colleges drive most growth,but are being overlooked?Proportion?Community colleges polytechnic programs vocational programs?Digital reskilling program?External skills marketplace or gig platform?Internal skills marketplace?UniversitiesPastFuturePastFuturePastFuturePastFuturePastFutureLinked to 1.5 percentage point revenue uplift,and 1.2 percentage point proft upliftLinked to 0.8 percentage point revenue uplift and 1.3 percentage point proft upliftLinked to 1.4 percentage point proft upliftIncreased useDecreased useNo change?In fact,we only found three talent sources linked to growth:the use of external skills marketplaces,universities,and community colleges(including Polytechnics or vocational programs).Together,these sources are associated with a 3.9 percentage point profit increase and a 2.4 percentage point revenue increase.When extrapolated across our surveyed markets,this is equivalent to an additional$503 billion in revenue and$145 billion in pretax profit(Figure 19).But the growth from each of these was unevenly distributed.For instance,all sources have a similar impact on boosting profit.External skills or gig marketplaces correlated with a 1.4 percentage point boost,while universities and community colleges added 1.3 and 1.2 percentage points,respectively.Revenue growth was a different story,however.Skills marketplaces had no correlation with revenue,while universities input to topline growth was only 0.8 percentage points.Community colleges,however,are linked with a whopping 1.5 percentage point increase in revenue growth.Perhaps,diversifying skills enables new perspectives,ideas,and a better awareness about new target markets,providing organizations that topline growth edge.Despite talent from community colleges having a strong correlation with top-and bottom-line growth,our surveyed companies are decreasing their use of this source faster than those increasing it.Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|25This is clearly a blind spot for organizations at a time when good talent is critical.Companies that do not increase the mix of candidates sourced from community colleges,polytechnics,or vocational programs are missing a trick.Not only do these sources increase the pool of potentially cheaper candidates,but we have proven a link between the use of these candidates and revenue growth.Diversity of skills should not just be a paid lip service it can also boost your business.The power of proper trainingThroughout this research,weve seen the importance of training and reskilling.Its an important tool for increasing retention of employees(see Figure 7).And digital reskilling in particular is a big focus for companies increasing remote working hires(see Figure 16),as well as being one of the growing initiative areas for companies in general(Figure 12).This is also backed by research from Infosys Knowledge Institutes Agile Radar 2021,which found that human-centric levers,such as upskilling,self-organizing,and using advanced collaboration platforms,can increase business growth by as much as 63%.7Figure 19.The business impact of diversifying skills sourcingDiverse Skills SourcingAnd a2.4 percentage pointrevenue uplift(Hiring talent from a mix of Vocational,Universities and external skills marketplaces)Across large firms in the US,UK,France,Germany,Australia and New Zealand.$145 billion in profit*uplift$503 billion in revenue uplift*Pre-tax profitLinks to a3.9 percentage pointprofit*upliftMore than two-thirds of respondents indicated that training was“completely”or“very”effective at driving digital adoption(Figure 20).This is significantly higher than other methods such as use of digital adoption tools,internal champions and change management though still considered highly effective.Figure 20.Training seen as most effective for digital adoption?Source:Infosys Knowledge InstituteSource:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys Limited26|THE FUTURE OF WORKBut we also found that training from external sources was more effective and that the effectiveness of training links to revenue and profit growth.First,we asked respondents to share the proportion of employees who are trained inhouse,or by an external training provider or platform.Then,to understand the effectiveness of these techniques,we asked what percentage of retrained employees use these new skills in their current roles.External training providers and platforms came out as the most preferred sources for training.These were the most effective in terms of results,as they delivered the highest rate new skills usage(Figure 21).Using linear regression,we discovered the impact of training on revenue and profit growth.We found that every 10%improvement in the proportion of new skills being used in the workplace correlated with a 0.3 percentage point uplift in revenue and pretax profit.This is equivalent to$66 billion more revenues and$14 billion more profit in the past two years by large companies in the markets we surveyed(Figure 22).These numbers may seem small.But when one considers that on average only 66%of new skills are being used in the workplace,there is clearly headroom to improve.Its conceivable that an average firm could improve its training curriculum so that more than 86%of new skills being learned are used in the workplace.This 20%increase in skills application could double the revenue and profit uplift to 0.6 percentage points.For firms that are lagging the average,this uplift could be significantly higher.“Digital Learning platforms enable Anytime,Anywhere and on Any Device learning for our employees.This allows uninterrupted access to enhanced and immersive learning and its relevance has only been amplified with the prevalence of flexible working,”says Thirumala Arohi,Senior Vice President and Head-Education,Training&Assessments,Infosys.External TrainingProviderExternal TrainingPlatformInhouse?Figure 21.Skills gained from external training tend to be used moreSource:Infosys Knowledge InstituteDigital Learning platforms enable Anytime,Anywhere and on Any Device learning for our employees.This allows uninterrupted access to enhanced and immersive learning and its relevance has only been amplified with the prevalence of flexible working.Thirumala Arohi Senior Vice President and Head-Education,Training&Assessments,InfosysExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|27Figure 22.Training will help increase digital adoptionEffective Training(Measured by the proportion of new skills being applied in the workplaces)across large firms in the US,UK,France,Germany,Australia and New Zealand.*pre-tax profitLinks to a0.3 percentage pointprofit*upliftAnd a0.3 percentage pointrevenue uplift$66 billion in revenue uplift$14 billion in profit*upliftFor every 10%increase in skillsused in the workplacecompany E.ON.“Its not so much about the hours that people are willing to work,it is the contractual and legal set up.People want to feel free and have the flexibility to decide what to work on and when to work.I believe that the younger generation wants to have a personalized working experiencing,fitting to their needs and offering them the maximum flexibility to achieve their desired lifestyle,which they are purposing at that point in time.”The most dramatic changes have been in France and Germany,where the percentage of gig workers is expected to surge to 26%and 20%of the total workforce,respectively,in the next two years(Figure 23).This is compared to gig worker levels of 13%for both countries two years ago.In the UK,gig working has jumped to 16%from 9%two years ago.However,this seems to be cooling as respondents do not expect any further increase in gig working in the UK in the next two years.However,the US and ANZ will not see much change.Both regions had high levels of gig working to start with.ANZ having the highest proportion at 16%,and the US with 13%two years ago.However,this has remained flat and is expected to remain that way for some time.In fact,both countries expect a slight increase in full-time working.The shift to gig working Gig working,or the practice of using independent contractors or individuals as needed,certainly took the limelight in the past two year.Companies such as Uber and Deliveroo,who used such workers to increase home delivery capacity rapidly over the pandemic,are seen as pioneers of the concept.Yet,gig working goes beyond logistics and manual jobs,and platforms such as Amazon Mechanical Turk,Airtasker,and Upwork(among many others)focus on providing short term labor for knowledge,legal,financial,or creative services.Certainly,our data reveals that gig working is becoming popular.But its adoption differs by industry and region.We also find that an increase in gig working usually comes at the expense of other contingent worker models.So,rather than reducing the number of full-time workers,a surge in gig working seems often to be from a shift of part-time and contract workers into a gig model.“I strongly believe we will continue to work in a flexible and hybrid format.Also,the format in which we will legally engage in work in the future is changing,as more people are working independently from a formal employer,”says Marika Arvelid,Head of Digital Empowerment Strategy&Engagement at energy Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys Limited28|THE FUTURE OF WORKFigure 23.European countries are adopting gig working fasterDifferent experiences of the pandemic likely played a big role here.European countries spent the pandemic coming in and out of repeated lockdowns,and controlling the virus was challenging.In the US,different states took mixed approaches,implying the data overall likely shows no change.Meanwhile,in ANZ,the regions highly effective isolation strategy likely meant there was no need to increase gig working beyond its already high levels.From an industry perspective,healthcare and manufacturing are planning the biggest growth in gig workers at the expense of full-time staff(Figure 24).This is no surprise,as demographic and skills challenges could be forcing this.The surprises come from traditional industries such as automotive and high-tech that are planning significant growth of gig workers,at the cost of full-time staff.This is despite facing relatively stable or growing market conditions.Gig workers are expected to grow in retail while part-time workers will decline significantly.Conversely,gig workers in financial services and telecom are expected to fall,while contract workers and full-time workers are expected to grow respectively.Source:Infosys Knowledge InstituteFull timePart timeContractorsGig workers?4?r?r?r?r?r?ANZGermanyUKUSFrance?External Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|29Figure 24.Gig working to grow while full-time shrinksFull timePart timeContractGig workersAutomotiveEnergy,mining,or utilitiesFinancial ServiceHealthcareHigh techInsuranceLife scienceLife scienceLogisticsManufacturingRetail or hospitalityConsumer package goods?5?Source:Infosys Knowledge InstituteExternal Document 2023 Infosys Limited30|THE FUTURE OF WORKAs we approach the end of 2022,its clear that workplace trends sparked by the global pandemic are not going away.If anything,they are accelerating.Technology has decoupled the historical tether between work,worker,and workplace.However,the employer-worker relationship has fallen behind.Job market trends,attrition rates,and continued lack of workforce participation suggest something is missing in the future of work conversation.To keep pace with their employees,companies should reexamine their employee relationships with fresh,emphatic eyes while maintaining financial performance during uncertain and disruptive times.As Infosys Knowledge Institutes Tech Navigator Report emphasizes,organizations need to create digital experiences that are not merely efficient and user-friendly but those that connect and engage employees on an emotional level.8Good intentions alone are not enough.While ESG has become a catchall buzzword,trust is the coin of the realm for employee engagement and its most visible metric,retention.Contrary to conventional wisdom,trust is far from a soft skill.Our research shows employees respond predictably and positively when companies implement initiatives that serve employee needs.However,traditional approaches to develop trust and engagement are no longer sufficient in the age of distributed,always-on cloud and AI.Its time to give a radical makeover to the employee value proposition and to deploy new tools,in a new way,to manage and succeed in this new environment.Technology can be used to recouple and reconnect that tether between employee purpose,performance,and productivity.And this will have to work across a hybrid of physical,virtual,and remote locations.But we see a bigger prize than just retention and engagement.Our research reveals that diversity of employees can bring new strength and resilience to businesses.Combined with the proven benefits of reskilling,the increase of automation,and the flexibility of The case for the human-centric workplaceExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|31contract types and locations the future workplace is on course to become more inclusive to a wider demographic of people.“Automation is about removing standardized and monotonous tasks the hallmark of the 20th century workplace.But by doing this it can usher in a new era of diversity in the workplace,by making space not only for more creative thinking,but for a new demography in the workplace.Those groups who may previously have been excluded,either due to available working hours,educational attainment,technical knowledge,or physical ability could thrive in this future,”says Rajesh Varrier.This is the vision of the 21st century work that we should all aim for.One that creates more opportunity and participation for more types of people.Digitally enabled hybrid work is just the first step.Automation is about removing standardized and monotonous tasks the hallmark of the 20th century workplace.But by doing this it can usher in a new era of diversity in the workplace,by making space not only for more creative thinking,but for a new demography in the workplace.Those groups who may previously have been excluded,either due to available working hours,educational attainment,technical knowledge,or physical ability could thrive in this future.Rajesh Varrier EVP,Head of Digital Experience&Microsoft Business,InfosysExternal Document 2023 Infosys Limited32|THE FUTURE OF WORKThe future of work is all about flexibility.But this does not only apply for physical work location.In this talent market,skilled candidates are in the driving seat.Successful organizations will be those that cater to their employees needs to get the best out of them.Leaders need to get better at understanding the mix of personalities and workstyles within their teams and how they can optimize their approach and supporting infrastructure to achieve the best outcomes.To successfully step in the future of work,we suggest the following strategies for organizations to overcome their challenges in this tough environment and capture the benefits of high retention and profit and revenue growth:Recommendations:Commit to being flexible and diverseExternal Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|33Theres absolutely this empowerment theme and trust theme as well,that we trust you to be able to work out whats the best thing for your team and the most effective thing.And it varies because we have so many different roles developers to front office salespeople to Finance people,and customer service agents.They all have very different day-to-day experiences and for some persons,its hugely valuable(to be in the office),and for others,its not.So,were leaving it with the teams to determine.Rachel McShaneCFO of Digital Wallets for Paysafe GroupAs Rachel McShane,CFO of Digital Wallets for Paysafe Group,explains,“Theres absolutely this empowerment theme and trust theme as well,that we trust you to be able to work out whats the best thing for your team and the most effective thing.And it varies because we have so many different roles developers to front office salespeople to Finance people,and customer service agents.They all have very different day-to-day experiences and for some persons,its hugely valuable(to be in the office),and for others,its not.So,were leaving it with the teams to determine.”9Invest in adequate technology,but change processes with itProductivity can be achieved in a hybrid and flexible work environment,but it is not a given.Employees need their tools to perform at their utmost.Those tools rely on high performing devices,networks,as well as cloud processing,storage,and software.But the downside of this increased digitalization is that more of employees time is now spent administering their technology.And the power of digital tools has made everyone a generalist.10 Senior executives now complete their own expenses,book their flights,design their power points,and wait in virtual queues to fix any of this when it fails.Continue to provide flexibility in hybrid work balance Debates around what is the right hybrid model are not over Is it two or three days in the office?Should it be Mondays,Wednesdays,and Fridays,or the days in between?But this misses the point.The future of work is not about working from home or the office.It is about having the flexibility to work effectively wherever,whenever,and however,you choose.Technology has been driving us to this point for the past decade or more.It is only the pandemic that forced so many to take the plunge.Whether managers agree is a moot point.Employees are voting with their feet.Organizations that dont provide an adequate work infrastructure will not get the best out of their staff and will struggle to keep the best performers.Mandating days or hours spent in certain locations will only build resentment,especially with those high value employees that thrive on autonomy.But it is a balance.Its wrong to assume everyone thrives away from the office,or that all work benefits from time at home.The challenge for todays leaders is to build the architecture for successful flexible teamwork.That involves providing the right mix of physical,virtual,and personal space.And to get everything working for everyone,organizations need to rely on technology more than ever.External Document 2023 Infosys Limited34|THE FUTURE OF WORKBuilding digital tools and investing in high performing infrastructure is not enough.Organizational processes and support mechanisms need to be modernized and designed around them so that the next generation workplace gets next generation support.Employees need to be freed to work,not held back by their tools and the ever-growing list of responsibilities that come with them.“Digitization is the cornerstone of the 21st century business model,and one that supersedes many of the operating and business models developed after the Industrial revolution and exploited throughout the 20th century,”says Rajesh Varrier,EVP,Head of Digital Experience&Microsoft Business,Infosys.“But to fully benefit from it,organizations not only need to keep investing in the technology itself,but shift their work processes,culture and metrics to realize its full potential,”he adds.Observe holistic indicators and keep evolvingThe future workplace also needs a flexible and digitally driven system to measure whats working and what to change when its not.Respondents to our survey are shifting more toward ITSM and support tools to better engage with employees.And why not?When most work now touches digital in some way,gathering and understanding those signals can help leaders provide the best environment for their employees to ensure success.But this is less about monitoring individuals and more about learning to design the work experience around different personas in an organization.And many of the techniques can be transplanted from the consumer digital world.For instance,monitoring clicks or time spent on applications to understand if they deliver to expectations.Instead of seeing technology as a way for employees to report problems,organizations need to move to proactively identifying and fixing blockages that can throttle productivity due to poor technology,or badly designed processes.Of course,this will require significant investment in analytics and metrics tools.But these techniques are increasingly being productized and easily available to organizations willing to use them.“To meet the expectation of the new-generation employee,organizations are creating flexibility and offering choices for employees instead of drawing up strict mandates.They are adopting service management principles that measure performance in terms of values or experiences delivered to their employees instead of focusing on operations or outcomes alone.In other words,the focus is on Experience Level Agreement(or XLA),”explains Lax Gopisetty,Vice President,Global Practice Head for Microsoft Business Applications&Digital Workplace Services,Infosys.11Diversify talent pool to open new growth avenues Too little attention is given to employees in the workplace who dont fit inside a box.Indeed,the 20th century workplace has been designed for a particular demographic:male,able,middle-aged,and unburdened by the need to care for relatives.Todays workplace is much more diverse,but the forms of yesteryear still restrict it.This is a problem because,as technology chips away at the standardized,mundane,or highly complex structure tasks,the gap humans need to fill is evolving.Creativity,innovation,lateral thinking,problem solving,relationship building,and empathy are all part of the new package of characteristics that businesses seek in high performing individuals.But as weve mentioned previously,these are often restricted by poorly designed and implemented workplace technologies.Diversity of thought is not the only thing though.Diversity of background,educational qualifications,age,ethnicity,and gender can all External Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|35help make an organization more resilient and more importantly,faster growing.Groups made of diverse personalities can be more resilient,spot opportunities faster,and execute on them more effectively.Experience is everythingAs digital tools increasingly become critical for employees work,productivity and engagement hinge ever more on the quality of the digital experiences these tools provide.Technology alone will not build the future of work.Successful organizations will be those that see digital tools as one element of a holistic package of initiatives that serve to engage,enthrall,and attract staff and new candidates.The design and implementation of digital tools should concert with a firms wider employee engagement strategy.“Organizations should adopt a human-centric approach to experience design and reimagine the ways of working,that can show employees not only how their needs are understood but also how their potential is amplified.It is important that employees feel connected,empowered,and motivated to work as individuals and collaborators.This is where immersive collaboration,AI,and automation can make a real difference by digitizing the flow of work,”says Chidambaram Ganapathi,Associate Vice President and Head-Digital Workplace Services,Infosys.The world of consumer technology can be a good guide here.The principles of user experience,personalization,gamification,and engagement analytics are embedded in the design of todays most popular websites and apps.These must also be thoroughly applied to corporate applications and tools to bring the best out of employees and teams.In a world where attracting and retaining the best talent is critical,and where businesses must provide a mix of hybrid options that cater to all work styles the experience design of digital tools cannot be ignored.Poor tooling makes for poor productivity.And in the future of work,whatever your job is,you will most likely rely on a digital tool.Companies that design these tools effectively will get ahead faster.The future of work is not a problem but an opportunity to rebuild the workplace for the 21st century.One that can benefit the top and bottom line and make for happier people.External Document 2023 Infosys Limited36|THE FUTURE OF WORKAppendix:Research approachFigure 25.Methodology:Financial benefits of future of work strategiesApplicationApplied model to known fnancial and economic data on businesses in the regions surveyed,normalized the diferences in the sample distribution Expert analysisInterviewed work,workplace,and workforce experts to interpret the data and identify the most important variables SurveySurveyed 2,500 respondents between July and August 2022 about future of work strategies,representing businesses with more than US$1 billion across 6 countries and 12 industriesInsightIdentifed three variables that increased proftability and revenue increases:OutcomeConcluded that up to$1.4 trillion in revenue and$282 billion in profits could be gained through extreme automation($808B revenue,$123B proft),diversifying skills sourcing($503B revenue,$145B proft),and employees using new skills($66B revenue,$14B proft)ModelBuilt linear regression model that identifed correlations between the following variables and both revenue and proft:Extreme automation was associated with a 3.4 percentage point increase in proft growth and a 3.9 percentage point increase in revenue growth.Diversifying skills sourcing was associated with a 3.9 percentage point increase in proft growth and a 2.4 percentage point increase in revenue growth.For a 10 percentage point increase in employees using new skills,revenue and proft growth were about 0.3 percentage points higher.Use of gig,contract,and part-time workers Levels of using new skills in current or new role MethodHybrid working:Ofce arrangementLevel of digital tool automation Level of digital tool modernization Methods to optimize adoption of digital tools Which employee metrics companies use Hiring sources External Document 2023 Infosys LimitedTHE FUTURE OF WORK|371.Staffing shortages in America are a glimpse into its future,January 22,2022,2.Technology has turned back the clock on productivity,Tim Harford,March 12,2021,3.The Metaverse Insider Guide,Kate Bevan,August 22,2022,Infosys Knowledge Institute4.Digital Radar,Jeff Kavanaugh,Chad Watt,and Nikki Seifert,February 8,2022,Infosys Knowledge Institute5.Modernization Radar,Harry Keir Hughes,May 6,2022,Infosys Knowledge Institute6.The Great Resignation is not over:A fifth of workers plan to quit in 2022,Stefan Ellerbeck,June 24,2022,weforum.org7.Agile Radar 2021,July 28,2021,Infosys Knowledge Institute8.Tech Navigator:Building the human-centric future,April 6,2022,Infosys Knowledge Institute9.View from the C-Suite:Hybrid Work,hosted by Skyler Mattson,September 28,2022,WONGDOODY10.Technology has turned back the clock on productivity,Tim Harford,March 12,2021,11.XLA:A pillar of sustainable digital workplace,Lax Gopisetty and DQINDIA ONLINE,September 15,2022,ReferencesContributorsNikki Seifert|Infosys Knowledge Institute,DallasAuthorsSamad Masood|Infosys Knowledge Institute,LondonPriyanka Haldipur|Infosys Knowledge Institute,BangaloreAnalysis and ProductionIsaac LaBauve|Infosys Knowledge Institute,DallasSubhangkar Das|Infosys Knowledge Institute,BangalorePragya Rai|Infosys Knowledge Institute,BangaloreExternal Document 2023 Infosys Limited38|THE FUTURE OF WORKAbout Infosys Knowledge InstituteThe Infosys Knowledge Institute helps industry leaders develop a deeper understanding of business and technology trends through compelling thought leadership.Our researchers and subject matter experts provide a fact base that aids decision-making on critical business and technology issues.To view our research,visit Infosys Knowledge Institute at or email us at .2023 Infosys Limited,Bengaluru,India.All Rights Reserved.Infosys believes the information in this document is accurate as of its publication date;such information is subject to change without notice.Infosys acknowledges the proprietary rights of other companies to the trademarks,product names and such other intellectual property rights mentioned in this document.Except as expressly permitted,neither this documentation nor any part of it may be reproduced,stored in a retrieval system,or transmitted in any form or by any means,electronic,mechanical,printing,photocopying,recording or otherwise,without the prior permission of Infosys Limited and/or any named intellectual property rights holders under this document.Stay ConnectedI|NYSE:INFYFor more information,contact

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Future Lab: Canon - The Future of Filmmaking (version anglaise) (49 pages).pdf

CanonTHE FUTURE OF FILMMAKINGCo-founder/chief creativity officer:Chris SandersonCo-founder/editor-in-chief:Martin RaymondCEO:Cliff Bunting Director of strategy and planning:Rachele Simms Director of marketing:Rodrigo TobalForesight editor:Fiona Harkin Deputy foresight editor:Matthew PoileForesight analyst:Lavinia Fasano Foresight analyst:Marta IndekaDeputy creative foresight editor:Olivia Houghton Senior creative foresight analyst:Savannah ScottCreative foresight analyst:Emily Rhodes The Future Laboratory intern 22/23:Isabella VenturaStrategic foresight editor:Adam Steel Senior strategic foresight writer:Darian Nugent Presentations editor:Rhiannon HudsonStrategy director:Louise French Strategic futures director:Joanna Lowry Senior strategic futures analyst:Rachael Stott Senior strategist:Joe Portman Strategic futures analyst:Tilly Thorns Strategic futures analyst:Nina MarstonArt director:Gershom Mutambo Designer:Samuel Davies Creative artworker:Amber RichardsSenior production planner:Madeleine Watts Senior sub-editor:Ian GillSenior brand and content marketing manager:Louise LeeJunior marketing manager:Emily KellyThe Future Laboratory6 Orsman Road,London N1 5RA,UK Phone: 44 20 7791 2020 Email:The Future Laboratory is one of the worlds foremost strategic foresight consultancies.Members of our trends intelligence service LS:N Global get exclusive access to the mindsets defining tomorrow and the early adopters driving global change across eight industry sectors.Find out more:LSN.global:Contact:For further information on all our services please contact or call 44 20 7791 20204.FOREWORD6.Part One OVERVIEW10.Part Two INDUSTRY IN FOCUS16.Part Three FUTURE FILMMAKERS :Empowered Creators :New Tech Masters :Symbiotic Storytellers :Conscious Collectives48.Part Four CONCLUSIONContentsContents3CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGWhat does the next decade of filmmaking look like?Thats the ultimate question after two years of unprecedented turmoil,flux and uncertainty.ForewordForewordThe once-in-a-generation disruption caused by the pandemic accelerated existing trends and brought new challenges to the industry.That is why Canon has partnered with The Future Laboratory to gain insights from the professional video industry to pull together a holistic report covering how the trajectory of the industry has changed and how we can get ahead of the game.This report identifies and explores various topics,including the move to a digital-first approach,production distribution and consumption of content,and how a new influx of fresh talent looking for a more creative career will influence the industry.Young people value and want to contribute to a new creative-led culture,which will have a huge impact on filmmaking as people increasingly look to find artistic outlets in their employment.Were entering a period of true democratisation as everyone becomes a content creator to some extent each just waiting to take the next step towards creating ever bigger and better content.It will also cover glocalisation and its effect on global,national and local content creators and how independent producers can find a space in a market dominated by streaming giants.Well explore the move towards creating healthier,more sustainable and honest content-how creators and consumers alike are looking for more from their entertainment and content.Dramatic change and pressures briefly defined the industry in recent years,and there are lasting impacts on ways of working,but new nimble creative filmmakers armed with the very best in new technology are well placed to drive a more diverse and thriving industry in the next 10 years and beyond.The report covers a broad brief,but a lot has changed in a short time and these shifts are affecting every aspect of what filmmakers are doing.Canon is a key driver of democratisation in the industry,providing technology which levels the playing field and helps us move beyond gatekeepers.We are committed to supporting filmmakers of all levels in creating professional content without the need for large teams,budgets or time.4CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING:Sami ArpaCEO and co-founder,Largo:Jeremy Ngatho ColeFilmmaker,creative director and artist:Jake HanrahanDocumentary filmmaker and founder of grassroots media organisation Popular Front:Eno HenzeCEO,Hyperbowl:Jonathan JonesCreative director,Ember Films:Mia PowellNew business director,Lammas Park:Liz RosenthalCurator,Venice Biennale International Film Festival;executive producer,CreativeXR;CEO and founder,Power to the PixelExpertsExperts5CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGPart one OverviewThe filmmaking industry sits at a crossroads of change.It is emerging from a period of stasis and survival,and the next decade will see the way we create film and media content transform,as makers come together to rebuild the system,bringing fresh attitudes and values with themCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING6Canon EOS R5 C and Canon RF 5.2mm F2.8L DUAL FISHEYE LensAccess to technology,collective influence and new structures are routing power away from time-honoured industry gatekeepers.These shifts are changing stories and content,how we consume them and who gets to tell and create them for the better.Storytelling and filmmaking,no matter the medium,are vital social and cultural signs.They are about filtering the world through a certain lens.Theres so much power in that,so its important to make sure it is disseminated equally,explains Liz Rosenthal,curator at the Venice Biennale International Film Festival.In this report,strategic foresight consultancy The Future Laboratory,in partnership with Canon,explores the social,cultural and technological forces shaping the future of the filmmaking industry in the UK,France,Germany,The Netherlands and Italy,highlighting what the future of filmmaking looks like across film,tv,commercials,live broadcast and OTT content.We identify four sets of Future Filmmakers and examine their values and priorities,as well as the tools and systems that are vital to their filmmaking needs.They are:Empowered Creators filmmakers pioneering industry access,with inclusive tools and creative paths to education:New Tech Masters filmmakers optimising technological acceleration to enable smart efficiencies and boundary-crossing forms:Symbiotic Storytellers filmmakers utilising data and democratisation to create audience/consumer relationships built on exchange:Conscious Collectives filmmakers focusing on industry standards,sustainability and collective solutionsWe explore the projected impact of each Future Filmmaker group on filmmaking and production,spotlight the global trends and value shifts which are positively reshaping the industry,and uncover fresh horizons and possibilities for filmmaking throughout the next decade.8CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGStorytelling and filmmaking,no matter the medium,are vital social and cultural signs.They are about filtering the world through a certain lens.Theres so much power in that,so its important to make sure it isdisseminated equally Liz Rosenthal,curator,Venice Biennale International Film FestivalCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING9Part two Industry in FocusAs the filmmaking industry establishes a post-pandemic landscape,social,cultural and technological driving forces are ushering in a new dawn for how content is conceived,created and consumedCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING10Canon Europe Digital in DemandDigital acceleration,spurred by the pandemic,has seen advanced technologies become a ubiquitous part of our day-to-day lives.Its transformed how a wide range of industries operates and has changed the creation,production and consumption of content.More than three quarters of people now say their everyday lives and activities depend on tech,according to research from Wunderman Thompson,while businesses tell an equally digital story.In the early stages of the pandemic,McKinsey&Company noted that digital adoption among firms and consumers had vaulted forward five years in as little as eight weeks.In the EU,46%of companies said they had taken action to accelerate digital transformation in 2021.For the filmmaking industry,the digitisation of production processes,the smart migration of workflows and the recognition of a native digital audience make more than cultural sense:research from International Data Corporation reveals that more than half of the global economy is based on,or influenced by,digital.The rapid growth of digital is providing new access points for audiences,with immersive virtual reality(VR)and metaverse technologies pushing the boundaries not only of how we consume content,but the type of content we consume.Creative ClassCreatives are emerging from a period of employment uncertainty with fresh attitudes to work.According to WeTransfer,61.6%of people who started new jobs in 2020 say theyre having more creative ideas than ever,while research from SignalFire reveals that more than 50m people around the world consider themselves content creators.Established consortiums are recognising the need to nurture this groundswell of creativity.For example,the European Commission invested heavily in its 2022 plans for the Creative Europe Programme,with an annual budget of 322m(385m,$392m)nearly 84m(100m,$103m)more compared to 2021.Importantly,the economic and cultural power of creative individuals is also booming.In Germany,nearly 1.2m people are employed full-time in the cultural and creative industries.The total value of goods and services they produce amounts to more than 84bn(100bn,$103bn)more than the chemical industry(42.5bn,50.6bn,$51.5bn)or the financial services sector(63.1bn,75.2bn,$76.6bn).Recognising such economic and cultural contributions,a new creative class is doubling down on how they are rewarded,striving for equitable payment models,fair working conditions and development initiatives that set pioneering industry standards.Glocal AudiencesInterconnected production methods,smart virtual tech and the streaming boom are leading to a filmmaking industry that is more global than ever.But while teams can create and collaborate across the world for a global audience,content overload is driving audiences closer to home allowing local crews and culturally nuanced content to solidify their seats at the table.New attitudes to translation and localisation are emerging in response,hoping to dethrone the collective influence of select filmmaking monopolists.For streaming giants,such attitudes are prompting a shift in how tv and film are platformed across regions.In 2020,the EUs Audiovisual Media Services Directive ruled that all streaming companies must offer 30%European content to European subscribers.Figures from 2022 confirm that video-on-demand(VoD)main players were quick to answer the call with HBO Max exceeding 25%of European content in most markets and Amazon Prime surpassing quotas in Germany,Switzerland and Italy.Looking to the future,global media and entertainment firms will strive to invest in regional and localised content if they are to retain access to the diverse communities they rely upon.As Oliver Berben,deputy CEO of German production house Constantin,explains:The only thing Netflix is afraid of are the local players.12CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGThe only thing Netflix is afraid of are the local players Oliver Berben,deputy CEO,ConstantinCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING13Since 2020,things have exponentially blown up across every aspect of brand and business accountability.The industry must respond because of the awareness around the global issues that were facing and it has to be top-down change,not just bottom up Mia Powell,new brand director,Lammas Park CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING14Eco-collectivismAs concerns about coronavirus recede,the collective energy used to withstand the pandemic is being refocused to spark meaningful action against the climate emergency we all face.The carbon footprint of filmmaking,online creation and consumer consumption is slowly coming into focus.In 2021,Carbon Trust revealed that the average carbon impact in Europe is 55g to 56g of CO2e for every hour of streaming video the equivalent to driving about 300 metres in a car.While on Netflix,the 6bn hours users spent watching its top 10 shows the month they were released had the equivalent carbon impact of driving further than the distance between the Earth and Saturn.Facing up to the scale of the problem is one battle,but the hard work of changing the industry is another and wont be achieved by one-off eco-productions or individual commitments.Consumers know that a global and universal problem demands an equally weighted solution,and are banding together to create integrated mindsets that regulate corporate resources,limit pollution and set new industry standards.End-to-End InclusivityAcross every industry,individuals are pushing for a more holistic,honest and iterative approach to inclusivity.Overloaded with,and underwhelmed by,years of corporate mission statements,people are demanding action.Established organisations are ramping up efforts to meet audience expectations.In 2022,the UKs ITV set additional diversity and inclusion targets for working class representation.This followed the BBCs three-year plan,set out in 2021,to embed and elevate diversity and inclusion within the organisation,and to increase education about these areas.While the filmmaking and broadcast industries have made strides to correct barriers to access and lack of inclusivity,changes are modest.Uniform hierarchies remain and individuals are beginning to recognise that true change wont begin in established structures,or be sparked by senior leadership.Since 2020,things have exponentially blown up across every aspect of brand and business accountability,says Mia Powell,new brand director at Lammas Park.The industry must respond because of the awareness around the global issues that were facing and it has to be top-down change,not just bottom up.Already outpacing traditional structures,a new generation are looking for social change defined by collaboration and decentralisation,harnessing new technologies and collective power to spotlight injustices and create networks that provide an alternative to traditional media.15CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGPart three Future FilmmakersThrough our research,we have identified four future types of filmmaker emerging in response to a shifting landscape.Each is building a new future for the filmmaking industry and redefining its capabilities.Through the lens of each type of filmmaker,here we explore their values and priorities,the tools and platforms they are embracing,and the movements they are inspiring as the industry builds back betterCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING16Canon Europe 1 Empowered Empowered CreatorsCreatorsThe industry is waking up to the cultural and commercial power of individual creators and solo shooters,setting new standards that ensure democratisation extends to access,education and beyond.CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING18The creative revolution is giving rise to a wave of individuals who are acutely aware of the value and leverage of their outputs.The creator economy which spans a vast horizon from YouTube documentary makers to independent videographers to TikTok creators is currently estimated at 86bn(102bn,$104bn),outlining a bright future for the creative class.For younger audiences in particular,the videos found on social media platforms represent more than just alternative content,with relatability,shorter formats and personalised delivery stealing their attention.The 2022 YPulse WE Media Consumption report reveals these new entertainment norms,showing that 1339-year-olds across Europe watch online videos more than weekly on social platforms such as Instagram(56%),TikTok(48%)and YouTube(48%),favouring these over traditional satellite tv at just 18%.Traditional makers are increasingly being eclipsed and the boundaries between professional and amateur are blurring,allowing imaginative ideas to slowly emerge as the only precondition to successful content creation.The filmmaking golden rule is that it has to be interesting,explains Jake Hanrahan,documentary filmmaker and founder of grassroots media organisation Popular Front.Now that the world is more connected,technology is cheaper and you can learn basically anything from a YouTube video,you can focus on the main battle which is making sure people are interested in it.Rather than striving to work for the industry,Empowered Creators are demanding that the industry works for them.They need and seek professional tools and supportive ecosystems that promote efficiency and recognise their value,inviting established brands to switch from being gatekeepers to becoming supporters and facilitators.This democratised filmmaking future is leading to two Empowered Creator trends:the development of Accessible Apparatus and the rise of New Social Networks.19CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGAccessible ApparatusIntuitive hardware and software solutions are lowering creative barriers to entry,allowing creators to sidestep traditional educational routes to produce professional outputs.Recognising the needs and values of Empowered Creators,smart hardware brands are diversifying their offerings,replacing lengthy specifications and complex features with tools that can be increasingly used by anyone,anywhere.The baseline expectation has shifted,and catering for these new nimble creators who want to be able to capture their content on the go is pushing us forward with every new solution,says Ryan Kamata,product manager at Canon Europe.Its not enough to simply offer a solution for shooting stills and video.Creators are highly demanding,requiring professional quality with simplified workflows,to easily emulate the work of leaders in their chosen fields.Filmmakers want to know that their kit is future-proof and able to stay ahead of established streaming giants as they up their content requirements.Full Frame 8K RAW video capture with versatile recording formats and 45MP still image capabilities cater for this.Canons EOS R5 C camera champions these values of usability and flexibility in form and function.A compact,lightweight design,it combines the professional features of the Cinema EOS range with the user-friendly advantages of the EOS R series boasting a full-frame 8K sensor,precise focus tracking and an active cooling system that lends itself to long duration recording when shooting on location.Young camera brand Insta360,meanwhile,makes its easy-to-use status its selling point.Its latest invisible drone camera,the Insta360 Sphere,boasts 5.7K 360-degree lenses that allow diving and rolling FPV shots to be achieved by simply flying in a straight line up or down.Users can then reframe camera angles in post-production to create more complex footage.For Empowered Creators looking to work creatively and efficiently without extensive toolkits,software compatibility is also key.As the sophistication of mobile video tools grows,traditional hardware brands must prioritise cross-brand and software usability over exclusivity.Its important that hardware providers are creating turnkey solutions that are standardised and integrated,says Eno Henze,CEO of Hyperbowl,a leading European virtual production studio.Ultimately,we want the tech and application used to work like an iPhone super-complete,complex technology at your fingertips without giving you a big headache.Canons latest EOS R5 C offering is already making strides towards this type of hardware and software consolidation.The camera offers compatibility with an extensive range of professional filmmaking,photography and VR applications for smartphones and personal computers.These include Canons own native Browser Remote for accessing advanced settings and live-view remotely,and Content Transfer Mobile for transferring proxy files and editing metadata.20CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGIts important that hardware providers are creating turnkey solutions that are standardised and integrated.Ultimately,we want the tech and application used to work like an iPhone super-complete,complex technology at your fingertips without giving you a big headacheEno Henze,CEO,HyperbowlCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING21Canon EOS R5 and Canon RF 5.2mm F2.8L DUAL FISHEYE LensFUTURE JOB ROLE:META SKILLERIn the future,expect filmmaking education to embrace the metaverse,with experienced creators harnessing the immersive possibilities afforded by VR to help burgeoning filmmakers learn and develop.Meta Skillers can outpace traditional routes and embrace the flexibility of teaching in the metaverse.They can even provide students with on-set virtual training that can be applied to virtual production sets straight after their classes finish.CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING22New Social NetworksProgressive creative communities and social media platforms are striving to restructure hierarchies of production,offering alternative paths to the industry that facilitate access and community.Fuelled by elitist and exclusive barriers to entry,a schooling counterculture is challenging the standards of the industry,providing all-inclusive routes to learn,to create and to showcase,and to redefine what it means to be a certified filmmaker.Grassroots initiatives are taking a cooperative-led approach to skills and equipment exchange.In the UK,Not/nowhere supports new media practices through programming,workshops,screenings and equipment rental.The organisations mission is to ensure that local artists are given access to both film and media equipment,and the training needed to use such tools efficiently and creatively.Members are able to rent individual items and equipment packages that comprise everything from Bolex cameras to Manfrotto tripods and clapper boards.Not/nowhere offers a sliding scale subscription service for those seeking an alternative to formal education for any reason,including for its designated priority groups of Black and Indigenous people of colour,and queer,trans,unwaged and disabled individuals.Its always important to recognise who is designating something as accessible,explains filmmaker,creative director and artist Jeremy Ngatho Cole.Its not really the choice of brands to designate what is or is not an accessible product thats why Id love to see more people given the opportunity to hire or borrow equipment without needing to have a company behind them.There are,however,important roles for the big hardware brands to take up when it comes to tool-and knowledge-sharing.In the future,they will look to industry access points and provide up-and-coming makers with refurbished tools,hiring schemes and brand-certified qualifications that foster levelling up for individuals and for the brands themselves.Pluc.TV is already on this track,with a model that offers practical support while enabling self-sufficient filmmaking communities to form.The platform provides workshops,guidance and tools for its vast production ecosystem,allowing users to create,market and monetise content for their short films and web series.Based in India,but with a global reach,the platform is exactly the kind of blueprint that will prove vital to the Empowered Creator economy.For Mia Powell,new business director at Lammas Park,the established industry must become a creative partner in this kind of equitable filmmaking future.Theres a recurring issue that I call the talent gap versus the opportunity gap,she explains.Thats where,even when there is an abundance of diverse directing or filmmaking talent being promoted or celebrated,the opportunities just arent there to see that talent flourish.Production companies just arent fostering that growth its still a very contained ecosystem.Big industry players are beginning to widen the scope of their creative standings,recognising the cultural power of non-professional filmmakers.Solidifying its reach beyond short-form social content,in 2022 TikTok became an official partner of the Cannes Film Festival.The partnership allowed creators to go behind the scenes as documentary-makers and initiated a short film contest for emerging producers.Recognising the draw of social-shaped content,in 2020,Apple recruited Oscar-winning La La Land director Damien Chazelle for a nine-minute short film shot entirely on an iPhone in portrait aspect ratio.At present,Vertical Cinema may not have looked far beyond showcasing smartphone features,but adaptable video formats are on the rise.Over the last few years,anything thats usually delivered to a record label,including music videos,promos and content,always needs to be delivered in landscape and portrait mode.But more and more,strictly portrait content is being commissioned,explains filmmaker,creative director and artist Jeremy Ngatho Cole.With emerging platforms such as Filmora which enables video editors to select the portrait ratio for an entire project a future where content is adaptable and industry-certified across many mediums is slowly being realised.23CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING2 New Tech New Tech MastersMastersStreamlined digital solutions are transforming the filmmaking industry by enabling productions to function better,for less.CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING24A generation of New Tech Masters are pushing for standardised technologies that enhance processes and enable efficiency,expanding the possibilities of how and what we create.New virtual and cloud-based technologies provided a pandemic-era lifeline for filmmaking production and processes.Crews quickly transformed inability into action.Supply chains were consolidated,and digital solutions created that enabled crews to work collaboratively and efficiently while physically apart.Such solutions may have emerged as the necessary ticket for reanimating an entire industry,but the New Tech Masters are ensuring practices outlive the pandemic and its aftershocks.People werent sure whether this would be a momentary situation,says Eno Henze,CEO of Hyperbowl.But this technology is here to stay and its actually superior to other traditional technologies that were already looking redundant its enabling the industry to put the creative freedom into the hands of the people who tell the story.Striving for filmmaking that is agile,efficient and enhanced,New Tech Masters are spurring the emergence of three key trends:the use of Adaptive Ecosystems,the emergence of VPOD(virtual production on demand)and Metaverse Rising.25CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGAdaptive EcosystemsArtificial intelligence(AI),analytics and automation are replacing previously fragmented production supply chains with low-latency solutions able to deliver benefits to large-and small-scale productions alike.Cloud migration and AI workflows are slowly coming of age as the industry wakes up to intuitive technology and its ability to facilitate adaptive production.Agility,responsiveness and enhancement are important factors for the New Tech Masters,and are leading to the development of tools that boost collaboration and efficiency across filmmaking.Virtual facilitation tools are already catering for this generations needs at every stage of production.In 2022,Canon collaborated with production company HitRecord to create an animated short film facilitated by the capabilities of its new AMLOS camera system.Built around the brands 4K-resolution PTZ cameras,the smart software tool boasts intuitive hand gesture control and hi-res imaging streams that enable spontaneous and virtually seamless hybrid collaboration.HitRecord relied almost entirely on the AMLOS system for its collaborative filmmaking process.This comprised 25 interactive brainstorming sessions covering theme,narrative,world-building and character development with a team of more than 200 remote participants.Machine learning tools are becoming a standardised element of the filmmakers toolkit,as accessible plug-ins start to make a smart filmmaking future a reality.CopyCat,developed by UK-based software company Foundry,is one example.Part of the brands Nuke 13 creative suite,the smart tool enables VFX producers to accelerate their creative processes with ease,and can be used to facilitate complex or time-consuming effects such as creating a garbage matte.Artists can feed the plug-in with a select number of example frames.The tool then trains a neural network to replicate the transformation,which can be used to apply the effect to the rest of the entire sequence.Its not only inherently digital productions that are reaping the benefits of automated creative workflows.A number of live broadcast productions are making use of the freedom and collaboration afforded by the cloud format too,creating complex,high-quality content for sectors and interest points that would have been previously beyond the scope of many budgets.As Yvonne Monterroso,director of product management at broadcast connectivity specialist Dejero,explains:More affordable IP-and cloud-based technologies have enabled niche,lower-level or local sports content to reach their geographically dispersed audiences.From sailing and mountaineering to marathons and cycling,events previously considered impractical to broadcast are now being made available live online.Even local events such as school fixtures have become fair game,thanks to the acquisition,production and distribution technology that has developed rapidly over the last few years.The TVU Producer live production service has sync technology that enables entire production teams to work remotely yet in sync,combining live feeds from mobile cameras,overlaying shots with live graphics and adding VoD assets from the ground using just a normal home internet service.According to Colin McDonald,product manager for cine products at Teradek,the range of possibilities for cloud-based production is still to be explored.Right now,content is being pushed to all levels of production without a direct form of feedback,he explains.But soon,each of those departments and stakeholders will be able to push information back.This constant flow of information on a single platform will mean productions can work faster and with more accuracy.For Sami Arpa,CEO and co-founder of film production company Largo,these hardware tools are the necessary building blocks of true AI efficiencies:AI is a software solution but still works on hardware.If you dont have the hardware that is supporting these solutions it wont work and as AI becomes part of many large broadcast set-ups,smart tools will be tasked with keeping up.Hardware brands are beginning to answer the call with smart and efficient tools.MRMCs Polymotion Chat is one example of this kind a camera agnostic tracking system that allows an operator to automate up to six presenter and guest camera positions.Canons remote PTZ cameras and controllers boast smooth pan and tilt functionality,and include complementary software that enables creators to control and adjust shots from remote locations.26CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGCanon Europe 27CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGFUTURE SCENARIO:SET DECKSBy 2030,new virtual production concepts will accelerate change in the industry.One potential scenario is Set Libs,a greenscreen library subscription service.Forgoing the need for expensive and unsustainable location scouting,Set Libs VR camera experts could standardise detailed location shoots created through 3D,180 VR camera capture from ocean underworlds to cityscapes and metaverse universes.Operating on a sliding pricing scale,the platform would be available to independent creators,small production houses and blockbuster studios.Canon Europe CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING28VPOD(Virtual Production on Demand)More than an inter-pandemic industry lifeline,virtual production platforms are emerging as a certified,often enhanced filmmaking method as smart brands increasingly create turnkey solutions and VP studios ready for use.The pandemic had a transformative effect on virtual productions industry characterisation,shifting its standing from specialised stand-in to enhanced alternative.Now,virtual production boasts frequent use on blockbuster sets,highly specified studios and a market size expected to reach 5.6bn(6.64bn,$6.79bn)by 2030.The practice may have been adopted widely and freely during the pandemic,but now productions are taking a more holistic view of virtual productions benefits,pushing brands to better adapt for virtual filmmaking.Productions are evaluating this technology in detail now,explains Eno Henze.There was a time when future-orientated projects thought:We need to do this in virtual production,and they did it to a certain extent because it was the latest thing to do.But now,the actual benefits of less travel,or saving in practical set build,or being independent from weather,or being able to keep certain productions secret and to shoot them discreetly,are coming to the forefront and allowing virtual productions to prove themselves as a new holistic approach to filmmaking.The challenge now lies in standardising tools and processes to allow virtual productions to prioritise creativity over integration teething issues.In 2021,German camera brand ARRI made strides towards this future,opening Europes largest mixed reality studio in London.The Dark Bay virtual production stage available to short-and long-term productions of any kind boasts an in-vision curve,two movable side screens and a high adjustable ceiling.Canons RF 5.2mm F2.8L DUAL FISHEYE lens,meanwhile,is revolutionising the limitations of VR creative production by making the practice accessible.With its super-compact design able to easily capture 3D,180 VR content,it unlocks untold possibilities for virtual location scouting and showcasing,holding huge cost-saving potential.Its a really simple process,with software that people are excited about,says Barry Griffin,segment manager for broadcast and professional video solutions at Canon UK.And this is where a little lens can have a knock-on effect that will make a huge difference.Its not just about shrinking the cost and time of location scouting,but creating collaborative experiences across the world for geographically dispersed creative teams.Looking to the future,VR lenses will allow creators to build sets in multiple studios,giving directors the opportunity to explore them in VR before going anywhere near them.As a result,overall production times will shrink,budgets can be used more efficiently,and films and shows can reach audiences faster.Taking the lead from gamings world-building capabilities,filmmakers are increasingly using Unreal Engine,a platform which gives them complete control of the set and surrounding environments instantly.Unreal Engine was initially used to create VFX in post-production,such as those seen in HBOs Westworld and Disneys The Mandalorian,and its parent company Epic Games is now pitching the platform to creators as a more active part of the filmmaking process.For Jonathan Jones,creative director at Ember Films,this merging of filmmaking and computer graphics(CG)technology is resulting in new roles and creative ownership.Technology is streamlining processes so much that were now seeing generalists someone able to see one shot through from start to finish,he explains.Colour correction is almost playing the part of the offline process of editing,and VFX is now such a massive consideration of every shoot that everything is merging.In autumn 2021,Foundry released the UnrealReader node an add-on going some way to achieve the industrys new end-to-end production targets.An experimental tool for producing VFX work in NukeX and Nuke Studio,the node uses data generated from Unreal Engine making it quick and easy for compositors to generate live renders from Unreal Engine and control the results,for example by breaking objects into layers or tweaking shot framing.For Eno Henze,this ability to better visualise results on set is one of virtual productions biggest draws:The director,DOP director of photography and client can make creative decisions on the set again.If you compare it to green screen,if the shot works out as intended,you only know when its gone through post.If you can recreate the lighting,if the action works together with the virtual scene,and so forth,these are all things that you can now decide on the set,on the spot,and when you know you had it right,then you had it right.For virtual production users,consolidation and integration remain key to ensuring the process is truly streamlined and enhanced.In the future,29CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGMetaverse RisingNew virtual technologies are transforming once fringe productions into coveted entertainment experiences,with the metaverse creating potential for fully immersive,customisable films and broadcasts.Future-facing innovations are not only diversifying how New Tech Masters create films,but the content of what they create,as the filmmaking industry makes strides to strengthen its place in the 659bn(782bn,$800bn)metaverse market.New platforms for 3D outputs are providing solutions for immersive films and metaverse stories,transforming gaming-esque experiences into sophisticated VR content that is also ready for film.Holographic capture company Metastage is facilitating these possibilities.It provides productions with state-of-the-art,3D volumetric video capture and photorealistic virtual humans which,when paired with virtual production,are able to be injected into the metaverse as representations of real people.We are just at the beginning of the way in which production methods can interface with the metaverse,says Hyperbowls Eno Henze.We could see an LED stage act as a physical portal into the metaverse,where all those things that are happening there be it spatial internet or real-time rendering are placed in relation to actual people.Venice Biennale International Film Festivals Liz Rosenthal notes that the expansive data and scanning stages needed for volumetric capture represent the biggest,albeit not unfixable,challenge of mixed reality filmmaking.There are definitely extremes of high-end and low-end capture in the VR film space,she says.At the moment,high-end is out of reach for even mid-size production houses because the data being captured is huge and you need a specialist CGI-scanned environment.But small stages are emerging for independents,where you have really low-end capture thats shuddery and youve got to play with it aesthetically in post-production.As production platforms and progressive hardware aim to become more accessible,industry programming is also beginning to recognise metaverse films.Sundances New Frontier 2022 showcase,for example,included a digital event space where attendees could browse the catalogue of XR content available and chat with creators via proximity chat,an immersive stage environment and a dedicated social space.opportunities abound for camera brands to provide complete data consolidation in one place.The next step is one unified data stream,says Eno Henze.Virtual production studios need something that combines lens and camera data into an integrated set of tracking data,streamlined and ready to use for the post-production workflow.30CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGWe are just at the beginning of the way in which production methods can interface with the metaverse.We could see an LED stage act as a physical portal into the metaverse,where all those things that are happening there be it spatial internet or real-time rendering are placed in relation with actual people Eno Henze,CEO and founder,HyperbowlCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING313 Symbiotic Symbiotic StorytellersStorytellersHarnessing advancements in AI,data and decentralisation,filmmakers are creating new relationships of exchange between audiences and creators.CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING32Symbiotic Storytellers are refreshing traditional paths to film creation,production and reception,seeking mutual encounters with audiences by creating a value exchange that benefits both parties.This reality is being fuelled by new attitudes to ownership and data,which consumers are increasingly willing to share in exchange for personalisation.Research from Treasure Data confirms this new willingness,showing that seven in 10 French consumers have shared more personal data since the pandemic began,with almost half(48%)doing so to achieve a more personalised,immersive brand experience.Embracing these new attitudes,an emerging filmmaking cohort are drawing on the value of audience data to create hyper-local,viewer-optimised and culturally nuanced film productions.Collective power and collaborative paths to film financing and ownership are also enabling them to resist the dominance of big-budget narratives.In response to their new approaches to filmmaking,Symbiotic Storytellers are spurring three key trends:the utilisation of Data Audiences,the boom of Hyper-local Content and the emergence of Decentralised Features.Canon Europe 33CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGData AudiencesSmart storytellers are resisting big datas categorisation as a threat to creativity and independent productions,instead collaborating with anthropologically minded data initiatives that bring them closer to their audiences.Audience data may have originally been characterised as something monopolised by big studios,but a growing number of brands are creating independent,cost-effective solutions for smaller production houses to harness.Madrid-based marketing agency The Film Agency is one example.Specifically designed for smaller creative and filmmaking companies,its product,THINK DATA:Bridging The Data Gap,provides a unique set of accessible and analytical consumption trends from the perspective of the independent film and tv industry.THINK DATA drops as monthly data reports that analyse the ever-changing streaming market with an independent and European outlook,providing a diagnosis of the most streamed genres and a detailed production country share.Reports have exclusive insights provided by top 100 movies on leading streaming platforms Netflix and Amazon Prime across the UK,France,Germany,Spain and Italy.Switzerland-based assistance tool Largo.ai analysed over a million pieces of data to train its AI programmes providing a certified platform to the industry to aid decision-making at various stages,including pre-production,post-production and distribution.Its software analyses content whether a script,or a rough or fine cut to predict audience reaction and the potential revenue of a project.Smart data platforms are also giving Symbiotic Storytellers access to advanced human data,allowing them to paint a clear,detailed picture of their audience for future production considerations.According to Nathalie Lethbridge,CEO of streamed entertainment strategist agency Atonik Digital,there is an erroneous assumption that data might limit opportunities,but it is a multi-layered concept.Speaking to a panel at Cannes 2021,she explained:We can think of data in terms of how people are viewing content,being engaged and how much time they spend watching it,but what else do they do?What are their other interests?The PUBLIKUM platform is harnessing this creative approach to data audiences using smart AI to identify which areas of a films theme are most important to the audience in order to guide filmmakers on how to explore their creative content further.Enhancing this concept,in 2022,IMDb teamed up with Amazon to gamify the streaming process,drawing on its vast database of reviews and film information.The games in the IMDb What To Watch app are designed to glean information about the viewers mood,tastes and preferences.Through a number of interactive questions and prompts,the app also aims to determine whether the viewer is watching alone or with a group,calibrating its choices to suit particular occasions and event settings.34CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGCanon EOS R5 and Canon RF 5.2mm F2.8L DUAL FISHEYE Lens 35CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGCanon Europe FUTURE SCENARIO:LOC24By 2030,expect to see tv go hyper-local.Our citizen-led tv concept,LOC24,would present local audiences with a 24/7 source of information and news.Defined as a civic social service,LOC24 would make use of the standardisation and accessibility of connected cloud processes to keep production costs down,saving the budget to provide a platform for aspiring filmmakers from the local community.The platform could have a cross-channel presence,occupying its own digital space,as well as space on TikTok and Instagram,thanks to the long-form and live video expansion of the social apps.CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING36Hyper-local ContentFuelled by the pandemic and social justice movements,a new era of filmmaking production and streaming is celebrating cultural nuance and putting regional stories on the global stage.Symbiotic Storytellers are creating regional alternatives to streaming giants and globally popular blockbusters,telling local stories to reach new audiences.They may be a non-mainstream cohort,but their intentions are being driven and facilitated in part by the streaming performances and regional aspirations of leading industry giants themselves.In 2021,for instance,Netflixs North American commissions accounted for 45%of market share a drop of 10 percentage points compared to the previous year,according to research from Ampere.And with the streaming giant recently commandeering 3.54m new accounts in Europe,the Middle East,and African markets compared to just 1.19m new subscribers in the US and Canada the case for localised content has never been clearer.Comprehensive data from Mediametrie paints a clear picture of this new industry reality,noting that in 2021 there were 72 new non-English-language series launched on global streamers.Further,surveying television programming across 11 major European territories,the organisation revealed that a large portion of the shows(61%)were local,with only 35%imported.Viewing times were even more skewed towards the local,with local programming making up 70%of individuals chosen streaming and just 5%allotted to imported series.Traditionally,subtitles were a deterrent to viewing international films,but now audiences are increasingly open to searching for content beyond their own regional and language borders.In the last two years,we have really seen breakout in non-English titles,says Bela Bajaria,head of global tv for Netflix,adding that almost all(97%)subscribers in the US watched at least one non-English title in the year to September 2021.Beyond the emerging mainstream appeal of Glocal programming,hyper-local media created by independent filmmakers is more relevant,truthful and decentralised,giving it the potential to displace the media giants who have the monopoly over the content we watch.Citizen-led reportage,for example,is giving a voice to misheard communities,providing space for storytelling directly from a location or event.This type of reportage has been gaining ground through social media and the unscripted,unpolished aesthetic it encourages.Sidetalk NYC,established by Generation Z students Trent Simonian and Jack Byrne,broadcasts minute-long spots from the citys streets,covering rallies,cultural events and interviews with local celebrities.With 1.5m followers on Instagram as of August 2022,Sidetalk has won its founders contracts with agencies WME and Brillstein Entertainment to produce further hyper-local projects.In the UK,grassroots media organisation Popular Front gets closer to the action than mainstream outlets,without a political agenda and in a way that makes important war coverage accessible for everyone,according to founder Jake Hanrahan.Its community-funded model is appreciated by audiences looking to escape the often-biased news cycle,as Hanrahan and his team connect with locals spontaneously and authentically.Aided by advancements in connected production processes,the future will see local,citizen-led tv take cues from radio to transform into a 24/7 source of information or public service in local cities permitting an egalitarian approach to who produces the content,and the stories they tell.37CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGfor NFTs to evolve into digital copyrights for films moving beyond the hype to fix real industry issues like ownership and the distribution of benefits,says Arpa.Beyond individuals,collaborative platforms are also establishing and incentivising like-minded film communities.Web3 video platform Shibuya is one example.Co-founded by NFT artist pplpleasr,the direct-to-community service built around Ethereum enables creators to crowdfund their films and web series,while allowing backers a say in the creative direction of projects.The platforms first production,the Studio Ghibli-esque White Rabbit,required users to purchase a Producer Pass NFT for each chapter in order to vote on its narrative direction.The Producer Pass NFTs represent fractional ownership of the film,facilitating an on-chain data system on the platform that provides customisable viewing experiences for each episode.Co-founder pplpleasr explains that this system of personalisation and exchange is a key element of the new creator/audience dynamic.Shibuyas model allows creators to crowdfund films and web series,and gives token holders a say in the creative direction of each project.For Jake Hanrahan,the creativity afforded by decentralisation is just as important as the financial freedom.People are tired of being told what they can say,but more than that,they are tired of not being able to do something new,something really creative where a set formula hasnt been ticked off and approved,he says.Beyond Web3 natives and fringe collectives,established organisations are recognising the cultural pull of decentralisation including a filmmaking group almost synonymous with the filmmaking establishment.In 2022,producer-director Roman Coppola and members of Francis Ford Coppolas production company American Zoetrope debuted the non-profit organisation Decentralized Pictures Foundation at Cannes Film Festival.This blockchain-based film financing initiative invites community members to vote on which film pitch should receive funds from its pool.If the films a commercial success,a portion of its profits will go back to the collective to fund future projects,creating a self-sustaining film fund that functions as an alternative to centralised industry gatekeepers.Decentralised FeaturesNew technologies are empowering fresh attitudes and paths to creative production and consumption.Growing adoption of Web3 and Decentralised Finance(DeFi)is revolutionising economic models,allowing filmmakers to create alongside incentivised film communities.Beyond establishing new structures for film production,Symbiotic Storytellers are reclaiming the cultural and social capital of their outputs with new economic models grounded in collective ownership.Initiatives are pushing for more equitable models of creative funding and renumeration,driven in part by an industry that no longer has solid grounding for emerging films and makers.As Mia Powell,new business director at Lammas Park,explains:Budget changes are really affecting the industry.The ecosystem of talent working has shifted,and the gap between the high players and the low players is increasing.That room for the middle ground is not there any more,and there isnt opportunity for people to level up.Hardware brands are already stepping up to allow creators to move beyond traditional gatekeepers,with accessible tools like Canons Pro AV range helping a new generation spark creativity into action.Canons EOS C70,for example,combines smart form and function,packing the power of a cinema camera into a compact package with incredible autofocus,dual gain output sensor and the latest Mount Adapter EF-EOS R 0.71x meaning complete lens versatility.Most importantly,these tools are putting the power back into filmmakers hands giving them the freedom to create content regardless of the industrys strictures.As well as accessible new tools,Symbiotic Storytellers are also sidestepping traditional financing options by embracing the social pull of DeFi and new value commodities.Writer Camila Russo is leading the way,setting up a crypto crowdfunding campaign for the film adaptation of her book The Infinite Machine,which tells the story of the Ethereum cryptocurrency.Funds were raised in Ethereum by auctioning NFTs;perks for owners include roles in the film and premiere tickets.For Sami Arpa,CEO and co-founder of Largo,filmmakings use of new value commodities holds merit beyond cultural cachet.Theres a potential 38CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGTheres a potential for NFTs to evolve into digital copyrights for films moving moving beyond the hype to fix real industry issues like ownership and the distribution of benefits Sami Arpa,CEO and co-founder,Largo CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING394 Conscious Conscious CollectivesCollectivesThe ethics of the filmmaking industry have been thrust sharply into focus,encouraging a new consumer cohort to prioritise collective and progressive movements towards industry betterment.CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING40As audiences grow closer to the content they consume,they are demanding that approaches to production and industry inclusivity match their own individual aims.As social justice movements continue to push for necessary change,and the climate crisis becomes an ever more pressing global emergency,its clear that inclusivity,sustainability and accessibility crises will not be solved by existing structures.Its a cross-industry revolution.The old gatekeepers of authority and ownership governments,mass media and big tech are rapidly losing their status and their influence,with the current and emerging youth generations,Generations Alpha and Z,seeking to reform,reassemble and decentralise outmoded industry standards in search of more equitable solutions to problems.Notably,its a vision being adopted globally and unapologetically,with a study by Spotify finding that 62%of Generation Zers across the world are ready to rebuild society from the ground up.Heeding these values for the filmmaking industry,Conscious Collectives are transforming mission statements into progress,leading to the expansion of three key trends:the emergence of Sustainable Screens,the call for Open Standards and the rise of People Power.Canon Europe41CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGThe only way to achieve a green industry is to have a green deal.It has to come from above all the way to the bottom.The only way to achieve this is to force every production broadcast in Europe to have a green label lvaro Longoria,vice-president,European Producers ClubCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING42Sustainable ScreensCollaborative initiatives are moving beyond lip service to action,coming together to offer environmentally conscious solutions that cut the seismic scale of production emissions.The filmmaking and production industries have a sustainability problem.Research from the Sustainable Production Alliance reveals that large films have an average carbon footprint of 1,081 metric tons,while medium films have a similarly substantial average carbon footprint of 769 metric tons.Green production,aiming to limit impact with restricted travel,carbon offsetting and newly created environmental steward roles,may go some way towards easing industry consciences,but the scale of damage for average productions is so vast that collective action and strict standards will be the only ways to provoke real and measurable change.We have to make it mandatory,explains lvaro Longoria,vice-president of the European Producers Club.The only way to achieve a green industry is to have a green deal.It has to come from above all the way to the bottom The only way to achieve this is to force every production broadcast in Europe to have a green label.Hoping to provide a practical solution for an entire regions sustainable production,Film London,the British capitals screen industries agency,recently announced the commissioning of the Grid Project.The pilot will supply a centralised renewable energy source for productions in the capital,aiming to reduce emissions and limit noise pollution,while maintaining London as a production hub.Similarly ensuring multiple productions can reap the rewards of its eco-conscious outputs,the Dimpact app aims to encourage streaming services to act more sustainably.The platform already being adopted by companies including the BBC,Sky,ITV and Netflix enables users to map and manage their carbon impact.Beyond ethical sustainability,policy change is helping to make sure the film and creative industries become more sustainable for the people within it.Heeding the damage of inter-pandemic shutdowns and widespread industry limitations,in 2021 the EU pledged to adopt the new Creative Europe 20212027 programme with a significant budget increase of 50%compared to its predecessor programme taking the total allocated to 2.15bn(2.44bn,$2.59bn).43CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGOpen StandardsEstablished and emerging platforms alike are recognising the power of driving new standards across production,creating open-source coding and software that can be trialled and improved by the industry collectively.For Conscious Collectives,progress extends beyond social,cultural and environmental industry undercurrents to include making sure the industry works better,more efficiently,and for everyone.As cloud-based technologies and virtual production literacies grow,creator collectives will look to create full standardisation and promote industry tools that are accessible and exchangeable.Open-source has become an important part of how we move work from one piece of software to another throughout the process,explains DJ Rahming,head of technology at the RodeoFX studio.Open standards and libraries give us a way to define things,like textures for example,and have a common way of working with them throughout the industry.Pioneered by individual studios or through collectives,the drive to push for open-source software with source code and implementation documentation is growing.These types of tools increasingly available to freely download online also have an equitable approach to development,with users frequently modifying and customising tools for their own needs and sharing their improvements back with the industry.Workflow is becoming more about how easy it is to integrate with multiple software systems,explains Jonathan Jones,creative director of Ember Films.Open-source platforms,where codes can be adapted and changed and shared and more community-based,are becoming the future.Tech brands should be mindful of that creative,social element to product,because the biggest,highest resolution that will look fantastic at the cinema is not necessarily the goal any more.OpenColorIO is just one example of freely available,open-source software of this type.A management system for VFX and animation pipelines,the tool has been lauded for driving the industry towards open-source standardisation.For Mark Elendt,senior mathematician at SideFX,these types of open-source libraries build a common language that enables users to understand a core filmmaking principle in the same way.Open-source libraries such as OCIO v2 provide great value to the community,he says.Aside from providing stable,secure and optimised code,the tools also provide a common standard of support across all applications and facilities.Leading the charge,Pixars open-source Universal Scene Description(USD)software is an extensible-format library and composition engine that provides an effective way for the industry to describe,assemble,interchange and modify high-complexity virtual scenes between digital content creation tools.Described as the HTML of 3D,USD holds fresh possibilities for metaverse production and world-building allowing the creation of virtual sets,animations and materials that can be seamlessly exchanged across applications.Its existence has facilitated the creation of the Metaverse Standards Forum,a group that includes Khronos,Adobe,Meta,Google and Microsoft.The forum recognises that building a pervasive,open and inclusive metaverse on a global scale will require cooperation and coordination between a constellation of international standards organisations.44CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGCanon EuropeCanon EuropeFUTURE JOB ROLE:INCLUSIVITY DIRECTORAcross Europe in 2030 its now mandated that film productions over a certain size employ external IDs inclusivity directors focused on creating a meeting point between diverse industry talent and production opportunities.Harnessing positive hiring practices,IDs ensure that inclusivity standards are met across publishers,producers,directors,writers and creators making sure opportunities are available and candidates are considered for demographics such as gender,race,nationality,ability and age.CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING46People PowerProgressive networks are offering new paths into the filmmaking industry,while opportunities abound for hardware tools and software platforms designed for diverse talent with equally diverse narratives.Lowering access to filmmaking in terms of budget,formal education or production size is one challenge,and the industry must also work to ensure paths to production are accessible to all,including non-native speakers,and neurodivergent and disabled creators.Established organisations are slowly recognising this need for change.In 2022,the British Film Institute(BFI)hired its first disability quality lead,responsible for driving forward the strategic aims and objectives for people who identify as deaf,disabled or neurodiverse.In 2021,the BFI partnered with FWD-Doc to create practical resources and information for the film industry on how to engage effectively and creatively with disabled film talent.Beyond structural shifts,hardware brands have an opportunity to drive the access and adoption of inclusive tools and platforms for diverse needs,from post-production software with complex audio descriptions to standardised equipment support.In France,the industry is taking a standardised approach to inclusivity practices,with Frances National Film Board offering film productions a bonus subsidy for hiring female directors,cinematographers and/or heads of production.For filmmaker,creative director and artist Jeremy Ngatho Cole,such policies arent always the answer.Its necessary to have forced incentives to make sure theres wider representation,if it gets you in the door and it gets you an opportunity theres huge power in that,he says.But when the representation doesnt come from the top,you often end up being put in a box.And even though you can do incredible things in that box,theres a limit on what stories you can tell and who you can represent.The key is working out how diverse talent can exist outside of that.Industries may be taking steps towards demographic representation,but when it comes to inclusive crews and diverse sets,efforts are falling far behind relative representation.For Mia Powell of Lammas Park,the key lies in taking a step back from hiring under-represented demographics in a vacuum.The culture around that talent also needs to live and breathe that ethos of true inclusivity,Powell observes.She adds that production hiring is often made due to the ubiquity of certain industry names,noting the need to recognise that these names often fit within hegemonic industry standards based on barriers to entry.I think blind bidding could go some way to solve a lot of entrenched industry problems,she says.I dont want people to know the names of the directors before they see their work.I think that would really open up the landscape in terms of who can work on things.FREE THE WORK is a non-profit organisation that offers a platform to under-represented creators behind the lens of tv,film and marketing.The organisation was built on the initial principle to Free the Bid,which demanded that agencies and brands include at least one woman director every time they triple-bid for a commercial production.Increasingly,under-represented groups are taking the lack of filmmaking diversity into their own hands.Lammas Park is one example.Founded on the principle of developing a roster of talent to tell culturally transformative narratives,the production company offers a platform for marginalised voices across socioeconomic backgrounds,the LGBTQ community,and Black and Brown communities.Following a similar ideology,London-based TAPE Collective is a grassroots movement that works to programme film-based events in response to a lack of representation on screen.The group has worked with the BFI and the Barbican to create its own film festivals,providing a platform for film content that takes an explicit and creative approach to the industrys lack of diversity.47CANON:THE FUTURE OF FILMMAKINGPart four ConclusionThe next generation of filmmakers are redefining the industry,transforming how,why and what stories are told in line with fresh prioritiesCANON:THE FUTURE OF FILMMAKING48Spurred by new attitudes to digital,emerging technologies,and collective thinking and empowerment,filmmakers are decentralising existing structures and workflows,allowing them to be built back better,with creativity re-emerging as king.I hope to see more films,more content and more art being created by people who are free from bonds of the traditional industry and the games we have to play,says filmmaker,creative director and artist Jeremy Ngatho Cole.Thats how the best art will be created,and in turn that would benefit the industry massively and for a long time.United by values of creativity,community and innovation,Empowered Creators,New Tech Masters,Symbiotic Storytellers and Conscious Collectives will seek hardware tools,software solutions,workflows and industry structures that act as partners,not gatekeepers,in their respective filmmaking journeys.This represents the major challenge for the filmmaking establishment of 2025 and beyond,and can lead filmmaking into a new,innovative,ethical and accessible future by:Championing Empowered Creators with intuitive and accessible tools,and supporting a culture of knowledge-sharing exchange through community platforms and programming:Pushing for the integration of AI and virtual production with smart and seamless hardware tools putting the creative power back into the hands of the New Tech Masters:Embracing Symbiotic Storytellers values of localisation and decentralisation by platforming,empowering and rewarding diverse stories and creators at every stage of the production journey:Taking the lead from Conscious Collectives already making the industry more equitable,and working with them to set standards across sustainability,accessibility and ethics that go beyond tokenismOccupying a unique space that can represent and reflect our realities,the filmmaking industry has the opportunity to set standards beyond its immediate remit.Now is the time for Future Filmmaking partners to pioneer a new transformative horizon by innovating to meet the needs of Future Filmmakers,from the content they create to the innovations they inspire and the audiences they entertain.Canon Europe49CANON:THE FUTURE OF FILMMAKING

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